Fundos de investimento mobiliário
Março 2009
Em Março de 2009 o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) e dos fundos especiais de investimento (FEI) subiu 0,13% para 13.302,7 milhões de euros, mais 17,6 milhões de euros que em Fevereiro último.
As aplicações em acções nacionais e internacionais subiram 3,1% e 4,1%, respectivamente. No mercado nacional o BES manteve-se como o título mais procurado, com um peso de 17,7% na carteira dos fundos, seguido da Zon Multimédia (10,3%) e da Portugal Telecom (8,1%). No mercado internacional as acções preferidas foram o Banco Bradesco (30%), a Total Efina (3,8%) e a Telefonica (3,1%).
As aplicações em acções nacionais e internacionais subiram 3,1% e 4,1%, respectivamente. No mercado nacional o BES manteve-se como o título mais procurado, com um peso de 17,7% na carteira dos fundos, seguido da Zon Multimédia (10,3%) e da Portugal Telecom (8,1%). No mercado internacional as acções preferidas foram o Banco Bradesco (30%), a Total Efina (3,8%) e a Telefonica (3,1%).
As obrigações estrangeiras continuaram a ser o activo mais procurado, representando 46,7% do valor sob gestão dos fundos mobiliários. Os fundos aumentaram a sua exposição em dívida pública nacional (+36%) e desinvestiram nas unidades de participação, quer nacionais (-1,8%) quer estrangeiras (-3,8%).
Os principais países de destino das aplicações dos OICVM continuaram a ser o Luxemburgo (com 36,8% da totalidade dos investimentos), a Irlanda (17,7%) e o Reino Unido (11%).
As entidades gestoras com maior quota de mercado foram a Caixagest (26,6%), a ESAF (21,1%) e o Santander Asset Management (14,9%) que mantiveram as três primeiras posições já registadas em Fevereiro. O Espírito Santo Monetário da ESAF continuou a ser o fundo de maior dimensão no mercado com um valor sob gestão de 892,6 milhões de euros.
Tabela
1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
OICVM |
FEI |
|
Mar-09 |
Fev-09 |
|
Mar-09 |
Fev-09 |
Δ
mensal |
Valor sob gestão (1) |
9.217,0 |
9.450,6 |
-2,5% |
4.085,7 |
3.834,5 |
6,6% |
N.º de entidades gestoras |
19 |
19 |
0 |
13 |
13 |
0 |
N.º de Fundos (2) |
202 |
203 |
-1 |
87 |
83 |
4 |
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] |
45,6 |
46,6 |
-0,9 |
47,0 |
46,2 |
0,76 |
Tabela 2 – Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro
Países |
Mar-09 |
Δ mensal |
Valor |
% Total |
Valor |
PORTUGAL |
822,4 |
9,4% |
10,4% |
LUXEMBURGO |
3.211,1 |
36,8% |
2,7% |
IRLANDA |
1.541,8 |
17,7% |
-1,7% |
REINO UNIDO |
956,3 |
11,0% |
-5,8% |
ALEMANHA |
448,1 |
5,1% |
-6,6% |
FRANÇA |
379,9 |
4,4% |
9,8% |
ESPANHA |
294,7 |
3,4% |
-6,5% |
EUA |
245,8 |
2,8% |
6,5% |
HOLANDA |
196,1 |
2,3% |
-9,8% |
BRASIL |
195,9 |
2,2% |
3,8% |
Outros |
423,4 |
4,9% |
6,8% |
TOTAL |
8.715,5 |
100,0% |
1,0% |
Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
Acções |
Mar-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
MERCADO NACIONAL |
BES |
84,3 |
17,7% |
10,1% |
ZON MULTIMEDIA |
48,9 |
10,3% |
4,0% |
P.
TELECOM, SGPS |
38,9 |
8,1% |
-9,1% |
EDP |
26,8 |
5,6% |
6,6% |
GALP |
23,6 |
4,9% |
8,8% |
MOTA ENGIL |
22,1 |
4,6% |
21,1% |
SONAE SGPS |
17,5 |
3,7% |
-10,7% |
JM |
16,3 |
3,4% |
28,3% |
CIMPOR |
14,2 |
3,0% |
26,8% |
IBERSOL SGPS |
14,1 |
2,9% |
7,5% |
Sub-total |
306,7 |
64,3% |
6,5% |
Outras |
170,2 |
35,7% |
-2,6% |
TOTAL Acções Nacionais (1) |
476,8 |
100,0% |
3,1% |
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
TOTAL EFINA |
16,8 |
3,8% |
-3,3% |
TELEFONICA |
14,0 |
3,1% |
4,8% |
E. ON AG |
11,6 |
2,6% |
4,7% |
BSCH |
8,2 |
1,8% |
9,1% |
GDF
SUEZ |
8,2 |
1,8% |
3,4% |
SIEMENS
AG - REG |
8,0 |
1,8% |
7,6% |
ENI SPA |
7,9 |
1,8% |
8,9% |
ALLIANZ |
7,8 |
1,8% |
20,9% |
UNILEVER |
7,6 |
1,7% |
14,1% |
FRANCE
TELECOM SA |
7,1 |
1,6% |
-10,7% |
Sub-total |
97,3 |
21,8% |
4,5% |
Outras |
349,7 |
78,2% |
2,5% |
TOTAL Acções da UE (2) |
447,0 |
100,0% |
2,9% |
MERCADO FORA UE |
BANCO BRADESCO ORD |
157,4 |
30,0% |
3,2% |
ROYAL GOLD
INC |
7,9 |
1,5% |
3,4% |
NESTLE REG |
7,6 |
1,4% |
16,3% |
ROCHE |
6,9 |
1,3% |
12,2% |
NOVARTIS |
5,3 |
1,0% |
-9,5% |
EXXON MOBIL CORP |
5,1 |
1,0% |
-11,3% |
TANZANIAN ROYALTY
EXPLCORP |
4,8 |
0,9% |
2,4% |
CREDIT SUISSE
GROUP |
4,4 |
0,8% |
11,7% |
CHEVRONTEXACO
CORP |
4,3 |
0,8% |
16,6% |
IBM
CORP |
3,8 |
0,7% |
1,3% |
Sub-total |
207,5 |
39,5% |
3,5% |
Outras |
317,4 |
60,5% |
6,1% |
TOTAL Acções Fora UE (3) |
524,9 |
100,0% |
5,0% |
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
971,9 |
- |
4,1% |
TOTAL |
1.448,7 |
3,7% |
Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
Obrigações** |
Mar-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
65,2 |
3,5% |
-0,7% |
CGD S.75712/2017 |
50,9 |
2,7% |
-0,8% |
REND.MAIS SUB/16 B-3 |
44,4 |
2,4% |
0,4% |
REND.MAIS SUB/16 B-5 |
38,4 |
2,1% |
0,8% |
REND.MAIS SUB/16 B-4 |
38,4 |
2,1% |
0,9% |
REND.MAIS SUB/16 B-2 |
38,4 |
2,1% |
0,9% |
REND.MAIS SUB/16 B-1 |
38,4 |
2,1% |
0,9% |
CX MONTEPIO GERALCAYTV31012011 |
31,9 |
1,7% |
0,4% |
BANCO COMERCIAL PORTUGUESTV28052010 |
31,8 |
1,7% |
49,5% |
BANCO BPI FLOAT /09 |
25,9 |
1,4% |
4,1% |
Sub-total (1) |
403,7 |
21,7% |
3,1% |
Outras |
1.454,8 |
78,3% |
18,8% |
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.858,5 |
100,0% |
15,0% |
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
6.048,7 |
-0,4% |
(1)/(3) |
6,7% |
0,23 p.p. |
(2)/(3) |
30,7% |
4,11 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
Valor Mobiliário |
Mar-09 |
Δ mensal |
Valor |
% |
Valor |
Dívida Pública |
Nacional | 54,4 | 0,4% | 36,0% |
Estrangeira | 812,4 | 6,1% | 1,4% |
Outros Fundos Públicos |
Nacional | 5,6 | 0,0% | 741,0% |
Estrangeira | 15,8 | 0,1% | -23,3% |
Obrigações |
Nacional | 1.093,4 | 8,2% | 0,7% |
Estrangeira | 6.215,7 | 46,7% | -1,6% |
Acções |
Nacional | 478,8 | 3,6% | 3,2% |
Estrangeira | 975,2 | 7,3% | 4,1% |
UP |
Nacional | 609,1 | 4,6% | -1,8% |
Estrangeira | 1.092,4 | 8,2% | -3,8% |
Títulos de Participação |
Nacional | 0,0 | 0,0% | 0,0% |
|
Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - |
Direitos |
Nacional | 31,3 | 0,2% | - |
|
Estrangeira | 0,8 | 0,0% | 618,1% |
Warrants |
Nacional | 0,0 | 0,0% | 79,1% |
|
Estrangeira | 8,9 | 0,1% | -2,1% |
Opções |
Nacional | 0,0 | 0,0% | - |
|
Estrangeira | 0,5 | 0,0% | -52,1% |
Outros |
Nacional | 0,0 | 0,0% | - |
|
Estrangeira | 0,3 | 0,0% | 9,7% |
VALORES MOBILIÁRIOS | | 11.394,7 | 85,7% | -0,3% |
Outros Activos | | 59,1 | 0,4% | 0,0% |
Outros Instrum. Dívida | | 508,6 | 3,8% | 7,8% |
Liquidez | | 1.615,9 | 12,1% | 0,4% |
Empréstimos | | -66,7 | -0,5% | 136,0% |
Val. a Regularizar | | -209,1 | -1,6% | -19,1% |
TOTAL | |
13.302,6 |
100,0% |
0,1% |
Tabela 6 - Número de Fundos e Quota de Mercado
Entidade |
Mar-09 |
Δ
mensal |
N.º |
QM |
N.º |
QM |
Caixagest |
52 |
26,6% |
2 |
0,82 p.p. |
ESAF |
28 |
21,1% |
1 |
0,38 p.p. |
Santander Asset Management |
35 |
14,9% |
1 |
-0,12 p.p. |
BPI Gestão de Activos |
22 |
13,2% |
0 |
-0,42 p.p. |
Millennium BCP |
29 |
12,2% |
0 |
-0,53 p.p. |
Montepio Gestão de Activos |
16 |
2,3% |
0 |
0 p.p. |
Barclays Wealth Managers Portugal |
17 |
2,1% |
0 |
0,02 p.p. |
BPN Gestão de Activos |
8 |
2,0% |
0 |
-0,03 p.p. |
BBVA Gest |
19 |
1,7% |
0 |
-0,05 p.p. |
Banif Gestão de Activos |
16 |
1,6% |
0 |
-0,03 p.p. |
Gerfundos |
15 |
0,9% |
0 |
-0,03 p.p. |
Crédito Agrícola Gest |
12 |
0,8% |
-1 |
-0,01 p.p. |
Finivalor |
10 |
0,5% |
0 |
-0,02 p.p. |
Optimize Investment Partners |
3 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
MNF Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Pedro Arroja |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Privado Fundos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Valor Alternativo Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
Orey Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
TOTAL |
289 |
100,0% |
3 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 –
Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
Entidade |
Fundo |
Mar-09 |
Δ
mensal |
Valor |
% |
Valor |
ESAF |
ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO |
892,6 |
6,7% |
7,5% |
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
508,7 |
3,8% |
-0,8% |
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
475,3 |
3,6% |
-3,0% |
Millennium BCP |
MILLENNIUM DISPONÍVEL |
372,5 |
2,8% |
-9,7% |
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
334,4 |
2,5% |
-5,7% |
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
321,1 |
2,4% |
-4,8% |
Caixagest |
CAIXAGEST RENDA
MENSAL |
288,0 |
2,2% |
-5,7% |
ESAF |
ESPÍRITO SANTO
PREMIUM |
274,7 |
2,1% |
-1,5% |
BPI Gestão de Activos |
BPI LIQUIDEZ |
273,6 |
2,1% |
-5,1% |
Caixagest |
CAIXAGEST RENDIMENTO |
265,0 |
2,0% |
-6,6% |
Outros | |
9.296,6 |
69,9% |
1,1% |
|
TOTAL |
13.302,6 |
100,0% |
0,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de
2009-04-08. A variação mensal (Δ
mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
