Fundos de Investimento Mobiliário
Em Março de 2005 o valor sob gestão dos OICVM e dos FEI aumentou em relação ao mês anterior, atingindo, respectivamente, 24.547,8 milhões de euro e 732 milhões de euro . Entraram em actividade os fundos BBVA Ranking Plus gerido pela BBVA Gest, o MG Euro Utilities e MG Euro Telcos ambos geridos pela MG Gestão de Activos e o Câmbio Invest (FEI) gerido pela Santander Gestão de Activos. Por outro lado, foi liquidado o fundo AF Investimentos Acções Europa gerido pelo Millennium BCP. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados registaram uma queda de 0,3% face a Fevereiro de 2005, atingindo 17.544,2 milhões de euro, sendo de destacar o aumento das aplicações na Irlanda (132,5%). O Luxemburgo permanece como o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. No mercado nacional registou-se uma queda de 4,8 % nas aplicações em valores mobiliários cotados , que atingiram os 1.500,9 milhões de euro. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 760,3 milhões de euro, o que representa uma diminuição de 0,5% face ao mês anterior. Das principais acções nacionais, apenas a EDP, a PORTUGAL TELECOM e a BRISA (Privat.) registaram taxas de crescimento positivas. As acções internacionais de Mercados da União Europeia, cujo investimento totalizou 735 milhões de euro, diminuíram 1,1% em relação a Fevereiro de 2005. Quanto á composição da carteira dos fundos são de realçar os crescimentos mensais do investimento em obrigações nacionais (14,7%) e em unidades de participação nacionais (6,2%). O Millennium BCP manteve a liderança nas quotas de mercado em termos de valor gerido (19,6%) e a Caixagest continuou a gerir o maior número de fundos (37). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o fundo de maior dimensão. 07 de Abril de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Mar-05 | Δ mensal | Mar-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 24.547,8 | 2,2% | 732,0 | 21,1% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 6 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 215 | 2 | 13 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 114,2 | 1,4 | 56,3 | 5,9 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Mar-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.500,9 | 8,6% | -4,8% | | LUXEMBURGO | 7.058,3 | 40,2% | -13,9% | | REINO UNIDO | 2.471,6 | 14,1% | 1,2% | | IRLANDA | 1.650,0 | 9,4% | 132,5% | | ALEMANHA | 1.006,5 | 5,7% | -4,5% | | ESPANHA | 974,2 | 5,6% | 4,4% | | FRANÇA | 680,6 | 3,9% | -2,5% | | HOLANDA | 663,3 | 3,8% | 6,0% | | EUA | 518,9 | 3,0% | 6,1% | | ITÁLIA | 463,6 | 2,6% | -4,5% | | Outros | 556,3 | 3,2% | 43,7% | | TOTAL | 17.544,2 | 100,0% | -0,3% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE. Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Mar-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 71,7 | 9,4% | 2,6% | | SONAE SGPS | 70,6 | 9,3% | -9,2% | | BCP | 67,7 | 8,9% | -4,5% | | PORTUGAL TELECOM | 53,1 | 7,0% | 5,4% | | BRISA (Privat.) | 51,8 | 6,8% | 2,5% | | PT MULTIMÉDIA | 44,6 | 5,9% | -3,1% | | SEMAPA | 40,3 | 5,3% | -1,6% | | IMPRESA | 35,2 | 4,6% | -2,6% | | BPI | 33,3 | 4,4% | -0,6% | | SONAE.COM | 29,8 | 3,9% | -8,5% | | Sub-total | 498,1 | 65,5% | -2,1% | | Outras | 262,2 | 34,5% | 2,7% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 760,3 | 100,0% | -0,5% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 29,2 | 4,0% | -4,6% | | ING GROEP N.V. | 16,7 | 2,3% | 6,1% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 16,4 | 2,2% | 1,9% | | SANOFI-AVENTIS | 16,3 | 2,2% | 10,8% | | TELEFONICA | 16,1 | 2,2% | -15,4% | | VODAFONE | 15,1 | 2,1% | 0,8% | | ENI SPA | 13,2 | 1,8% | 2,3% | | E ON AG | 12,9 | 1,8% | -3,8% | | BNP PARIBAS | 12,3 | 1,7% | -4,0% | | NOKIA | 11,5 | 1,6% | -4,0% | | Sub-total | 159,7 | 21,7% | -1,6% | | Outras | 575,3 | 78,3% | -0,9% | | TOTAL Acções da UE (2) | 735,0 | 100,0% | -1,1% | | MERCADO FORA UE | | | | | EXXON MOBIL CORP | 10,7 | 1,9% | 35,5% | | GENERAL ELECTRICS | 10,5 | 1,8% | 2,7% | | NESTLE | 9,2 | 1,6% | -0,3% | | PFIZER | 8,8 | 1,5% | 2,0% | | ROCHE | 8,6 | 1,5% | 5,6% | | IBM CORP | 8,2 | 1,4% | 1,9% | | MICROSOFT | 7,7 | 1,3% | -18,9% | | NOVARTIS | 6,6 | 1,2% | -11,2% | | AMERICAN INTERNATIONAL GROUP | 6,1 | 1,1% | 25,3% | | AMERICAN EXPRESS CO | 6,0 | 1,0% | 87,6% | | Sub-total | 82,3 | 14,4% | 6,8% | | Outras | 490,4 | 85,6% | -0,3% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 572,6 | 100,0% | 0,6% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.307,6 | - | -0,3% | | TOTAL | 2.067,9 | -0,4% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Mar-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,8 | 10,6% | -0,5% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 131,7 | 8,7% | -0,4% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 85,3 | 5,6% | -2,0% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 76,6 | 5,1% | -1,5% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 71,4 | 4,7% | 0,1% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 58,0 | 3,8% | 0,1% | | CGD 2002 TXVR 20070424 | 57,4 | 3,8% | 0,2% | | GALP 1 A | 45,2 | 3,0% | 0,1% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 40,2 | 2,7% | 0,2% | | CGD SUBORD. 2011 | 35,1 | 2,3% | -0,3% | | Sub-total (1) | 761,8 | 50,3% | -0,5% | | Outras | 752,6 | 49,7% | -2,0% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.514,4 | 100,0% | -1,3% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.015,2 | 0,9% | | (1)/(3) | 5,9% | -0,08 p.p. | | (2)/(3) | 11,6% | -0,25 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Mar-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 117,0 | 0,5% | -3,8% | | Estrangeira | 1.674,0 | 6,6% | -3,0% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 94,8 | 0,4% | 0,3% | | Estrangeira | 24,8 | 0,1% | -57,2% | | Obrigações | Nacional | 799,8 | 3,2% | 14,7% | | Estrangeira | 13.199,7 | 52,2% | 0,3% | | Acções | Nacional | 761,3 | 3,0% | -0,8% | | Estrangeira | 1.307,8 | 5,2% | -0,3% | | UP | Nacional | 1.176,3 | 4,7% | 6,2% | | Estrangeira | 685,4 | 2,7% | 1,6% | | Títulos de Participação | Nacional | 9,7 | 0,0% | -0,2% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | -100,0% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | -99,8% | | Warrants | Nacional | 18,2 | 0,1% | -0,9% | | Estrangeira | 2,1 | 0,0% | -7,1% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | -0,1% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 19.872,3 | 78,6% | 0,6% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.282,6 | 9,0% | -0,1% | | Liquidez | 3.426,2 | 13,6% | 20,4% | | Empréstimos | -5,7 | 0,0% | -76,1% | | Val. a Regularizar | -295,6 | -1,2% | 23,4% | | TOTAL | 25.279,8 | 100,0% | 2,7% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Mar-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 33 | 19,6% | -1 | -0,45 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 24 | 18,3% | 1 | -0,18 p.p. | | Caixagest | 37 | 18,1% | 0 | -0,41 p.p. | | BPI Fundos | 19 | 17,6% | 0 | -0,31 p.p. | | ESAF | 29 | 13,5% | 0 | 1,09 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,9% | 0 | -0,02 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,7% | 0 | 0,12 p.p. | | BBVA Gest | 14 | 2,3% | 1 | 0,1 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,4% | 2 | -0,02 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 11 | 1,1% | 0 | 0,07 p.p. | | Outras | 27 | 2,5% | 0 | 0,01 p.p. | | TOTAL | 228 | 100,0% | 3 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) | Entidade | Fundo | Mar-05 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | Santander Gestão de Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.986,3 | 7,9% | -3,2% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.243,7 | 4,9% | 1,9% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.154,9 | 4,6% | -1,6% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.104,3 | 4,4% | -1,0% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES | 1.047,9 | 4,1% | -0,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 955,2 | 3,8% | 1,1% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 881,8 | 3,5% | -1,9% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 823,0 | 3,3% | -0,2% | | ESAF | ESPIRITO SANTO CAPITALIZAÇÃO | 819,9 | 3,2% | 24,8% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 798,9 | 3,2% | 3,4% | | Outros | 14.464,0 | 57,2% | 3,9% | | TOTAL | 25.279,8 | 100,0% | 2,7% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-04-07 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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