Fundos de investimento mobiliário
Abril 2009
Em Abril de 2009 o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) subiu 1,7% para 9.375,1 milhões de euros (9.217,0 milhões de euros no mês anterior) e o dos fundos especiais de investimento aumentou 2,4% para 4.182,7 milhões de euros (4.085,7 milhões de euros em Março de 2009).
As aplicações em acções nacionais e internacionais subiram 26,8% e 14,5%, respectivamente. No mercado nacional o BES manteve-se como o título mais procurado, com um peso de 28,1% na carteira dos fundos, seguido da Zon Multimédia (8,3%) e da Portugal Telecom (6,4%). No mercado internacional as acções preferidas foram o Banco Bradesco (33,4%), a Total Efina (3,8%) e a E. ON AG (3%).
As obrigações estrangeiras continuaram a ser o activo mais procurado, representando 46% do valor total sob gestão dos fundos mobiliários, que aumentaram a sua exposição em dívida pública nacional (+36%) e desinvestiram nas unidades de participação estrangeiras (-2,5%).
Os principais países de destino destas aplicações continuaram a ser o Luxemburgo (com 36,5% da totalidade dos investimentos), a Irlanda (17%) e o Reino Unido (10,6%).
As entidades gestoras com maior quota de mercado foram a Caixagest (26,3%), a ESAF (21,5%) e o Santander Asset Management (15%) que mantiveram as três primeiras posições já registadas em Março. O Espírito Santo Monetário da ESAF continuou a ser o fundo de maior dimensão no mercado com um valor sob gestão de 926,9 milhões de euros.
Em Abril de 2008 foi constituído o Fundo Especial de Investimento Aberto Caixa Fundo Rendimento Fixo III, gerido pela Caixagest. O BBVA GEST incorporou os fundos BBVA Taxa Fixa Euro, BBVA Liquidez e o BBVA Taxa Variável Euro no fundo BBVA Cash. Foi, ainda, liquidado o fundo Popular Eurodividendo Protegido – Fundo Especial de Investimento Fechado, gerido pela Gerfundos.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
OICVM |
FEI |
|
Abr-09 |
Mar-09 |
Δ
mensal |
Abr-09 |
Mar-09 |
Δ
mensal |
Valor sob gestão (1) |
9.375,1 |
9.217,0 |
1,7% |
4.182,7 |
4.085,7 |
2,4% |
N.º de entidades gestoras |
19 |
19 |
0 |
13 |
13 |
0 |
N.º de Fundos (2) |
199 |
202 |
-3 |
87 |
87 |
0 |
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] |
47,1 |
45,6 |
1,5 |
48,1 |
47,0 |
1,12 |
Tabela 2 – Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro
Países |
Abr-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% Total |
Valor |
PORTUGAL |
898,3 |
10,2% |
9,2% |
LUXEMBURGO |
3.218,1 |
36,5% |
0,2% |
IRLANDA |
1.497,7 |
17,0% |
-2,9% |
REINO UNIDO |
933,2 |
10,6% |
-2,4% |
ALEMANHA |
486,4 |
5,5% |
8,5% |
FRANÇA |
388,1 |
4,4% |
2,2% |
ESPANHA |
290,3 |
3,3% |
-1,5% |
EUA |
253,1 |
2,9% |
3,0% |
BRASIL |
243,8 |
2,8% |
24,4% |
ITÁLIA |
152,8 |
1,7% |
35,0% |
Outros |
459,5 |
5,2% |
-9,3% |
TOTAL |
8.821,4 |
100,0% |
1,2% |
Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
Acções |
Abr-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
MERCADO NACIONAL |
BES |
169,9 |
28,1% |
101,5% |
ZON MULTIMEDIA |
50,2 |
8,3% |
2,5% |
P. TELECOM, SGPS |
38,9 |
6,4% |
0,0% |
EDP |
29,5 |
4,9% |
10,2% |
MOTA ENGIL |
28,7 |
4,7% |
29,8% |
GALP |
27,2 |
4,5% |
15,4% |
SONAE SGPS |
20,7 |
3,4% |
18,2% |
JM |
19,9 |
3,3% |
21,7% |
NOVABASE, SGPS |
17,3 |
2,9% |
33,6% |
Banco BPI |
15,3 |
2,5% |
10,1% |
Sub-total |
417,5 |
69,0% |
36,8% |
Outras |
187,2 |
31,0% |
9,1% |
TOTAL Acções Nacionais (1) |
604,7 |
100,0% |
26,8% |
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
TOTAL EFINA |
19,4 |
3,8% |
15,5% |
E. ON AG |
15,3 |
3,0% |
31,8% |
TELEFONICA |
14,6 |
2,8% |
3,8% |
BSCH |
13,1 |
2,5% |
60,4% |
SIEMENS AG - REG |
10,9 |
2,1% |
36,5% |
ENI SPA |
9,9 |
1,9% |
25,4% |
ALLIANZ |
9,4 |
1,8% |
19,6% |
BNP PARIBAS |
9,2 |
1,8% |
43,6% |
GDF SUEZ |
9,0 |
1,7% |
10,9% |
HSBC HOLDING PLC |
8,4 |
1,6% |
61,8% |
Sub-total |
119,3 |
23,0% |
26,7% |
Outras |
399,0 |
77,0% |
13,1% |
TOTAL Acções da UE (2) |
518,3 |
100,0% |
16,0% |
MERCADO FORA UE |
BANCO BRADESCO ORD |
198,5 |
33,4% |
26,1% |
NESTLE REG |
7,1 |
1,2% |
-6,4% |
ROCHE |
6,3 |
1,1% |
-8,5% |
ROYAL GOLD INC |
6,1 |
1,0% |
-22,5% |
CREDIT SUISSE GROUP |
5,6 |
0,9% |
26,0% |
NOVARTIS |
4,9 |
0,8% |
-8,3% |
UBS AG |
4,8 |
0,8% |
62,1% |
EXXON MOBIL CORP |
4,7 |
0,8% |
-7,2% |
CHEVRONTEXACO CORP |
4,2 |
0,7% |
-2,1% |
BRITAUACNPR3 |
4,0 |
0,7% |
13,6% |
Sub-total |
246,2 |
41,4% |
19,9% |
Outras |
348,3 |
58,6% |
9,0% |
TOTAL Acções Fora UE (3) |
594,5 |
100,0% |
13,3% |
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.112,8 |
- |
14,5% |
TOTAL |
1.717,6 |
18,6% |
Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
Obrigações** |
Abr-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
65,4 |
3,5% |
0,3% |
CGD S.75712/2017 |
53,0 |
2,8% |
4,0% |
REND.MAIS SUB/16 B-3 |
44,4 |
2,4% |
0,0% |
BANCO COMERCIAL PORTUGUESTV28052010 |
38,9 |
2,1% |
22,2% |
REND.MAIS SUB/16 B-5 |
38,6 |
2,0% |
0,4% |
REND.MAIS SUB/16 B-4 |
38,5 |
2,0% |
0,3% |
REND.MAIS SUB/16 B-1 |
38,5 |
2,0% |
0,2% |
REND.MAIS SUB/16 B-2 |
38,5 |
2,0% |
0,2% |
CX MONTEPIO GERALCAYTV31012011 |
31,7 |
1,7% |
-0,6% |
REND.NACIONAL B2/17 |
25,5 |
1,4% |
1,4% |
Sub-total (1) |
412,9 |
21,9% |
2,5% |
Outras |
1.473,1 |
78,1% |
7,7% |
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.886,1 |
100,0% |
6,5% |
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
5.948,8 |
-1,7% |
(1)/(3) |
6,9% |
0,28 p.p. |
(2)/(3) |
31,7% |
2,44 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
Valor Mobiliário |
Abr-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
Dívida Pública |
Nacional |
57,4 |
0,4% |
5,5% |
Estrangeira |
797,5 |
5,9% |
-1,8% |
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
5,2 |
0,0% |
-6,8% |
Estrangeira |
16,5 |
0,1% |
4,0% |
Obrigações |
Nacional |
1.058,1 |
7,8% |
-3,2% |
Estrangeira |
6.238,3 |
46,0% |
0,4% |
Acções |
Nacional |
606,7 |
4,5% |
26,7% |
Estrangeira |
1.116,4 |
8,2% |
14,5% |
UP |
Nacional |
616,9 |
4,6% |
1,3% |
Estrangeira |
1.065,3 |
7,9% |
-2,5% |
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-100,0% |
|
Estrangeira |
0,1 |
0,0% |
-88,9% |
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-100,0% |
|
Estrangeira |
9,1 |
0,1% |
1,9% |
Opções |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Estrangeira |
9,4 |
0,1% |
1709,3% |
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Estrangeira |
0,4 |
0,0% |
29,8% |
VALORES MOBILIÁRIOS | |
11.597,3 |
85,5% |
1,8% |
Outros Activos | |
59,6 |
0,4% |
0,7% |
Outros Instrum. Dívida | |
502,3 |
3,7% |
-1,2% |
Liquidez | |
1.558,1 |
11,5% |
-3,6% |
Empréstimos | |
-46,4 |
-0,3% |
-30,4% |
Val. a Regularizar | |
-113,1 |
-0,8% |
-45,9% |
TOTAL | |
13.557,8 |
100,0% |
1,9% |
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
Entidade |
Abr-09 |
Δ mensal |
N.º |
QM |
N.º |
QM |
Caixagest |
53 |
26,3% |
1 |
-0,28 p.p. |
ESAF |
28 |
21,5% |
0 |
0,46 p.p. |
Santander Asset Management |
35 |
15,0% |
0 |
0,14 p.p. |
BPI Gestão de Activos |
22 |
13,0% |
0 |
-0,17 p.p. |
Millennium BCP |
29 |
12,1% |
0 |
-0,06 p.p. |
Montepio Gestão de Activos |
16 |
2,3% |
0 |
0,06 p.p. |
Barclays Wealth Managers Portugal |
17 |
2,2% |
0 |
0,09 p.p. |
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,9% |
0 |
-0,04 p.p. |
BBVA Gest |
16 |
1,7% |
-3 |
-0,06 p.p. |
Banif Gestão de Activos |
16 |
1,6% |
0 |
-0,04 p.p. |
Crédito Agrícola Gest |
12 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
Gerfundos |
14 |
0,8% |
-1 |
-0,11 p.p. |
Finivalor |
10 |
0,5% |
0 |
0,01 p.p. |
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0,01 p.p. |
Optimize Investment Partners |
3 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
MNF Gestão de Activos |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
Pedro Arroja |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Privado Fundos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Valor Alternativo Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Orey Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
TOTAL |
286 |
100,0% |
-3 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 –
Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
Entidade |
Fundo |
Abr-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
ESAF |
ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO |
926,9 |
6,8% |
3,8% |
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
533,0 |
3,9% |
4,8% |
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
464,8 |
3,4% |
-2,2% |
Millennium BCP |
MILLENNIUM DISPONÍVEL |
356,2 |
2,6% |
-4,4% |
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
325,7 |
2,4% |
-2,6% |
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
315,7 |
2,3% |
-1,7% |
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
308,5 |
2,3% |
12,3% |
Caixagest |
CAIXAGEST RENDA MENSAL |
283,9 |
2,1% |
-1,4% |
BPI Gestão de Activos |
BPI LIQUIDEZ |
273,6 |
2,0% |
0,0% |
Caixagest |
CAIXAGEST MOEDA |
259,8 |
1,9% |
-1,9% |
Outros | |
9.509,6 |
70,1% |
2,3% |
|
TOTAL |
13.557,8 |
100,0% |
1,9% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em
contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a
legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2009-05-12. A
variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de
análise e o anterior.
Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico
dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não
harmonizados.
