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Fundos de investimento mobiliário

Junho 2008

No final do mês de Junho de 2008, o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) era de 17.017,4 milhões de euros, o que traduz uma diminuição de 1,6% relativamente ao final do mês de Maio. No que concerne aos fundos especiais de investimento (FEI), o valor sob gestão decresceu 4,8%, situando-se nos 3.657,4 milhões de euros.

No período em análise foi constituído um fundo especial de investimento aberto, o Caixagest Selecção Especial, sob gestão da Caixagest. Foram liquidados quatro fundos, dois fundos especiais de investimento fechados, o Popular Eurovalor Protegido e o Mundinvest, respectivamente sob gestão da Gerfundos e da Santander Asset Management, o fundo de investimento aberto de obrigações de taxa fixa aberto, Millennium Investimentos Taxa Fixa, da Millennium BCP e o Caixagest Premium 2008, da Caixagest. O fundo de investimento aberto de obrigações de taxa variável BNP Renda Mensal foi incorporado por fusão, no fundo da mesma categoria, o BPN Conservador, ambos sob gestão da BPN Gestão de Activos.

As aplicações totais em valores mobiliários cotados cifraram-se nos 14.493,3 milhões de euros, menos 2,4% do que no mês de Maio. Na óptica do ordenamento geográfico é de destacar o Brasil, que verificou uma subida de 291,9%, sendo que a Holanda (9,7%) e a Irlanda (4,8%) também viram os investimentos aumentar; Portugal e França foram os países cujo investimento verificou maior quebra, respectivamente 12,3% e 10,7%. O Luxemburgo continuou a ser o país mais procurado.

Em Junho de 2008, o investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados apresentou um decréscimo de 13,9% relativamente ao mês anterior. As aplicações nos diferentes títulos apresentaram sinais contrários, tendo as aplicações em acções EDP e CIMPOR mostrado os maiores decréscimos e as aplicações em acções BES e Banco BPI os maiores crescimentos. Por outro lado, uma referência para as acções da EDP Renováveis que passaram a integrar as carteiras dos fundos em montantes relevantes. O investimento em acções internacionais recuperou ligeiramente das anteriores quebras (+0,2%), tendo o comportamento negativo do Mercado União Europeia (-17,8%) sido compensado pelo crescimento verificado do Mercado fora da União Europeia (+29,6%).

As obrigações estrangeiras mantiveram a liderança dos valores mobiliários mais representativos na composição da carteira dos fundos. As aplicações na generalidade dos principais segmentos diminuíram, com excepção das acções e opções estrangeiras e dos direitos nacionais. A liquidez, que correspondia a 11,3% do valor sob gestão no final do mês de Junho, aumentou 28,8%.

Em Junho de 2008, a Caixagest manteve a maior quota de mercado em termos de valor gerido (23,2%), seguida pelo Santander Asset Management (18,9%) e pelo BPI Gestão de Activos (15,6%). O fundo Espírito Santo Monetário, da ESAF, era o fundo de maior dimensão.


 

Tabela 1 - Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

OICVM

FEI

Jun-08

Mai-08

Δ mensal

 

Jun-08

Mai-08

Δ mensal

 

Valor sob gestão (1)

17.017,4

17.302,0

-1,6%

3.657,4

3.843,0

-4,8%

N.º de entidades gestoras

17

17

0

12

12

0

N.º de Fundos (2)

214

217

-3

77

78

-1

Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]

79,5

79,7

-0,2

47,5

49,3

-1,77

  
Tabela 2 – Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro

Países

Jun-08

Δ
mensal

 

Valor

% Total

Valor

PORTUGAL

1.048,5

7,2%

-12,3%

LUXEMBURGO

4.907,9

33,9%

-2,0%

IRLANDA

2.402,2

16,6%

4,8%

REINO UNIDO

1.913,6

13,2%

-6,4%

HOLANDA

768,5

5,3%

9,7%

ESPANHA

683,4

4,7%

-4,4%

FRANÇA

638,4

4,4%

-10,7%

ALEMANHA

537,2

3,7%

-7,5%

EUA

426,1

2,9%

-6,3%

BRASIL

372,6

2,6%

291,9%

Outros

794,9

5,5%

-24,6%

TOTAL

14.493,3

100,0%

-2,4%

Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e  não Membros da UE
           

Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)

Unidade: 10^6 Euro

Acções

Jun-08

 

Δ mensal

 

Valor

%

Valor

MERCADO NACIONAL

GALP

74,3

10,5%

-27,4%

BES

61,1

8,6%

89,2%

SONAE SGPS

38,8

5,5%

-22,6%

EDP Renováveis

37,2

5,3%

-

JM

33,5

4,7%

-22,8%

EDP

31,0

4,4%

-48,3%

Martifer, SGPS,SA

29,9

4,2%

-12,1%

MOTA ENGIL

28,9

4,1%

-24,8%

CIMPOR

27,2

3,8%

-38,3%

Banco BPI

23,4

3,3%

24,1%

Sub-total

385,4

54,4%

-9,0%

Outras

322,5

45,6%

-19,1%

TOTAL Acções Nacionais (1)

707,9

100,0%

-13,9%

MERCADO UNIÃO EUROPEIA

TOTAL EFINA

28,2

2,8%

-5,8%

ALLIANZ

24,3

2,4%

-4,2%

E ON AG

22,8

2,2%

-10,4%

SIEMENS AG - REG

18,8

1,8%

-8,2%

UNICRÉDITO ITALIANO

18,6

1,8%

-14,3%

TELEFONICA

17,5

1,7%

-12,8%

ENI SPA

17,2

1,7%

-8,8%

BSCH

17,1

1,7%

-12,3%

BBVA

17,0

1,7%

-18,4%

SUEZ

16,3

1,6%

-12,7%

Sub-total

197,9

19,4%

-10,5%

Outras

819,8

80,6%

-19,4%

TOTAL Acções da UE (2)

1.017,8

100,0%

-17,8%

MERCADO FORA UE

BANCO BRADESCO ORD

288,9

29,3%

-

ROYAL GOLD INC

13,5

1,4%

0,4%

CITIGROUP

12,4

1,3%

458,2%

NESTLE REG

10,5

1,1%

-

CREDIT SUISSE GROUP

10,2

1,0%

-2,4%

ROCHE

9,9

1,0%

1,9%

SCHLUMBERGER LTD

8,2

0,8%

-6,1%

OAO GAZPROM-ADR

8,1

0,8%

126,1%

PETROBRASPETROLEO BRASIL PREF

7,3

0,7%

-4,3%

UBS AG

6,8

0,7%

442,9%

Sub-total

375,8

38,2%

559,0%

Outras

609,1

61,8%

-13,3%

TOTAL Acções Fora UE (3)

984,9

100,0%

29,6%

Total Acções Internacionais (2)+(3)

2.002,7

-

0,2%

TOTAL

2.710,5

-3,9%

Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
 
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
 
Unidade: 10^6 Euro

Obrigações**

Jun-08

Δ mensal

 

Valor

%

Valor

CGD S.75712/2017

80,4

3,9%

-0,7%

BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49

68,2

3,3%

-0,8%

BCP FINANCE BANKTV 27032009

64,3

3,1%

6,1%

BPI CAP FINANCEPREFERENCIAIS SERIE C

58,9

2,8%

2,7%

CXGD FLOAT 06/49

47,3

2,3%

1,0%

BANCO BPI EUROPCREDIT LINKED NOTE0712

45,8

2,2%

2,5%

BANCO BPICAY TXVR 16102013

44,5

2,1%

0,3%

REND.MAIS SUB/16 B-5

41,7

2,0%

-10,4%

REND.MAIS SUB/16 B-3

41,3

2,0%

-0,4%

EDP FINANCE BVTV 14062010

39,3

1,9%

-2,1%

Sub-total (1)

531,8

25,6%

0,0%

Outras

1.544,8

74,4%

-1,0%

TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2)

2.076,6

100,0%

-0,7%

TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3)

10.007,4

-1,4%

(1)/(3)

5,3%

0,07 p.p.

(2)/(3)

20,8%

0,14 p.p.

Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
 
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
 
Unidade: 10^6 Euro

Valor Mobiliário

Jun-08

Δ mensal

Valor

%

Valor

Dívida Pública

Nacional

57,9

0,3%

-25,6%

Estrangeira

1.336,4

6,5%

-5,4%

Outros Fundos Públicos

Nacional

0,1

0,0%

-2,0%

Estrangeira

10,9

0,1%

-31,1%

Obrigações

Nacional

1.155,5

5,6%

-11,1%

Estrangeira

10.278,6

49,7%

-1,2%

Acções

Nacional

722,1

3,5%

-13,7%

Estrangeira

2.010,8

9,7%

0,5%

UP

Nacional

918,6

4,4%

-4,2%

Estrangeira

1.747,1

8,5%

-0,2%

Títulos de Participação

Nacional

0,0

0,0%

0,0%

 

Estrangeira

0,0

0,0%

-

Direitos

Nacional

1,0

0,0%

96,9%

 

Estrangeira

0,1

0,0%

-79,7%

Warrants

Nacional

0,0

0,0%

-

 

Estrangeira

24,7

0,1%

-11,5%

Opções

Nacional

0,0

0,0%

-100,0%

 

Estrangeira

11,3

0,1%

248,9%

Outros

Nacional

0,0

0,0%

-

 

Estrangeira

4,5

0,0%

-0,6%

VALORES MOBILIÁRIOS

 

18.279,6

88,4%

-2,7%

Outros Activos

 

47,2

0,2%

13,6%

Outros Instrum. Dívida

 

571,8

2,8%

14,4%

Liquidez

 

2.339,3

11,3%

28,8%

Empréstimos

 

-18,9

-0,1%

-29,8%

Val. a Regularizar

 

-544,1

-2,6%

-2756,1%

TOTAL

 

20.674,8

100,0%

-2,2%

 
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores)
        

Entidade

Jun-08

Δ mensal

N.º

QM

N.º

QM

Caixagest 

50

23,2%

0

-0,34 p.p.

Santander Asset Management

35

18,9%

-1

-0,82 p.p.

BPI Gestão de Activos

20

15,6%

0

-0,3 p.p.

ESAF  

30

15,5%

0

2,54 p.p.

Millennium BCP

36

14,2%

-1

-0,66 p.p.

Montepio Gestão de Activos

17

2,4%

0

-0,02 p.p.

Barclays Wealth Managers Portugal

15

2,1%

0

-0,14 p.p.

BBVA Gest   

22

2,0%

0

-0,06 p.p.

BPN Gestão de Activos

8

1,9%

-1

-0,02 p.p.

Banif Gestão de Activos

16

1,5%

0

-0,07 p.p.

Gerfundos

15

1,0%

-1

-0,09 p.p.

Finivalor

10

0,8%

0

-0,01 p.p.

Crédito Agrícola Gest

11

0,7%

0

-0,01 p.p.

Invest Gestão de Activos

2

0,1%

0

-0,01 p.p.

Valor Alternativo Gestão de Activos

1

0,0%

0

0 p.p.

Pedro Arroja

1

0,0%

0

0 p.p.

Privado Fundos

1

0,0%

0

0 p.p.

Orey Gestão de Activos

1

0,0%

0

0 p.p.

TOTAL

291

100,0%

-4

-

Legenda: QM – uota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
     
Tabela 7Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro

Entidade

Fundo

Jun-08

Δ mensal

 

Valor

%

Valor

ESAF  

ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO

811,4

3,9%

-1,1%

BPI Gestão de Activos

BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR

797,7

3,9%

-1,4%

Millennium BCP

MILLENNIUM DISPONÍVEL

762,4

3,7%

-3,9%

Santander Asset Management

SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES

746,3

3,6%

-6,8%

BPI Gestão de Activos

BPI LIQUIDEZ

593,8

2,9%

-3,3%

Caixagest  

CAIXAGEST TESOURARIA

573,2

2,8%

-4,6%

ESAF  

ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO

545,8

2,6%

1947915,4%

Caixagest  

CAIXAGEST RENDIMENTO

543,3

2,6%

0,2%

Caixagest  

CAIXAGEST RENDA MENSAL

542,5

2,6%

0,0%

Caixagest  

CAIXAGEST MOEDA

539,4

2,6%

-6,6%

Outros

14.219,2

68,8%

-5,5%

TOTAL

20.674,8

100,0%

-2,2%

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.


Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2008-07-08. A variação mensal (Δ  mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. 
[1] Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.