Fundos de Investimento Imobiliário
Em abril de 2012, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FUNGEPI) situou-se nos 12.173,8 milhões de euros, mais 50,8 milhões de euros do que em março.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) subiu 0,3% para 8.873,9 milhões de euros (mais 24,8 milhões de euros do que em março) e o gerido pelos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 1,1% para 2.583,7 milhões de euros. Já o valor sob gestão dos fundos de gestão de património imobiliários (FUNGEPI) recuou 0,2% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em ativos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao setor dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 46,0% nas carteiras no período considerado. Nos FUNGEPI, o setor do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (40,9% do total).
A Fundimo (14,0%), a Interfundos (10,6%) e a ESAF (9,0%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, aumentou 4,7% face ao mês anterior para 967,2 milhões de euros.
No período considerado, foi constituído o fundo especial de investimento imobiliário “Grand Urban Investment Fund - FEIIF”, gerido pela Interfundos, e liquidado o fundo especial de investimento “Valor Alcântara – FEIIF”, gerido pela Dunas Capital Gestão de Activos.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FUNGEPI |
|
|
Abr-12 |
Mar-12 |
D mensal |
Abr-12 |
Mar-12 |
D mensal |
Abr-12 |
Mar-12 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
22 |
23 |
-1 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
8.873,9 |
8.849,2 |
0,3% |
2.583,7 |
2.556,0 |
1,1% |
716,2 |
717,9 |
-0,2% |
|
Abertos |
4.098,0 |
4.069,6 |
0,7% |
478,1 |
451,4 |
5,9% |
716,2 |
717,9 |
-0,2% |
|
Fechados |
4.776,0 |
4.779,6 |
-0,1% |
2.105,5 |
2.104,6 |
0,0% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
153 |
153 |
0 |
107 |
107 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
141 |
141 |
0 |
105 |
105 |
0 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Ativos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Abr-12 |
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FUNGEPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
5.028,1 |
109,9% |
-0,1% |
513,5 |
71,7% |
-0,7% |
9.076,1 |
131,9% |
0,2% |
|
Terrenos |
188,2 |
4,1% |
0,0% |
88,0 |
12,3% |
-1,2% |
1.925,5 |
28,0% |
-0,1% |
|
Construção de Reabilitação |
13,4 |
0,3% |
0,1% |
0,0 |
0,0% |
- |
189,2 |
2,7% |
-2,9% |
|
Outros Projectos de Construção |
137,6 |
3,0% |
3,4% |
11,5 |
1,6% |
0,0% |
1.463,2 |
21,3% |
-1,5% |
|
Construções Acabadas |
4.654,0 |
101,7% |
-0,2% |
414,0 |
57,8% |
-0,6% |
5.477,8 |
79,6% |
0,8% |
|
Direitos |
34,9 |
0,8% |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
20,4 |
0,3% |
0,0% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,0 |
0,2% |
-2,4% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,0 |
0,2% |
-2,4% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
5.028,1 |
109,9% |
-0,1% |
513,5 |
71,7% |
-0,7% |
9.089,1 |
132,1% |
0,2% |
|
Unidades de Participação |
13,4 |
0,3% |
0,2% |
10,0 |
1,4% |
0,0% |
65,7 |
1,0% |
-0,9% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
61,2 |
1,3% |
0,0% |
125,0 |
17,5% |
0,2% |
210,7 |
3,1% |
16,8% |
|
Liquidez |
36,2 |
0,8% |
8,5% |
56,3 |
7,9% |
3,8% |
366,1 |
5,3% |
-8,7% |
|
À vista |
18,7 |
0,4% |
127,5% |
11,8 |
1,6% |
-17,0% |
73,1 |
1,1% |
-20,8% |
|
A prazo |
17,5 |
0,4% |
-30,5% |
44,5 |
6,2% |
11,2% |
293,0 |
4,3% |
-5,0% |
|
Empréstimos |
-684,0 |
-14,9% |
5,9% |
-20,0 |
-2,8% |
-1,6% |
-2.615,8 |
-38,0% |
2,0% |
|
Outros valores a regularizar |
121,2 |
2,6% |
357,4% |
31,3 |
4,4% |
-1,8% |
-234,4 |
-3,4% |
-14,0% |
|
Sub-Total |
-452,0 |
-9,9% |
-11,6% |
202,7 |
28,3% |
1,0% |
-2.207,6 |
-32,1% |
0,8% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Abr-12 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FUNGEPI |
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.804,9 |
100,0% |
-0,1% |
425,5 |
100,0% |
-0,6% |
7.130,1 |
99,8% |
0,2% |
|
Habitação |
139,9 |
2,9% |
-0,3% |
137,4 |
32,3% |
-1,0% |
1.304,1 |
18,3% |
2,4% |
|
Comércio |
948,0 |
19,7% |
-0,3% |
174,0 |
40,9% |
-0,2% |
1.405,3 |
19,7% |
-3,3% |
|
Serviços |
2.211,0 |
46,0% |
-0,2% |
57,1 |
13,4% |
0,0% |
1.893,1 |
26,5% |
-0,1% |
|
Industrial |
0,5 |
0,0% |
0,0% |
1,9 |
0,4% |
0,0% |
38,1 |
0,5% |
14,3% |
|
Outros |
1.505,5 |
31,3% |
0,3% |
55,2 |
13,0% |
-1,6% |
2.489,6 |
34,9% |
1,3% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,0 |
0,2% |
-2,4% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Industrial |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,0 |
0,2% |
-2,4% |
|
TOTAL |
4.804,9 |
100,0% |
-0,1% |
425,5 |
100,0% |
-0,6% |
7.143,1 |
100,0% |
0,2% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
28 |
14,0% |
0 |
0,3 p.p. |
|
Interfundos |
48 |
10,6% |
1 |
0,02 p.p. |
|
ESAF |
30 |
9,0% |
0 |
-0,2 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,6% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
6,5% |
0 |
0,22 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
6,1% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
5,4% |
0 |
-0,12 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,1% |
0 |
0,05 p.p. |
|
Gesfimo |
18 |
4,4% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Sonaegest |
3 |
3,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Finivalor |
6 |
3,7% |
0 |
0,03 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,3% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,6% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,5% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Fund Box |
13 |
2,2% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,2% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,7% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,6% |
0 |
0 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,8% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,8% |
0 |
-0,05 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
0 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
6 |
0,5% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
SGFI |
6 |
0,5% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,3% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Financial |
4 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Fibeira Fundos |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
0 |
0,0% |
-1 |
-0,04 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
260 |
100,0% |
0 |
- |
|
FUNGEPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FUNGEPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
263 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
| Valor |
% |
Valor |
| |
FII+FEII |
|
|
|
| Fundimo |
FUNDIMO |
967,2 |
8,4% |
4,7% |
| ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
611,0 |
5,3% |
-2,1% |
| Square Asset Management |
CA IMOBILIÁRIO |
470,6 |
4,1% |
6,0% |
| Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
410,3 |
3,6% |
-2,6% |
| BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
374,8 |
3,3% |
0,0% |
| Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
323,4 |
2,8% |
-0,6% |
| Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
320,0 |
2,8% |
0,6% |
| Fimoges |
FUNDES |
295,7 |
2,6% |
-0,3% |
| Finivalor |
FINIPREDIAL |
292,1 |
2,5% |
2,0% |
| Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
291,5 |
2,5% |
1,1% |
| Outros |
|
7.101,0 |
62,0% |
0,0% |
| |
Total dos FII+FEII |
11.457,6 |
100,0% |
0,5% |
| |
FUNGEPI |
|
|
|
| Fimoges |
FUNGERE |
366,5 |
51,2% |
-0,1% |
| Fimoges |
FUNGEPI BES |
316,7 |
44,2% |
-0,4% |
| Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
33,0 |
4,6% |
-0,4% |
| |
Total dos FUNGEPI |
716,2 |
100,0% |
-0,2% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FUNGEPI (anteriormente por FIIGE e FGPI) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respetiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respetiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 15 de maio de 2012, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
|
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