Fundos de Investimento Mobiliário
Em Novembro de 2006, o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) diminuiu 0,9%, e o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) cresceu 3,5%. No período em análise, foi constituído um novo fundo especial de investimento fechado, o Saúde Invest, gerido pela Santander Gestão de Activos. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados aumentaram 0,5% relativamente ao mês anterior, atingindo os 20.158,7 milhões de euro. Numa repartição geográfica, a Irlanda verificou o maior aumento das aplicações (+3,6%), seguida da Alemanha (+3,1%) e de Portugal (+2,7%) enquanto que a Holanda consubstanciou a diminuição mais significativa (-8,4%). O Luxemburgo continuou a ser o país mais procurado, posicionando-se Portugal em quinto lugar. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa alcançou, no período em análise, 1.111,6 milhões de euros, o que traduz um crescimento de 3,6% face a Outubro de 2006. Nas acções nacionais mais representativas, destaque para o aumento nas aplicações no título PORTUCEL (+153,2%), devido à terceira fase de reprivatização, seguido do BCP (7,8%). O investimento em acções internacionais decresceu 1,6%, relativamente ao mês de Outubro. No respeitante à composição da carteira dos fundos, as obrigações estrangeiras continuaram a ser o valor mobiliário mais significativo, tendo verificado um crescimento de 0,9% no mês. Em Novembro de 2006, a Caixagest detinha a maior quota de mercado em termos de valor gerido (21,4%), seguido pelo Millennium BCP (20,3%). A Caixagest mantinha o maior número de fundos sob gestão (44), sendo que o fundo Multiobrigações era o fundo com maior dimensão.
7 de Dezembro de 2006 Tabela 1 - Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | | Nov-06 | Out-06 | D mensal | Nov-06 | Out-06 | D mensal | | Valor sob gestão (1) | 25.520,6 | 25.746,4 | -0,9% | 2.802,7 | 2.708,8 | 3,5% | | N.º de entidades gestoras | 16 | 16 | 0 | 9 | 9 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 217 | 217 | 0 | 41 | 40 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 117,6 | 118,6 | -1,0 | 68,4 | 67,7 | 0,6 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Nov-06 | D mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 1.549,5 | 7,7% | 2,7% | | LUXEMBURGO | 6.946,2 | 34,5% | -0,8% | | REINO UNIDO | 2.924,8 | 14,5% | 2,1% | | IRLANDA | 2.629,5 | 13,0% | 3,6% | | ALEMANHA | 1.694,2 | 8,4% | 3,1% | | ESPANHA | 1.152,0 | 5,7% | 2,3% | | FRANÇA | 895,4 | 4,4% | -2,6% | | EUA | 723,1 | 3,6% | -6,1% | | HOLANDA | 491,0 | 2,4% | -8,4% | | ITÁLIA | 295,7 | 1,5% | 0,1% | | Outros | 857,2 | 4,3% | 0,2% | | TOTAL | 20.158,7 | 100,0% | 0,5% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Acções | Nov-06 | D mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 110,9 | 10,0% | -2,9% | | BCP | 72,4 | 6,5% | 7,8% | | SONAE SGPS | 68,2 | 6,1% | -1,1% | | BPI | 63,9 | 5,8% | -3,8% | | BRISA (Privat.) | 57,5 | 5,2% | 2,7% | | PORTUGAL TELECOM | 50,8 | 4,6% | -9,0% | | PORTUCEL | 49,2 | 4,4% | 153,2% | | BES | 48,6 | 4,4% | -3,4% | | SONAE INDÚSTRIA | 47,4 | 4,3% | -0,3% | | MOTA ENGIL | 46,4 | 4,2% | 4,3% | | Sub-total | 615,3 | 55,4% | 4,2% | | Outras | 496,3 | 44,6% | 2,7% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 1.111,6 | 100,0% | 3,6% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 42,9 | 3,1% | 3,2% | | ALLIANZ | 25,9 | 1,9% | -1,0% | | BBVA | 25,1 | 1,8% | 43,8% | | AXA | 21,5 | 1,6% | -7,7% | | TELEFONICA | 21,2 | 1,5% | -0,5% | | BSCH | 20,6 | 1,5% | -5,6% | | E ON AG | 19,3 | 1,4% | 25,4% | | E. SANTO FINANC. GROUP | 18,3 | 1,3% | 1,8% | | ENI SPA | 17,7 | 1,3% | 1,7% | | ENDESA | 17,4 | 1,3% | 48,1% | | Sub-total | 229,9 | 16,7% | 7,4% | | Outras | 1.148,0 | 83,3% | -1,9% | | TOTAL Acções da UE (2) | 1.377,9 | 100,0% | -0,5% | | MERCADO FORA UE | | | | | CREDIT SUISSE GROUP | 10,1 | 1,3% | 0,9% | | GOLD CORP | 9,7 | 1,2% | 17,4% | | NOVARTIS | 8,5 | 1,1% | -34,0% | | HEWLETT PACKARD CO | 8,1 | 1,0% | -2,5% | | NESTLE | 8,0 | 1,0% | -2,1% | | ROCHE | 7,8 | 1,0% | -4,4% | | EXXON MOBIL CORP | 7,4 | 0,9% | -3,1% | | BOING CO | 7,3 | 0,9% | 6,3% | | INTEL | 7,2 | 0,9% | -4,9% | | SWISS LIFE HOLDING R | 7,1 | 0,9% | 24,9% | | Sub-total | 81,4 | 10,3% | -2,8% | | Outras | 708,1 | 89,7% | -3,6% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 789,4 | 100,0% | -3,5% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 2.167,3 | - | -1,6% | | TOTAL | 3.278,9 | 0,1% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos Fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Nov-06 | D mensal | | Valor | % | Valor | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 147,0 | 8,8% | 0,3% | | BPI CAPITAL FINANCECAYTXVRPERP | 76,8 | 4,6% | -0,6% | | CXGD 0 06/29/49 | 76,0 | 4,5% | 0,4% | | BANCO BPICAY TXVR 16102013 | 61,8 | 3,7% | -12,0% | | EDP FINANCE BVTV 14062010 | 52,7 | 3,2% | 0,3% | | REND.MAIS SUB/16 B-5 | 48,5 | 2,9% | 1,7% | | GALP 1 A | 45,3 | 2,7% | 0,0% | | MONTEPIO GERAL CAYMAN TXVR2822013 | 42,0 | 2,5% | -0,7% | | REND.MAIS SUB/16 B-3 | 40,2 | 2,4% | 0,6% | | REND.MAIS SUB/16 B-2 | 39,9 | 2,4% | 0,6% | | Sub-total (1) | 630,2 | 37,7% | -1,1% | | Outras | 1.041,6 | 62,3% | -0,3% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.671,8 | 100,0% | -0,6% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.779,6 | 0,8% | | (1)/(3) | 4,6% | -0,09 p.p. | | (2)/(3) | 12,1% | -0,17 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| Valor Mobiliário | Nov-06 | D mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 46,1 | 0,2% | 4,6% | | Estrangeira | 2.552,0 | 9,0% | 0,2% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 15,5 | 0,1% | -2,3% | | Estrangeira | 41,2 | 0,1% | -5,7% | | Obrigações | Nacional | 1.172,4 | 4,1% | 7,8% | | Estrangeira | 14.002,2 | 49,4% | 0,9% | | Acções | Nacional | 1.113,1 | 3,9% | 3,6% | | Estrangeira | 2.167,9 | 7,7% | -1,6% | | UP | Nacional | 1.728,9 | 6,1% | -1,9% | | Estrangeira | 1.659,2 | 5,9% | 1,8% | | Títulos de Participação | Nacional | 2,1 | 0,0% | 0,5% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,9 | 0,0% | 14,5% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | | Estrangeira | 29,7 | 0,1% | 7,2% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 4,5 | 0,0% | -5,7% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 10,2 | 0,0% | -66,0% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 24.545,8 | 86,7% | 0,8% | | Outros Activos | | 2,1 | 0,0% | 0,4% | | Outros Instrum. Dívida | | 2.156,2 | 7,6% | -5,5% | | Liquidez | | 2.001,2 | 7,1% | -3,6% | | Empréstimos | | -37,2 | -0,1% | 412,8% | | Val. a Regularizar | | -345,0 | -1,2% | 40,6% | | TOTAL | | 28.323,3 | 100,0% | -0,5% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores)
| Entidade | Nov-06 | D mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Caixagest | 44 | 21,4% | 0 | 0,13 p.p. | | Millennium BCP | 35 | 20,3% | 0 | -0,15 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 29 | 18,5% | 1 | 0,15 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 21 | 15,7% | 0 | -0,04 p.p. | | ESAF | 27 | 10,9% | 0 | -0,16 p.p. | | BBVA Gest | 21 | 2,6% | 0 | 0,02 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 9 | 2,5% | 0 | 0 p.p. | | Barclays Fundos | 16 | 2,4% | 0 | 0 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 11 | 1,6% | 0 | 0,03 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,6% | 0 | 0,02 p.p. | | Outras | 32 | 2,6% | 0 | 0,01 p.p. | | TOTAL | 258 | 100,0% | 1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Fundo | Nov-06 | D mensal | | Valor | % | Valor | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.556,9 | 5,5% | -1,5% | | Caixagest | CAIXAGEST TESOURARIA | 998,4 | 3,5% | 1,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ | 949,8 | 3,4% | -3,5% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 923,5 | 3,3% | -1,2% | | Caixagest | CAIXAGEST MOEDA | 920,0 | 3,2% | 3,0% | | Millennium BCP | MILLENNIUM PRUDENTE | 899,7 | 3,2% | -3,1% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 891,2 | 3,1% | -2,3% | | BPI Gestão de Activos | BPI GLOBAL | 872,0 | 3,1% | -1,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES | 849,3 | 3,0% | -1,5% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO | 815,5 | 2,9% | -4,1% | | Outros | | 18.647,1 | 65,8% | 0,0% | | | TOTAL | 28.323,3 | 100,0% | -0,5% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
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