Fundos de Investimento Mobiliário
Em Abril de 2009 o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) subiu 1,7% para 9.375,1 milhões de euros (9.217,0 milhões de euros no mês anterior) e o dos fundos especiais de investimento aumentou 2,4% para 4.182,7 milhões de euros (4.085,7 milhões de euros em Março de 2009). As aplicações em acções nacionais e internacionais subiram 26,8% e 14,5%, respectivamente. No mercado nacional o BES manteve-se como o título mais procurado, com um peso de 28,1% na carteira dos fundos, seguido da Zon Multimédia (8,3%) e da Portugal Telecom (6,4%). No mercado internacional as acções preferidas foram o Banco Bradesco (33,4%), a Total Efina (3,8%) e a E. ON AG (3%). As obrigações estrangeiras continuaram a ser o activo mais procurado, representando 46% do valor total sob gestão dos fundos mobiliários, que aumentaram a sua exposição em dívida pública nacional (+36%) e desinvestiram nas unidades de participação estrangeiras (-2,5%). Os principais países de destino destas aplicações continuaram a ser o Luxemburgo (com 36,5% da totalidade dos investimentos), a Irlanda (17%) e o Reino Unido (10,6%). As entidades gestoras com maior quota de mercado foram a Caixagest (26,3%), a ESAF (21,5%) e o Santander Asset Management (15%) que mantiveram as três primeiras posições já registadas em Março. O Espírito Santo Monetário da ESAF continuou a ser o fundo de maior dimensão no mercado com um valor sob gestão de 926,9 milhões de euros. Em Abril de 2008 foi constituído o Fundo Especial de Investimento Aberto Caixa Fundo Rendimento Fixo III, gerido pela Caixagest. O BBVA GEST incorporou os fundos BBVA Taxa Fixa Euro, BBVA Liquidez e o BBVA Taxa Variável Euro no fundo BBVA Cash. Foi, ainda, liquidado o fundo Popular Eurodividendo Protegido – Fundo Especial de Investimento Fechado, gerido pela Gerfundos. Tabela 1 - Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | | Abr-09 | Mar-09 | D mensal | Abr-09 | Mar-09 | D mensal | | Valor sob gestão (1) | 9.375,1 | 9.217,0 | 1,7% | 4.182,7 | 4.085,7 | 2,4% | | N.º de entidades gestoras | 19 | 19 | 0 | 13 | 13 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 199 | 202 | -3 | 87 | 87 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 47,1 | 45,6 | 1,5 | 48,1 | 47,0 | 1,12 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Abr-09 | D mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 898,3 | 10,2% | 9,2% | | LUXEMBURGO | 3.218,1 | 36,5% | 0,2% | | IRLANDA | 1.497,7 | 17,0% | -2,9% | | REINO UNIDO | 933,2 | 10,6% | -2,4% | | ALEMANHA | 486,4 | 5,5% | 8,5% | | FRANÇA | 388,1 | 4,4% | 2,2% | | ESPANHA | 290,3 | 3,3% | -1,5% | | EUA | 253,1 | 2,9% | 3,0% | | BRASIL | 243,8 | 2,8% | 24,4% | | ITÁLIA | 152,8 | 1,7% | 35,0% | | Outros | 459,5 | 5,2% | -9,3% | | TOTAL | 8.821,4 | 100,0% | 1,2% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Acções | Abr-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | BES | 169,9 | 28,1% | 101,5% | | ZON MULTIMEDIA | 50,2 | 8,3% | 2,5% | | P. TELECOM, SGPS | 38,9 | 6,4% | 0,0% | | EDP | 29,5 | 4,9% | 10,2% | | MOTA ENGIL | 28,7 | 4,7% | 29,8% | | GALP | 27,2 | 4,5% | 15,4% | | SONAE SGPS | 20,7 | 3,4% | 18,2% | | JM | 19,9 | 3,3% | 21,7% | | NOVABASE, SGPS | 17,3 | 2,9% | 33,6% | | Banco BPI | 15,3 | 2,5% | 10,1% | | Sub-total | 417,5 | 69,0% | 36,8% | | Outras | 187,2 | 31,0% | 9,1% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 604,7 | 100,0% | 26,8% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 19,4 | 3,8% | 15,5% | | E. ON AG | 15,3 | 3,0% | 31,8% | | TELEFONICA | 14,6 | 2,8% | 3,8% | | BSCH | 13,1 | 2,5% | 60,4% | | SIEMENS AG - REG | 10,9 | 2,1% | 36,5% | | ENI SPA | 9,9 | 1,9% | 25,4% | | ALLIANZ | 9,4 | 1,8% | 19,6% | | BNP PARIBAS | 9,2 | 1,8% | 43,6% | | GDF SUEZ | 9,0 | 1,7% | 10,9% | | HSBC HOLDING PLC | 8,4 | 1,6% | 61,8% | | Sub-total | 119,3 | 23,0% | 26,7% | | Outras | 399,0 | 77,0% | 13,1% | | TOTAL Acções da UE (2) | 518,3 | 100,0% | 16,0% | | MERCADO FORA UE | | | | | BANCO BRADESCO ORD | 198,5 | 33,4% | 26,1% | | NESTLE REG | 7,1 | 1,2% | -6,4% | | ROCHE | 6,3 | 1,1% | -8,5% | | ROYAL GOLD INC | 6,1 | 1,0% | -22,5% | | CREDIT SUISSE GROUP | 5,6 | 0,9% | 26,0% | | NOVARTIS | 4,9 | 0,8% | -8,3% | | UBS AG | 4,8 | 0,8% | 62,1% | | EXXON MOBIL CORP | 4,7 | 0,8% | -7,2% | | CHEVRONTEXACO CORP | 4,2 | 0,7% | -2,1% | | BRITAUACNPR3 | 4,0 | 0,7% | 13,6% | | Sub-total | 246,2 | 41,4% | 19,9% | | Outras | 348,3 | 58,6% | 9,0% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 594,5 | 100,0% | 13,3% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.112,8 | - | 14,5% | | TOTAL | 1.717,6 | 18,6% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Abr-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 65,4 | 3,5% | 0,3% | | CGD S.757 12/2017 | 53,0 | 2,8% | 4,0% | | REND.MAIS SUB/16 B-3 | 44,4 | 2,4% | 0,0% | | BANCO COMERCIAL PORTUGUESTV28052010 | 38,9 | 2,1% | 22,2% | | REND.MAIS SUB/16 B-5 | 38,6 | 2,0% | 0,4% | | REND.MAIS SUB/16 B-4 | 38,5 | 2,0% | 0,3% | | REND.MAIS SUB/16 B-1 | 38,5 | 2,0% | 0,2% | | REND.MAIS SUB/16 B-2 | 38,5 | 2,0% | 0,2% | | CX MONTEPIO GERALCAYTV31012011 | 31,7 | 1,7% | -0,6% | | REND.NACIONAL B2/17 | 25,5 | 1,4% | 1,4% | | Sub-total (1) | 412,9 | 21,9% | 2,5% | | Outras | 1.473,1 | 78,1% | 7,7% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.886,1 | 100,0% | 6,5% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 5.948,8 | -1,7% | | (1)/(3) | 6,9% | 0,28 p.p. | | (2)/(3) | 31,7% | 2,44 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Abr-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 57,4 | 0,4% | 5,5% | | Estrangeira | 797,5 | 5,9% | -1,8% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 5,2 | 0,0% | -6,8% | | Estrangeira | 16,5 | 0,1% | 4,0% | | Obrigações | Nacional | 1.058,1 | 7,8% | -3,2% | | Estrangeira | 6.238,3 | 46,0% | 0,4% | | Acções | Nacional | 606,7 | 4,5% | 26,7% | | Estrangeira | 1.116,4 | 8,2% | 14,5% | | UP | Nacional | 616,9 | 4,6% | 1,3% | | Estrangeira | 1.065,3 | 7,9% | -2,5% | | Títulos de Participação | Nacional | 0,0 | 0,0% | 0,0% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | | Estrangeira | 0,1 | 0,0% | -88,9% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | | Estrangeira | 9,1 | 0,1% | 1,9% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 9,4 | 0,1% | 1709,3% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,4 | 0,0% | 29,8% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 11.597,3 | 85,5% | 1,8% | | Outros Activos | | 59,6 | 0,4% | 0,7% | | Outros Instrum. Dívida | | 502,3 | 3,7% | -1,2% | | Liquidez | | 1.558,1 | 11,5% | -3,6% | | Empréstimos | | -46,4 | -0,3% | -30,4% | | Val. a Regularizar | | -113,1 | -0,8% | -45,9% | | TOTAL | | 13.557,8 | 100,0% | 1,9% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
| Entidade | Abr-09 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Caixagest | 53 | 26,3% | 1 | -0,28 p.p. | | ESAF | 28 | 21,5% | 0 | 0,46 p.p. | | Santander Asset Management | 35 | 15,0% | 0 | 0,14 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 22 | 13,0% | 0 | -0,17 p.p. | | Millennium BCP | 29 | 12,1% | 0 | -0,06 p.p. | | Montepio Gestão de Activos | 16 | 2,3% | 0 | 0,06 p.p. | | Barclays Wealth Managers Portugal | 17 | 2,2% | 0 | 0,09 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 8 | 1,9% | 0 | -0,04 p.p. | | BBVA Gest | 16 | 1,7% | -3 | -0,06 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 16 | 1,6% | 0 | -0,04 p.p. | | Crédito Agrícola Gest | 12 | 0,8% | 0 | -0,01 p.p. | | Gerfundos | 14 | 0,8% | -1 | -0,11 p.p. | | Finivalor | 10 | 0,5% | 0 | 0,01 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 2 | 0,1% | 0 | 0,01 p.p. | | Optimize Investment Partners | 3 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | MNF Gestão de Activos | 1 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Pedro Arroja | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | TOTAL | 286 | 100,0% | -3 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Fundo | Abr-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO | 926,9 | 6,8% | 3,8% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO | 533,0 | 3,9% | 4,8% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR | 464,8 | 3,4% | -2,2% | | Millennium BCP | MILLENNIUM DISPONÍVEL | 356,2 | 2,6% | -4,4% | | Santander Asset Management | SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES | 325,7 | 2,4% | -2,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA SEGURA PPR | 315,7 | 2,3% | -1,7% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO PREMIUM | 308,5 | 2,3% | 12,3% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDA MENSAL | 283,9 | 2,1% | -1,4% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ | 273,6 | 2,0% | 0,0% | | Caixagest | CAIXAGEST MOEDA | 259,8 | 1,9% | -1,9% | | Outros | | 9.509,6 | 70,1% | 2,3% | | | TOTAL | 13.557,8 | 100,0% | 1,9% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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