O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 8.590,3 milhões de euros em Janeiro de 2011 (menos 1,9% do que no mês anterior) e o montante sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) desceu 0,4% para 5.454,1 milhões de euros.

Contribuiu, sobretudo, para esta descida a quebra do valor sob gestão registado em títulos estrangeiros. O valor aplicado em acções de empresas cotadas no exterior caiu 1,4% para 1.962,9 milhões de euros, bem como o valor aplicado em títulos de dívida pública estrangeira que desceu 2,4% para 1.033,6 milhões de euros e em obrigações estrangeiras que perdeu 2,6% para 5.552,8 milhões de euros.

Em contrapartida, as aplicações em acções de empresas nacionais subiu 0,5% para 600,9 milhões de euros, bem como o valor sob gestão em títulos de dívida pública portuguesa (+2,1%) e as obrigações de empresas nacionais (+0,1%).

Os títulos do BES continuam a ser os que mais pesam nas aplicações dos FIM (23,7% do total aplicado no mercado português), apesar do valor sob gestão do título ter caído 3,1% em Janeiro para 142,4 milhões de euros. Segue-se a Galp que desceu 2,5% para 42,9 milhões e a Zon Multimédia mais 8,5%.  Entre os 10 títulos nacionais mais representativos estão ainda a Semapa, o Espírito Santo Financial Group, a Jerónimo Martins, a Portugal Telecom, a Sonaecom, a Cimpor e a Brisa.

Na União Europeia, a Telefónica manteve a sua posição de liderança nas carteiras dos FIM, apesar do valor sob gestão da operadora de telecomunicações espanhola ter caído 4% face a Dezembro de 2010. Segue-se a Siemens com um montante sob gestão de 21,1 milhões de euros, mais 6,2% do que no mês anterior. Os restantes oito títulos mais representativos são a Total Efina, BSCH, BNP Paribas, Allianz, Vodafone Group, Bayer AG, BP Plc e a BASF AG.

Fora da União Europeia, o Banco Bradesco é o principal título a incorporar as carteiras dos FIM, com 304,2 milhões de euros sob gestão, menos 8,4% do que em Dezembro de 2010.

Portugal manteve em Janeiro a segunda posição como destino de investimento dos FIM, após um aumento mensal de 0,5% para 1.376,9 milhões de euros, atrás do Luxemburgo, que captou 34,9% das aplicações totais dos fundos de investimento.

As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Janeiro foram a Caixagest (23,1%), a Santander Asset Management (17,2%) e a BPI Gestão de Activos (17,1%). O Santander Global foi o FIM de maior dimensão, com o seu valor patrimonial a subir 1,1% para 627,1 milhões de euros.

Em Janeiro foram constituídos três fundos de investimento: o “Barclays Obrigações Euro 2015, I” gerido pela Barclays Wealth Managers Portugal; o “Espírito Santo Dynaflex Eur”, gerido pela ESAF e o “Banco BIC Tesouraria” gerido pela Dunas Capital GA.

Tabela 1 - Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

	OICVM			FEI
	Jan-11	Dez-10	D  mensal	Jan-11	Dez-10	D  mensal
Valor sob gestão (1)	8.590,3	8.759,4	-1,9%	5.454,1	5.477,7	-0,4%
N.º de entidades gestoras	18	18	0	14	14	0
N.º de Fundos (2)	194	191	3	100	100	0
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	44,3	45,9	-1,6	54,5	54,8	-0,2

   

Unidade: 10^6 Euro

Países	Jan-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
PORTUGAL	1.376,9	14,0%	0,5%
LUXEMBURGO	3.427,8	34,9%	-3,0%
REINO UNIDO	1.088,0	11,1%	1,6%
ALEMANHA	681,7	6,9%	-10,9%
IRLANDA	650,8	6,6%	-8,0%
EUA	500,5	5,1%	0,8%
BRASIL	495,2	5,0%	-7,5%
ESPANHA	428,3	4,4%	-2,8%
FRANÇA	316,4	3,2%	18,9%
HOLANDA	218,7	2,2%	11,7%
Outros	639,9	6,5%	-0,1%
TOTAL	9.824,2	100,0%	-2,0%

Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da UE

Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública

Unidade: 10^6 Euro 

Países	Jan-11		D  mensal
	Valor	% Total	Valor
ALEMANHA	413,4	30,8%	-17,9%
PORTUGAL	310,3	23,1%	1,8%
FRANÇA	146,4	10,9%	32,6%
BRASIL	86,7	6,5%	-0,4%
ITÁLIA	85,4	6,4%	13,8%
ESPANHA	82,7	6,2%	0,8%
HOLANDA	66,2	4,9%	82,0%
GRÉCIA	37,5	2,8%	6,9%
IRLANDA	28,8	2,1%	-17,4%
FINLÂNDIA	23,1	1,7%	-21,4%
Outros	63,4	4,7%	8,6%
TOTAL	1.343,9	100,0%	-1,0%

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU. 

Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações

Unidade: 10^6 Euro

Países	Jan-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
LUXEMBURGO	3.399,2	57,7%	-2,7%
REINO UNIDO	925,3	15,7%	2,1%
IRLANDA	613,7	10,4%	-7,4%
PORTUGAL	461,0	7,8%	-0,2%
ESPANHA	223,8	3,8%	-7,1%
ALEMANHA	109,4	1,9%	-0,2%
HOLANDA	87,2	1,5%	-8,2%
FRANÇA	21,2	0,4%	65,0%
BÉLGICA	11,4	0,2%	0,6%
ITÁLIA	10,9	0,2%	-7,2%
Outros	29,1	0,5%	-7,9%
TOTAL	5.892,4	100,0%	-2,4%

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU.

Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções

Unidade: 10^6 Euro

 

Países	Jan-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
PORTUGAL	601,3	23,6%	0,6%
EUA	484,5	19,0%	0,9%
BRASIL	408,2	16,0%	-8,4%
REINO UNIDO	163,4	6,4%	0,5%
ALEMANHA	152,1	6,0%	4,4%
FRANÇA	147,0	5,8%	4,2%
ESPANHA	108,9	4,3%	2,0%
SUÍÇA	69,6	2,7%	-3,7%
HOLANDA	64,8	2,5%	1,3%
ITÁLIA	38,7	1,5%	2,1%
Outros	312,9	12,3%	-2,0%
TOTAL	2.551,4	100,0%	-0,8%

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU.

Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)

Unidade: 10^6 Euro

 

Acções	Jan-11		D  mensal
	Valor	%	Valor
MERCADO NACIONAL
BES	142,4	23,7%	-3,1%
GALP	42,9	7,1%	-2,5%
ZON MULTIMÉDIA	41,8	7,0%	8,5%
SEMAPA, SGPS	37,8	6,3%	0,2%
E.SANTO FINANCIAL GROUP	35,7	5,9%	32,1%
JERÓNIMO MARTINS, SGPS	25,6	4,3%	46,1%
P. TELECOM, SGPS	25,2	4,2%	3,7%
SONAECOM SGPS	25,0	4,2%	-5,9%
CIMPOR	22,5	3,7%	-4,5%
BRISA	21,4	3,6%	-16,9%
Sub-total	420,4	70,0%	2,0%
Outras	180,5	30,0%	-2,7%
TOTAL Acções Nacionais (1)	600,9	100,0%	0,5%
MERCADO UNIÃO EUROPEIA
TELEFONICA	25,4	3,4%	-4,0%
SIEMENS AG - REG	21,1	2,8%	6,2%
TOTAL EFINA	16,5	2,2%	-2,4%
BSCH	15,7	2,1%	0,8%
BNP PARIBAS	14,8	2,0%	5,7%
ALLIANZ	14,3	1,9%	9,7%
VODAFONE GROUP PLC	12,7	1,7%	8,1%
BAYER AG	11,0	1,5%	-9,7%
BP Plc	10,9	1,5%	9,3%
BASF AG NPV	10,9	1,5%	-7,0%
Sub-total	153,3	20,5%	1,2%
Outras	593,3	79,5%	1,8%
TOTAL Acções da UE (2)	746,6	100,0%	1,7%
MERCADO FORA UE
BANCO BRADESCO ORD	304,2	25,4%	-8,4%
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR	15,3	1,3%	6,6%
BANCO BRADESCO ADR	12,8	1,1%	-9,0%
NESTLE REG	12,2	1,0%	-14,8%
PETROLEO BRASILEIRO	11,9	1,0%	-5,0%
VALE, SA - Pref. ADR	11,6	1,0%	-5,9%
ROCHE	10,6	0,9%	-0,2%
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP	10,1	0,8%	-14,3%
PETROBRAS PETROLEOS BRASILADR	8,8	0,7%	19,5%
NOVARTIS	8,7	0,7%	-13,0%
Sub-total	406,2	34,0%	-7,6%
Outras	790,2	66,0%	-1,4%
TOTAL Acções Fora UE (3)	1.196,4	100,0%	-3,6%
Total Acções Internacionais (2)+(3)	1.943,0	-	-1,6%
TOTAL	2.543,8		-1,1%

Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.

Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)   

  Unidade: 10^6 Euro

 

Obrigações**	Jan-11		D  mensal
	Valor	%	Valor
BPIPLFLOAT 01/12	59,9	2,8%	0,9%
CIMPPL 4 1/2 05/11	53,8	2,5%	-2,3%
BESPLFLOAT 02/2013	45,8	2,1%	-21,1%
PORT TEL 3.75% 03/12	44,9	2,1%	-4,7%
BES FINANCE 02/08/11	41,9	1,9%	0,7%
CGD 3.10% 06/06/2012	40,6	1,9%	-0,4%
REND.MAIS SUB/16 B-1	39,8	1,8%	0,0%
REND.MAIS SUB/16 B-2	39,8	1,8%	0,0%
REND.MAIS SUB/16 B-3	39,8	1,8%	0,0%
REND.MAIS SUB/16 B-4	39,8	1,8%	0,0%
Sub-total (1)	446,2	20,6%	-3,2%
Outras	1.719,7	79,4%	-1,5%
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2)	2.165,9	100,0%	-1,9%
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3)	5.411,3		-2,7%
(1)/(3)	8,2%		-0,05 p.p.
(2)/(3)	40,0%		0,33 p.p.

Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.