Fundos de Investimento Mobiliário
Em Dezembro de 2008 o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) atingiu 10.535,2 milhões de euros, menos -52% face aos 21.985,7 registados no fim de 2007. Em contrapartida os fundos especiais de investimento (FEI) subiram 1% para 3808,7 milhões de euros. Em comparação com o mês de Novembro último o valor gerido pelos OICVM sofreu uma queda de 6,8% (variou de 11.305 milhões de euros em Novembro para 10.535,2 milhões de euros em Dezembro) e o dos FEI 2,5%. A capitalização média dos fundos sob gestão dos OICVM foi de 50,4 milhões de euros e a dos FEI de 45,9 milhões de euros. No que toca às aplicações em activos, as obrigações estrangeiras foram o valor mobiliário mais representado na carteira dos fundos. Os investimentos em acções nacionais e dívida pública estrangeira caíram ambas 64% face a Dezembro de 2007. A liquidez caiu 39% no mesmo período. Em Dezembro de 2008 o BES (peso de 15,5%), a Zon Multimédia (8,7%), a Portugal Telecom (8,6%), a EDP (5,2%) e a Galp (5%) foram as acções mais representadas na carteira dos fundos. O BES, com uma variação mensal de 92,2%, foi a mais procurada em Dezembro. A Holanda, o Reino Unido e o Luxemburgo foram os países onde os fundos mais desinvestiram, com reduções mensais de 15,9%, 12,6% e 10,7%. Quanto à quota de mercado, a Caixagest (25,2%), a ESAF (19,3%) e o Santander Asset Management (16%) terminaram o ano com o maior valor sob gestão. O Espírito Santo Monetário manteve-se como o fundo de maior dimensão no mercado gerindo 565,5 milhões de euros. Foram constituídos os fundos BPI África sob gestão do BPI Gestão de Activos e o Caixa Fundo Capitalização gerido pela Caixagest. O Montepio GA incorporou o fundo Montepio Renda Mensal (extinto) no fundo Montepio Obrigações. Efectuou-se também a liquidação do Caixagest Selecção Oriente 2008 e do Caixagest Selecção Emergentes 2008, ambos sob gestão da Caixagest.
Tabela 1 - Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | | Dez-08 | Nov-08 | D mensal | Dez-08 | Nov-08 | D mensal | | Valor sob gestão (1) | 10.535,2 | 11.305,0 | -6,8% | 3.808,7 | 3.907,0 | -2,5% | | N.º de entidades gestoras | 19 | 19 | 0 | 13 | 13 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 209 | 209 | 0 | 83 | 84 | -1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 50,4 | 54,1 | -3,7 | 45,9 | 46,5 | -0,62 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Dez-08 | D mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 846,3 | 9,0% | 5,7% | | LUXEMBURGO | 3.295,2 | 35,2% | -10,7% | | IRLANDA | 1.677,5 | 17,9% | -9,1% | | REINO UNIDO | 1.182,6 | 12,6% | -12,6% | | ALEMANHA | 484,7 | 5,2% | -3,9% | | ESPANHA | 397,7 | 4,2% | -9,6% | | FRANÇA | 376,1 | 4,0% | -1,2% | | EUA | 260,7 | 2,8% | -8,5% | | HOLANDA | 247,3 | 2,6% | -15,9% | | BRASIL | 190,4 | 2,0% | -8,8% | | Outros | 408,3 | 4,4% | -13,5% | | TOTAL | 9.366,9 | 100,0% | -8,8% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Acções | Dez-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | BES | 77,3 | 15,5% | 92,2% | | ZON MULTIMEDIA | 43,6 | 8,7% | -1,6% | | P. TELECOM, SGPS | 43,2 | 8,6% | -1,7% | | EDP | 26,1 | 5,2% | -3,6% | | GALP | 25,1 | 5,0% | -26,9% | | SONAE SGPS | 20,9 | 4,2% | 3,8% | | MOTA ENGIL | 19,0 | 3,8% | 6,7% | | IBERSOL SGPS | 16,5 | 3,3% | 3,0% | | NOVABASE, SGPS | 15,7 | 3,1% | 12,8% | | Banco BPI | 15,4 | 3,1% | 8,9% | | Sub-total | 302,8 | 60,6% | 11,4% | | Outras | 197,2 | 39,4% | -1,6% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 500,0 | 100,0% | 5,9% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 19,6 | 3,7% | -6,0% | | TELEFONICA | 16,4 | 3,1% | 2,4% | | E. ON AG | 14,8 | 2,8% | -7,8% | | ALLIANZ | 11,1 | 2,1% | -6,8% | | GDF SUEZ | 10,9 | 2,1% | 12,9% | | SIEMENS AG - REG | 10,8 | 2,1% | 1,0% | | FRANCE TELECOM SA | 10,6 | 2,0% | 0,0% | | BSCH | 10,3 | 2,0% | 16,1% | | BP PLC | 9,2 | 1,7% | -14,6% | | ENI SPA | 8,7 | 1,6% | -7,1% | | Sub-total | 122,3 | 23,2% | -1,9% | | Outras | 405,5 | 76,8% | -3,7% | | TOTAL Acções da UE (2) | 527,8 | 100,0% | -3,3% | | MERCADO FORA UE | | | | | BANCO BRADESCO ORD | 155,5 | 28,6% | - | | NESTLE REG | 9,4 | 1,7% | -4,3% | | ROYAL GOLD INC | 9,0 | 1,7% | -13,1% | | NOVARTIS | 8,5 | 1,6% | - | | ROCHE | 8,2 | 1,5% | 3,7% | | EXXON MOBIL CORP | 6,1 | 1,1% | -12,1% | | UBS AG | 5,8 | 1,1% | 25,9% | | CREDIT SUISSE GROUP | 5,0 | 0,9% | 0,4% | | ZURICH FIN. SERVICE | 4,4 | 0,8% | 1,4% | | TANZANIAN ROYALTY EXPLCORP | 4,4 | 0,8% | 25,3% | | Sub-total | 216,2 | 39,8% | -7,5% | | Outras | 327,5 | 60,2% | -5,7% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 543,7 | 100,0% | -6,4% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.071,5 | - | -4,9% | | TOTAL | 1.571,5 | -1,7% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Dez-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 67,0 | 4,0% | -1,4% | | BCPN FL. 27/03/2009 | 62,5 | 3,7% | -0,8% | | CGD S.757 12/2017 | 53,4 | 3,2% | -1,3% | | REND.MAIS SUB/16 B-3 | 43,7 | 2,6% | 0,7% | | REND.MAIS SUB/16 B-5 | 37,5 | 2,2% | 1,1% | | REND.MAIS SUB/16 B-4 | 37,5 | 2,2% | 1,3% | | REND.MAIS SUB/16 B-1 | 37,3 | 2,2% | 1,1% | | REND.MAIS SUB/16 B-2 | 37,3 | 2,2% | 1,1% | | MONTEPIO FLOAT 01/11 | 30,7 | 1,8% | -4,5% | | SAGRESSOCTITCRSR041CL025912 | 26,3 | 1,6% | -7,1% | | Sub-total (1) | 433,3 | 25,7% | -0,8% | | Outras | 1.255,5 | 74,3% | -2,3% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.688,9 | 100,0% | -2,0% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 6.630,2 | -11,7% | | (1)/(3) | 6,5% | 0,72 p.p. | | (2)/(3) | 25,5% | 2,54 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| Valor Mobiliário | Dez-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 28,2 | 0,2% | 6,4% | | Estrangeira | 741,2 | 5,2% | -2,1% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 0,1 | 0,0% | 3,6% | | Estrangeira | 20,1 | 0,1% | 8,3% | | Obrigações | Nacional | 1.155,2 | 8,1% | 0,9% | | Estrangeira | 6.899,8 | 48,1% | -11,3% | | Acções | Nacional | 501,4 | 3,5% | 5,8% | | Estrangeira | 1.075,0 | 7,5% | -5,0% | | UP | Nacional | 694,3 | 4,8% | -6,2% | | Estrangeira | 1.264,2 | 8,8% | 1,5% | | Títulos de Participação | Nacional | 0,0 | 0,0% | 0,0% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 9,8 | 0,1% | -2,6% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,1 | 0,0% | -104,2% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,4 | 0,0% | -22,8% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 12.389,7 | 86,4% | -7,0% | | Outros Activos | | 60,4 | 0,4% | 3,3% | | Outros Instrum. Dívida | | 353,1 | 2,5% | 0,8% | | Liquidez | | 1.790,0 | 12,5% | 0,2% | | Empréstimos | | -49,0 | -0,3% | -20,4% | | Val. a Regularizar | | -200,2 | -1,4% | -17,9% | | TOTAL | | 14.343,9 | 100,0% | -5,7% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
| Entidade | Dez-08 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Caixagest | 50 | 25,2% | -1 | 0,32 p.p. | | ESAF | 33 | 19,3% | 0 | -0,49 p.p. | | Santander Asset Management | 34 | 16,0% | 0 | 0,38 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 22 | 14,5% | 1 | -0,03 p.p. | | Millennium BCP | 29 | 13,2% | 0 | -0,26 p.p. | | Montepio Gestão de Activos | 16 | 2,2% | -1 | 0,01 p.p. | | Barclays Wealth Managers Portugal | 16 | 1,9% | 0 | 0,02 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 8 | 1,9% | 0 | -0,05 p.p. | | BBVA Gest | 20 | 1,7% | 0 | 0,04 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 16 | 1,5% | 0 | 0,02 p.p. | | Gerfundos | 15 | 0,9% | 0 | 0,01 p.p. | | Crédito Agrícola Gest | 13 | 0,8% | 0 | 0,04 p.p. | | Finivalor | 10 | 0,6% | 0 | -0,04 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 2 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Optimize Investment Partners | 3 | 0,1% | 0 | 0,01 p.p. | | MNF Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0,01 p.p. | | Pedro Arroja | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | TOTAL | 292 | 100,0% | -1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Fundo | Dez-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO | 565,5 | 3,9% | -16,2% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR | 550,9 | 3,8% | -6,8% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO | 505,8 | 3,5% | 0,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM DISPONÍVEL | 458,1 | 3,2% | -8,0% | | Santander Asset Management | SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES | 439,5 | 3,1% | -0,9% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA SEGURA PPR | 391,3 | 2,7% | -6,5% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ | 373,7 | 2,6% | -4,7% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDA MENSAL | 354,1 | 2,5% | -7,5% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 342,9 | 2,4% | -7,3% | | Caixagest | CAIXAGEST TESOURARIA | 331,0 | 2,3% | -10,0% | | Outros | | 10.031,0 | 69,9% | -5,1% | | | TOTAL | 14.343,9 | 100,0% | -5,7% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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