Fundos de Investimento Mobiliário
O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 8.054,1 milhões de euros em Maio, menos 119,3 milhões de euros (1,5%) do que em Abril, mantendo a tendência de queda que se iniciou em Abril de 2010.
O montante sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) caiu 0,5% para 5.520,6 milhões de euros em Maio, menos 26,2 milhões de euros do que no mês anterior.
Apesar da descida do valor sob gestão, as aplicações dos fundos em dívida pública aumentaram 6%, devido, em grande parte, à valorização das aplicações em títulos nacionais que aumentou 31,1%. As aplicações em obrigações cotadas portuguesas também aumentaram (14,8% para 772,1 milhões de euros).
O valor das aplicações em acções de empresas nacionais caiu 6,2% para 518,9 milhões de euros face a Abril. Os títulos que mais pesaram nas carteiras dos fundos foram os do BES, cuja ponderação no total aplicado no mercado português subiu de 25,3% para 25,9% no último mês, seguidos das acções da Galp, cuja valorização nas carteiras dos fundos aumentou 5% para 43,5 milhões de euros, e das da Zon que viram o seu valor nas carteiras baixar 10% face a Abril.
As acções cujo valor mais baixou no portfolio dos fundos mobiliários e dos fundos especiais foram as da Jerónimo Martins, com -37,5%, seguidas das da Semapa com -13,5%.
Na União Europeia, a Telefónica continuou a liderar a posição nas carteiras dos FIM, apesar de ter registado uma descida de 5,0% face ao mês anterior, para 20,8 milhões de euros. A Total Efina registou uma subida de 8,1% para 17,1 milhões de euros, ultrapassando assim a Siemens.
Fora da União Europeia, o Banco Bradesco continuou a ser o principal título que integra as carteiras dos FIM, com 221,9 milhões de euros sob gestão, mais 3,4% do que em Abril.
Portugal reforçou em Maio a segunda posição como destino de investimento dos FIM, ao subir 11,9% para 1.835,7 milhões de euros, a seguir ao Luxemburgo, que captou 32% das aplicações totais dos fundos de investimento. O aumento da aposta em Portugal ficou a dever-se ao aumento das aplicações em títulos de dívida pública e privada.
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Maio foram a Caixagest (22,5%), a ESAF (18,7%) e a BPI Gestão de Activos (17,0%). O Santender Global foi o FIM de maior dimensão, com o seu valor patrimonial a subir 1,5% para 639,2 milhões de euros.
Em Maio foram constituídos quatro fundos de investimento: o “FEIA de Capital Garantido CA Rendimento Fixo II”, gerido pela CA Gest; o “Soccer Invest Fund – FEIF” e o “MNF Multiactivos – FEIA Flexível”, ambos geridos pela MNF GA e o “Millennium Euro Taxa Variável – FIAOTV”, gerido pela Millennium BCP – Gestão de Activos. No mesmo período, foi liquidado o fundo “Multisector Invest – FEIF” gerido pela Santander Asset Management.
No mês em análise ocorreram quatro fusões entre fundos: o “Barclays Global Defensivo – FIMAFM” foi incorporado no “Barclays Global Conservador – FIMAFM”, gerido pela Barclays WMP, e os fundos “Millennium Obrigações – FIAOTV”, “Millennium Obrigações Mundiais – FIAOTV” e o “Millennium Disponível - FIAT” foram incorporados no “Millennium Euro Taxa Variável – FIAOTV”, gerido pela Millennium BCP – Gestão de Activos.
.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
|
Mai-11 |
Abr-11 |
D
mensal |
Mai-11 |
Abr-11 |
D
mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
8.054,1 |
8.173,4 |
-1,5% |
5.520,6 |
5.546,8 |
-0,5% |
|
N.º de entidades gestoras |
18 |
18 |
0 |
14 |
14 |
0 |
|
N.º de Fundos (2) |
196 |
199 |
-3 |
112 |
110 |
2 |
Tabela 2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Mai-11 |
D
mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.835,7 |
19,3% |
11,9% |
|
LUXEMBURGO |
3.048,6 |
32,0% |
-1,0% |
|
REINO UNIDO |
1.044,7 |
11,0% |
-2,4% |
|
ALEMANHA |
633,3 |
6,6% |
-6,6% |
|
IRLANDA |
543,1 |
5,7% |
5,1% |
|
EUA |
468,0 |
4,9% |
0,5% |
|
BRASIL |
422,2 |
4,4% |
1,8% |
|
ESPANHA |
365,0 |
3,8% |
2,0% |
|
HOLANDA |
291,6 |
3,1% |
16,1% |
|
FRANÇA |
267,4 |
2,8% |
-11,7% |
|
Outros |
616,0 |
6,5% |
-0,9% |
|
TOTAL |
9.535,3 |
100,0% |
1,4% |
Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Mai-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
539,2 |
37,2% |
31,1% |
|
ALEMANHA |
364,9 |
25,2% |
-9,8% |
|
HOLANDA |
146,9 |
10,1% |
39,6% |
|
ITÁLIA |
101,8 |
7,0% |
-10,3% |
|
FRANÇA |
91,2 |
6,3% |
-30,5% |
|
BRASIL |
89,8 |
6,2% |
-0,8% |
|
ESPANHA |
28,9 |
2,0% |
-10,9% |
|
OUTROS – UNIÃO EUROPEIA |
23,7 |
1,6% |
1,3% |
|
GRÉCIA |
14,3 |
1,0% |
-15,8% |
|
FINLÂNDIA |
13,1 |
0,9% |
2,5% |
|
Outros |
36,1 |
2,5% |
38,6% |
|
TOTAL |
1.450,0 |
100,0% |
6,0% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Mai-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
LUXEMBURGO |
3.019,9 |
52,8% |
-1,1% |
|
REINO UNIDO |
895,4 |
15,7% |
-2,9% |
|
PORTUGAL |
772,1 |
13,5% |
14,8% |
|
IRLANDA |
534,2 |
9,3% |
5,4% |
|
ESPANHA |
220,7 |
3,9% |
2,8% |
|
ALEMANHA |
109,5 |
1,9% |
4,5% |
|
HOLANDA |
90,7 |
1,6% |
-0,5% |
|
FRANÇA |
17,5 |
0,3% |
26,4% |
|
ITÁLIA |
14,9 |
0,3% |
33,6% |
|
BÉLGICA |
9,1 |
0,2% |
-21,9% |
|
Outros |
30,3 |
0,5% |
2,1% |
|
TOTAL |
5.714,3 |
100,0% |
1,5% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Mai-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
518,9 |
22,6% |
-6,2% |
|
EUA |
458,5 |
20,0% |
0,5% |
|
BRASIL |
328,2 |
14,3% |
2,6% |
|
REINO UNIDO |
148,7 |
6,5% |
0,7% |
|
FRANÇA |
145,0 |
6,3% |
1,0% |
|
ALEMANHA |
138,9 |
6,0% |
-8,9% |
|
ESPANHA |
105,9 |
4,6% |
6,8% |
|
SUÍÇA |
68,4 |
3,0% |
3,0% |
|
HOLANDA |
53,6 |
2,3% |
-1,5% |
|
ÁFRICA DO SUL |
42,4 |
1,8% |
-2,8% |
|
Outros |
289,6 |
12,6% |
-0,9% |
|
TOTAL |
2.298,1 |
100,0% |
-1,3% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Acções |
Mai-11 |
D
mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
BES |
134,4 |
25,9% |
-3,9% |
|
GALP |
43,5 |
8,4% |
5,0% |
|
ZON MULTIMÉDIA |
37,9 |
7,3% |
-10,5% |
|
E.SANTO FINANCIAL GROUP |
37,5 |
7,2% |
-2,1% |
|
SEMAPA, SGPS |
28,8 |
5,5% |
-13,5% |
|
CIMPOR |
23,8 |
4,6% |
-4,4% |
|
SONAECOM SGPS |
22,5 |
4,3% |
7,1% |
|
JERÓNIMO MARTINS, SGPS |
18,9 |
3,6% |
-37,5% |
|
EDP RENOVÁVEIS |
14,9 |
2,9% |
-4,5% |
|
BRISA |
14,1 |
2,7% |
-0,2% |
|
Sub-total |
376,2 |
72,5% |
-6,2% |
|
Outras |
142,7 |
27,5% |
-6,3% |
|
TOTAL Acções Nacionais (1) |
518,9 |
100,0% |
-6,2% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
TELEFONICA |
20,8 |
3,0% |
-5,0% |
|
TOTAL EFINA |
17,1 |
2,5% |
8,1% |
|
SIEMENS AG - REG |
16,9 |
2,4% |
-11,9% |
|
BSCH |
14,9 |
2,1% |
6,1% |
|
BNP PARIBAS |
13,9 |
2,0% |
6,5% |
|
BASF AG NPV |
12,3 |
1,8% |
-7,4% |
|
ALLIANZ |
12,1 |
1,7% |
-11,2% |
|
VODAFONE GROUP PLC |
11,1 |
1,6% |
2,1% |
|
LVMH MOET HEN, SA |
10,0 |
1,4% |
9,4% |
|
HSBC HOLDING PLC |
9,2 |
1,3% |
-1,1% |
|
Sub-total |
138,2 |
19,8% |
-1,4% |
|
Outras |
559,5 |
80,2% |
-0,5% |
|
TOTAL Acções da UE (2) |
697,7 |
100,0% |
-0,7% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
221,9 |
20,5% |
3,4% |
|
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP |
17,4 |
1,6% |
23,5% |
|
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR |
15,8 |
1,5% |
-0,5% |
|
BANCO BRADESCO ADR |
12,9 |
1,2% |
2,5% |
|
NESTLE REG |
10,6 |
1,0% |
8,7% |
|
ROCHE |
10,5 |
1,0% |
14,4% |
|
NOVARTIS |
10,2 |
0,9% |
20,2% |
|
VALE, SA - Pref. ADR |
10,2 |
0,9% |
0,9% |
|
ROYAL GOLD INC. |
9,1 |
0,8% |
6,7% |
|
PETROLEO BRASILEIRO |
8,9 |
0,8% |
-2,8% |
|
Sub-total |
327,6 |
30,3% |
4,9% |
|
Outras |
753,8 |
69,7% |
-0,9% |
|
TOTAL Acções Fora UE (3) |
1.081,4 |
100,0% |
0,8% |
|
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.779,1 |
- |
0,2% |
|
TOTAL |
2.298,0 |
-1,3% |
Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Obrigações** |
Mai-11 |
D
mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
BESPL FLOAT 25/02/13 |
52,8 |
2,8% |
16,7% |
|
BPI FLOAT 25/01/2012 |
48,6 |
2,6% |
9,4% |
|
PORT TEL 3.75% 03/12 |
41,1 |
2,2% |
-2,5% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-1 |
40,0 |
2,1% |
0,1% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-2 |
40,0 |
2,1% |
0,1% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-3 |
40,0 |
2,1% |
0,1% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-4 |
40,0 |
2,1% |
0,1% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-5 |
40,0 |
2,1% |
0,1% |
|
BCP FINANCE 02/12 |
38,8 |
2,0% |
33,9% |
|
BCPPL FLOAT 10-07/11 |
36,9 |
1,9% |
0,2% |
|
Sub-total (1) |
418,1 |
22,0% |
5,2% |
|
Outras |
1.478,8 |
78,0% |
-4,0% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.896,9 |
100,0% |
-2,1% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
4.927,0 |
-0,3% |
|
(1)/(3) |
8,5% |
0,45 p.p. |
|
(2)/(3) |
38,5% |
-0,68 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Mai-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
541,9 |
4,0% |
31,0% |
|
Estrangeira (*) |
911,3 |
6,7% |
-5,6% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
3,5 |
0,0% |
-1,2% |
|
Estrangeira |
17,7 |
0,1% |
-13,0% |
|
Obrigações |
Nacional |
1.100,3 |
8,1% |
-8,9% |
|
Estrangeira |
5.055,0 |
37,2% |
-0,5% |
|
Acções |
Nacional |
542,7 |
4,0% |
-2,0% |
|
Estrangeira |
1.791,0 |
13,2% |
0,2% |
|
UP |
Nacional |
509,6 |
3,8% |
-1,8% |
|
Estrangeira |
1.257,3 |
9,3% |
0,4% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
1,6 |
0,0% |
143,5% |
|
|
Estrangeira |
7,0 |
0,1% |
8,1% |
|
Warrants |
Nacional |
0,4 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,6 |
0,0% |
-28,3% |
|
Opções |
Nacional |
0,1 |
0,0% |
-21,0% |
|
|
Estrangeira |
5,7 |
0,0% |
201,6% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,1 |
0,0% |
125,0% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
11.747,7 |
86,5% |
-0,6% |
|
Outros Activos |
|
89,3 |
0,7% |
3,1% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
312,8 |
2,3% |
15,0% |
|
Liquidez |
|
1.614,8 |
11,9% |
0,9% |
|
Empréstimos |
|
-15,0 |
-0,1% |
-19,6% |
|
Val. a Regularizar |
|
-174,9 |
-1,3% |
352,5% |
|
TOTAL |
|
13.574,7 |
100,0% |
-1,1% |
Nota(*): Relativamente ao efectuado nos períodos anteriores, a partir de Out/2010 foi efectuada uma alteração metodológica aos dados da Dívida Pública Estrangeira
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
51 |
22,5% |
0 |
0,32 p.p. |
|
ESAF |
38 |
18,7% |
0 |
0,06 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
27 |
17,0% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Santander Asset Management |
39 |
16,1% |
-1 |
-0,48 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
26 |
9,0% |
-2 |
-0,15 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
18 |
5,5% |
0 |
0,12 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
2,9% |
-1 |
-0,05 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
2,0% |
0 |
0 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,6% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
BBVA Gest |
9 |
1,2% |
0 |
0,03 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
15 |
0,9% |
1 |
0,11 p.p. |
|
MCO2 |
2 |
0,9% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
16 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Finivalor |
10 |
0,5% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
4 |
0,3% |
2 |
0,06 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
7 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Orey Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
308 |
100,0% |
-1 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Mai-11 |
D
mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
639,2 |
4,7% |
1,5% |
|
Banif Gestão de Activos |
FUNDO DE GESTÃO PASSIVA |
635,8 |
4,7% |
0,8% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
540,3 |
4,0% |
-0,9% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
482,7 |
3,6% |
-1,0% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM EURO TAXA VARIÁVEL |
413,4 |
3,0% |
- |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
385,6 |
2,8% |
-0,2% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
319,8 |
2,4% |
-0,5% |
|
Caixagest |
CAIXA FUNDO MONETÁRIO |
312,2 |
2,3% |
3,9% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
270,9 |
2,0% |
-0,9% |
|
Caixagest |
CAIXAGEST OBRIGAÇÕES MAIS MENSAL |
262,7 |
1,9% |
-1,4% |
|
Outros |
|
9.312,2 |
68,6% |
-5,7% |
|
|
TOTAL |
13.574,7 |
100,0% |
-1,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2011-06-08 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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