Fundos de Investimento Mobiliário
Em Setembro de 2005, o valor sob gestão dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) aumentou 2,5% enquanto que o dos Fundos Especiais de Investimento (FEI) aumentou 13,2% . Foram liquidados 2 fundos do Banif Gestão de Activos: o Fundo de Fundos Banif Estratégia Conservadora e o Fundo de Fundos Banif Estratégia Equilibrada. Ocorreu ainda a fusão de 5 fundos da Caixagest: o Caixagest Gestão Acções EUA, Fundo de Tesouraria – Caixagest Gestão Monetária, Caixagest Gestão Eurobrigações, Caixagest Gestão Lusoacções e Caixagest Gestão Euroacções. Entraram em actividade 2 novos FEI: o Banif Gestão Activa – FEI e o Commodities Invest - FEI geridos pelo BANIF Gestão de Activos e Santander Gestão de Activos, respectivamente. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados registaram um aumento de 3,0% face a Agosto de 2005, atingindo 18.857,9 milhões de euro, sendo de destacar o aumento das aplicações na Alemanha (19,6%) e a queda do investimento em valores mobiliários cotados na Holanda (-0,5%). O Luxemburgo permanece como o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 745,0 milhões de euro, o que representa um aumento de 3,4% face a Agosto de 2005. Das dez acções nacionais mais representativas, apenas as aplicações nos títulos EDP, Brisa e Portugal Telecom registaram decréscimos em Setembro de 2005. As acções internacionais de Mercados da União Europeia e de Fora da União Europeia aumentaram em relação ao mês anterior, ascendendo a 852 milhões de euro (7,0%) e 648,6 milhões de euro (8,1%), respectivamente. Quanto à composição da carteira dos fundos é de realçar o crescimento mensal do investimento em valores mobiliários (3,7%), em particular do investimento em valores estrangeiros, nomeadamente em acções (7,4%), unidades de participação (6,9%) e dívida pública (13,9%). O Millennium BCP continua a apresentar a maior quota de mercado em termos de valor gerido (20,5%) e gere o maior número de fundos (35). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o fundo de maior dimensão. 11 de Outubro de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Set-05 | Δ mensal | Set-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 25.911,5 | 2,5% | 1.321,9 | 13,2% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 8 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 214 | -7 | 21 | 2 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 121,1 | 6,7 | 62,9 | 1,5 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Set-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.277,6 | 6,8% | 1,8% | | LUXEMBURGO | 7.217,6 | 38,3% | -0,2% | | REINO UNIDO | 2.542,2 | 13,5% | 3,7% | | IRLANDA | 2.030,8 | 10,8% | -0,2% | | ALEMANHA | 1.507,7 | 8,0% | 19,6% | | ESPANHA | 1.183,5 | 6,3% | 5,4% | | HOLANDA | 820,1 | 4,3% | -0,5% | | FRANÇA | 760,7 | 4,0% | 2,9% | | EUA | 590,8 | 3,1% | 10,4% | | ITÁLIA | 284,8 | 1,5% | 7,8% | | Outros | 642,1 | 3,4% | 7,4% | | TOTAL | 18.857,9 | 100,0% | 3,0% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Set-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | BCP | 79,1 | 10,6% | 8,7% | | SONAE SGPS | 72,7 | 9,8% | 18,0% | | EDP | 67,6 | 9,1% | -11,9% | | SEMAPA | 51,8 | 7,0% | 19,8% | | BRISA (Privat.) | 44,2 | 5,9% | -3,8% | | PT MULTIMÉDIA | 38,8 | 5,2% | 5,1% | | PORTUGAL TELECOM | 38,3 | 5,1% | -6,5% | | BPI | 36,5 | 4,9% | 15,1% | | Mota Engil | 31,4 | 4,2% | 7,1% | | NOVABASE | 31,0 | 4,2% | 5,9% | | Sub-total | 491,5 | 66,0% | 4,9% | | Outras | 253,6 | 34,0% | 0,7% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 745,0 | 100,0% | 3,4% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 36,1 | 4,2% | 7,1% | | TELEFONICA | 18,3 | 2,1% | 9,0% | | ING GROEP N.V. | 17,5 | 2,1% | 5,6% | | ENI SPA | 15,1 | 1,8% | 1,7% | | BNP PARIBAS | 15,1 | 1,8% | 7,2% | | VODAFONE | 14,6 | 1,7% | -11,9% | | BP Plc | 14,5 | 1,7% | 6,3% | | SANOFI-AVENTIS | 13,9 | 1,6% | 9,7% | | BSCH | 13,5 | 1,6% | 11,9% | | E ON AG | 13,2 | 1,6% | -18,8% | | Sub-total | 171,8 | 20,2% | 2,7% | | Outras | 680,2 | 79,8% | 8,1% | | TOTAL Acções da UE (2) | 852,0 | 100,0% | 7,0% | | MERCADO FORA UE | | | | | GENERAL ELECTRICS | 11,2 | 1,7% | 12,3% | | NESTLE | 10,9 | 1,7% | 7,8% | | NOVARTIS | 10,2 | 1,6% | 6,2% | | MICROSOFT | 8,0 | 1,2% | 0,2% | | EXXON MOBIL CORP | 7,2 | 1,1% | 11,2% | | CREDIT SUISSE GROUP | 6,8 | 1,0% | 17,6% | | COCA COLA | 6,7 | 1,0% | 3,7% | | ROCHE | 6,4 | 1,0% | 1,5% | | PFIZER | 6,0 | 0,9% | -24,5% | | PROCTER & GAMBLE | 6,0 | 0,9% | 4,3% | | Sub-total | 79,3 | 12,2% | 3,9% | | Outras | 569,3 | 87,8% | 8,7% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 648,6 | 100,0% | 8,1% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.500,6 | - | 7,5% | | TOTAL | 2.245,7 | 6,1% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Set-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,4 | 10,1% | -0,5% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 132,7 | 8,4% | 0,3% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 88,2 | 5,6% | 0,2% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 77,0 | 4,9% | -0,4% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 67,5 | 4,3% | 16,5% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 55,9 | 3,5% | -1,6% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 51,4 | 3,3% | 0,2% | | GALP 1 A | 45,2 | 2,9% | 0,0% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 41,6 | 2,6% | 0,2% | | CEMG FLOAT 11/09 | 36,7 | 2,3% | 0,2% | | Sub-total (1) | 756,6 | 47,8% | 1,1% | | Outras | 825,2 | 52,2% | 2,9% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.581,7 | 100,0% | 2,0% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.940,2 | 1,2% | | (1)/(3) | 5,4% | 0 p.p. | | (2)/(3) | 11,3% | 0,09 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Set-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 119,6 | 0,4% | -2,6% | | Estrangeira | 2.051,2 | 7,5% | 13,9% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 93,8 | 0,3% | 0,2% | | Estrangeira | 41,9 | 0,2% | 1,8% | | Obrigações | Nacional | 823,3 | 3,0% | 6,3% | | Estrangeira | 14.147,1 | 51,9% | 1,5% | | Acções | Nacional | 746,0 | 2,7% | 3,4% | | Estrangeira | 1.501,0 | 5,5% | 7,4% | | UP | Nacional | 1.491,4 | 5,5% | 5,6% | | Estrangeira | 922,4 | 3,4% | 6,9% | | Títulos de Participação | Nacional | 7,0 | 0,0% | 0,5% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,2 | 0,0% | 20,3% | | Warrants | Nacional | 12,0 | 0,0% | 4,1% | | Estrangeira | 8,9 | 0,0% | 40,1% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,2 | 0,0% | -1,6% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,7 | 0,0% | 9,9% | | VALORES MOBILIÁRIOS | 21.968,6 | 80,7% | 3,7% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.444,8 | 9,0% | -1,6% | | Liquidez | 3.264,1 | 12,0% | 7,8% | | Empréstimos | -2,8 | 0,0% | 60,6% | | Val. a Regularizar | -441,4 | -1,6% | 73,6% | | TOTAL | 27.233,4 | 100,0% | 3,0% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Set-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 35 | 20,5% | 0 | 0,09 p.p. | | Caixagest | 34 | 18,4% | -5 | -0,32 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 26 | 18,3% | 1 | 0,08 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 21 | 16,7% | 0 | -0,26 p.p. | | ESAF | 29 | 12,9% | 0 | 0,61 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,9% | 0 | -0,14 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,6% | 0 | -0,04 p.p. | | BBVA Gest | 17 | 2,3% | 0 | -0,01 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,4% | 0 | -0,04 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 10 | 1,4% | -1 | 0,06 p.p. | | Outras | 29 | 2,5% | 0 | -0,03 p.p. | | TOTAL | 235 | 100,0% | -5 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Set-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.882,2 | 6,9% | -0,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.247,3 | 4,6% | -0,4% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.102,2 | 4,0% | -0,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.054,5 | 3,9% | -0,9% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 994,7 | 3,7% | -0,5% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 956,5 | 3,5% | 1,7% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 939,7 | 3,5% | 4,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 921,6 | 3,4% | 2,2% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 907,9 | 3,3% | 1,0% | | ESAF | ESPIRITO SANTO CAPITALIZAÇÃO | 817,5 | 3,0% | 14,9% | | Outros | 16.409,4 | 60,3% | 4,1% | | TOTAL | 27.233,4 | 100,0% | 3,0% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-10-11 . A variação mensal ( D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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