Fundos de Investimento Mobiliário
Em Junho de 2005 o valor sob gestão dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) e dos Fundos Especiais de Investimento (FEI) aumentou 0,7% e 16,7%, respectivamente, atingindo um total de 25.985,2 milhões de euro. Entraram em actividade 3 novos fundos, 2 Fundos de Poupança Reforma/Educação o “BPI Reforma Bonds” e o “BPI Reforma Acções” ambos geridos pela BPI Fundos e o Fundo Especial de Investimento Fechado “Hedge Fund Invest” gerido pela Santander Gestão de Activos. Foi liquidado o fundo “Nova Economia 2005” gerido pelo Millenium BCP. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados registaram um aumento de 0,9% face a Maio de 2005, atingindo 18.077,6 milhões de euro, sendo de destacar o aumento das aplicações em Portugal (6,6%) e a queda do investimento em valores mobiliários cotados em Itália (-7,3%). O Luxemburgo permanece como o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 706,7 milhões de euro, o que representa uma diminuição de 1,6% face a Maio de 2005. As acções internacionais de Mercados da União Europeia aumentaram 1,3% em relação ao mês anterior, ascendendo a 763,3 milhões de euro e as acções de Mercados Fora da União Europeia diminuíram 1,5%. Quanto à composição da carteira dos fundos é de realçar o crescimento mensal do investimento em valores mobiliários (0,8%), em particular do investimento em dívida pública nacional (17,1%) e das obrigações nacionais (13%). O Millennium BCP manteve a liderança nas quotas de mercado em termos de valor gerido (19,5%) e a Caixagest continuou a gerir o maior número de fundos (38). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o fundo de maior dimensão. 07 de Julho de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Jun-05 | Δ mensal | Jun-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 24.983,5 | 0,7% | 1.001,6 | 16,7% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 6 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 218 | 1 | 16 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 114,6 | 0,3 | 62,6 | 5,4 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Jun-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.257,5 | 7,0% | 6,6% | | LUXEMBURGO | 7.172,6 | 39,7% | 0,1% | | REINO UNIDO | 2.463,5 | 13,6% | 0,6% | | IRLANDA | 1.930,7 | 10,7% | 4,9% | | ALEMANHA | 1.155,9 | 6,4% | -3,1% | | ESPANHA | 1.058,6 | 5,9% | 3,2% | | HOLANDA | 840,6 | 4,6% | 2,4% | | FRANÇA | 695,2 | 3,8% | 0,3% | | EUA | 526,3 | 2,9% | -2,8% | | ITÁLIA | 406,8 | 2,3% | -7,3% | | Outros | 569,9 | 3,2% | 1,3% | | TOTAL | 18.077,6 | 100,0% | 0,9% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Jun-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 76,6 | 10,8% | -2,6% | | BCP | 61,4 | 8,7% | 0,3% | | SONAE SGPS | 58,9 | 8,3% | -3,6% | | BRISA (Privat.) | 48,4 | 6,9% | 6,1% | | PORTUGAL TELECOM | 43,5 | 6,2% | -12,2% | | SEMAPA | 40,8 | 5,8% | 4,5% | | PT MULTIMÉDIA | 36,6 | 5,2% | 0,7% | | BPI | 32,1 | 4,5% | 2,8% | | IMPRESA | 29,5 | 4,2% | -5,9% | | CIMPOR | 26,5 | 3,7% | 4,2% | | Sub-total | 454,3 | 64,3% | -1,1% | | Outras | 252,4 | 35,7% | -2,4% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 706,7 | 100,0% | -1,6% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 30,3 | 4,0% | 6,7% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 18,2 | 2,4% | 7,1% | | TELEFONICA | 18,1 | 2,4% | 0,0% | | E ON AG | 17,2 | 2,3% | 0,7% | | ING GROEP N.V. | 16,0 | 2,1% | 4,1% | | VODAFONE | 15,1 | 2,0% | -4,2% | | ENI SPA | 13,6 | 1,8% | -4,2% | | BNP PARIBAS | 13,0 | 1,7% | -1,0% | | NOKIA | 12,9 | 1,7% | 0,0% | | SANOFI-AVENTIS | 12,8 | 1,7% | -25,6% | | Sub-total | 167,2 | 21,9% | -1,1% | | Outras | 596,1 | 78,1% | 2,1% | | TOTAL Acções da UE (2) | 763,3 | 100,0% | 1,3% | | MERCADO FORA UE | | | | | GENERAL ELECTRICS | 11,4 | 2,0% | -1,7% | | NESTLE | 9,2 | 1,6% | -2,7% | | NOVARTIS | 8,5 | 1,5% | 5,8% | | EXXON MOBIL CORP | 8,1 | 1,4% | 2,3% | | MICROSOFT | 7,4 | 1,3% | -15,7% | | ROCHE | 7,3 | 1,3% | -21,3% | | PFIZER | 7,1 | 1,2% | -48,9% | | BOING CO | 7,0 | 1,2% | 94,8% | | COCA COLA | 6,7 | 1,2% | 12,6% | | MERCK&CO. | 6,4 | 1,1% | 38,5% | | Sub-total | 79,0 | 13,8% | -4,8% | | Outras | 494,6 | 86,2% | -1,0% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 573,6 | 100,0% | -1,5% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.336,9 | - | 0,1% | | TOTAL | 2.043,7 | -0,5% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Jun-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,6 | 7,8% | -0,5% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 131,7 | 6,4% | -0,4% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 87,4 | 4,2% | 3,0% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 76,6 | 3,7% | -0,4% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 57,9 | 2,8% | 0,1% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 57,4 | 2,8% | 0,2% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 51,3 | 2,5% | 0,2% | | GALP 1 A | 45,2 | 2,2% | 0,0% | | GELDI 2005 - TS 2A 10/12/12 | 42,2 | 2,0% | - | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 41,3 | 2,0% | 1,6% | | Sub-total (1) | 751,7 | 36,4% | 6,2% | | Outras | 1.316,2 | 63,6% | 60,8% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 2.067,9 | 100,0% | 35,5% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.568,3 | 1,0% | | (1)/(3) | 5,5% | 0,27 p.p. | | (2)/(3) | 15,2% | 3,87 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Jun-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 133,4 | 0,5% | 17,1% | | Estrangeira | 1.855,6 | 7,1% | -2,7% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 94,1 | 0,4% | -0,5% | | Estrangeira | 23,1 | 0,1% | 9,7% | | Obrigações | Nacional | 724,4 | 2,8% | 13,0% | | Estrangeira | 13.750,4 | 52,9% | 0,7% | | Acções | Nacional | 707,2 | 2,7% | -1,6% | | Estrangeira | 1.337,3 | 5,1% | 0,1% | | UP | Nacional | 1.297,8 | 5,0% | 3,7% | | Estrangeira | 746,2 | 2,9% | -3,3% | | Títulos de Participação | Nacional | 7,5 | 0,0% | -3,4% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,1 | 0,0% | -49,4% | | Warrants | Nacional | 11,2 | 0,0% | -0,9% | | Estrangeira | 3,9 | 0,0% | 14,3% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | -1,7% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,5 | 0,0% | 21,1% | | VALORES MOBILIÁRIOS | 20.695,0 | 79,6% | 0,8% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.380,6 | 9,2% | 0,1% | | Liquidez | 3.035,6 | 11,7% | 12,8% | | Empréstimos | -5,6 | 0,0% | 31,3% | | Val. a Regularizar | -120,5 | -0,5% | -275,5% | | TOTAL | 25.985,2 | 100,0% | 1,2% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Jun-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 33 | 19,5% | -1 | -0,21 p.p. | | Caixagest | 38 | 18,7% | 0 | -0,07 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 25 | 18,3% | 1 | -0,1 p.p. | | BPI Fundos | 21 | 17,0% | 2 | -0,32 p.p. | | ESAF | 29 | 13,5% | 0 | 0,61 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,9% | 0 | 0,21 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,7% | 0 | -0,11 p.p. | | BBVA Gest | 16 | 2,3% | 0 | 0,02 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,4% | 0 | 0 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 11 | 1,1% | 0 | 0,03 p.p. | | Outras | 27 | 2,5% | 0 | -0,06 p.p. | | TOTAL | 234 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Jun-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.908,4 | 7,3% | -2,3% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.239,7 | 4,8% | -0,9% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.136,3 | 4,4% | -0,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.095,4 | 4,2% | -2,1% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 1.013,8 | 3,9% | -1,7% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 938,9 | 3,6% | -0,5% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 885,6 | 3,4% | -0,9% | | ESAF | ESPIRITO SANTO CAPITALIZAÇÃO | 873,8 | 3,4% | 23,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 864,8 | 3,3% | 2,9% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 858,9 | 3,3% | 0,9% | | Outros | 15.169,5 | 58,4% | 1,6% | | TOTAL | 25.985,2 | 100,0% | 1,2% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-07-06 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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