Fundos de Investimento Mobiliário
O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 7.828,9 milhões de euros em Junho, menos 225,2 milhões de euros (2,8%) do que em Maio, mantendo a tendência de queda que se iniciou em Abril de 2010.
O montante sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) caiu 8,5% para 5.054,6 milhões de euros em Junho, menos 466,5 milhões de euros do que no mês anterior.
O valor sob gestão de títulos de dívida privada (obrigações) estrangeira, o activo que mais pesa nas carteiras dos fundos, caiu 6,9% em Junho, totalizando 4.705,2 milhões de euros. Nas obrigações de empresas nacionais, o valor das aplicações desceu 10,4% para 985,4 milhões de euros.
As aplicações em acções de empresas estrangeiras caíram 13,2% para 1.555 milhões de euros, enquanto o montante sob gestão relativo às acções nacionais desceu 2,2% para 531 milhões de euros em Junho.
Na dívida pública nacional, o valor das aplicações dos fundos de investimento mobiliários (FIM) recuou 0,6% face a Maio para 538,8 milhões de euros. O montante sob gestão de dívida pública estrangeira caiu 0,5% para 906,3 milhões de euros em Junho.
O título que mais pesou nas carteiras dos fundos em Junho foi o BES, com um peso de 24,3% no último mês, apesar da queda de 4% no valor sob gestão face a Maio para 129,1 milhões de euros. Seguiram-se a Galp, cuja valorização nas carteiras dos fundos aumentou 2,6% para 44,6 milhões de euros, e o Espírito Santo Financial Group que viu o seu valor nas carteiras baixar 0,4% face a Maio. O BCP entrou para a lista das 10 empresas do mercado nacional com maior valor sob gestão dos fundos, com um aumento de 357,9% face a Maio para 35,9 milhões de euros.
Na União Europeia, a Telefónica continuou a liderar a posição nas carteiras dos FIM, apesar de ter registado uma descida de 8,4% face ao mês anterior, para 19 milhões de euros. Fora da União Europeia, o Banco Bradesco continuou a ser o principal título que integra as carteiras dos fundos, embora o montante sob gestão tenha descido 75,8% face a Maio para 53,8 milhões de euros.
Portugal manteve em Junho a segunda posição como destino de investimento dos FIM, apesar da queda de 1,7% para 1.805,3 milhões de euros, a seguir ao Luxemburgo, que captou 31,3% das aplicações totais dos fundos de investimento.
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Maio foram a Caixagest (22,1%), a ESAF (17,6%) e a BPI Gestão de Activos (17,4%). O Santander Global foi o FIM de maior dimensão, com o seu valor patrimonial a subir 2% para 651,8 milhões de euros.
Em Junho foi constituído o fundo especial de investimento “Popular Obrigações Indexadas a Empresas da Alemanha e EUA – FEIF”, gerido pela Popular Gestão de Activos.
No mesmo período, foram liquidados os fundos “Orey Acções Europa - FIMA”, gerido pela Orey Gestão de Activos, o “Caixagest Rendimento Mais – FEIA”, gerido pela Caixagest, o “CA Agro Valorização – FEIF”, gerido pela Crédito Agrícola Gest, e o “Santander Invest Multi-Estratégias – FEIF”, gerido pela Santander Asset Management.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
|
Jun-11 |
Mai-11 |
D mensal |
Jun-11 |
Mai-11 |
D mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
7.828,9 |
8.054,1 |
-2,8% |
5.054,1 |
5.520,6 |
-8,5% |
|
N.º de entidades gestoras |
17 |
18 |
-1 |
14 |
14 |
0 |
|
N.º de Fundos (2) |
195 |
196 |
-1 |
110 |
112 |
-2 |
Tabela 2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.805,3 |
20,3% |
-1,7% |
|
LUXEMBURGO |
2.785,1 |
31,3% |
-8,6% |
|
REINO UNIDO |
988,6 |
11,1% |
-5,4% |
|
ALEMANHA |
658,2 |
7,4% |
3,9% |
|
IRLANDA |
529,4 |
5,9% |
-2,5% |
|
EUA |
447,2 |
5,0% |
-4,4% |
|
ESPANHA |
352,9 |
4,0% |
-3,3% |
|
FRANÇA |
277,4 |
3,1% |
3,8% |
|
HOLANDA |
264,1 |
3,0% |
-9,4% |
|
BRASIL |
233,1 |
2,6% |
-44,8% |
|
Outros |
567,5 |
6,4% |
-7,9% |
|
TOTAL |
8.908,9 |
100,0% |
-6,6% |
Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
536,6 |
37,2% |
-0,5% |
|
ALEMANHA |
393,7 |
27,3% |
7,9% |
|
HOLANDA |
136,5 |
9,5% |
-7,1% |
|
FRANÇA |
105,4 |
7,3% |
15,6% |
|
ITÁLIA |
92,7 |
6,4% |
-9,0% |
|
BRASIL |
76,8 |
5,3% |
-14,5% |
|
ESPANHA |
24,5 |
1,7% |
-15,2% |
|
OUTROS – UNIÃO EUROPEIA |
23,1 |
1,6% |
-2,6% |
|
GRÉCIA |
13,4 |
0,9% |
-6,4% |
|
FINLÂNDIA |
9,3 |
0,6% |
-28,7% |
|
Outros |
30,7 |
2,1% |
-15,0% |
|
TOTAL |
1.442,8 |
100,0% |
-0,5% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
LUXEMBURGO |
2.755,1 |
51,8% |
-8,8% |
|
REINO UNIDO |
846,1 |
15,9% |
-5,5% |
|
PORTUGAL |
734,7 |
13,8% |
-4,8% |
|
IRLANDA |
520,9 |
9,8% |
-2,5% |
|
ESPANHA |
208,0 |
3,9% |
-5,8% |
|
ALEMANHA |
110,0 |
2,1% |
0,4% |
|
HOLANDA |
75,0 |
1,4% |
-17,3% |
|
FRANÇA |
17,3 |
0,3% |
-1,1% |
|
ITÁLIA |
14,6 |
0,3% |
-2,2% |
|
BÉLGICA |
9,2 |
0,2% |
0,8% |
|
Outros |
29,4 |
0,6% |
-2,8% |
|
TOTAL |
5.320,1 |
100,0% |
-6,9% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
530,4 |
25,6% |
2,2% |
|
EUA |
436,9 |
21,1% |
-4,7% |
|
BRASIL |
152,1 |
7,3% |
-53,7% |
|
FRANÇA |
142,2 |
6,9% |
-2,0% |
|
REINO UNIDO |
142,0 |
6,8% |
-4,5% |
|
ALEMANHA |
134,9 |
6,5% |
-2,9% |
|
ESPANHA |
111,1 |
5,4% |
4,9% |
|
SUÍÇA |
63,9 |
3,1% |
-6,5% |
|
HOLANDA |
52,3 |
2,5% |
-2,4% |
|
ITÁLIA |
40,1 |
1,9% |
1,1% |
|
Outros |
267,8 |
12,9% |
-8,4% |
|
TOTAL |
2.073,6 |
100,0% |
-9,8% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Acções |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
BES |
129,1 |
24,3% |
-4,0% |
|
GALP |
44,6 |
8,4% |
2,6% |
|
E.SANTO FINANCIAL GROUP |
37,4 |
7,0% |
-0,4% |
|
BCP |
35,9 |
6,8% |
357,9% |
|
ZON MULTIMÉDIA |
34,5 |
6,5% |
-8,8% |
|
SEMAPA, SGPS |
27,0 |
5,1% |
-6,1% |
|
SONAECOM SGPS |
23,0 |
4,3% |
2,2% |
|
JERÓNIMO MARTINS, SGPS |
20,3 |
3,8% |
7,4% |
|
CIMPOR |
19,7 |
3,7% |
-17,2% |
|
BRISA |
18,0 |
3,4% |
27,5% |
|
Sub-total |
389,5 |
73,4% |
5,5% |
|
Outras |
140,9 |
26,6% |
-5,9% |
|
TOTAL Acções Nacionais (1) |
530,4 |
100,0% |
2,2% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
TELEFONICA |
19,0 |
2,8% |
-8,4% |
|
SIEMENS AG - REG |
17,0 |
2,5% |
0,5% |
|
TOTAL EFINA |
15,8 |
2,3% |
-7,8% |
|
BASF AG NPV |
13,7 |
2,0% |
11,6% |
|
BSCH |
13,2 |
1,9% |
-11,5% |
|
BNP PARIBAS |
12,6 |
1,9% |
-9,4% |
|
ALLIANZ |
12,3 |
1,8% |
1,5% |
|
BBVA |
11,9 |
1,8% |
58,7% |
|
BAYER AG |
11,8 |
1,7% |
41,6% |
|
HSBC HOLDING PLC |
11,3 |
1,7% |
22,9% |
|
Sub-total |
138,6 |
20,4% |
4,2% |
|
Outras |
539,9 |
79,6% |
-4,4% |
|
TOTAL Acções da UE (2) |
678,5 |
100,0% |
-2,8% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
53,8 |
6,2% |
-75,8% |
|
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP |
16,4 |
1,9% |
-5,8% |
|
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR |
15,9 |
1,8% |
0,7% |
|
BANCO BRADESCO ADR |
12,7 |
1,5% |
-1,4% |
|
NOVARTIS |
11,6 |
1,3% |
13,6% |
|
VALE, SA - Pref. ADR |
10,0 |
1,2% |
-1,6% |
|
NESTLE REG |
9,1 |
1,1% |
-13,9% |
|
ROYAL GOLD INC. |
8,5 |
1,0% |
-6,0% |
|
COMP BEBIDAS DAS AMERICAS PREFADR |
8,5 |
1,0% |
-3,2% |
|
PETROLEO BRASILEIRO |
8,4 |
1,0% |
-6,3% |
|
Sub-total |
154,9 |
17,9% |
-52,5% |
|
Outras |
709,7 |
82,1% |
-6,1% |
|
TOTAL Acções Fora UE (3) |
864,6 |
100,0% |
-20,0% |
|
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.543,1 |
- |
-13,3% |
|
TOTAL |
2.073,5 |
-9,8% |
Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Obrigações** |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
BPI FLOAT 01/2012 |
56,5 |
3,3% |
16,3% |
|
BESPL FLOAT 25/02/13 |
51,3 |
3,0% |
-2,8% |
|
BCP FINANCE 02/12 |
45,3 |
2,7% |
16,8% |
|
PORTEL 3.75 03/12 |
41,7 |
2,5% |
1,5% |
|
BCPPL FLOAT 10-07/11 |
37,0 |
2,2% |
0,5% |
|
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
36,3 |
2,1% |
-0,3% |
|
CGD 3.10% 06/06/2012 |
33,1 |
2,0% |
-1,8% |
|
BESPLFLOAT 03/12 |
31,9 |
1,9% |
39,1% |
|
CAIXA ECO MONTEPIO GERALTV.03.05.2012 |
30,9 |
1,8% |
1,3% |
|
BCP FINANCE 12/16 |
26,2 |
1,5% |
-5,6% |
|
Sub-total (1) |
390,3 |
23,0% |
5,6% |
|
Outras |
1.305,8 |
77,0% |
-14,5% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.696,1 |
100,0% |
-10,6% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
4.569,7 |
-7,3% |
|
(1)/(3) |
8,5% |
1,04 p.p. |
|
(2)/(3) |
37,1% |
-1,38 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
538,8 |
4,2% |
-0,6% |
|
Estrangeira (*) |
906,3 |
7,0% |
-0,5% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
3,5 |
0,0% |
1,4% |
|
Estrangeira |
19,6 |
0,2% |
11,2% |
|
Obrigações |
Nacional |
985,4 |
7,6% |
-10,4% |
|
Estrangeira |
4.705,2 |
36,5% |
-6,9% |
|
Acções |
Nacional |
531,0 |
4,1% |
-2,2% |
|
Estrangeira |
1.555,0 |
12,1% |
-13,2% |
|
UP |
Nacional |
554,0 |
4,3% |
8,7% |
|
Estrangeira |
1.272,4 |
9,9% |
1,2% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-100,0% |
|
|
Estrangeira |
6,5 |
0,1% |
-6,9% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-100,0% |
|
|
Estrangeira |
1,8 |
0,0% |
15,3% |
|
Opções |
Nacional |
0,2 |
0,0% |
29,2% |
|
|
Estrangeira |
5,1 |
0,0% |
-10,2% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,1 |
0,0% |
-0,3% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
11.086,0 |
86,1% |
-5,6% |
|
Outros Activos |
|
94,3 |
0,7% |
5,5% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
275,8 |
2,1% |
-11,8% |
|
Liquidez |
|
1.624,6 |
12,6% |
0,6% |
|
Empréstimos |
|
-20,2 |
-0,2% |
24,3% |
|
Val. a Regularizar |
|
-177,6 |
-1,4% |
2,3% |
|
TOTAL |
|
12.882,9 |
100,0% |
-5,1% |
Nota(*): Relativamente ao efectuado nos períodos anteriores, a partir de Out/2010 foi efectuada uma alteração metodológica aos dados da Dívida Pública Estrangeira
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
50 |
22,1% |
-1 |
-0,36 p.p. |
|
ESAF |
38 |
17,6% |
0 |
-1,14 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
27 |
17,4% |
0 |
0,42 p.p. |
|
Santander Asset Management |
38 |
16,4% |
-1 |
0,25 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
26 |
9,2% |
0 |
0,2 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
18 |
5,8% |
0 |
0,28 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
2,9% |
0 |
0,07 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
2,1% |
0 |
0,14 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,7% |
0 |
0,06 p.p. |
|
BBVA Gest |
9 |
1,2% |
0 |
0,03 p.p. |
|
MCO2 |
2 |
0,9% |
0 |
0,04 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
14 |
0,9% |
-1 |
-0,05 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
17 |
0,8% |
1 |
0,06 p.p. |
|
Finivalor |
10 |
0,5% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
4 |
0,3% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
7 |
0,2% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Financial - Instituição Financeira de Crédito, SA |
0 |
0,0% |
-1 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
305 |
100,0% |
-3 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
651,8 |
5,1% |
2,0% |
|
Banif Gestão de Activos |
FUNDO DE GESTÃO PASSIVA |
636,5 |
4,9% |
0,1% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
523,3 |
4,1% |
-3,2% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
473,8 |
3,7% |
-1,8% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM EURO TAXA VARIÁVEL |
404,9 |
3,1% |
-2,0% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
384,0 |
3,0% |
-0,4% |
|
Caixagest |
CAIXA FUNDO MONETÁRIO |
333,9 |
2,6% |
7,0% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
308,4 |
2,4% |
-3,6% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
268,0 |
2,1% |
-1,1% |
|
Caixagest |
CAIXAGEST OBRIGAÇÕES MAIS MENSAL |
258,1 |
2,0% |
-1,8% |
|
Outros |
|
8.640,3 |
67,1% |
-7,2% |
|
TOTAL |
12.882,9 |
100,0% |
-5,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2011-07-07 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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