Fundos de Investimento Mobiliário
No final do mês de Julho de 2008, o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) era de 16.148,6 milhões de euros, o que traduz uma diminuição de 5,1% relativamente ao final do mês de Junho. No que concerne aos fundos especiais de investimento (FEI), o valor sob gestão aumentou 1,3%, situando-se nos 3.706 milhões de euros. No período em análise foram constituídos dois fundos especiais de investimento aberto, o Caixagest Premium Plus e o Caixa Fundo Monetário, ambos sob gestão da Caixagest, sociedade gestora que procedeu à liquidação de um fundo de investimento garantido fechado, o Caixagest Premium II 2008. As aplicações totais em valores mobiliários cotados cifraram-se nos 13.835,4 milhões de euros, menos 4,5% do que no mês de Junho. Na óptica do ordenamento geográfico só o Brasil e a Holanda verificaram subidas, respectivamente de 2,4 e 0,9%; os restantes países analisados apresentaram decréscimos, sendo a França (-7,7%), o Reino Unido (-6,9%) e a Espanha (-6%), os que apresentaram maiores quedas nos investimentos. O Luxemburgo continuou a ser o país mais procurado. Em Julho de 2008, o investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados apresentou um decréscimo de 8,9% relativamente ao mês anterior. As aplicações nos diferentes títulos apresentaram sinais contrários, tendo as aplicações em acções EDP Renováveis e SONAE SGPS mostrado os maiores decréscimos e as aplicações em acções BCP e Ibersol, os maiores crescimentos. Também o investimento em acções internacionais viu agravadas as quebras (-3,5%) sendo que, tanto o Mercado União Europeia (-5%) como o do Mercado fora da União Europeia (-1,9%), contribuíram negativamente. As obrigações estrangeiras mantiveram a liderança dos valores mobiliários mais representativos na composição da carteira dos fundos. As aplicações na generalidade dos principais segmentos diminuíram, verificando-se alguns crescimentos nos segmentos obrigacionistas, outros fundos públicos e títulos de participação nacionais e dos direitos no âmbito internacional. A liquidez, que correspondia a 10,4% do valor sob gestão no final do mês de Julho, decresceu 12% relativamente ao ano mês anterior. Em Julho de 2008, a Caixagest manteve a maior quota de mercado em termos de valor gerido (23,4%), seguida pelo Santander Asset Management (18,7%) e pela ESAF (15,8%). O fundo Espírito Santo Monetário, da ESAF, era o fundo de maior dimensão.
Tabela 1 - Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | | Jul-08 | Jun-08 | D mensal | Jul-08 | Jun-08 | D mensal | | Valor sob gestão (1) | 16.148,6 | 17.017,4 | -5,1% | 3.706,0 | 3.657,4 | 1,3% | | N.º de entidades gestoras | 17 | 17 | 0 | 12 | 12 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 213 | 214 | -1 | 79 | 77 | 2 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 75,8 | 79,5 | -3,7 | 46,9 | 47,5 | -0,59 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Jul-08 | D mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 975,8 | 7,1% | -6,9% | | LUXEMBURGO | 4.714,0 | 34,1% | -4,0% | | IRLANDA | 2.293,6 | 16,6% | -4,5% | | REINO UNIDO | 1.781,8 | 12,9% | -6,9% | | HOLANDA | 775,8 | 5,6% | 0,9% | | ESPANHA | 642,3 | 4,6% | -6,0% | | FRANÇA | 589,2 | 4,3% | -7,7% | | ALEMANHA | 515,6 | 3,7% | -4,0% | | EUA | 410,9 | 3,0% | -3,6% | | BRASIL | 381,6 | 2,8% | 2,4% | | Outros | 754,9 | 5,5% | -5,0% | | TOTAL | 13.835,4 | 100,0% | -4,5% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Acções | Jul-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | GALP | 64,0 | 9,9% | -13,8% | | BES | 59,0 | 9,1% | -3,4% | | EDP | 38,3 | 5,9% | 23,4% | | SONAE SGPS | 30,1 | 4,7% | -22,4% | | ZON MULTIMEDIA | 28,5 | 4,4% | 25,5% | | EDP Renováveis | 28,5 | 4,4% | -23,5% | | JM | 28,0 | 4,3% | -16,4% | | MOTA ENGIL | 25,4 | 3,9% | -12,1% | | Ibersol SGPS | 25,3 | 3,9% | 43,2% | | BCP | 24,6 | 3,8% | 44,3% | | Sub-total | 351,7 | 54,5% | -2,9% | | Outras | 293,2 | 45,5% | -15,2% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 644,9 | 100,0% | -8,9% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 30,0 | 3,1% | 6,4% | | ALLIANZ | 23,3 | 2,4% | -4,0% | | BSCH | 20,8 | 2,2% | 21,6% | | TELEFONICA | 20,3 | 2,1% | 16,1% | | SIEMENS AG - REG | 20,2 | 2,1% | 7,6% | | UNICRÉDITO ITALIANO | 20,1 | 2,1% | 7,9% | | E ON AG | 19,0 | 2,0% | -16,6% | | ENI SPA | 18,5 | 1,9% | 7,1% | | NOKIA | 17,4 | 1,8% | 20,2% | | BBVA | 16,4 | 1,7% | -3,6% | | Sub-total | 206,1 | 21,3% | 5,1% | | Outras | 760,7 | 78,7% | -7,4% | | TOTAL Acções da UE (2) | 966,8 | 100,0% | -5,0% | | MERCADO FORA UE | | | | | BANCO BRADESCO ORD | 302,5 | 31,3% | - | | ROYAL GOLD INC | 15,5 | 1,6% | 14,9% | | CITIGROUP | 12,8 | 1,3% | 3,8% | | ROCHE | 11,1 | 1,2% | - | | NOVARTIS | 10,5 | 1,1% | 80,6% | | CREDIT SUISSE GROUP | 10,0 | 1,0% | -1,9% | | SCHLUMBERGER LTD | 7,5 | 0,8% | -7,6% | | OAO GAZPROM-ADR | 6,7 | 0,7% | -17,3% | | PETROBRASPETROLEO BRASIL PREF | 5,9 | 0,6% | -19,9% | | NESTLE REG | 5,8 | 0,6% | -45,2% | | Sub-total | 388,2 | 40,2% | 3,6% | | Outras | 578,3 | 59,8% | -5,2% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 966,5 | 100,0% | -1,9% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.933,4 | - | -3,5% | | TOTAL | 2.578,3 | -4,9% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Jul-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | CGD S.757 12/2017 | 80,7 | 3,9% | 0,4% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 68,5 | 3,3% | 0,4% | | BPI CAP FINANCE PREFERENCIAIS SERIE C | 67,4 | 3,3% | 14,3% | | BCP FINANCE BANKTV 27032009 | 64,6 | 3,1% | 0,5% | | CXGD FLOAT 06/49 | 47,6 | 2,3% | 0,6% | | BANCO BPICAY TXVR 16102013 | 44,3 | 2,2% | -0,4% | | BANCO BPI EUROPCREDIT LINKED NOTE0712 | 42,9 | 2,1% | -6,2% | | REND.MAIS SUB/16 B-3 | 41,5 | 2,0% | 0,6% | | REND.MAIS SUB/16 B-5 | 38,4 | 1,9% | -8,0% | | REND.MAIS SUB/16 B-4 | 35,8 | 1,7% | -0,1% | | Sub-total (1) | 531,8 | 25,9% | 0,6% | | Outras | 1.523,5 | 74,1% | -1,6% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 2.055,3 | 100,0% | -1,0% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 9.552,4 | -4,5% | | (1)/(3) | 5,6% | 0,29 p.p. | | (2)/(3) | 21,5% | 0,76 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| Valor Mobiliário | Jul-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 48,5 | 0,2% | -16,2% | | Estrangeira | 1.280,0 | 6,4% | -4,2% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 0,1 | 0,0% | 1,2% | | Estrangeira | 10,9 | 0,1% | 0,0% | | Obrigações | Nacional | 1.160,1 | 5,8% | 0,4% | | Estrangeira | 9.850,7 | 49,6% | -4,2% | | Acções | Nacional | 654,2 | 3,3% | -9,4% | | Estrangeira | 1.936,2 | 9,8% | -3,7% | | UP | Nacional | 881,9 | 4,4% | -4,0% | | Estrangeira | 1.657,2 | 8,3% | -5,1% | | Títulos de Participação | Nacional | 0,0 | 0,0% | 7,1% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,2 | 0,0% | -84,0% | | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | 1143,5% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 23,9 | 0,1% | -3,5% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 6,8 | 0,0% | -40,1% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 3,0 | 0,0% | -32,9% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 17.515,0 | 88,2% | -4,2% | | Outros Activos | | 48,0 | 0,2% | 1,8% | | Outros Instrum. Dívida | | 483,2 | 2,4% | -15,5% | | Liquidez | | 2.059,4 | 10,4% | -12,0% | | Empréstimos | | -6,6 | 0,0% | -64,9% | | Val. a Regularizar | | -244,4 | -1,2% | -55,1% | | TOTAL | | 19.854,5 | 100,0% | -4,0% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado
| Entidade | Jul-08 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Caixagest | 51 | 23,4% | 1 | 0,27 p.p. | | Santander Asset Management | 35 | 18,7% | 0 | -0,17 p.p. | | ESAF | 30 | 15,8% | 0 | 0,24 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 20 | 15,4% | 0 | -0,18 p.p. | | Millennium BCP | 36 | 14,0% | 0 | -0,18 p.p. | | Montepio Gestão de Activos | 17 | 2,4% | 0 | 0,03 p.p. | | Barclays Wealth Managers Portugal | 15 | 2,0% | 0 | -0,07 p.p. | | BBVA Gest | 22 | 2,0% | 0 | -0,02 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 8 | 1,9% | 0 | -0,01 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 16 | 1,7% | 0 | 0,16 p.p. | | Gerfundos | 15 | 1,0% | 0 | -0,01 p.p. | | Finivalor | 10 | 0,8% | 0 | -0,04 p.p. | | Crédito Agrícola Gest | 11 | 0,7% | 0 | -0,02 p.p. | | Invest Gestão de Activos | 2 | 0,1% | 0 | 0 p.p. | | Valor Alternativo Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Pedro Arroja | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Privado Fundos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | Orey Gestão de Activos | 1 | 0,0% | 0 | 0 p.p. | | TOTAL | 292 | 100,0% | 1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Fundo | Jul-08 | D mensal | | Valor | % | Valor | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO | 802,2 | 4,0% | -1,1% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA INVESTIMENTO PPR | 769,0 | 3,9% | -3,6% | | Millennium BCP | MILLENNIUM DISPONÍVEL | 715,2 | 3,6% | -6,2% | | Santander Asset Management | SANTANDER MULTIOBRIGAÇÕES | 686,1 | 3,5% | -8,1% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ | 569,4 | 2,9% | -4,1% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO PLANO DINÂMICO | 549,2 | 2,8% | 0,6% | | Caixagest | CAIXAGEST TESOURARIA | 536,1 | 2,7% | -6,5% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDA MENSAL | 517,0 | 2,6% | -4,7% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA SEGURA PPR | 515,7 | 2,6% | -2,1% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 510,6 | 2,6% | -6,0% | | Outros | | 13.684,0 | 68,9% | -3,9% | | | TOTAL | 19.854,5 | 100,0% | -4,0% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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