O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 6.496,0 milhões de euros em Outubro deste ano, menos 69,2 milhões de euros (1,1%) do que em Setembro. Nos fundos especiais de investimento (FEI) o valor sob gestão caiu para 4.485,1 milhões de euros, menos 0,4% do que no mês anterior.

Os segmentos de dívida pública e o de acções de empresas nacionais foram os que mais contribuíram para a queda do valor aplicado pelos FIM. As aplicações em dívida pública nacional recuaram 4,3% face a Setembro para 404,3 milhões de euros enquanto sobre dívida pública estrangeira diminuíram 3,5% para 808,7 milhões de euros em Outubro.

O valor aplicado nas acções nacionais desceu 7% para 368,6 milhões de euros. Em contrapartida, nas acções estrangeiras subiu 8,1% para 1.250,6 milhões de euros em Outubro.

Na dívida privada, o montante sob gestão de obrigações estrangeiras, o activo que mais pesa nas carteiras dos fundos, caiu 2,1% face a Setembro, totalizando 3.948,8 milhões de euros. Já nas obrigações de empresas nacionais, o valor das aplicações aumentou 1,7% para 936,6 milhões de euros.

O título que mais pesou nas carteiras dos fundos foi o BES, com um peso de 20,0% no último mês, apesar da queda mensal de 22,5% no valor sob gestão para 73,5 milhões de euros. Seguiram-se a Galp, cuja valorização nas carteiras dos fundos foi de 3,2% para 36,4 milhões de euros, e o Espírito Santo Financial Group que viu o seu valor nas carteiras baixar 14,4% em relação ao mês anterior.

Na União Europeia, a Total Efina liderou a posição nas carteiras dos FIM, após o aumento de 14,3% face a Setembro, para 15,7 milhões de euros. Fora da União Europeia, o Banco Bradesco continuou a ser o principal título a integrar as carteiras dos fundos, com o montante sob gestão a subir 71,5% em relação a Setembro para 64,3 milhões de euros.

Portugal manteve em Outubro a segunda posição como destino de investimento dos FIM, apesar da queda de 1,9% para 1.562,1 milhões de euros, a seguir ao Luxemburgo, que captou 31,4% das aplicações totais dos fundos de investimento.

As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Outubro foram a Caixagest (23,1%), a ESAF (18,5%) e a BPI Gestão de Activos (17,4%). O Fundo de Gestão Passiva, gerido pela Banif Gestão de Activos, foi o FIM de maior dimensão, apesar do seu valor patrimonial ter descido 6,1% em relação ao mês anterior para 522,9 milhões de euros.

Em Outubro foram constituídos dois fundos especiais de investimento, o “Popular Obrigações Indexadas ao Ouro (Londres) – FEIF”, gerido pelo Popular Gestão de activos, e o “Barclays Bilhetes do Tesouro - FEI”, gerido pelo Barclays Wealth Managers Portugal.

Tabela 1 - Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

	OICVM			FEI
	Out-11	Set-11	D mensal	Out-11	Set-11	D mensal
Valor sob gestão (1)	6.496,0	6.565,2	-1,1%	4.485,1	4.502,6	-0,4%
N.º de entidades gestoras	17	17	0	16	15	1
N.º de Fundos (2)	196	196	0	110	108	2
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	33,1	33,5	-0,4	40,8	41,7	-0,9

Unidade: 10^6 Euro

Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da UE

Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública

Unidade: 10^6 Euro

Países	Out-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
PORTUGAL	404,3	33,3%	-4,3%
ALEMANHA	368,8	30,4%	-10,0%
HOLANDA	127,8	10,5%	3,5%
ITÁLIA	88,2	7,3%	12,8%
BRASIL	59,7	4,9%	4,9%
FRANÇA	46,1	3,8%	-19,8%
ESPANHA	41,4	3,4%	16,8%
FINLÂNDIA	22,1	1,8%	-10,6%
OUTROS – UNIÃO EUROPEIA	17,1	1,4%	-4,0%
AUSTRÁLIA	9,5	0,8%	2,3%
Outros	28,0	2,3%	12,5%
TOTAL	1.212,9	100,0%	-3,8%

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU. 

Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações

Unidade: 10^6 Euro

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU.

  Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções

Unidade: 10^6 Euro 

Países	Out-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
PORTUGAL	367,9	22,9%	-7,1%
EUA	342,0	21,2%	5,5%
BRASIL	147,9	9,2%	33,4%
REINO UNIDO	122,0	7,6%	7,6%
FRANÇA	112,9	7,0%	8,9%
ALEMANHA	105,0	6,5%	9,3%
ESPANHA	92,0	5,7%	-1,2%
SUÍÇA	44,9	2,8%	-0,1%
HOLANDA	40,2	2,5%	1,7%
ÁFRICA DO SUL	33,2	2,1%	8,3%
Outros	202,0	12,5%	6,7%
TOTAL	1.610,0	100,0%	4,4%

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU.

Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)

Unidade: 10^6 Euro 

Acções	Out-11		D mensal
	Valor	%	Valor
MERCADO NACIONAL
BES	73,5	20,0%	-22,5%
GALP	36,4	9,9%	3,2%
E.SANTO FINANCIAL GROUP	30,5	8,3%	-14,4%
ZON MULTIMÉDIA	25,3	6,9%	1,5%
SONAECOM SGPS	21,3	5,8%	9,7%
BRISA	18,6	5,1%	-1,8%
JERÓNIMO MARTINS, SGPS	17,6	4,8%	23,3%
SEMAPA, SGPS	16,5	4,5%	-2,9%
CIMPOR	16,5	4,5%	3,5%
EDP	14,7	4,0%	-9,0%
Sub-total	270,9	73,6%	-7,4%
Outras	97,1	26,4%	-6,3%
TOTAL Acções Nacionais (1)	367,9	100,0%	-7,1%
MERCADO UNIÃO EUROPEIA
TOTAL EFINA	15,7	2,9%	14,3%
TELEFONICA	14,7	2,7%	-1,5%
SIEMENS AG - REG	13,8	2,5%	14,0%
BSCH	11,5	2,1%	1,9%
BBVA	11,4	2,1%	-3,8%
ALLIANZ	10,0	1,8%	2,3%
BAYER AG	9,9	1,8%	11,1%
SANOFI-AVENTIS	9,7	1,8%	7,0%
BASF AG NPV	9,4	1,7%	17,0%
HSBC HOLDING PLC	9,3	1,7%	10,6%
Sub-total	115,3	21,1%	6,8%
Outras	431,9	78,9%	6,4%
TOTAL Acções da UE (2)	547,3	100,0%	6,5%
MERCADO FORA UE
BANCO BRADESCO ORD	64,3	9,2%	71,5%
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR	12,4	1,8%	18,0%
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP	11,5	1,7%	3,7%
BANCO BRADESCO ADR	10,2	1,5%	18,4%
NESTLE REG	8,4	1,2%	1,4%
NOVARTIS	8,0	1,2%	-5,4%
PETROLEO BRASIL S.A.	7,9	1,1%	16,5%
ROCHE	7,4	1,1%	-2,8%
APPLE COMPUTER INC	6,8	1,0%	-1,1%
VALE, SA - Pref.	6,1	0,9%	53,0%
Sub-total	143,1	20,6%	30,3%
Outras	551,7	79,4%	5,8%
TOTAL Acções Fora UE (3)	694,7	100,0%	10,0%
Total Acções Internacionais (2)+(3)	1.242,0	-	8,4%
TOTAL	1.610,0		4,4%

Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.

Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)   

  Unidade: 10^6 Euro

Obrigações**	Out-11		D mensal
	Valor	%	Valor
BPI FLOAT 25/01/2012	56,6	3,6%	-0,6%
BES FLOATER 25/02/13	54,7	3,5%	1,9%
PORTEL 3.75% 03/2012	44,5	2,8%	-6,2%
BCP FINANCE BANKTV06.02.2012	44,1	2,8%	-2,9%
CXGD 8% 09/2015	41,6	2,6%	6,3%
BESPLFLOAT 03/12	35,7	2,3%	1,8%
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49	32,7	2,1%	-10,0%
MONTPI FLOAT 05/12	31,3	2,0%	1,7%
CXGD 3.10 06/06/2012	29,8	1,9%	0,8%
EDP 4.25% 06/12	22,9	1,5%	-3,2%
Sub-total (1)	394,0	25,0%	-1,0%
Outras	1.182,7	75,0%	1,2%
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2)	1.576,7	100,0%	0,7%
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3)	3.810,4		-3,0%
(1)/(3)	10,3%		0,21 p.p.
(2)/(3)	41,4%		1,52 p.p.

Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.