O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 8.525,3 milhões de euros em Fevereiro, menos 0,8% do que no mês anterior, e o montante sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) subiu 0,6% para 5.485,2 milhões de euros.

O montante aplicado em acções de empresas nacionais caiu 1,3% para 593,7 milhões de euros, enquanto as aplicações em acções estrangeiras aumentaram 2,4% para 2.010,3 milhões de euros em Fevereiro.

O segmento de dívida pública contribuiu para a descida do valor global sob gestão dos fundos de investimento mobiliários (FIM), com as aplicações em títulos nacionais a caírem 3,9% para 298,9 milhões de euros e em títulos estrangeiros a descerem 10,6% para 923,6 milhões de euros.

O montante sob gestão de títulos de dívida privada (obrigações) estrangeira, o activo que mais pesa nas carteiras dos FIM, caiu 1,2% em Fevereiro, totalizando 5.489,1 milhões de euros. Em contrapartida, a aposta em obrigações de empresas nacionais subiu 4,2% para 1.027,9 milhões de euros.

Os títulos do BES são os que mais pesam nas aplicações dos fundos de investimento (26,3% do total aplicado no mercado português), com o valor sob gestão a subir 9,5% em Fevereiro para 156 milhões de euros. Segue-se a Galp que aumentou 1,4% para 43,5 milhões e a Zon Multimédia com mais 2,6%.

Na União Europeia, a Telefónica manteve a sua posição de liderança nas carteiras dos FIM, ao subir 8% face a Janeiro. Segue-se a Siemens com um montante sob gestão de 20,8 milhões de euros, menos 1,3% do que no mês anterior. 

Fora da União Europeia, o Banco Bradesco é o principal título a incorporar as carteiras dos FIM, com 317,1 milhões de euros sob gestão, mais 4,2% do que em Janeiro.

Portugal manteve em Fevereiro a segunda posição como destino de investimento dos FIM, apesar da queda mensal de 0,4% para 1.370,8 milhões de euros, atrás do Luxemburgo, que captou 34,8% das aplicações totais dos fundos de investimento.

As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Fevereiro foram a Caixagest (22,6%), a ESAF (17,6%) e a BPI Gestão de Activos (17,2%). O Santander Global foi o FIM de maior dimensão, com o seu valor patrimonial a subir 2,2% para 640,8 milhões de euros.

Em Fevereiro foram constituídos 12 fundos de investimento: o “Espírito Santo Rendimento Fixo VI – FEIA” e o “Espírito Santo Rendimento Fixo VII – FEIA”, geridos pela ESAF; o “Barclays Obrigações Euro 2015, II – FIMAOTF”, gerido pela Barclays Wealth Managers Portugal; o “Santander Gestão Private Liquidez – FIMAHT”, o “Santander Gestão Private Obrigações – FIMAHO”, o “Santander Gestão Private Prudente – FIMAHM”, o “Santander Gestão Private Equilibrado – FIMAHM”, o “Santander Gestão Private Acções – FIMAHMA”, o “Santander Gestão Premium Liquidez – FIMAHT”, o “Santander Gestão Premium Conservador – FIMAHM”, o “Santander Gestão Premium Moderado – FIMAHM” e o “Santander Gestão Premium Valor Acções – FIMAHMA”, geridos pela Santander Asset Management.

No período considerado foram ainda alvo de fusão por incorporação os fundos “Caixagest Curto Prazo – FIMAT”, “Caixagest Rendimento – FIMAOTV” e o “Caixagest Moeda – FIMAT”, geridos pela Caixagest. Foi também liquidado o fundo “Santander Infra-Estruturas Invest – FEIF”, gerido pela Santander Asset Management.    

Tabela 1 - Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

	OICVM			FEI
	Fev-11	Jan-11	D  mensal	Fev-11	Jan-11	D   mensal
Valor sob gestão (1)	8.525,3	8.590,3	-0,8%	5.485,2	5.454,1	0,6%
N.º de entidades gestoras	18	18	0	14	14	0
N.º de Fundos (2)	201	194	7	101	100	1
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	42,4	44,3	-1,9	54,3	54,5	-0,2

     

Unidade: 10^6 Euro

Países	Fev-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
PORTUGAL	1.370,8	14,1%	-0,4%
LUXEMBURGO	3.370,4	34,8%	-1,7%
REINO UNIDO	1.113,1	11,5%	2,3%
ALEMANHA	616,6	6,4%	-9,5%
IRLANDA	606,9	6,3%	-6,8%
EUA	521,8	5,4%	4,2%
BRASIL	512,4	5,3%	3,5%
ESPANHA	409,9	4,2%	-4,3%
FRANÇA	295,9	3,1%	-6,5%
HOLANDA	222,8	2,3%	1,9%
Outros	656,2	6,8%	2,5%
TOTAL	9.696,7	100,0%	-1,3%

Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da UE

Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública

Unidade: 10^6 Euro

Países	Fev-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
ALEMANHA	357,7	29,4%	-13,5%
PORTUGAL	298,0	24,5%	-4,0%
FRANÇA	126,4	10,4%	-13,7%
ITÁLIA	91,1	7,5%	6,6%
BRASIL	86,3	7,1%	-0,5%
HOLANDA	66,7	5,5%	0,7%
ESPANHA	58,4	4,8%	-29,3%
GRÉCIA	39,1	3,2%	4,5%
OUTROS – UNIÃO EUROPEIA	23,1	1,9%	1,1%
FINLÂNDIA	17,8	1,5%	-23,2%
Outros	53,3	4,4%	-23,1%
TOTAL	1.217,8	100,0%	-9,4%

 

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU. 

Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações

Unidade: 10^6 Euro

Países	Fev-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
LUXEMBURGO	3.338,9	57,2%	-1,8%
REINO UNIDO	944,6	16,2%	2,1%
IRLANDA	583,7	10,0%	-4,9%
PORTUGAL	476,2	8,2%	3,3%
ESPANHA	227,3	3,9%	1,6%
ALEMANHA	99,6	1,7%	-9,0%
HOLANDA	90,9	1,6%	4,2%
FRANÇA	17,8	0,3%	-16,2%
ITÁLIA	16,6	0,3%	51,6%
BÉLGICA	11,5	0,2%	0,9%
Outros	30,1	0,5%	3,4%
TOTAL	5.837,2	100,0%	-0,9%

 

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU.

Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções

Unidade: 10^6 Euro 

Países	Fev-11		D mensal
	Valor	% Total	Valor
PORTUGAL	593,5	22,9%	-1,3%
EUA	506,5	19,5%	4,5%
BRASIL	426,0	16,4%	4,3%
REINO UNIDO	163,5	6,3%	0,1%
ALEMANHA	151,2	5,8%	-0,6%
FRANÇA	149,5	5,8%	1,7%
ESPANHA	111,6	4,3%	2,5%
SUÍÇA	72,2	2,8%	3,7%
HOLANDA	64,8	2,5%	0,0%
ITÁLIA	42,3	1,6%	9,3%
Outros	311,3	12,0%	-0,5%
TOTAL	2.592,5	100,0%	1,6%

 

Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e  não Membros da EU.

Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)

Unidade: 10^6 Euro

Acções	Fev-11		D mensal
	Valor	%	Valor
MERCADO NACIONAL
BES	156,0	26,3%	9,5%
GALP	43,5	7,3%	1,4%
ZON MULTIMÉDIA	42,9	7,2%	2,6%
SEMAPA, SGPS	36,7	6,2%	-2,8%
E.SANTO FINANCIAL GROUP	36,5	6,2%	2,3%
JERÓNIMO MARTINS, SGPS	27,7	4,7%	8,3%
CIMPOR	22,1	3,7%	-1,4%
SONAECOM SGPS	20,7	3,5%	-17,3%
P. TELECOM, SGPS	20,6	3,5%	-18,4%
BRISA	15,4	2,6%	-27,9%
Sub-total	422,2	71,2%	0,4%
Outras	171,1	28,8%	-5,2%
TOTAL Acções Nacionais (1)	593,2	100,0%	-1,3%
MERCADO UNIÃO EUROPEIA
TELEFONICA	27,4	3,6%	8,0%
SIEMENS AG - REG	20,8	2,8%	-1,3%
TOTAL EFINA	17,2	2,3%	4,4%
BSCH	16,8	2,2%	7,3%
BNP PARIBAS	14,3	1,9%	-3,9%
ALLIANZ	13,9	1,9%	-2,5%
BASF AG NPV	13,5	1,8%	23,6%
VODAFONE GROUP PLC	12,4	1,6%	-2,4%
BP Plc	10,6	1,4%	-2,9%
HSBC HOLDING PLC	10,5	1,4%	-0,9%
Sub-total	157,4	20,9%	3,0%
Outras	595,8	79,1%	0,4%
TOTAL Acções da UE (2)	753,2	100,0%	0,9%
MERCADO FORA UE
BANCO BRADESCO ORD	317,1	25,5%	4,2%
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR	15,5	1,2%	0,9%
NESTLE REG	13,6	1,1%	11,0%
BANCO BRADESCO ADR	13,1	1,1%	2,0%
PETROLEO BRASILEIRO	11,1	0,9%	-6,8%
VALE, SA - Pref. ADR	10,8	0,9%	-6,5%
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP	10,7	0,9%	6,3%
NOVARTIS	10,1	0,8%	15,9%
ROCHE	10,0	0,8%	-5,3%
PETROBRAS PETROLEOS BRASILADR	9,2	0,7%	4,7%
Sub-total	421,2	33,9%	3,7%
Outras	821,1	66,1%	3,9%
TOTAL Acções Fora UE (3)	1.242,3	100,0%	3,8%
Total Acções Internacionais (2)+(3)	1.995,5	-	2,7%
TOTAL	2.588,8		1,8%

Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.

Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)   

  Unidade: 10^6 Euro

Obrigações**	Fev-11		D mensal
	Valor	%	Valor
BPIPLFLOAT 01/12	61,5	2,9%	2,7%
CIMPOR FINANCIAL OPERTNS4.5%27.05.2011	53,9	2,5%	0,2%
PORT TEL 3.75% 03/12	44,8	2,1%	-0,3%
BESPLFLOAT 02/2013	42,7	2,0%	-6,7%
REND.MAIS SUB/16 B-1	39,9	1,9%	0,1%
REND.MAIS SUB/16 B-2	39,9	1,9%	0,1%
REND.MAIS SUB/16 B-3	39,9	1,9%	0,1%
REND.MAIS SUB/16 B-4	39,9	1,9%	0,1%
REND.MAIS SUB/16 B-5	39,9	1,9%	0,1%
CGD 3.10% 06/06/2012	38,6	1,8%	-4,7%
Sub-total (1)	440,9	20,7%	-0,7%
Outras	1.692,0	79,3%	-1,7%
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2)	2.132,9	100,0%	-1,5%
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3)	5.345,4		-1,2%
(1)/(3)	8,2%		0,04 p.p.
(2)/(3)	39,9%		-0,11 p.p.

Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.