Fundos de Investimento Mobiliário
As aplicações em acções nacionais e estrangeiras dos fundos de investimento mobiliário (FIM) diminuíram 2,7% e 2,4%, respectivamente, no mês de Outubro de 2009. Apesar disso, o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) subiu 3,3% para 11.511,5 milhões de euros e o dos fundos especiais de investimento diminuiu 0,6% para 5.042,0 milhões de euros. O crescimento das aplicações nos mercados obrigacionistas explica a subida dos activos dos FIM.
Embora as obrigações estrangeiras continuarem a somar a maior parcela de investimento dos FIM, com 44,1% do valor global sob gestão, a dívida pública nacional e os outros fundos públicos estrangeiros ganharam relevo ao registar aumentos de 94,8% e de 327,9% em Outubro, respectivamente.
Nas componentes accionistas dos FIM, o BES continua a ser o título nacional que absorve a maior proporção do valor sob gestão, 26,4% do total aplicado no mercado português, seguido da Semapa (6,9%), da Zon Multimédia (6,1%) e da Galp Energia (5,6%).
Nos mercados internacionais, as principais escolhas dos FIM foram os títulos do Banco Bradesco (37,5% das aplicações fora da União Europeia), do Banco Santander e da Telefónica (3,7% e 3,3% das aplicações nos mercados da União Europeia, respectivamente).
Em Outubro, Portugal subiu à terceira posição dos destinos que concentram os maiores investimentos dos FIM, com 12,5% da totalidade das aplicações, ficando atrás do Luxemburgo (36,4%) e do Reino Unido (13,1%).
As sociedades gestoras com as maiores quotas de mercado em Outubro foram a Caixagest (22,9%), a ESAF (20,0%) e a Santander Asset Management (18,6%). O Espírito Santo Monetário, que tinha 860 milhões de euros sob gestão em Outubro, continuou a ser o FIM de maior dimensão.
Em Outubro, foram constituídos o “Fundo Especial de Investimento Aberto Caixagest Super Memory” e o “Fundo Especial de Investimento Aberto Caixa Fundo Rendimento Fixo VI”, ambos sob gestão da Caixagest.
No mesmo período, a Santander Asset Management incorporou o “Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações de Taxa Variável Santander Multibond Premium” no “Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações de Taxa Variável Santander Multiobrigações” e o “Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Santander Poupança Premium FPR – Fundo de Poupança Reforma” no “Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Santander Poupança Segura FPR – Fundo de Poupança Reforma”, que alterou a designação para “Fundo de Investimento Mobiliário Aberto Santander Poupança Futura FPR – Fundo de Poupança Reforma”. A Popular Gestão de Activos também incorporou o “Popular Rendimento – Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações de Taxa Variável” no “Popular Euro Taxa Fixa – Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações de Taxa Fixa”, que passou a designar-se “Popular Euro Obrigações – Fundo de Investimento Mobiliário Aberto de Obrigações Euro”.
Foram ainda liquidados o “Caixagest Rendimento Crescente 2009 – Fundo Especial de Investimento Fechado” e o “Caixagest Valor Absoluto – Fundo Especial de Investimento Aberto”, ambos sob gestão da Caixagest.
Tabela 1 - Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
OICVM |
FEI |
|
|
Out-09 |
Set-09 |
D mensal |
Out-09 |
Set-09 |
D mensal |
|
Valor sob gestão (1) |
11.511,5 |
11.140,5 |
3,3% |
5.042,0 |
5.074,1 |
-0,6% |
|
N.º de entidades gestoras |
18 |
18 |
0 |
13 |
13 |
0 |
|
N.º de Fundos (2) |
192 |
195 |
-3 |
96 |
96 |
0 |
|
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] |
60,0 |
57,1 |
2,8 |
52,5 |
52,9 |
-0,33 |
Tabela 2 – Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro
|
Países |
Out-09 |
D mensal |
|
Valor |
% Total |
Valor |
|
PORTUGAL |
1.382,5 |
12,5% |
5,6% |
|
LUXEMBURGO |
4.022,3 |
36,4% |
1,4% |
|
REINO UNIDO |
1.446,1 |
13,1% |
4,1% |
|
IRLANDA |
1.214,4 |
11,0% |
-0,5% |
|
ALEMANHA |
684,8 |
6,2% |
1,9% |
|
FRANÇA |
533,0 |
4,8% |
18,1% |
|
BRASIL |
342,4 |
3,1% |
-1,4% |
|
ESPANHA |
319,4 |
2,9% |
5,8% |
|
ITÁLIA |
291,2 |
2,6% |
24,2% |
|
EUA |
233,3 |
2,1% |
0,3% |
|
Outros |
591,9 |
5,4% |
-0,8% |
|
TOTAL |
11.061,3 |
100,0% |
3,2% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE
Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Acções |
Out-09 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
MERCADO NACIONAL |
|
|
|
|
BES |
230,6 |
26,4% |
1,7% |
|
SEMAPA, SGPS |
60,6 |
6,9% |
0,6% |
|
ZON MULTIMEDIA |
52,9 |
6,1% |
-8,5% |
|
GALP |
49,2 |
5,6% |
-1,3% |
|
BRISA |
41,9 |
4,8% |
23,2% |
|
P. TELECOM, SGPS |
41,8 |
4,8% |
15,9% |
|
MOTA ENGIL |
29,5 |
3,4% |
4,2% |
|
EDP |
28,7 |
3,3% |
-67,0% |
|
SONAE SGPS |
28,6 |
3,3% |
-17,2% |
|
BCP |
28,0 |
3,2% |
20,8% |
|
Sub-total |
591,8 |
67,8% |
-7,2% |
|
Outras |
281,4 |
32,2% |
8,2% |
|
TOTAL Acções Nacionais (1) |
873,3 |
100,0% |
-2,7% |
|
MERCADO UNIÃO EUROPEIA |
|
|
|
|
BSCH |
24,9 |
3,7% |
0,6% |
|
TELEFONICA |
21,7 |
3,3% |
3,1% |
|
TOTAL EFINA |
21,1 |
3,2% |
1,6% |
|
E. ON AG |
17,9 |
2,7% |
-2,5% |
|
BNP PARIBAS |
17,0 |
2,6% |
-1,1% |
|
BBVA |
15,3 |
2,3% |
25,2% |
|
SIEMENS AG - REG |
13,6 |
2,0% |
-5,5% |
|
ALLIANZ |
13,2 |
2,0% |
-10,4% |
|
HSBC HOLDING PLC |
11,6 |
1,8% |
-5,3% |
|
SANOFI-AVENTIS |
11,3 |
1,7% |
0,0% |
|
Sub-total |
167,6 |
25,2% |
0,4% |
|
Outras |
496,7 |
74,8% |
-4,7% |
|
TOTAL Acções da UE (2) |
664,3 |
100,0% |
-3,5% |
|
MERCADO FORA UE |
|
|
|
|
BANCO BRADESCO ORD |
267,8 |
37,5% |
-3,3% |
|
CREDIT SUISSE GROUP |
7,9 |
1,1% |
-1,2% |
|
ROYAL GOLD INC |
6,7 |
0,9% |
-4,2% |
|
UBS AG |
6,5 |
0,9% |
5,6% |
|
NOVARTIS |
5,4 |
0,8% |
-14,5% |
|
ROCHE |
5,2 |
0,7% |
-3,1% |
|
NESTLE REG |
4,4 |
0,6% |
-20,9% |
|
BANCO BRADESCO PREF |
4,4 |
0,6% |
2,6% |
|
BRITUBACNPR1 |
4,4 |
0,6% |
-3,5% |
|
APPLE INC |
4,2 |
0,6% |
30,8% |
|
Sub-total |
316,9 |
44,4% |
-3,2% |
|
Outras |
397,5 |
55,6% |
0,0% |
|
TOTAL Acções Fora UE (3) |
714,4 |
100,0% |
-1,4% |
|
Total Acções Internacionais (2)+(3) |
1.378,7 |
- |
-2,4% |
|
TOTAL |
2.251,9 |
-2,5% | Nota: Refere-se unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores.
Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Obrigações** |
Out-09 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 |
63,0 |
2,7% |
-4,3% |
|
BCPPL FLOAT 28/05/10 |
58,5 |
2,5% |
-0,2% |
|
MONTPI 0 01/31/11 |
57,8 |
2,5% |
7,1% |
|
BCP 3.75% 17/06/2011 |
45,9 |
2,0% |
0,6% |
|
CGD 3.10% 06/06/2012 |
40,1 |
1,7% |
1,4% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-5 |
39,2 |
1,7% |
0,7% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-4 |
39,1 |
1,7% |
0,4% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-1 |
39,0 |
1,7% |
0,4% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-3 |
39,0 |
1,7% |
0,4% |
|
REND.MAIS SUB/16 B-2 |
39,0 |
1,7% |
0,4% |
|
Sub-total (1) |
460,5 |
20,0% |
0,6% |
|
Outras |
1.839,4 |
80,0% |
0,4% |
|
TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) |
2.299,9 |
100,0% |
0,5% |
|
TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) |
7.006,7 |
-0,2% |
|
(1)/(3) |
6,6% |
0,05 p.p. |
|
(2)/(3) |
32,8% |
0,2 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
Valor Mobiliário |
Out-09 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Dívida Pública |
Nacional |
126,4 |
0,8% |
94,8% |
|
Estrangeira |
1.025,0 |
6,2% |
16,6% |
|
Outros Fundos Públicos |
Nacional |
7,3 |
0,0% |
6,0% |
|
Estrangeira |
215,8 |
1,3% |
327,9% |
|
Obrigações |
Nacional |
1.230,8 |
7,4% |
2,5% |
|
Estrangeira |
7.304,8 |
44,1% |
-0,2% |
|
Acções |
Nacional |
874,0 |
5,3% |
-2,7% |
|
Estrangeira |
1.390,3 |
8,4% |
-2,4% |
|
UP |
Nacional |
594,9 |
3,6% |
-0,9% |
|
Estrangeira |
1.119,3 |
6,8% |
0,8% |
|
Títulos de Participação |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-6,7% |
|
|
Estrangeira |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Direitos |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
-100,0% |
|
|
Estrangeira |
0,4 |
0,0% |
-33,1% |
|
Warrants |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
10,8 |
0,1% |
7,8% |
|
Opções |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,6 |
0,0% |
33,6% |
|
Outros |
Nacional |
0,0 |
0,0% |
- |
|
|
Estrangeira |
1,8 |
0,0% |
7,3% |
|
VALORES MOBILIÁRIOS |
|
13.903,5 |
84,0% |
2,5% |
|
Outros Activos |
|
76,7 |
0,5% |
-0,1% |
|
Outros Instrum. Dívida |
|
757,0 |
4,6% |
-5,2% |
|
Liquidez |
|
2.018,7 |
12,2% |
-0,1% |
|
Empréstimos |
|
-44,5 |
-0,3% |
-1,0% |
|
Val. a Regularizar |
|
-157,9 |
-1,0% |
-23,0% |
|
TOTAL |
|
16.553,5 |
100,0% |
2,1% |
Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
Entidade |
Out-09 |
D mensal |
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Caixagest |
56 |
22,9% |
0 |
0,2 p.p. |
|
ESAF |
29 |
20,0% |
0 |
-1,13 p.p. |
|
Santander Asset Management |
36 |
18,6% |
-2 |
0,19 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
23 |
15,5% |
0 |
0,68 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
29 |
9,9% |
0 |
-0,3 p.p. |
|
Barclays Wealth Managers Portugal |
16 |
3,4% |
0 |
0,21 p.p. |
|
Montepio Gestão de Activos |
17 |
2,9% |
0 |
0,06 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
16 |
1,6% |
0 |
0,11 p.p. |
|
BPN Gestão de Activos |
8 |
1,4% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
BBVA Gest |
13 |
1,4% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Crédito Agrícola Gest |
13 |
0,7% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Finivalor |
10 |
0,7% |
0 |
0,06 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
13 |
0,7% |
-1 |
-0,01 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Optimize Investment Partners |
3 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Privado Fundos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Valor Alternativo Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Gestão de Activos |
1 |
0,0% |
0 |
0 p.p. |
|
TOTAL |
288 |
100,0% |
-3 |
- | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores)
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Out-09 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO |
860,0 |
5,2% |
-6,0% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI LIQUIDEZ |
817,1 |
4,9% |
16,8% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTITESOURARIA |
678,8 |
4,1% |
1,4% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO |
582,4 |
3,5% |
-0,1% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR |
501,8 |
3,0% |
0,4% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES |
485,6 |
2,9% |
64,7% |
|
ESAF |
ESPÍRITO SANTO PREMIUM |
479,4 |
2,9% |
-0,5% |
|
Santander Asset Management |
SANTANDER GLOBAL |
446,7 |
2,7% |
17,8% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
MILLENNIUM DISPONÍVEL |
344,7 |
2,1% |
-0,1% |
|
BPI Gestão de Activos |
BPI REFORMA SEGURA PPR |
327,1 |
2,0% |
-0,1% |
|
Outros |
|
11.029,9 |
66,6% |
0,1% |
|
|
TOTAL |
16.553,5 |
100,0% |
2,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2009-11-12 pelo que os resultados são provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior. Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
|
|
|