Fundos de Investimento Mobiliário
O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) caiu 1,4% em Setembro, para 9.354,3 milhões de euros (menos 131,6 milhões de euros do que em Agosto) e o valor administrado pelos fundos especiais de investimento (FEI) subiu 1,6% para 5.865,1 milhões de euros.
O montante aplicado pelos fundos de investimento mobiliário (FIM) em obrigações de empresas portuguesas recuou 7,4% para 1.047,1 milhões de euros. Também as obrigações estrangeiras, apesar de continuarem a ser o instrumento financeiro que mais pesa nas carteiras dos gestores de FIM (42,4% do total aplicado), perderam 2,3% para 6.452,2 milhões de euros.
O valor sob gestão da dívida pública portuguesa desceu 2,6% para 225,5 milhões de euros, enquanto o de dívida pública estrangeira aumentou 5% para 1.131,3 milhões de euros em Setembro.
O montante das aplicações em acções do mercado nacional recuou 7,4% em relação a Agosto, para 633,2 milhões de euros, enquanto as acções estrangeiras aumentaram 4,1% para 1.879,7 milhões.
Os títulos do BES continuam a ser os que mais pesam nas aplicações dos FIM (26,4% do total aplicado no mercado português), apesar da queda mensal de 1,7%. Segue-se a Semapa que caiu 9,4% para 41,2 milhões e o BCP cujo valor sob gestão subiu 14,4%. A Galp teve a maior queda em Agosto de 27,1%.
Na União Europeia, a Telefónica manteve a sua posição de liderança nas carteiras dos FIM, com o valor sob gestão da operadora de telecomunicações espanhola a subir 9,4% face a Agosto. O BSCH passou a ser a segunda empresa europeia em que os FIM mais investiram (20,8 milhões de euros), ao subir 20,8% para 20,8 milhões de euros em Setembro.
Fora da União Europeia, o Banco Bradesco é o principal título a incorporar as carteiras dos FIM, com 334,2 milhões de euros sob gestão, mais 4,7% do que em Agosto.
Portugal manteve em Setembro a segunda posição como destino de investimento dos FIM, após uma subida de 0,1% para 1.253,2 milhões de euros, apenas atrás do Luxemburgo, que captou 38,5% das aplicações totais dos fundos de investimento.
A França e a Irlanda foram os países que registaram a maior queda percentual dos montantes sob gestão, de 15,1% e 10%, respectivamente, enquanto a Alemanha teve o maior aumento, de 15%.
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Setembro foram a Caixagest (23,9%), a Santander Asset Management (17,8%) e a ESAF (17,5%). O Espírito Santo Plano Dinâmico foi o FIM de maior dimensão, apesar da descida de 0,3% do seu valor patrimonial.
Em Setembro, foram constituídos três fundos especiais de investimento abertos: o “Caixagest Índices Mundiais –FEIA”, gerido pela Caixagest; o “FEI Santander Valor Invest II – FEIA”, gerido pela Santander Asset Management; o “BPI Monetário Curto Prazo – FEIA”, gerido pela BPI GA. No mesmo período foi liquidado o fundo “FCG BBVA 100 IBEX Positivo, gerido pela BBVA Gest.
Foi ainda alterada a designação do “Caixagest Tesouraria – FIMAT” para “Caixagest Activos Curto Prazo – FIMAT”, do “Caixagest Obrigações Euro – FIMAOTF” para “Caixagest Obrigações Longo Prazo – FIMAOTF” e do “Caixagest Renda Mensal – FIMOTV” para “Caixagest Obrigações Mais Mensal – FIMOTV”.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
|
Set-10 |
Ago-10 |
D mensal |
Set-10 |
Ago-10 |
D mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
9.354,3 |
9.485,9 |
-1,4% |
5.865,1 |
5.770,7 |
1,6% |
|
N.º de entidades gestoras |
18 |
18 |
0 |
13 |
13 |
0 |
|
N.º de Fundos (2) |
191 |
192 |
-1 |
99 |
96 |
3 |
Tabela 2 – Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Set-10 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.253,2 |
11,8% |
0,1% |
|
LUXEMBURGO |
4.091,3 |
38,5% |
-2,6% |
|
REINO UNIDO |
1.187,2 |
11,2% |
1,5% |
|
IRLANDA |
782,2 |
7,4% |
-10,0% |
|
ALEMANHA |
685,2 |
6,4% |
15,0% |
|
BRASIL |
514,4 |
4,8% |
3,4% |
|
ESPANHA |
509,3 |
4,8% |
8,1% |
|
EUA |
421,1 |
4,0% |
1,8% |
|
FRANÇA |
310,9 |
2,9% |
-15,1% |
|
HOLANDA |
240,4 |
2,3% |
1,1% |
|
Outros |
636,0 |
6,0% |
1,8% |
|
TOTAL |
10.631,3 |
100,0% |
-0,6% |
Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Acções |
Set-10 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
BES |
166,7 |
26,4% |
-1,7% |
|
SEMAPA, SGPS |
41,2 |
6,5% |
-9,4% |
|
BCP |
36,9 |
5,8% |
14,4% |
|
GALP |
35,2 |
5,6% |
-27,2% |
|
ZON MULTIMÉDIA |
33,2 |
5,3% |
-10,4% |
|
P. TELECOM, SGPS |
31,3 |
5,0% |
-3,5% |
|
SONAECOM SGPS |
26,4 |
4,2% |
-4,9% |
|
BRISA |
23,2 |
3,7% |
-9,2% |
|
E.SANTO FINANCIAL GROUP |
19,4 |
3,1% |
0,2% |
|
EDP RENOVÁVEIS |
17,5 |
2,8% |
-3,7% |
|
Sub-total |
431,1 |
68,2% |
-5,5% |
|
Outras |
201,4 |
31,8% |
-11,3% |
|
TOTAL Acções Nacionais (1) |
632,6 |
100,0% |
-7,4% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
TELEFONICA |
30,6 |
4,0% |
9,4% |
|
BSCH |
20,8 |
2,7% |
20,8% |
|
BNP PARIBAS |
18,2 |
2,4% |
7,3% |
|
TOTAL EFINA |
17,9 |
2,3% |
2,8% |
|
ALLIANZ |
16,2 |
2,1% |
9,8% |
|
SIEMENS AG - REG |
15,9 |
2,1% |
7,5% |
|
HSBC HOLDING PLC |
15,3 |
2,0% |
-3,8% |
|
REPSOL YPF |
11,9 |
1,6% |
5,1% |
|
E.ON AG |
11,1 |
1,5% |
-6,4% |
|
CARREFOUR SA |
10,1 |
1,3% |
11,6% |
|
Sub-total |
168,2 |
22,1% |
6,8% |
|
Outras |
593,0 |
77,9% |
4,4% |
|
TOTAL Acções da UE (2) |
761,2 |
100,0% |
4,9% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
334,2 |
30,3% |
4,7% |
|
BANCO BRADESCO ADR |
14,0 |
1,3% |
11,7% |
|
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR |
13,0 |
1,2% |
6,7% |
|
NOVARTIS |
11,4 |
1,0% |
-5,8% |
|
VALE, SA - Pref. ADR |
10,8 |
1,0% |
41,3% |
|
NESTLE REG |
10,6 |
1,0% |
-11,5% |
|
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP |
9,9 |
0,9% |
13,3% |
|
BANCO DO BRASIL |
9,8 |
0,9% |
3,6% |
|
APPLE COMPUTER INC |
8,3 |
0,8% |
11,1% |
|
OGX PETROLEO E GAS PART SA |
8,0 |
0,7% |
17,5% |
|
Sub-total |
429,9 |
39,0% |
5,3% |
|
Outras |
671,8 |
61,0% |
2,4% |
|
TOTAL Acções Fora UE (3) |
1.101,7 |
100,0% |
3,5% |
|
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.862,9 |
- |
4,1% |
|
TOTAL |
2.495,5 |
0,9% |
Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor |
% |
Valor |
|
BESPLFLOAT 02/2013 |
65,4 |
2,7% |
17,8% |
|
BANCO BPI FLT.01/12 |
61,9 |
2,6% |
10,1% |
|
MONTPI FLOAT 31/01/11 |
61,8 |
2,5% |
0,7% |
|
CIMPOR 4.5 04-05/11 |
56,5 |
2,3% |
2,6% |
|
PORTEL 3.75 03/12 |
47,1 |
1,9% |
2,8% |
|
CGD 3.10% 06/06/2012 |
41,1 |
1,7% |
-0,3% |
|
BES FINANCE LTDTV 08022011 |
40,9 |
1,7% |
51,5% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-1 |
39,7 |
1,6% |
0,0% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-2 |
39,7 |
1,6% |
0,0% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-3 |
39,7 |
1,6% |
0,0% |
|
Sub-total (1) |
494,0 |
20,4% |
7,0% |
|
Outras |
1.931,0 |
79,6% |
-0,5% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
2.425,0 |
100,0% |
1,0% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
6.266,9 |
-2,2% |
|
(1)/(3) |
7,9% |
0,68 p.p. |
|
(2)/(3) |
38,7% |
1,21 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Set-10 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
225,5 |
1,5% |
-2,6% |
|
Estrangeira |
1.131,3 |
7,4% |
5,0% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
5,8 |
0,0% |
8,2% |
|
Estrangeira |
65,3 |
0,4% |
-44,7% |
|
Obrigações |
Nacional |
1.047,1 |
6,9% |
-7,4% |
|
Estrangeira |
6.452,2 |
42,4% |
-2,3% |
|
Acções |
Nacional |
633,2 |
4,2% |
-7,4% |
|
Estrangeira |
1.879,7 |
12,4% |
4,1% |
|
UP |
Nacional |
625,0 |
4,1% |
1,5% |
|
Estrangeira |
1.197,7 |
7,9% |
0,1% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
6,0 |
0,0% |
9,5% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
7,6 |
0,1% |
10,7% |
|
Opções |
Nacional |
0,2 |
0,0% |
37,5% |
|
|
Estrangeira |
2,0 |
0,0% |
-48,8% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
0,8 |
0,0% |
34,8% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
13.279,4 |
87,3% |
-1,5% |
|
Outros Activos |
|
73,9 |
0,5% |
-0,8% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
239,4 |
1,6% |
8,5% |
|
Liquidez |
|
1.921,1 |
12,6% |
9,6% |
|
Empréstimos |
|
-119,6 |
-0,8% |
15,6% |
|
Val. a Regularizar |
|
-174,7 |
-1,1% |
1,2% |
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
56 |
23,9% |
1 |
0,13 p.p. |
|
Santander Asset Management |
33 |
17,8% |
1 |
0,29 p.p. |
|
ESAF |
31 |
17,5% |
0 |
-0,12 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
25 |
15,6% |
1 |
-0,04 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
28 |
9,5% |
0 |
-0,1 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
19 |
4,7% |
0 |
0,1 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
14 |
2,9% |
0 |
-0,18 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
2,1% |
0 |
0 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,5% |
0 |
0,02 p.p. |
|
BBVA Gest |
11 |
1,3% |
-1 |
-0,1 p.p. |
|
MCO2 |
2 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
14 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
12 |
0,7% |
0 |
0 p.p. |
|
Finivalor |
10 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
2 |
0,2% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
4 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
290 |
100,0% |
2 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor |
% |
Valor |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
560,1 |
3,7% |
-0,3% |
|
Banif Gestão de Activos |
FUNDO DE GESTÃO PASSIVA |
557,6 |
3,7% |
2,8% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
517,2 |
3,4% |
1,6% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
515,3 |
3,4% |
-0,4% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
403,5 |
2,7% |
-0,5% |
|
Caixagest |
CAIXA FUNDO MONETÁRIO |
383,9 |
2,5% |
-1,5% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI LIQUIDEZ |
383,6 |
2,5% |
-6,8% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
374,3 |
2,5% |
0,2% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTITESOURARIA |
336,3 |
2,2% |
-5,1% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM DISPONÍVEL |
315,0 |
2,1% |
-2,6% |
|
Outros |
|
10.872,5 |
71,4% |
0,0% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2010-10-11 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
|
|
|