Fundos de Investimento Mobiliário
Em abril de 2012, o valor sob gestão dos organismos de investimento coletivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 5.871,4 milhões de euros, menos 132,97 milhões de euros (2,2%) do que em março. Nos fundos especiais de investimento (FEI) o valor sob gestão subiu para 5.429,6 milhões de euros, mais 2,3% do que no mês anterior.
O valor das aplicações em ações de emitentes nacionais caiu 0,9% face a março para 327,2 milhões de euros e o investido em ações de emitentes estrangeiras desceu 4,4% para 1.165,1 milhões de euros em abril.
Nas obrigações de emitentes estrangeiros, o ativo com maior peso nas carteiras dos fundos (35,9%), o montante aplicado aumentou 0,3% no período em análise, para 4.059,4 milhões de euros, enquanto nas obrigações de emitentes nacionais desceu 2,7% para 938,0 milhões de euros.
O valor das aplicações em dívida pública estrangeira manteve-se praticamente inalterado nos 668,1 milhões de euros e em dívida pública nacional recuou 2,2% para 257,8 milhões.
O título que mais pesou nas carteiras dos fundos foi o Espírito Santo Financial Group, representando 18,3% do total investido, tendo subido 5,4%. Seguiu-se a Zon, cujo valor nas carteiras dos fundos recuou 1,3%, e o BES com uma queda de 55%.
Na União Europeia, a Total Efina liderou a posição nas carteiras dos FIM, apesar da descida de 7,0% face a março, para 13,7 milhões de euros. Fora da União Europeia, o Banco Bradesco continuou a ser o principal título a integrar as carteiras dos fundos, com o montante sob gestão a descer 8,1% em relação ao mês anterior para 53,5 milhões de euros em abril.
Portugal manteve a segunda posição como destino de investimento dos FIM, apesar da queda de 4,2% para 1.413,5 milhões de euros. O Luxemburgo liderou com 26,1% das aplicações totais dos fundos de investimento.
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado foram a Caixagest (24,1%), a ESAF (22,1%) e o BPI Gestão de Ativos (16,3%). O Fundo Espírito Santo Liquidez, gerido pela ESAF, foi o FIM de maior dimensão, após o valor patrimonial ter subido 6,4% para 587,4 milhões de euros.
Em abril foi constituído o fundo especial de investimento fechado “BPI Obrigações Portuguesas – FEIF”, gerido pelo BPI Gestão de Activos.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
|
Abr-12 |
Mar-12 |
D mensal |
Abr-12 |
Mar-12 |
D mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
5.871,4 |
6.004,4 |
-2,2% |
5.429,6 |
5.306,7 |
2,3% |
|
N.º de entidades gestoras |
16 |
16 |
0 |
16 |
16 |
0 |
|
N.º de Fundos (2) |
189 |
189 |
0 |
113 |
112 |
1 |
Tabela 2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.413,5 |
20,0% |
-4,2% |
|
LUXEMBURGO |
1.845,1 |
26,1% |
0,2% |
|
REINO UNIDO |
1.088,1 |
15,4% |
0,9% |
|
ALEMANHA |
647,2 |
9,1% |
5,4% |
|
IRLANDA |
362,9 |
5,1% |
2,6% |
|
ESPANHA |
350,4 |
5,0% |
-9,8% |
|
EUA |
333,3 |
4,7% |
-3,1% |
|
FRANÇA |
210,5 |
3,0% |
-2,3% |
|
ITÁLIA |
187,3 |
2,6% |
-10,8% |
|
BRASIL |
177,6 |
2,5% |
-7,4% |
|
Outros |
461,9 |
6,5% |
-3,0% |
|
TOTAL |
7.077,7 |
100,0% |
-1,5% |
Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento coletivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
255,5 |
28,1% |
-2,2% |
|
ALEMANHA |
214,9 |
23,7% |
22,7% |
|
ITÁLIA |
113,7 |
12,5% |
-14,8% |
|
ESPANHA |
111,2 |
12,2% |
-13,5% |
|
FRANÇA |
59,2 |
6,5% |
4,4% |
|
BRASIL |
49,2 |
5,4% |
-7,5% |
|
BÉLGICA |
20,5 |
2,3% |
170,6% |
|
HOLANDA |
16,6 |
1,8% |
74,6% |
|
FINLÂNDIA |
10,0 |
1,1% |
-25,5% |
|
CANADÁ |
8,6 |
1,0% |
2,4% |
|
Outros |
48,6 |
5,3% |
-30,7% |
|
TOTAL |
908,0 |
100,0% |
-1,0% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento coletivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
LUXEMBURGO |
1.833,7 |
39,5% |
0,3% |
|
REINO UNIDO |
950,1 |
20,4% |
0,8% |
|
PORTUGAL |
842,2 |
18,1% |
-3,0% |
|
IRLANDA |
354,3 |
7,6% |
2,6% |
|
ALEMANHA |
327,6 |
7,1% |
-0,4% |
|
ESPANHA |
159,8 |
3,4% |
-4,5% |
|
HOLANDA |
73,7 |
1,6% |
1,0% |
|
ITÁLIA |
46,4 |
1,0% |
-1,2% |
|
FRANÇA |
21,8 |
0,5% |
0,5% |
|
ÁUSTRIA |
20,3 |
0,4% |
-1,1% |
|
Outros |
16,6 |
0,4% |
4,8% |
|
TOTAL |
4.646,5 |
100,0% |
-0,3% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento coletivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Ações
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
EUA |
316,0 |
21,7% |
-4,2% |
|
PORTUGAL |
297,7 |
20,4% |
-9,8% |
|
REINO UNIDO |
133,7 |
9,2% |
2,1% |
|
BRASIL |
128,4 |
8,8% |
-7,4% |
|
FRANÇA |
101,2 |
6,9% |
-5,9% |
|
ALEMANHA |
98,9 |
6,8% |
-5,0% |
|
ESPANHA |
76,6 |
5,3% |
-13,8% |
|
SUÍÇA |
38,6 |
2,6% |
-4,4% |
|
HOLANDA |
38,0 |
2,6% |
-4,2% |
|
ÁFRICA DO SUL |
33,2 |
2,3% |
5,2% |
|
Outros |
195,3 |
13,4% |
-3,5% |
|
TOTAL |
1.457,5 |
100,0% |
-5,6% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento coletivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 3 – Valor investido em ações nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Ações |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
E.SANTO FINANCIAL GROUP |
54,4 |
18,3% |
5,4% |
|
ZON MULTIMÉDIA |
33,8 |
11,3% |
-1,3% |
|
BES |
22,4 |
7,5% |
-55,0% |
|
GALP |
20,1 |
6,8% |
9,8% |
|
P. TELECOM, SGPS |
19,7 |
6,6% |
33,6% |
|
SONAECOM SGPS |
18,6 |
6,3% |
-3,2% |
|
SEMAPA, SGPS |
15,1 |
5,1% |
-2,3% |
|
EDP RENOVÁVEIS |
14,1 |
4,7% |
20,6% |
|
BRISA |
11,5 |
3,9% |
-15,8% |
|
CIMPOR |
11,4 |
3,8% |
-42,6% |
|
Sub-total |
221,0 |
74,2% |
-11,0% |
|
Outras |
76,7 |
25,8% |
-6,0% |
|
TOTAL Ações Nacionais (1) |
297,7 |
100,0% |
-9,8% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
TOTAL EFINA |
13,7 |
2,6% |
-7,0% |
|
SIEMENS AG - REG |
10,8 |
2,1% |
-10,4% |
|
BASF AG NPV |
10,6 |
2,0% |
-1,7% |
|
SANOFI-AVENTIS |
9,9 |
1,9% |
-2,7% |
|
SAP AG ORD |
9,8 |
1,9% |
-2,5% |
|
BAYER AG |
9,5 |
1,8% |
-1,2% |
|
BSCH |
9,2 |
1,8% |
-21,0% |
|
LVMH MOET HEN, SA |
9,0 |
1,7% |
-3,6% |
|
BRITISH GAS (BG) Plc |
9,0 |
1,7% |
0,9% |
|
ALLIANZ |
8,9 |
1,7% |
-5,0% |
|
Sub-total |
100,4 |
19,3% |
-5,9% |
|
Outras |
420,7 |
80,7% |
-4,5% |
|
TOTAL Ações da UE (2) |
521,1 |
100,0% |
-4,8% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
53,8 |
8,4% |
-8,1% |
|
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP |
13,8 |
2,2% |
-9,7% |
|
APPLE COMPUTER INC |
8,5 |
1,3% |
-2,2% |
|
BANCO BRADESCO ADR |
7,9 |
1,2% |
-9,4% |
|
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR |
7,9 |
1,2% |
-23,3% |
|
PETROLEO BRASIL S.A. |
6,9 |
1,1% |
-10,8% |
|
NOVARTIS |
6,5 |
1,0% |
-0,5% |
|
MICROSOFT |
6,2 |
1,0% |
16,5% |
|
WALMART |
5,8 |
0,9% |
14,0% |
|
EXXON MOBIL CORP |
5,7 |
0,9% |
-1,9% |
|
Sub-total |
122,8 |
19,2% |
-6,8% |
|
Outras |
515,8 |
80,8% |
-3,5% |
|
TOTAL Ações Fora UE (3) |
638,6 |
100,0% |
-4,1% |
|
Total Ações Internacionais (2)+(3) |
1.159,7 |
- |
-4,4% |
|
TOTAL |
1.457,4 |
-5,6% |
Nota: Refere-se unicamente a ações pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Obrigações** |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
BESPL FLOAT 02/13 |
60,5 |
4,0% |
0,4% |
|
CXGD 8% 28/09/15 |
46,9 |
3,1% |
2,1% |
|
PORTEL 6 09-04/13 |
34,6 |
2,3% |
-4,1% |
|
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
31,3 |
2,1% |
0,1% |
|
BCP FLOATER 28/02/13 |
30,5 |
2,0% |
0,8% |
|
BCPPL 4.75% 10/2014 |
29,2 |
1,9% |
-1,3% |
|
CXGD 5.125% 19/02/14 |
28,9 |
1,9% |
18,8% |
|
CXGD 3.10 06/06/2012 |
24,5 |
1,6% |
-0,9% |
|
BANIF FINANCECAYTV05.22.2012 |
24,3 |
1,6% |
3,0% |
|
CX.REN.FIXO VI S.872 |
22,7 |
1,5% |
1,8% |
|
Sub-total (1) |
333,3 |
21,9% |
1,6% |
|
Outras |
1.186,9 |
78,1% |
2,9% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.520,2 |
100,0% |
2,6% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
3.784,0 |
0,3% |
|
(1)/(3) |
8,8% |
0,1 p.p. |
|
(2)/(3) |
40,2% |
0,87 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Ativos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
257,8 |
2,3% |
-2,2% |
|
Estrangeira (*) |
668,1 |
5,9% |
0,0% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
16,6 |
0,1% |
-1,8% |
|
Estrangeira |
7,2 |
0,1% |
-39,4% |
|
Obrigações |
Nacional |
938,0 |
8,3% |
-2,7% |
|
Estrangeira |
4.059,4 |
35,9% |
0,3% |
|
Ações |
Nacional |
327,2 |
2,9% |
-0,9% |
|
Estrangeira |
1.165,1 |
10,3% |
-4,4% |
|
UP |
Nacional |
537,1 |
4,8% |
-4,5% |
|
Estrangeira |
1.116,3 |
9,9% |
-5,4% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
1,5 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
5,5 |
0,0% |
-1,7% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,4 |
0,0% |
-4,6% |
|
Opções |
Nacional |
0,5 |
0,0% |
266,1% |
|
|
Estrangeira |
1,9 |
0,0% |
-13,0% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,6 |
0,0% |
-23,4% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
9.105,2 |
80,6% |
-1,8% |
|
Outros Ativos |
|
83,0 |
0,7% |
-2,9% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
736,7 |
6,5% |
24,6% |
|
Liquidez |
|
1.553,4 |
13,7% |
0,0% |
|
Empréstimos |
|
-14,7 |
-0,1% |
-2,8% |
|
Val. a Regularizar |
|
-162,6 |
-1,4% |
-8,2% |
|
TOTAL |
|
11.301,0 |
100,0% |
-0,1% |
Nota(*): Relativamente ao efectuado nos períodos anteriores, a partir de Out/2010 foi efectuada uma alteração metodológica aos dados da Dívida Pública Estrangeira
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
49 |
24,1% |
0 |
0,22 p.p. |
|
ESAF |
39 |
22,1% |
0 |
0,29 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
29 |
16,3% |
1 |
0,01 p.p. |
|
Santander Asset Management |
35 |
12,6% |
0 |
-0,18 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
25 |
8,1% |
0 |
-0,19 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
17 |
5,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
2,5% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
22 |
2,3% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
16 |
1,3% |
0 |
0,02 p.p. |
|
BBVA Gest |
9 |
0,9% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
MCO2 |
2 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
16 |
0,6% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
7 |
0,5% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
7 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
3 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
302 |
100,0% |
1 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Abr-12 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO LIQUIDEZ |
587,4 |
5,2% |
6,4% |
|
Banif Gestão de Activos |
FUNDO DE GESTÃO PASSIVA |
554,4 |
4,9% |
-1,1% |
|
Caixagest |
CAIXA FUNDO MONETÁRIO |
472,0 |
4,2% |
7,7% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
408,7 |
3,6% |
1,0% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
395,8 |
3,5% |
-1,5% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
367,3 |
3,3% |
0,1% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
331,0 |
2,9% |
-3,7% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM EURO TAXA VARIÁVEL |
295,8 |
2,6% |
-2,9% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
282,6 |
2,5% |
0,4% |
|
Caixagest |
CAIXAGEST IMOBILIÁRIO INTERNACIONAL |
252,0 |
2,2% |
0,4% |
|
Outros |
|
7.354,2 |
65,1% |
-0,7% |
|
|
TOTAL |
11.301,0 |
100,0% |
-0,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2012-03-07 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de outubro) e OICVM não harmonizados
|
|
|