Fundos de Investimento Mobiliário
Em Fevereiro de 2009 o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) caiu 5,6% para 9.450,4 milhões de euros, menos 558,2 milhões de euros que em Janeiro último (10.008,6 milhões de euros). Já o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento registou um aumento de 0,1% para 3.834,9 milhões de euros (3.829,9 milhões de euros no mês anterior). As aplicações em acções nacionais subiram 0,9% e caíram 9,1% nas acções estrangeiras. No mercado nacional o BES manteve-se como o título mais procurado, com um peso de 16,5% na carteira dos fundos (12,1% em Janeiro), seguido da Zon Multimédia (10,2%) e da Portugal Telecom (9,2%). No mercado internacional as acções perferidas foram o Banco Bradesco (30,5%), a Total Efina (4%) e a Telefonica (3,1%). As obrigações estrangeiras continuaram a ser o activo mais procurado, representando 47,5% do valor sob gestão dos fundos mobiliários. Os fundos aumentaram a sua exposição em dívida pública nacional (+21,2%) e desinvestiram nas unidades de participação, quer nacionais (-7,8%) quer estrangeiras (-5,4%). Os principais países de destino das aplicações dos OICVM continuaram a ser o Luxemburgo (com 36,2% da totalidade dos investimentos), a Irlanda (18,2%) e o Reino Unido (11,8%). As entidades gestoras com maior quota de mercado foram a Caixagest (25,8%), a ESAF (20,7%) e o Santander Asset Management (15%) que mantiveram as três primeiras posições já registadas em Janeiro. O Espírito Santo Monetário da ESAF continuou a ser o fundo de maior dimensão no mercado com um valor sob gestão de 830,5 milhões de euros.
Tabela 1 - Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | | Fev-09 | Jan-09 | D mensal | Fev-09 | Jan-09 | D mensal | | Valor sob gestão (1) | 9.450,4 | 10.008,6 | -5,6% | 3.834,5 | 3.829,9 | 0,1% | | N.º de entidades gestoras | 19 | 19 | 0 | 13 | 13 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 203 | 203 | 0 | 83 | 83 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 46,6 | 49,3 | -2,7 | 46,2 | 46,1 | 0,05 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Fev-09 | D mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 745,0 | 8,6% | -5,0% | | LUXEMBURGO | 3.125,3 | 36,2% | -2,8% | | IRLANDA | 1.569,1 | 18,2% | -4,7% | | REINO UNIDO | 1.015,5 | 11,8% | -3,6% | | ALEMANHA | 479,8 | 5,6% | 6,5% | | FRANÇA | 345,9 | 4,0% | -11,3% | | ESPANHA | 315,1 | 3,7% | -9,7% | | EUA | 230,9 | 2,7% | -8,0% | | HOLANDA | 217,5 | 2,5% | 0,9% | | BRASIL | 188,7 | 2,2% | -1,3% | | Outros | 396,4 | 4,6% | -8,9% | | TOTAL | 8.629,1 | 100,0% | -3,9% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Acções | Fev-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | BES | 76,5 | 16,5% | 37,5% | | ZON MULTIMEDIA | 47,1 | 10,2% | -6,5% | | P. TELECOM, SGPS | 42,8 | 9,2% | 2,7% | | EDP | 25,1 | 5,4% | 5,8% | | GALP | 21,7 | 4,7% | -13,3% | | SONAE SGPS | 19,6 | 4,2% | -3,7% | | MOTA ENGIL | 18,3 | 3,9% | -5,1% | | ESPIRITO SANTO FIN | 14,3 | 3,1% | 5,8% | | EDP RENOVÁVEIS | 14,2 | 3,1% | -8,4% | | IBERSOL SGPS | 13,1 | 2,8% | -3,4% | | Sub-total | 292,6 | 63,2% | 5,1% | | Outras | 170,1 | 36,8% | -5,6% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 462,7 | 100,0% | 0,9% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 17,4 | 4,0% | -12,8% | | TELEFONICA | 13,4 | 3,1% | -0,3% | | E. ON AG | 11,1 | 2,6% | -17,9% | | FRANCE TELECOM SA | 8,0 | 1,8% | -12,8% | | GDF SUEZ | 7,9 | 1,8% | -11,7% | | BSCH | 7,5 | 1,7% | -22,1% | | SIEMENS AG - REG | 7,4 | 1,7% | -19,5% | | ENI SPA | 7,3 | 1,7% | -16,0% | | UNILEVER | 6,6 | 1,5% | -4,6% | | SANOFI-AVENTIS | 6,6 | 1,5% | -20,4% | | Sub-total | 93,1 | 21,4% | -13,5% | | Outras | 341,1 | 78,6% | -10,5% | | TOTAL Acções da UE (2) | 434,2 | 100,0% | -11,2% | | MERCADO FORA UE | | | | | BANCO BRADESCO ORD | 152,6 | 30,5% | -0,4% | | ROYAL GOLD INC | 7,6 | 1,5% | -14,7% | | NESTLE REG | 6,5 | 1,3% | -31,4% | | ROCHE | 6,1 | 1,2% | -28,2% | | NOVARTIS | 5,9 | 1,2% | -27,4% | | EXXON MOBIL CORP | 5,7 | 1,1% | -10,0% | | TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP | 4,7 | 0,9% | 11,1% | | CREDIT SUISSE GROUP | 4,0 | 0,8% | -8,9% | | WALMART | 3,9 | 0,8% | 10,7% | | SWISSCOM AG | 3,8 | 0,8% | 48,8% | | Sub-total | 200,7 | 40,2% | -4,1% | | Outras | 299,0 | 59,8% | -9,2% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 499,8 | 100,0% | -7,2% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 934,0 | - | -9,1% | | TOTAL | 1.396,7 | -6,0% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Fev-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 65,6 | 4,1% | -0,3% | | CGD S.757 12/2017 | 51,3 | 3,2% | -5,4% | | REND.MAIS SUB/16 B-3 | 44,2 | 2,7% | 0,4% | | REND.MAIS SUB/16 B-5 | 38,1 | 2,4% | 0,5% | | REND.MAIS SUB/16 B-4 | 38,1 | 2,4% | 0,6% | | REND.MAIS SUB/16 B-2 | 38,1 | 2,4% | 0,7% | | REND.MAIS SUB/16 B-1 | 38,1 | 2,4% | 0,7% | | CX MONTEPIO GERALCAYTV31012011 | 31,8 | 2,0% | 1,3% | | EXPLO 2004-1 O | 28,7 | 1,8% | 2,0% | | BANCO BPI FLOAT /09 | 24,9 | 1,5% | 0,4% | | Sub-total (1) | 398,8 | 24,7% | -0,2% | | Outras | 1.217,0 | 75,3% | -3,0% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.615,8 | 100,0% | -2,3% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 6.071,1 | -4,0% | | (1)/(3) | 6,6% | 0,25 p.p. | | (2)/(3) | 26,6% | 0,45 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| Valor Mobiliário | Fev-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 40,0 | 0,3% | 21,2% | | Estrangeira | 801,0 | 6,0% | 4,8% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 0,7 | 0,0% | 969,3% | | Estrangeira | 20,7 | 0,2% | -17,9% | | Obrigações | Nacional | 1.085,9 | 8,2% | -4,5% | | Estrangeira | 6.315,7 | 47,5% | -4,1% | | Acções | Nacional | 464,1 | 3,5% | 0,9% | | Estrangeira | 937,0 | 7,1% | -9,1% | | UP | Nacional | 620,0 | 4,7% | -7,8% | | Estrangeira | 1.136,0 | 8,6% | -5,4% | | Títulos de Participação | Nacional | 0,0 | 0,0% | 0,0% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,1 | 0,0% | 12113,8% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 9,1 | 0,1% | -4,1% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 1,1 | 0,0% | 113,6% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,3 | 0,0% | -12,8% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 11.431,5 | 86,0% | -4,1% | | Outros Activos | | 59,1 | 0,4% | 3,0% | | Outros Instrum. Dívida | | 471,8 | 3,6% | 16,9% | | Liquidez | | 1.609,5 | 12,1% | -7,8% | | Empréstimos | | -28,3 | -0,2% | -26,6% | | Val. a Regularizar | | -258,8 | -1,9% | 3,8% | | TOTAL | | 13.284,9 | 100,0% | -4,0% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
| Entidade | Fev-09 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Caixagest | 50 | 25,8% | 0 | 0,1 p.p. | | ESAF | 27 | 20,7% | 0 | 0,7 p.p. | | Santander Asset Management | 34 | 15,0% | 0 | -0,27 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 22 | 13,6% | 0 | -0,57 p.p. | | Millennium BCP | 29 | 12,7% | 0 | -0,21 p.p. | | Montepio Gestão de Activos | 16 | 2,3% | 0 | 0,02 p.p. | | Barclays Wealth Managers Portugal | 17 | 2,1% | 0 | 0,11 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 8 | 2,0% | 0 | 0,06 p.p. | | BBVA Gest | 19 | 1,8% | 0 | 0,02 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 16 | 1,7% | 0 | 0 p.p. | | Gerfundos | 15 | 0,9% | 0 | 0,02 p.p. | | Crédito Agrícola Gest | 13 | 0,8% | 0 | 0,02 p.p. | | Finivalor | 10 | 0,6% | 0 | -0,01 p.p. | | Optimize Investment Partners | 3 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 2 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | MNF Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Pedro Arroja | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | TOTAL | 286 | 100,0% | 0 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Fundo | Fev-09 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO | 830,5 | 6,3% | 2,0% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO | 512,6 | 3,9% | -0,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR | 490,0 | 3,7% | -4,6% | | Millennium BCP | MILLENNIUM DISPONÍVEL | 412,8 | 3,1% | -4,6% | | Santander Asset Management | SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES | 354,5 | 2,7% | -11,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA SEGURA PPR | 337,1 | 2,5% | -6,2% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDA MENSAL | 305,5 | 2,3% | -9,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ | 288,3 | 2,2% | -17,6% | | Caixagest | CAIXAGEST MOEDA | 286,8 | 2,2% | -6,7% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 283,5 | 2,1% | -10,2% | | Outros | | 9.183,3 | 69,1% | -3,2% | | | TOTAL | 13.284,9 | 100,0% | -4,0% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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