Fundos de Investimento Mobiliário
O valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) totalizou 7.030,9 milhões de euros em Agosto, menos 530,7 milhões de euros (7,0%) do que em Julho.
O montante sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) caiu 2,3% para 4.715,1 milhões de euros em Agosto, menos 109 milhões de euros do que no mês anterior.
O valor aplicado pelos fundos de investimento mobiliários (FIM) em acções de empresas estrangeiras desceu 13,8% para 1.283,1 milhões de euros, enquanto o valor aplicado em acções nacionais desceu 11,3% para 436,6 milhões de euros em Agosto.
Também as aplicações em dívida pública nacional recuaram 14,2% face a Julho para 410,7 milhões de euros enquanto sobre dívida pública estrangeira diminuíram 2,9% para 886,4 milhões de euros em Agosto.
Na dívida privada, o montante sob gestão de títulos de obrigações estrangeiras, o activo que mais pesa nas carteiras dos fundos, caiu 4,6% em Agosto, totalizando 4.306,8 milhões de euros. Nas obrigações de empresas nacionais, o valor das aplicações desceu 0,4% para 928,9 milhões de euros.
O título que mais pesou nas carteiras dos fundos foi o BES, com um peso de 25,0% no último mês, apesar da queda de 13,6% no valor sob gestão face a Julho para 109,1 milhões de euros. Seguiram-se o Espírito Santo Financial Group, cuja desvalorização nas carteiras dos fundos foi de 0,4% para 36,1 milhões de euros, e a Galp que viu o seu valor nas carteiras baixar 12,5% face a Julho.
Na União Europeia, a Telefónica liderou a posição nas carteiras dos FIM, após o aumento de 61,6% face ao mês anterior, para 14,3 milhões de euros. Fora da União Europeia, o Banco Bradesco continuou a ser o principal título a integrar as carteiras dos fundos, embora o montante sob gestão tenha descido 16,8% face a Julho para 42,4 milhões de euros.
Portugal manteve em Agosto a segunda posição como destino de investimento dos FIM, apesar da queda de 6,6% para 1.625,3 milhões de euros, a seguir ao Luxemburgo, que captou 31,7% das aplicações totais dos fundos de investimento.
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Agosto foram a Caixagest (22,9%), a ESAF (18,2%) e a BPI Gestão de Activos (17,4%). O Fundo de Gestão Passiva, gerido pela Banif Gestão de Activos, foi o FIM de maior dimensão, apesar do seu valor patrimonial ter descido 2,5% em relação ao mês anterior para 590 milhões de euros.
Em Agosto foram constituídos os fundos especiais de investimento “Sporting Portugal Fund - FEIFM”, gerido pela ESAF - ESFIM, e o “Banco BIC – Brasil - FEIA”, gerido pela Dunas Capital.
No mesmo período, foram liquidados os fundos especiais de investimento “Caixagest Multi-Activos 2011- FEIF” e o “Caixagest Maxi Selecção – FEIA”, geridos pela Caixagest, e o “Popular Oportunidades Globais II – FEIF”, gerido pela popular Gestão de Activos.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
|
Ago-11 |
Jul-11 |
D mensal |
Ago-11 |
Jul-11 |
D mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
7.030,9 |
7.561,5 |
-7,0% |
4.715,1 |
4.824,1 |
-2,3% |
|
N.º de entidades gestoras |
17 |
17 |
0 |
15 |
14 |
1 |
|
N.º de Fundos (2) |
195 |
195 |
0 |
108 |
109 |
-1 |
Tabela 2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.625,3 |
20,2% |
-6,6% |
|
LUXEMBURGO |
2.546,2 |
31,7% |
-4,2% |
|
REINO UNIDO |
921,2 |
11,5% |
-5,2% |
|
ALEMANHA |
674,0 |
8,4% |
-0,6% |
|
IRLANDA |
467,2 |
5,8% |
-4,6% |
|
EUA |
379,7 |
4,7% |
-13,2% |
|
ESPANHA |
316,2 |
3,9% |
-4,1% |
|
HOLANDA |
252,8 |
3,1% |
-11,0% |
|
FRANÇA |
190,8 |
2,4% |
-21,8% |
|
BRASIL |
189,9 |
2,4% |
-13,7% |
|
Outros |
472,3 |
5,9% |
-13,3% |
|
TOTAL |
8.035,6 |
100,0% |
-6,5% |
Nota: Não inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 2.1 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Dívida Pública
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
ALEMANHA |
466,5 |
36,0% |
12,2% |
|
PORTUGAL |
410,7 |
31,7% |
-14,2% |
|
HOLANDA |
137,6 |
10,6% |
-12,9% |
|
ITÁLIA |
68,8 |
5,3% |
-18,0% |
|
BRASIL |
61,0 |
4,7% |
-13,1% |
|
FRANÇA |
44,3 |
3,4% |
-45,9% |
|
ESPANHA |
31,6 |
2,4% |
-4,7% |
|
OUTROS – UNIÃO EUROPEIA |
23,3 |
1,8% |
-1,0% |
|
FINLÂNDIA |
16,6 |
1,3% |
14,6% |
|
AUSTRÁLIA |
9,5 |
0,7% |
- |
|
Outros |
26,8 |
2,1% |
-16,8% |
|
TOTAL |
1.296,9 |
100,0% |
-6,8% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.2 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Obrigações
|
Países |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
LUXEMBURGO |
2.530,2 |
50,8% |
-4,2% |
|
REINO UNIDO |
799,7 |
16,1% |
-3,3% |
|
PORTUGAL |
776,0 |
15,6% |
1,3% |
|
IRLANDA |
460,1 |
9,2% |
-5,3% |
|
ESPANHA |
178,0 |
3,6% |
-4,5% |
|
ALEMANHA |
96,6 |
1,9% |
-12,2% |
|
HOLANDA |
72,0 |
1,4% |
-3,8% |
|
FRANÇA |
19,6 |
0,4% |
-1,1% |
|
ITÁLIA |
15,6 |
0,3% |
-0,6% |
|
BÉLGICA |
9,4 |
0,2% |
1,0% |
|
Outros |
24,7 |
0,5% |
-16,4% |
|
TOTAL |
4.981,8 |
100,0% |
-3,6% |
Unidade: 10^6 Euro Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 2.3 – Investimento em Valores Mobiliários Cotados, por Mercado - Acções
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
436,2 |
25,6% |
-11,4% |
|
EUA |
371,8 |
21,8% |
-12,5% |
|
BRASIL |
128,9 |
7,6% |
-11,5% |
|
REINO UNIDO |
119,9 |
7,0% |
-15,9% |
|
FRANÇA |
114,5 |
6,7% |
-12,1% |
|
ALEMANHA |
101,7 |
6,0% |
-19,3% |
|
ESPANHA |
97,2 |
5,7% |
-2,9% |
|
SUÍÇA |
48,9 |
2,9% |
-12,8% |
|
HOLANDA |
42,8 |
2,5% |
-15,6% |
|
ÁFRICA DO SUL |
35,9 |
2,1% |
-7,0% |
|
Outros |
208,9 |
12,2% |
-20,1% |
|
TOTAL |
1.706,7 |
100,0% |
-13,3% |
Nota: Não Inclui unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OICVM) domiciliados em Portugal, em Estados-Membros e não Membros da EU.
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Acções |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
BES |
109,1 |
25,0% |
-13,6% |
|
E.SANTO FINANCIAL GROUP |
36,1 |
8,3% |
-0,4% |
|
GALP |
36,0 |
8,3% |
-12,5% |
|
ZON MULTIMÉDIA |
27,3 |
6,3% |
-9,9% |
|
SONAECOM SGPS |
22,4 |
5,1% |
-9,5% |
|
SEMAPA, SGPS |
19,9 |
4,6% |
-18,4% |
|
BRISA |
19,7 |
4,5% |
11,1% |
|
EDP |
17,8 |
4,1% |
11,5% |
|
CIMPOR |
16,9 |
3,9% |
-10,7% |
|
JERÓNIMO MARTINS, SGPS |
16,5 |
3,8% |
-21,2% |
|
Sub-total |
321,6 |
73,7% |
-9,8% |
|
Outras |
114,6 |
26,3% |
-15,4% |
|
TOTAL Acções Nacionais (1) |
436,2 |
100,0% |
-11,4% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
TELEFONICA |
14,3 |
2,6% |
61,6% |
|
TOTAL EFINA |
13,4 |
2,4% |
-10,7% |
|
SIEMENS AG - REG |
13,2 |
2,4% |
-15,9% |
|
BBVA |
12,1 |
2,2% |
-14,9% |
|
BSCH |
11,6 |
2,1% |
1,9% |
|
BAYER AG |
9,5 |
1,7% |
-21,5% |
|
HSBC HOLDING PLC |
9,4 |
1,7% |
-14,3% |
|
ALLIANZ |
9,3 |
1,7% |
-20,7% |
|
SANOFI-AVENTIS |
9,2 |
1,7% |
-1,5% |
|
BNP PARIBAS |
8,6 |
1,6% |
-29,4% |
|
Sub-total |
110,5 |
20,1% |
-9,0% |
|
Outras |
438,3 |
79,9% |
-14,9% |
|
TOTAL Acções da UE (2) |
548,8 |
100,0% |
-13,8% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
42,4 |
5,9% |
-16,8% |
|
TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP |
16,1 |
2,2% |
0,0% |
|
ITAU UNIBANCO HOLDING ADR |
12,2 |
1,7% |
-11,0% |
|
BANCO BRADESCO ADR |
10,8 |
1,5% |
-10,2% |
|
NESTLE REG |
8,7 |
1,2% |
-2,5% |
|
VALE, SA - Pref. ADR |
8,6 |
1,2% |
-16,2% |
|
NOVARTIS |
8,3 |
1,1% |
-11,4% |
|
ROCHE |
7,8 |
1,1% |
-8,1% |
|
APPLE COMPUTER INC |
7,2 |
1,0% |
-16,7% |
|
ROYAL GOLD INC. |
6,6 |
0,9% |
-29,8% |
|
Sub-total |
128,8 |
17,9% |
-13,0% |
|
Outras |
592,8 |
82,1% |
-14,3% |
|
TOTAL Acções Fora UE (3) |
721,6 |
100,0% |
-14,1% |
|
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.270,5 |
- |
-13,9% |
|
TOTAL |
1.706,7 |
-13,3% |
Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Obrigações** |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
BPIPL 0 01/25/12 |
56,5 |
3,5% |
0,4% |
|
BESPL FLOAT 25/02/13 |
49,7 |
3,0% |
1,9% |
|
BCP FINANCE 02/12 |
46,5 |
2,9% |
-0,1% |
|
PORTEL 3 3/4 26/03/2012 |
45,6 |
2,8% |
2,5% |
|
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
36,5 |
2,2% |
0,2% |
|
BES FLOAT 19/03/2012 |
35,2 |
2,2% |
10,1% |
|
CGD 3.10% 06/06/2012 |
32,1 |
2,0% |
-3,1% |
|
CAIXA ECO MONTEPIO GERALTV.03.05.2012 |
30,6 |
1,9% |
0,6% |
|
BCPN FLOAT 12/16 |
24,3 |
1,5% |
-1,6% |
|
CX.REN.FIXO VI S.872 |
23,8 |
1,5% |
0,1% |
|
Sub-total (1) |
380,6 |
23,3% |
1,1% |
|
Outras |
1.249,9 |
76,7% |
-0,2% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
1.630,5 |
100,0% |
0,1% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
4.194,5 |
-4,3% |
|
(1)/(3) |
9,1% |
0,49 p.p. |
|
(2)/(3) |
38,9% |
1,71 p.p. |
Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
410,7 |
3,5% |
-14,2% |
|
Estrangeira (*) |
886,4 |
7,5% |
-2,9% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
2,5 |
0,0% |
-0,6% |
|
Estrangeira |
18,6 |
0,2% |
2,1% |
|
Obrigações |
Nacional |
928,9 |
7,9% |
-0,4% |
|
Estrangeira |
4.306,8 |
36,7% |
-4,6% |
|
Acções |
Nacional |
436,6 |
3,7% |
-11,3% |
|
Estrangeira |
1.283,1 |
10,9% |
-13,8% |
|
UP |
Nacional |
539,2 |
4,6% |
-3,8% |
|
Estrangeira |
1.158,2 |
9,9% |
-6,5% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
0,0% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
6,0 |
0,1% |
-7,8% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
2,0 |
0,0% |
-9,7% |
|
Opções |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-72,6% |
|
|
Estrangeira |
1,2 |
0,0% |
-84,0% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-100,0% |
|
|
Estrangeira |
1,5 |
0,0% |
44,8% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
9.981,7 |
85,0% |
-6,3% |
|
Outros Activos |
|
100,4 |
0,9% |
5,6% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
288,3 |
2,5% |
-20,8% |
|
Liquidez |
|
1.544,7 |
13,2% |
2,1% |
|
Empréstimos |
|
-16,7 |
-0,1% |
-74,3% |
|
Val. a Regularizar |
|
-152,5 |
-1,3% |
-14,2% |
|
TOTAL |
|
11.745,9 |
100,0% |
-5,2% |
Nota(*): Relativamente ao efectuado nos períodos anteriores, a partir de Out/2010 foi efectuada uma alteração metodológica aos dados da Dívida Pública Estrangeira
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
47 |
22,9% |
-2 |
0,33 p.p. |
|
ESAF |
40 |
18,2% |
1 |
0,06 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
27 |
17,4% |
0 |
-0,11 p.p. |
|
Santander Asset Management |
35 |
14,6% |
0 |
-0,33 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
26 |
9,1% |
0 |
-0,17 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
18 |
5,9% |
0 |
0,14 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
2,9% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
2,1% |
0 |
-0,05 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,8% |
0 |
0,07 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
16 |
1,2% |
0 |
0,08 p.p. |
|
BBVA Gest |
9 |
1,2% |
0 |
0,01 p.p. |
|
MCO2 |
2 |
1,0% |
0 |
0,04 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
16 |
0,7% |
-1 |
-0,09 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
4 |
0,4% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Finivalor |
10 |
0,4% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
7 |
0,2% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Dunas Capital - Gestão de Activos |
3 |
0,1% |
1 |
0,06 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
303 |
100,0% |
-1 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Banif Gestão de Activos |
FUNDO DE GESTÃO PASSIVA |
590,0 |
5,0% |
-2,5% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
548,1 |
4,7% |
-12,9% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
500,9 |
4,3% |
-3,5% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
452,0 |
3,8% |
-3,2% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM EURO TAXA VARIÁVEL |
379,4 |
3,2% |
-4,0% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
370,8 |
3,2% |
-2,0% |
|
Caixagest |
CAIXA FUNDO MONETÁRIO |
341,3 |
2,9% |
3,7% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
286,2 |
2,4% |
-6,5% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
262,7 |
2,2% |
-0,8% |
|
Caixagest |
CAIXAGEST IMOBILIÁRIO INTERNACIONAL |
250,7 |
2,1% |
0,2% |
|
Outros |
|
7.763,9 |
66,1% |
-5,8% |
|
TOTAL |
11.745,9 |
100,0% |
-5,2% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2011-09-08 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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