Fundos de Investimento Mobiliário
Em Novembro de 2005, o valor sob gestão dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) e dos Fundos Especiais de Investimento (FEI) aumentou 1,2% e 6,1%, respectivamente. Iniciaram actividade 2 novos FEI: o Caixagest Selecção Mais 2008, gerido pela Caixagest e o Raiz Valor Ibérico, gerido pela Crédito Agrícola Gest. Foram liquidados 3 fundos, o AF Investimentos Obrigações e o Valor Futuro 2005, ambos geridos pelo Millennium BCP e o Estratégia Moderada, gerido pela ESAF. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados diminuíram 0,1% relativamente a Outubro de 2005, atingindo 18.893,7 milhões de euro. São de destacar o aumento das aplicações em Portugal (12,1%), EUA (6,1%) e Espanha (4,4%) e a queda do investimento em valores mobiliários cotados em Itália (-8,8%) e Alemanha (-8,6%). O Luxemburgo continua a ser o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 794,9 milhões de euro. Nas dez acções nacionais mais representativas são de destacar os acréscimos das aplicações nos títulos PT Multimédia, Semapa e Sonae.com e a diminuição das aplicações nos títulos BCP. As acções internacionais de Mercados da União Europeia e de Fora da União Europeia aumentaram 3,2% em relação ao mês anterior. Quanto à composição da carteira dos fundos, as obrigações estrangeiras continuam a representar mais de metade da carteira e a componente de liquidez ultrapassa os 11%. O investimento em acções nacionais cresceu 6,7% em Novembro de 2005. O Millennium BCP continua a deter a maior quota de mercado em termos de valor gerido (21,3%), enquanto que a Caixagest é a entidade que gere o maior número de fundos (38). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o fundo de maior dimensão. Os 3 maiores fundos tiveram decréscimos do valor gerido relativamente a Outubro. 7 de Dezembro de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Nov-05 | Δ mensal | Nov-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 25.986,5 | 1,2% | 1.557,0 | 6,1% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 9 | 1 | | N.º de Fundos (2) | 212 | -3 | 26 | 2 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 122,6 | 3,1 | 59,9 | -1,3 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Nov-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.396,1 | 7,4% | 12,1% | | LUXEMBURGO | 7.296,9 | 38,6% | -0,5% | | REINO UNIDO | 2.433,6 | 12,9% | -3,8% | | IRLANDA | 2.107,2 | 11,2% | 3,9% | | ALEMANHA | 1.463,1 | 7,7% | -8,6% | | ESPANHA | 1.206,8 | 6,4% | 4,4% | | FRANÇA | 773,7 | 4,1% | -0,9% | | HOLANDA | 767,1 | 4,1% | -4,4% | | EUA | 601,9 | 3,2% | 6,1% | | ITÁLIA | 218,0 | 1,2% | -8,8% | | Outros | 629,4 | 3,3% | 0,1% | | TOTAL | 18.893,7 | 100,0% | -0,1% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Nov-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | SONAE SGPS | 76,9 | 9,7% | 7,4% | | EDP | 75,0 | 9,4% | 2,1% | | SEMAPA | 58,4 | 7,4% | 18,0% | | BCP | 49,2 | 6,2% | -26,3% | | BRISA (Privat.) | 47,5 | 6,0% | 5,5% | | PT MULTIMÉDIA | 46,9 | 5,9% | 19,2% | | PORTUGAL TELECOM | 43,0 | 5,4% | 15,7% | | BPI | 40,7 | 5,1% | 7,1% | | SONAE.COM | 37,2 | 4,7% | 17,5% | | Mota Engil | 33,9 | 4,3% | 13,7% | | Sub-total | 508,7 | 64,0% | 5,5% | | Outras | 286,2 | 36,0% | 8,8% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 794,9 | 100,0% | 6,7% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 30,5 | 3,5% | -13,1% | | ING GROEP N.V. | 15,6 | 1,8% | -12,2% | | E ON AG | 15,1 | 1,7% | 10,0% | | TELEFONICA | 14,5 | 1,7% | 6,3% | | BBVA | 14,4 | 1,7% | 28,0% | | BSCH | 13,6 | 1,6% | -7,6% | | BNP PARIBAS | 13,4 | 1,5% | -9,8% | | SANOFI-AVENTIS | 13,0 | 1,5% | -6,4% | | NOKIA | 12,8 | 1,5% | 0,9% | | ALLIANZ | 12,4 | 1,4% | 6,6% | | Sub-total | 155,3 | 17,9% | -2,5% | | Outras | 714,0 | 82,1% | 5,6% | | TOTAL Acções da UE (2) | 869,3 | 100,0% | 4,1% | | MERCADO FORA UE | | | | | MICROSOFT | 9,7 | 1,6% | 2,6% | | NOVARTIS | 9,6 | 1,6% | -1,1% | | PROCTER & GAMBLE | 8,0 | 1,3% | 8,5% | | CREDIT SUISSE GROUP | 7,9 | 1,3% | 24,6% | | GENERAL ELECTRICS | 7,4 | 1,2% | -26,0% | | EXXON MOBIL CORP | 7,0 | 1,1% | 7,2% | | UBS AG - REGISTERED | 6,5 | 1,1% | 25,4% | | AMERICAN INTERNATIONAL GROUP | 5,9 | 1,0% | 4,4% | | NESTLE | 5,0 | 0,8% | -54,6% | | NEWMONT MINING CORP HOLDING CO | 4,9 | 0,8% | 9,1% | | Sub-total | 71,8 | 11,9% | -5,1% | | Outras | 533,8 | 88,1% | 3,0% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 605,6 | 100,0% | 2,0% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.474,9 | - | 3,2% | | TOTAL | 2.269,7 | 4,4% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Nov-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,9 | 9,1% | 0,1% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 145,7 | 8,3% | 9,6% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 87,0 | 4,9% | -0,5% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 76,2 | 4,3% | 1,1% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 71,3 | 4,0% | 0,2% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 56,0 | 3,2% | 0,2% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 53,8 | 3,0% | 0,2% | | GALP 1 A | 45,2 | 2,6% | 0,0% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 41,4 | 2,3% | -0,6% | | CEMG FLOAT 11/09 | 36,6 | 2,1% | -0,4% | | Sub-total (1) | 774,1 | 43,8% | 1,8% | | Outras | 992,1 | 56,2% | 6,4% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.766,2 | 100,0% | 4,3% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.869,0 | -1,0% | | (1)/(3) | 5,6% | 0,15 p.p. | | (2)/(3) | 12,7% | 0,65 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Nov-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 30,7 | 0,1% | 8,9% | | Estrangeira | 2.028,6 | 7,4% | -4,2% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 93,5 | 0,3% | -0,6% | | Estrangeira | 73,5 | 0,3% | 15,8% | | Obrigações | Nacional | 922,2 | 3,3% | -0,6% | | Estrangeira | 14.082,8 | 51,1% | -1,3% | | Acções | Nacional | 795,9 | 2,9% | 6,7% | | Estrangeira | 1.475,5 | 5,4% | 3,0% | | UP | Nacional | 1.712,5 | 6,2% | 8,0% | | Estrangeira | 904,0 | 3,3% | 4,6% | | Títulos de Participação | Nacional | 7,0 | 0,0% | -0,3% | | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 0,3 | 0,0% | 56,5% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | | Estrangeira | 17,4 | 0,1% | 20,3% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | | Estrangeira | 1,4 | 0,0% | 14,2% | | Outros | Nacional | 17,1 | 0,1% | 80,8% | | | Estrangeira | 12,3 | 0,0% | 810,1% | | VALORES MOBILIÁRIOS | 22.174,8 | 80,5% | 0,002% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.578,7 | 9,4% | 14,8% | | Liquidez | 3.077,1 | 11,2% | 2,3% | | Empréstimos | -19,3 | -0,1% | 232,2% | | Val. a Regularizar | -267,9 | -1,0% | -0,7% | | TOTAL | 27.543,4 | 100,0% | 1,4% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Nov-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 33 | 21,3% | -2 | 0,38 p.p. | | Caixagest | 38 | 19,0% | 1 | 0,11 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 26 | 18,1% | 0 | -0,25 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 21 | 16,5% | 0 | -0,14 p.p. | | ESAF | 28 | 11,8% | -1 | -0,11 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,9% | 0 | -0,04 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,6% | 0 | 0 p.p. | | BBVA Gest | 18 | 2,4% | 0 | 0 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 10 | 1,4% | 0 | 0,07 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,3% | 0 | -0,02 p.p. | | Outras | 30 | 2,6% | 1 | 0 p.p. | | TOTAL | 238 | 100,0% | -1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Out-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.867,1 | 6,9% | -0,8% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.236,3 | 4,6% | -0,9% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.087,9 | 4,0% | -1,3% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.062,4 | 3,9% | 0,8% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 1.013,3 | 3,7% | 1,9% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 946,1 | 3,5% | 0,7% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 945,0 | 3,5% | -1,2% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 928,1 | 3,4% | 0,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 917,8 | 3,4% | 1,1% | | BPI Gestão de Activos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 809,6 | 3,0% | -0,4% | | Outros | 16.339,5 | 60,2% | -0,5% | | TOTAL | 27.153,1 | 100,0% | -0,3% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-12-09 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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