Fundos de Investimento Mobiliário
Em Maio de 2005 o valor sob gestão dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) e dos Fundos Especiais de Investimento (FEI) aumentou 1,5% e 5,4%, respectivamente, em relação ao mês anterior, atingindo um total de 25.666,6 milhões de euro. Entraram em actividade 2 novos fundos, o Fundo de Capital Garantido BBVA Extra 5 Acções gerido pela BBVA Gest e o Millenium Disponível – Fundo de Investimento de Tesouraria, gerido pelo Millennium BCP. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados registaram um aumento de 1,4% face a Abril de 2005, atingindo 17.910,2 milhões de euro, sendo de destacar o aumento das aplicações na Holanda (21,2%) e a queda do investimento em valores mobiliários cotados em Portugal (-20,4%). O Luxemburgo permanece como o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 717,7 milhões de euro, o que representa uma diminuição de 5% face a Abril de 2005. Das principais acções nacionais, apenas a EDP registou uma taxa de crescimento positiva (4,1%). As acções internacionais de Mercados da União Europeia e Fora da União Europeia aumentaram em relação ao mês anterior, ascendendo a 754,5 milhões de euro (6,6%) e 582,6 milhões de euro (7,6%), respectivamente. Quanto à composição da carteira dos fundos é de realçar o crescimento mensal do investimento em valores mobiliários (1,6%), em particular o investimento em valores mobiliários estrangeiros: dívida pública (4,5%), acções (7%) e unidades de participação (10,9%). Por outro lado, o investimento em obrigações nacionais registou uma queda de 28%. O Millennium BCP manteve a liderança nas quotas de mercado em termos de valor gerido (19,7%) e a Caixagest continuou a gerir o maior número de fundos (38). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o fundo de maior dimensão. 07 de Junho de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Mai-05 | Δ mensal | Mai-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 24.808,5 | 1,5% | 858,1 | 5,4% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 6 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 217 | 2 | 15 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 114,3 | 0,7 | 57,2 | 2,9 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Mai-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.180,0 | 6,6% | -20,4% | | LUXEMBURGO | 7.164,0 | 40,0% | 0,9% | | REINO UNIDO | 2.448,9 | 13,7% | 1,2% | | IRLANDA | 1.840,5 | 10,3% | 9,2% | | ALEMANHA | 1.193,4 | 6,7% | 4,0% | | ESPANHA | 1.026,2 | 5,7% | 4,6% | | HOLANDA | 820,9 | 4,6% | 21,2% | | FRANÇA | 693,4 | 3,9% | 3,9% | | EUA | 541,6 | 3,0% | 8,0% | | ITÁLIA | 438,8 | 2,4% | -2,0% | | Outros | 562,6 | 3,1% | 2,7% | | TOTAL | 17.910,2 | 100,0% | 1,4% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Mai-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 78,7 | 11,0% | 4,1% | | BCP | 61,2 | 8,5% | -6,9% | | SONAE SGPS | 61,1 | 8,5% | -12,9% | | PORTUGAL TELECOM | 49,6 | 6,9% | -10,4% | | BRISA (Privat.) | 45,7 | 6,4% | -1,7% | | SEMAPA | 39,0 | 5,4% | -2,6% | | PT MULTIMÉDIA | 36,3 | 5,1% | -15,0% | | IMPRESA | 31,3 | 4,4% | -11,9% | | BPI | 31,2 | 4,4% | -2,8% | | SONAE.COM | 26,4 | 3,7% | -7,1% | | Sub-total | 460,5 | 64,2% | -6,4% | | Outras | 257,2 | 35,8% | -2,2% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 717,7 | 100,0% | -5,0% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 28,4 | 3,8% | 5,8% | | TELEFONICA | 18,1 | 2,4% | -0,9% | | SANOFI-AVENTIS | 17,2 | 2,3% | 8,5% | | E ON AG | 17,1 | 2,3% | 28,6% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 17,0 | 2,2% | 5,1% | | VODAFONE | 15,7 | 2,1% | 7,1% | | ING GROEP N.V. | 15,4 | 2,0% | 10,8% | | ENI SPA | 14,1 | 1,9% | 8,4% | | BNP PARIBAS | 13,2 | 1,7% | 18,9% | | NOKIA | 12,9 | 1,7% | -0,6% | | Sub-total | 169,1 | 22,4% | 8,3% | | Outras | 585,4 | 77,6% | 6,2% | | TOTAL Acções da UE (2) | 754,5 | 100,0% | 6,6% | | MERCADO FORA UE | | | | | PFIZER | 13,8 | 2,4% | 4,9% | | GENERAL ELECTRICS | 11,6 | 2,0% | 12,0% | | NESTLE | 9,5 | 1,6% | 5,7% | | PROCTER & GAMBLE | 9,4 | 1,6% | 10,7% | | ROCHE | 9,3 | 1,6% | 12,1% | | MICROSOFT | 8,7 | 1,5% | 4,6% | | NOVARTIS | 8,1 | 1,4% | 13,6% | | EXXON MOBIL CORP | 7,9 | 1,4% | 8,1% | | CITIGROUP | 6,5 | 1,1% | 59,6% | | COCA COLA | 5,9 | 1,0% | 18,0% | | Sub-total | 90,7 | 15,6% | 11,8% | | Outras | 491,9 | 84,4% | 6,8% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 582,6 | 100,0% | 7,6% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.337,1 | - | 7,0% | | TOTAL | 2.054,8 | 2,5% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Mai-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 161,5 | 10,6% | 0,2% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 132,2 | 8,7% | 0,2% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 84,9 | 5,6% | -0,2% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 76,9 | 5,0% | 0,5% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 57,8 | 3,8% | 0,1% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 57,3 | 3,8% | 0,2% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 51,3 | 3,4% | -26,9% | | GALP 1 A | 45,2 | 3,0% | -0,1% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 40,7 | 2,7% | 0,9% | | CGD SUBORD. 2011 | 35,2 | 2,3% | 0,2% | | Sub-total (1) | 743,0 | 48,7% | -2,3% | | Outras | 783,2 | 51,3% | -0,9% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.526,2 | 100,0% | -1,6% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.436,2 | 2,9% | | (1)/(3) | 5,5% | -0,29 p.p. | | (2)/(3) | 11,4% | -0,52 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Mai-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 113,9 | 0,4% | -2,0% | | Estrangeira | 1.898,5 | 7,4% | 4,5% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 94,6 | 0,4% | -0,3% | | Estrangeira | 21,1 | 0,1% | -2,4% | | Obrigações | Nacional | 641,0 | 2,5% | -28,0% | | Estrangeira | 13.660,5 | 53,2% | 2,5% | | Acções | Nacional | 718,7 | 2,8% | -5,0% | | Estrangeira | 1.337,4 | 5,2% | 7,0% | | UP | Nacional | 1.251,5 | 4,9% | 3,4% | | Estrangeira | 771,5 | 3,0% | 10,9% | | Títulos de Participação | Nacional | 7,8 | 0,0% | -1,7% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,2 | 0,0% | 196,0% | | Warrants | Nacional | 11,3 | 0,0% | -32,9% | | Estrangeira | 3,4 | 0,0% | 31,4% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | -0,6% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 20.532,8 | 80,0% | 1,6% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.378,0 | 9,3% | 7,1% | | Liquidez | 2.691,4 | 10,5% | -11,3% | | Empréstimos | -4,3 | 0,0% | -50,8% | | Val. a Regularizar | 68,7 | 0,3% | -132,6% | | TOTAL | 25.666,6 | 100,0% | 1,7% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Mai-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 34 | 19,7% | 1 | -0,02 p.p. | | Caixagest | 38 | 18,8% | 0 | 0,35 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 24 | 18,4% | 0 | -0,08 p.p. | | BPI Fundos | 19 | 17,4% | 0 | -0,28 p.p. | | ESAF | 29 | 12,9% | 0 | 0,1 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,8% | 0 | -0,08 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,7% | 0 | 0 p.p. | | BBVA Gest | 16 | 2,3% | 1 | 0,01 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,4% | 0 | 0,01 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 11 | 1,1% | 0 | 0,02 p.p. | | Outras | 27 | 2,5% | 0 | -0,01 p.p. | | TOTAL | 232 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Mai-05 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.953,6 | 7,6% | -0,8% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.250,8 | 4,9% | 0,3% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.144,3 | 4,5% | -0,8% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.119,2 | 4,4% | -1,8% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 1.031,6 | 4,0% | -1,2% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 943,9 | 3,7% | 1,6% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 893,3 | 3,5% | -1,1% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 851,5 | 3,3% | 3,0% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 842,6 | 3,3% | 4,5% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 840,2 | 3,3% | 16,5% | | Outros | 14.795,4 | 57,6% | 2,0% | | TOTAL | 25.666,6 | 100,0% | 1,7% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-06-07 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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