Fundos de Investimento Mobiliário
O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 7.561,5 milhões de euros em Julho, menos 267,3 milhões de euros (3,4%) do que em Junho.
O montante sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) caiu 4,6% para 4.824,1 milhões de euros em Julho, menos 230,3 milhões de euros do que no mês anterior.
O valor das aplicações dos fundos de investimento mobiliários (FIM) em dívida pública nacional recuou 11,2% face a Junho para 478,6 milhões de euros. Em contrapartida, o montante sob gestão de dívida pública estrangeira subiu 0,8% para 913,3 milhões de euros em Julho.
Na dívida privada, o montante sob gestão de títulos de obrigações estrangeiras, o activo que mais pesa nas carteiras dos fundos, diminuiu 4,0% em Julho, totalizando 4.511,0 milhões de euros. Nas obrigações de empresas nacionais, o valor das aplicações desceu 5,3% para 933,5 milhões de euros.
As aplicações em acções de empresas nacionais recuaram 7,2% para 492,5 milhões de euros, enquanto o montante sob gestão relativo às acções estrangeiras desceu 4,2% para 1.489,0 milhões de euros em Julho.
O título que mais pesou nas carteiras dos fundos em Junho foi o BES, com um peso de 25,7% no último mês, apesar da queda de 2,1% no valor sob gestão face a Junho para 126,3 milhões de euros. Seguiram-se a Galp, cuja desvalorização nas carteiras dos fundos foi de 7,7% para 41,1 milhões de euros, e o Espírito Santo Financial Group que viu o seu valor nas carteiras baixar 3,0% face a Junho.
Na União Europeia, a Siemens lidera a posição nas carteiras dos FIM, apesar de ter registado uma descida de 7,7% face ao mês anterior, para 15,7 milhões de euros. Fora da União Europeia, o Banco Bradesco continuou a ser o principal título a integrar as carteiras dos fundos, embora o montante sob gestão tenha descido 5,3% face a Junho para 50,9 milhões de euros.
Portugal manteve em Julho a segunda posição como destino de investimento dos FIM, apesar da queda de 3,8% para 1.736,1 milhões de euros, a seguir ao Luxemburgo, que captou 30,9% das aplicações totais dos fundos de investimento.
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Julho foram a Caixagest (22,6%), a ESAF (18,1%) e a BPI Gestão de Activos (17,5%). O Santander Global foi o FIM de maior dimensão, apesar do seu valor patrimonial ter descido 3,4% para 629,5 milhões de euros.
Em Julho foram constituídos os fundos especiais de investimento “FEIF de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III” e “FEIF de Capital Garantido CA Rendimento Fixo IV”, geridos pela Crédito Agrícola Gest, e o “Espírito Santo Liquidez – FEIA”, gerido pela ESAF – ESFIM.
No mesmo período, foram liquidados os fundos “Energia Invest – FEIF”, o “Santander Markets Invest – FEIA” e o “Santander Global Credit Julho 2011 Private – FEIA”, geridos pela Santander Asset Management, e o “Caixagest Memories - FEIA”, gerido pela Caixagest.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
Jul-11 |
Jun-11 |
D mensal |
Jul-11 |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
7.561,5 |
7.828,9 |
-3,4% |
4.824,1 |
5.054,4 |
-4,6% |
|
N.º de entidades gestoras |
17 |
17 |
0 |
14 |
14 |
0 |
|
N.º de Fundos (2) |
195 |
195 |
0 |
109 |
110 |
-1 |
Tabela 2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.736,1 |
20,2% |
-3,8% |
|
LUXEMBURGO |
2.657,5 |
30,9% |
-4,6% |
|
REINO UNIDO |
970,2 |
11,3% |
-1,7% |
|
ALEMANHA |
678,1 |
7,9% |
3,1% |
|
IRLANDA |
489,6 |
5,7% |
-7,5% |
|
EUA |
437,6 |
5,1% |
-2,2% |
|
ESPANHA |
329,6 |
3,8% |
-5,1% |
|
HOLANDA |
283,9 |
3,3% |
7,5% |
|
FRANÇA |
243,9 |
2,8% |
-12,1% |
|
BRASIL |
220,1 |
2,6% |
-5,6% |
|
Outros |
544,6 |
6,3% |
-4,0% |
|
TOTAL |
8.591,1 |
100,0% |
-3,5% |
Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
476,1 |
34,3% |
-11,3% |
|
ALEMANHA |
415,8 |
29,9% |
5,6% |
|
HOLANDA |
158,0 |
11,4% |
15,7% |
|
ITÁLIA |
83,9 |
6,0% |
-9,4% |
|
FRANÇA |
81,8 |
5,9% |
-22,4% |
|
BRASIL |
70,2 |
5,1% |
-8,6% |
|
ESPANHA |
33,1 |
2,4% |
35,3% |
|
OUTROS – UNIÃO EUROPEIA |
23,6 |
1,7% |
1,9% |
|
FINLÂNDIA |
14,5 |
1,0% |
55,3% |
|
GRÉCIA |
13,2 |
1,0% |
-1,3% |
|
Outros |
19,1 |
1,4% |
-38,0% |
|
TOTAL |
1.389,2 |
100,0% |
-3,7% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
LUXEMBURGO |
2.641,3 |
51,2% |
-4,1% |
|
REINO UNIDO |
826,0 |
16,0% |
-2,2% |
|
PORTUGAL |
765,5 |
14,8% |
4,2% |
|
IRLANDA |
485,6 |
9,4% |
-6,8% |
|
ESPANHA |
186,4 |
3,6% |
-7,9% |
|
ALEMANHA |
110,0 |
2,1% |
0,5% |
|
HOLANDA |
74,8 |
1,4% |
-0,2% |
|
FRANÇA |
19,8 |
0,4% |
14,5% |
|
ITÁLIA |
15,7 |
0,3% |
7,7% |
|
BÉLGICA |
9,3 |
0,2% |
0,7% |
|
Outros |
29,6 |
0,6% |
0,4% |
|
TOTAL |
5.163,9 |
100,0% |
-2,8% | Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
492,0 |
25,0% |
-7,2% |
|
EUA |
425,0 |
21,6% |
-2,7% |
|
BRASIL |
145,6 |
7,4% |
-4,3% |
|
REINO UNIDO |
142,5 |
7,2% |
0,4% |
|
FRANÇA |
130,3 |
6,6% |
-8,4% |
|
ALEMANHA |
126,0 |
6,4% |
-6,6% |
|
ESPANHA |
100,0 |
5,1% |
-10,0% |
|
SUÍÇA |
56,0 |
2,8% |
-12,3% |
|
HOLANDA |
50,8 |
2,6% |
-2,9% |
|
ÁFRICA DO SUL |
38,6 |
2,0% |
-2,5% |
|
Outros |
261,6 |
13,3% |
-2,5% |
|
TOTAL |
1.968,5 |
100,0% |
-5,1% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Acções |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
BES |
126,3 |
25,7% |
-2,1% |
|
GALP |
41,1 |
8,4% |
-7,7% |
|
E.SANTO FINANCIAL GROUP |
36,2 |
7,4% |
-3,0% |
|
ZON MULTIMÉDIA |
30,3 |
6,2% |
-12,3% |
|
SONAECOM SGPS |
24,7 |
5,0% |
7,4% |
|
SEMAPA, SGPS |
24,4 |
5,0% |
-9,6% |
|
BCP |
21,1 |
4,3% |
-41,1% |
|
JERÓNIMO MARTINS, SGPS |
20,9 |
4,2% |
2,9% |
|
CIMPOR |
18,9 |
3,8% |
-4,0% |
|
BRISA |
17,7 |
3,6% |
-1,6% |
|
Sub-total |
361,8 |
73,5% |
-7,1% |
|
Outras |
130,3 |
26,5% |
-7,6% |
|
TOTAL Acções Nacionais (1) |
492,0 |
100,0% |
-7,2% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
SIEMENS AG - REG |
15,7 |
2,5% |
-7,7% |
|
TOTAL EFINA |
15,0 |
2,4% |
-4,9% |
|
BBVA |
14,2 |
2,2% |
19,2% |
|
BNP PARIBAS |
12,2 |
1,9% |
-2,6% |
|
BAYER AG |
12,1 |
1,9% |
2,0% |
|
ALLIANZ |
11,7 |
1,8% |
-4,7% |
|
BSCH |
11,4 |
1,8% |
-13,6% |
|
BASF AG NPV |
11,0 |
1,7% |
-19,6% |
|
HSBC HOLDING PLC |
10,9 |
1,7% |
-3,5% |
|
SANOFI-AVENTIS |
9,3 |
1,5% |
-5,3% |
|
Sub-total |
123,6 |
19,4% |
-4,5% |
|
Outras |
513,1 |
80,6% |
-6,6% |
|
TOTAL Acções da UE (2) |
636,6 |
100,0% |
-6,2% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
50,9 |
6,1% |
-5,3% |
|
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP |
16,2 |
1,9% |
-1,6% |
|
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR |
13,7 |
1,6% |
-14,1% |
|
BANCO BRADESCO ADR |
12,1 |
1,4% |
-4,7% |
|
VALE, SA - Pref. ADR |
10,3 |
1,2% |
2,5% |
|
ROYAL GOLD INC. |
9,5 |
1,1% |
10,9% |
|
NOVARTIS |
9,4 |
1,1% |
-19,3% |
|
NESTLE REG |
9,0 |
1,1% |
-1,7% |
|
APPLE COMPUTER INC |
8,6 |
1,0% |
34,4% |
|
ROCHE |
8,5 |
1,0% |
2,2% |
|
Sub-total |
148,0 |
17,6% |
-3,1% |
|
Outras |
691,8 |
82,4% |
-2,8% |
|
TOTAL Acções Fora UE (3) |
839,8 |
100,0% |
-2,9% |
|
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.476,4 |
- |
-4,3% |
|
TOTAL |
1.968,5 |
-5,1% |
Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Obrigações** |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
BPI FLOAT 01/2012 |
56,3 |
3,5% |
-0,4% |
|
BESPL FLOAT 25/02/13 |
48,7 |
3,0% |
-5,1% |
|
BCP FINANCE 02/12 |
46,6 |
2,9% |
2,8% |
|
PORTEL 3.75 03/12 |
44,5 |
2,7% |
6,6% |
|
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
36,4 |
2,2% |
0,2% |
|
CGD 3.10% 06/06/2012 |
33,1 |
2,0% |
-0,1% |
|
BESPLFLOAT 03/12 |
31,9 |
2,0% |
0,2% |
|
CAIXA ECO MONTEPIO GERALTV.03.05.2012 |
30,4 |
1,9% |
-1,5% |
|
BCPN FLOAT 12/16 |
24,6 |
1,5% |
-5,9% |
|
CX.REN.FIXO VI S.872 |
23,7 |
1,5% |
13,5% |
|
Sub-total (1) |
376,3 |
23,1% |
0,6% |
|
Outras |
1.251,6 |
76,9% |
-5,3% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.627,8 |
100,0% |
-4,0% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
4.382,3 |
-3,9% |
|
(1)/(3) |
8,6% |
0,38 p.p. |
|
(2)/(3) |
37,1% |
-0,04 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
478,6 |
3,9% |
-11,2% |
|
Estrangeira (*) |
913,3 |
7,4% |
0,8% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
2,5 |
0,0% |
-29,6% |
|
Estrangeira |
18,2 |
0,1% |
-7,3% |
|
Obrigações |
Nacional |
933,5 |
7,5% |
-5,3% |
|
Estrangeira |
4.511,0 |
36,4% |
-4,0% |
|
Acções |
Nacional |
492,5 |
4,0% |
-7,2% |
|
Estrangeira |
1.489,0 |
12,0% |
-4,2% |
|
UP |
Nacional |
560,6 |
4,5% |
1,2% |
|
Estrangeira |
1.238,3 |
10,0% |
-2,7% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
6,5 |
0,1% |
0,3% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
2,2 |
0,0% |
18,1% |
|
Opções |
Nacional |
0,1 |
0,0% |
-49,2% |
|
|
Estrangeira |
7,5 |
0,1% |
45,9% |
|
Outros |
Nacional |
1,2 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,0 |
0,0% |
-1,1% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
10.656,0 |
86,0% |
-3,8% |
|
Outros Activos |
|
95,1 |
0,8% |
0,9% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
308,9 |
2,5% |
8,7% |
|
Liquidez |
|
1.568,3 |
12,7% |
-3,5% |
|
Empréstimos |
|
-64,9 |
-0,5% |
222,1% |
|
Val. a Regularizar |
|
-177,7 |
-1,4% |
0,0% |
|
TOTAL |
|
12.385,6 |
100,0% |
-3,9% |
Nota(*): Relativamente ao efectuado nos períodos anteriores, a partir de Out/2010 foi efectuada uma alteração metodológica aos dados da Dívida Pública Estrangeira
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
49 |
22,6% |
-1 |
0,47 p.p. |
|
ESAF |
39 |
18,1% |
1 |
0,53 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
27 |
17,5% |
0 |
0,08 p.p. |
|
Santander Asset Management |
35 |
14,9% |
-3 |
-1,45 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
26 |
9,2% |
0 |
0,06 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
18 |
5,7% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
2,9% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
2,1% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,7% |
0 |
0,04 p.p. |
|
BBVA Gest |
9 |
1,2% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
16 |
1,1% |
2 |
0,28 p.p. |
|
MCO2 |
2 |
0,9% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
17 |
0,8% |
0 |
0,01 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
4 |
0,5% |
0 |
0,13 p.p. |
|
Finivalor |
10 |
0,4% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
7 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
304 |
100,0% |
-1 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
629,5 |
5,1% |
-3,4% |
|
Banif Gestão de Activos |
FUNDO DE GESTÃO PASSIVA |
605,2 |
4,9% |
-4,9% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
519,1 |
4,2% |
-0,8% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
466,7 |
3,8% |
-1,5% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM EURO TAXA VARIÁVEL |
395,3 |
3,2% |
-2,4% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
378,5 |
3,1% |
-1,4% |
|
Caixagest |
CAIXA FUNDO MONETÁRIO |
329,2 |
2,7% |
-1,4% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
306,0 |
2,5% |
-0,8% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
264,8 |
2,1% |
-1,2% |
|
Caixagest |
CAIXAGEST IMOBILIÁRIO INTERNACIONAL |
250,3 |
2,0% |
0,1% |
|
Outros |
|
8.241,0 |
66,5% |
-4,7% |
|
TOTAL |
12.385,6 |
100,0% |
-3,9% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2011-08-05 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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