Fundos de Investimento Mobiliário
Em Outubro de 2005, o valor sob gestão dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) diminuiu 0,9% enquanto que o dos Fundos Especiais de Investimento (FEI) aumentou 11,0% . Iniciaram actividade o fundo não harmonizado BBVA GEST – FCG TOP Dividendo BBVA gerido pelo BBVA – GEST e 3 novos FEI: o Caixagest Rendimento Crescente 2009, o Caixagest Imobiliário – Fundo de Fundos e o Caixagest Energias Renováveis, geridos pela Caixagest. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados aumentaram 0,3% relativamente a Setembro de 2005, atingindo 18.912,8 milhões de euro. São de destacar o aumento das aplicações na Alemanha (6,1%), França (2,7%) e Luxemburgo (1,6%) e a queda do investimento em valores mobiliários cotados em Portugal (-2,5%), Espanha
(-2,4%) e Itália (-16,1%). O Luxemburgo continua a ser o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 745,2 milhões de euro. Nas dez acções nacionais mais representativas são de destacar os decréscimos de aplicações nos títulos BCP, Semapa e Mota-Engil e os acréscimos nas aplicações nos títulos EDP, BPI e Sonae.com. As acções internacionais de Mercados da União Europeia e de Fora da União Europeia diminuíram 4,5% em relação ao mês anterior. Quanto à composição da carteira dos fundos é de destacar o crescimento mensal do investimento em valores mobiliários (0,9%), nomeadamente em obrigações nacionais (12,7%), unidades de participação nacionais (6,3%) e dívida pública estrangeira (3,2%), e a diminuição do investimento em acções (-4,3%) e UP (-6,3%) estrangeiras. O Millennium BCP continua a deter a maior quota de mercado em termos de valor gerido (20,9%), mas a gestão do maior número de fundos (37) é agora da Caixagest. O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos permanece como o fundo de maior dimensão. Os 3 maiores fundos tiveram decréscimos do valor gerido relativamente a Setembro, o que contribui para a ligeira diminuição da concentração da indústria (medido pelo CR3). 8 de Novembro de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Out-05 | Δ mensal | Out-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 25.685,6 | -0,9% | 1.467,5 | 11,0% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 8 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 215 | 1 | 24 | 3 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 119,5 | -1,6 | 61,1 | -1,8 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Out-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.246,0 | 6,6% | -2,5% | | LUXEMBURGO | 7.335,5 | 38,8% | 1,6% | | REINO UNIDO | 2.529,1 | 13,4% | -0,5% | | IRLANDA | 2.028,9 | 10,7% | -0,1% | | ALEMANHA | 1.600,0 | 8,5% | 6,1% | | ESPANHA | 1.155,6 | 6,1% | -2,4% | | HOLANDA | 802,0 | 4,2% | -2,2% | | FRANÇA | 780,9 | 4,1% | 2,7% | | EUA | 567,2 | 3,0% | -4,0% | | ITÁLIA | 239,0 | 1,3% | -16,1% | | Outros | 628,6 | 3,3% | -2,1% | | TOTAL | 18.912,8 | 100,0% | 0,3% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Out-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 73,5 | 9,9% | 8,7% | | SONAE SGPS | 71,6 | 9,6% | -1,5% | | BCP | 66,7 | 9,0% | -15,6% | | SEMAPA | 49,5 | 6,6% | -4,5% | | BRISA (Privat.) | 45,0 | 6,0% | 1,8% | | PT MULTIMÉDIA | 39,3 | 5,3% | 1,3% | | BPI | 38,0 | 5,1% | 4,0% | | PORTUGAL TELECOM | 37,2 | 5,0% | -3,0% | | SONAE.COM | 31,7 | 4,2% | 5,0% | | MOTA ENGIL | 29,8 | 4,0% | -5,1% | | Sub-total | 482,3 | 64,7% | -1,7% | | Outras | 263,0 | 35,3% | 3,4% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 745,2 | 100,0% | 0,0% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 35,1 | 4,2% | -2,9% | | ING GROEP N.V. | 17,8 | 2,1% | 1,7% | | VODAFONE | 15,1 | 1,8% | 3,4% | | BNP PARIBAS | 14,8 | 1,8% | -1,8% | | BSCH | 14,7 | 1,8% | 9,1% | | SANOFI-AVENTIS | 13,9 | 1,7% | 0,4% | | E ON AG | 13,8 | 1,6% | 3,9% | | ENI SPA | 13,7 | 1,6% | -9,6% | | BP Plc | 13,7 | 1,6% | -5,7% | | TELEFONICA | 13,6 | 1,6% | -25,4% | | Sub-total | 166,1 | 19,9% | -3,3% | | Outras | 669,2 | 80,1% | -0,9% | | TOTAL Acções da UE (2) | 835,3 | 100,0% | -1,4% | | MERCADO FORA UE | | | | | NESTLE | 10,9 | 1,8% | 0,6% | | GENERAL ELECTRICS | 10,1 | 1,7% | -9,8% | | NOVARTIS | 9,7 | 1,6% | -5,1% | | MICROSOFT | 9,4 | 1,6% | 18,0% | | PROCTER & GAMBLE | 7,3 | 1,2% | 23,3% | | ROCHE | 6,7 | 1,1% | 4,0% | | EXXON MOBIL CORP | 6,5 | 1,1% | -10,0% | | CREDIT SUISSE GROUP | 6,3 | 1,1% | -6,0% | | US4781601046 | 6,3 | 1,1% | 25,7% | | COCA COLA | 6,2 | 1,0% | -8,1% | | Sub-total | 79,5 | 13,4% | 1,5% | | Outras | 514,2 | 86,6% | -9,8% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 593,7 | 100,0% | -8,5% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.429,0 | - | -4,5% | | TOTAL | 2.174,2 | -3,0% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Out-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,7 | 9,5% | 0,2% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 133,0 | 7,9% | 0,2% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 87,5 | 5,2% | -0,7% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 75,3 | 4,4% | -2,3% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 71,1 | 4,2% | 5,3% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 55,9 | 3,3% | 0,0% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 53,7 | 3,2% | 4,5% | | GALP 1 A | 45,2 | 2,7% | 0,0% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 41,6 | 2,5% | 0,2% | | CEMG FLOAT 11/09 | 36,7 | 2,2% | 0,2% | | Sub-total (1) | 760,8 | 44,9% | 0,6% | | Outras | 932,5 | 55,1% | 13,0% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.693,3 | 100,0% | 7,1% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 14.010,5 | 0,5% | | (1)/(3) | 5,4% | 0 p.p. | | (2)/(3) | 12,1% | 0,74 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Out-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 28,2 | 0,1% | -75,9% | | Estrangeira | 2.117,6 | 7,8% | 3,2% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 94,1 | 0,3% | 0,4% | | Estrangeira | 63,4 | 0,2% | 51,2% | | Obrigações | Nacional | 928,1 | 3,4% | 12,7% | | Estrangeira | 14.275,4 | 52,6% | 0,9% | | Acções | Nacional | 746,3 | 2,7% | 0,0% | | Estrangeira | 1.432,0 | 5,3% | -4,3% | | UP | Nacional | 1.585,5 | 5,8% | 6,3% | | Estrangeira | 864,5 | 3,2% | -6,3% | | Títulos de Participação | Nacional | 7,0 | 0,0% | 0,5% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,2 | 0,0% | -1,4% | | Warrants | Nacional | 6,4 | 0,0% | 18,7% | | Estrangeira | 14,5 | 0,1% | 62,8% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,2 | 0,0% | 6,8% | | Outros | Nacional | 9,5 | 0,0% | 5,2% | | Estrangeira | 1,4 | 0,0% | -79,0% | | VALORES MOBILIÁRIOS | 22.175,2 | 81,7% | 0,9% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.246,6 | 8,3% | -8,1% | | Liquidez | 3.006,8 | 11,1% | -7,9% | | Empréstimos | -5,8 | 0,0% | 108,6% | | Val. a Regularizar | -269,7 | -1,0% | -38,9% | | TOTAL | 27.153,1 | 100,0% | -0,3% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Out-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 35 | 20,9% | 0 | 0,46 p.p. | | Caixagest | 37 | 18,9% | 3 | 0,48 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 26 | 18,4% | 0 | 0,07 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 21 | 16,7% | 0 | -0,06 p.p. | | ESAF | 29 | 11,9% | 0 | -1,05 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,9% | 0 | 0,01 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,6% | 0 | 0 p.p. | | BBVA Gest | 18 | 2,4% | 1 | 0,08 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,4% | 0 | -0,02 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 10 | 1,4% | 0 | 0,01 p.p. | | Outras | 29 | 2,5% | 0 | 0,01 p.p. | | TOTAL | 239 | 100,0% | 4 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Out-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.867,1 | 6,9% | -0,8% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.236,3 | 4,6% | -0,9% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.087,9 | 4,0% | -1,3% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.062,4 | 3,9% | 0,8% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 1.013,3 | 3,7% | 1,9% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 946,1 | 3,5% | 0,7% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 945,0 | 3,5% | -1,2% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 928,1 | 3,4% | 0,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 917,8 | 3,4% | 1,1% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 809,6 | 3,0% | -0,4% | | Outros | 16.339,5 | 60,2% | -0,5% | | TOTAL | 27.153,1 | 100,0% | -0,3% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-11-08 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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