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João Carlos Parente Romacho Almedina, ISBN 972-40-2285-4 - 186 págs - 2004 - CMVM - Índice
- Capítulo 1 - Introdução
- 1.1. Breve descrição da área de pesquisa e dos objectivos da mesma
- 1.2. Os fundos de investimento mobiliário em Portugal
- 1.3. Plano de apresentação
- Capítulo 2 - Revisão Bibliográfica
- 2.1. Introdução
- 2.2. Modelos de equilíbrio no mercado de capitais
- 2.2.1. Teoria da Carteira
- 2.2.2. Modelo de Mercado
- 2.2.3. Modelo de Equilíbrio dos Activos Financeiros
- 2.3. Medidas tradicionais de avaliação do desempenho
- 2.3.1. Caracterização das medidas tradicionais
- 2.3.2. Comparação das medidas tradicionais
- 2.3.3. Problemas de avaliação do desempenho com as medidas tradicionais
- 2.4. Teoria de Equilíbrio por Arbitragem
- 2.4.1. Breve caracterização da Teoria de Equilíbrio por Arbitragem
- 2.4.2. A avaliação do desempenho com base na Teoria de Equilíbrio por Arbitragem
- 2.4.3. Vantagens e limitações da Teoria de Equilíbrio por Arbitragem
- 2.5. Decomposição do desempenho global em selectividade e market timing
- 2.5.1. Comportamento intertemporal do risco sistemático
- 2.5.2. Desenvolvimento da avaliação do desempenho através de selectividade e market timing
- 2.5.3. Interdependência entre selectividade e market timing
- 2.6. Conclusões
- Capítulo 3 - Metodologia
- 3.1. Introdução
- 3.2. Descrição da metodologia
- 3.2.1. Testes não paramétricos
- 3.2.2. Testes paramétricos
- 3.3. Conclusões
- Capítulo 4 - Selectividade e Timing: Análise Empírica para o Caso Português 4.1. Introdução
- 4.2. Descrição dos dados
- 4.2.1. A amostra
- 4.2.2. Rendibilidade dos fundos de investimento
- 4.2.3. Rendibilidade do mercado
- 4.2.4. Taxa isenta de risco
- 4.3. Resultados empíricos
- 4.3.1. Avaliação global dos fundos de investimento
- 4.3.2. Análise das capacidades de selectividade e market timing
- 4.3.3. O modelo de Henriksson e Merton (1981) no contexto da Teoria de Equilíbrio por Arbitragem
- 4.3.4. Testes às hipóteses clássicas do modelo de regressão linear
- 4.4. Conclusões
- Anexos
- Anexo 4.1. Características dos FIM da amostra (composição das carteiras)
- Anexo 4.2. Índices de mercado
- Anexo 4.2.1. Rendibilidade média dos índices
- Anexo 4.2.2. Evolução mensal do valor do índice PSI 30
- Anexo 4.2.3. Evolução mensal do valor do índice Europe
- Anexo 4.2.4. Evolução mensal do valor do índice The World Index
- Anexo 4.3. Taxa de juro isenta de risco
- Anexo 4.3.1. Valores médios da Lisbor a 6 meses
- Anexo 4.3.2. Evolução dos valores da Lisbor a 6 meses (taxas anuais)
- Anexo 4.4. Medidas de Treynor e de Sharpe
- Anexo 4.5. Medida de Jensen para o subperíodo 1 e subperíodo 2
- Anexo 4.5.1. Medida de Jensen para o subperíodo 1
- Anexo 4.5.2. Medida de Jensen para o subperíodo 2
- Anexo 4.6. Coeficiente de correlação entre a rendibilidade dos fundos e da estratégia passiva
- Anexo 4.7. Testes paramétricos de Henriksson e Merton (1981) para o período global (regressão alternativa)
- Anexo 4.8. Testes paramétricos de Henriksson e Merton (1981) para pequenas e grandes magnitudes de |xt|
- Anexo 4.8.1. Testes paramétricos de Henriksson e Merton (1981) para pequenas magnitudes de |xt|
- Anexo 4.8.2. Testes paramétricos de Henriksson e Merton (1981) para grandes magnitudes de |xt|
- Anexo 4.9. Testes às hipóteses clássicas do modelo de regressão linear, para o modelo de Henriksson e Merton (1981) com um segundo factor para o período global
- Anexo 4.10. Estimativas do método dos mínimos quadrados e correcção de heteroscedasticidade [White (1980)] e autocorrelação e heteroscedasticidade [Newey e West (1987)], para o modelo de Henriksson e Merton (1981) com um segundo factor para o período global
- Capítulo 5 - Conclusões, Limitações e Sugestões para Futura Investigação
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