Fundos de Investimento Mobiliário
Em Dezembro de 2005, o valor sob gestão dos Organismos de Investimento Colectivo em Valores Mobiliários (OICVM) e dos Fundos Especiais de Investimento ( FEI) aumentou 2,2% e 11,1%, respectivamente. Iniciaram actividade um Fundo de Capital Garantido o Top Dividendo II gerido pela BBVA Gest e três FEI: o Caixagest Selecção Oriente 2008 e o Caixagest Selecção Emergentes 2008 geridos pela Caixagest e o Super Mix Invest gerido pela Santander Gestão de Activos. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados aumentaram 1,2% relativamente ao mês anterior, atingindo 19.126,4 milhões de euro. São de destacar o aumento das aplicações na Irlanda (5,0%) e em Espanha (3,9%) e a queda do investimento em valores mobiliários cotados em Portugal (-3,8%) e na Holanda (-2,4%). O Luxemburgo continua a ser o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos Mercados Regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 811,2 milhões de euro, que representa um incremento de 2,1% face a Novembro de 2005. Nas dez acções nacionais mais representativas são de destacar os acréscimos das aplicações nos títulos Portugal Telecom e Banco Comercial Português e a diminuição das aplicações nas acções Sonae SGPS e EDP - Energias de Portugal. As acções internacionais de Mercados da União Europeia e de Fora da União Europeia aumentaram 7,3% em relação ao mês anterior. Quanto à composição da carteira dos fundos, as obrigações estrangeiras continuam a representar mais de metade da carteira e a componente de liquidez ultrapassa os 11%. O investimento em acções nacionais cresceu 2,8% em Dezembro de 2005. Face a Novembro de 2005, o Millennium BCP mantém a primeira posição nas quotas de mercado em termos de valor gerido (20,9%) e a Caixagest mantém a liderança no que respeita ao maior número de fundos geridos (40). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o que apresenta maior dimensão. 6 de Janeiro de 2006 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | | Dez-05 | Δ mensal | Dez-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 26.560,4 | 2,2% | 1.729,7 | 11,1% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 9 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 213 | 1 | 29 | 3 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 124,7 | 2,1 | 59,6 | -0,2 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Dez-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.343,1 | 7,0% | -3,8% | | LUXEMBURGO | 7.325,2 | 38,3% | 0,4% | | REINO UNIDO | 2.455,0 | 12,8% | 0,9% | | IRLANDA | 2.213,4 | 11,6% | 5,0% | | ALEMANHA | 1.475,0 | 7,7% | 0,8% | | ESPANHA | 1.253,7 | 6,6% | 3,9% | | FRANÇA | 789,9 | 4,1% | 2,1% | | HOLANDA | 748,5 | 3,9% | -2,4% | | EUA | 623,9 | 3,3% | 3,7% | | ITÁLIA | 224,3 | 1,2% | 2,9% | | Outros | 674,4 | 3,5% | 7,1% | | TOTAL | 19.126,4 | 100,0% | 1,2% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Acções | Dez-05 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 68,8 | 8,5% | -8,3% | | SONAE SGPS | 65,4 | 8,1% | -15,0% | | SEMAPA | 61,9 | 7,6% | 5,9% | | PORTUGAL TELECOM | 57,7 | 7,1% | 34,1% | | BCP | 54,5 | 6,7% | 10,8% | | PT MULTIMÉDIA | 47,0 | 5,8% | 0,1% | | BRISA (Privat.) | 45,2 | 5,6% | -4,8% | | BPI | 42,2 | 5,2% | 3,7% | | Mota Engil | 34,5 | 4,2% | 1,6% | | NOVABASE | 31,0 | 3,8% | 1,4% | | Sub-total | 508,1 | 62,6% | 1,2% | | Outras | 303,1 | 37,4% | 3,5% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 811,2 | 100,0% | 2,1% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 34,8 | 3,8% | 14,3% | | E ON AG | 18,8 | 2,0% | 24,2% | | ALLIANZ | 18,4 | 2,0% | 48,1% | | SIEMENS AG - REG | 16,3 | 1,8% | 33,4% | | TELEFONICA | 15,8 | 1,7% | 9,1% | | BBVA | 14,2 | 1,5% | -1,3% | | NOKIA | 13,9 | 1,5% | 9,1% | | UNICRÉDITO ITALIANO | 13,9 | 1,5% | 22,6% | | ING GROEP N.V. | 13,7 | 1,5% | -11,9% | | SANOFI-AVENTIS | 13,5 | 1,5% | 3,9% | | Sub-total | 173,4 | 18,8% | 14,2% | | Outras | 749,1 | 81,2% | 4,4% | | TOTAL Acções da UE (2) | 922,5 | 100,0% | 6,1% | | MERCADO FORA UE | | | | | NOVARTIS | 9,6 | 1,5% | 0,0% | | GENERAL ELECTRICS | 8,9 | 1,4% | 20,1% | | MICROSOFT | 7,9 | 1,2% | -18,6% | | EXXON MOBIL CORP | 7,4 | 1,1% | 7,0% | | CREDIT SUISSE GROUP | 6,3 | 0,9% | -20,8% | | PROCTER & GAMBLE | 6,1 | 0,9% | -23,8% | | NEWMONT MINING CORP HOLDING CO | 5,7 | 0,9% | 16,1% | | AMERICAN INTERNATIONAL GROUP | 5,7 | 0,9% | -4,0% | | GOLD CORP | 5,2 | 0,8% | 9,6% | | HOME DEPOT | 5,0 | 0,8% | 31,7% | | Sub-total | 67,8 | 10,3% | -1,7% | | Outras | 592,1 | 89,7% | 10,3% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 659,9 | 100,0% | 9,0% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.582,4 | - | 7,3% | | TOTAL | 2.393,6 | 5,5% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Obrigações ** | Dez-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,0 | 7,4% | -0,6% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 145,3 | 6,7% | -0,3% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 88,9 | 4,1% | 2,2% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 75,9 | 3,5% | -0,4% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 72,6 | 3,4% | 1,9% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 56,1 | 2,6% | 0,2% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 53,9 | 2,5% | 0,2% | | GALP 1 A | 45,4 | 2,1% | 0,4% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 41,7 | 1,9% | 0,7% | | CEMG FLOAT 11/09 | 36,7 | 1,7% | 0,2% | | Sub-total (1) | 776,5 | 36,0% | 0,3% | | Outras | 1.382,0 | 64,0% | 39,3% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 2.158,5 | 100,0% | 22,2% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 14.026,5 | 1,1% | | (1)/(3) | 5,5% | -0,05 p.p. | | (2)/(3) | 15,4% | 2,65 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro
| Valor Mobiliário | Dez-05 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 27,1 | 0,1% | -11,7% | | Estrangeira | 2.044,3 | 7,2% | 0,8% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 17,1 | 0,1% | -81,7% | | Estrangeira | 77,5 | 0,3% | 5,6% | | Obrigações | Nacional | 988,3 | 3,5% | 7,2% | | Estrangeira | 14.281,3 | 50,5% | 1,4% | | Acções | Nacional | 817,9 | 2,9% | 2,8% | | Estrangeira | 1.582,7 | 5,6% | 7,3% | | UP | Nacional | 1.740,1 | 6,2% | 1,6% | | Estrangeira | 991,4 | 3,5% | 9,7% | | Títulos de Participação | Nacional | 4,0 | 0,0% | -42,4% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 16,2 | 0,1% | - | | Estrangeira | 0,2 | 0,0% | -34,3% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 18,4 | 0,1% | 5,9% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,7 | 0,0% | 22,1% | | Outros | Nacional | 18,5 | 0,1% | 8,1% | | Estrangeira | 12,9 | 0,0% | 5,3% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 22.639,9 | 80,0% | 2,1% | | Outros Activos | | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | | 2.628,3 | 9,3% | 1,9% | | Liquidez | | 3.276,7 | 11,6% | 6,5% | | Empréstimos | | -7,0 | 0,0% | -63,8% | | Val. a Regularizar | | -247,9 | -0,9% | -7,5% | | TOTAL | | 28.290,1 | 100,0% | 2,7% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Dez-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 33 | 20,9% | 0 | -0,41 p.p. | | Caixagest | 40 | 19,3% | 2 | 0,31 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 27 | 18,2% | 1 | 0,08 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 21 | 16,2% | 0 | -0,34 p.p. | | ESAF | 28 | 12,5% | 0 | 0,73 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,6% | 0 | -0,23 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,6% | 0 | -0,03 p.p. | | BBVA Gest | 19 | 2,5% | 1 | 0,05 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 10 | 1,4% | 0 | -0,04 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,3% | 0 | -0,05 p.p. | | Outras | 30 | 2,5% | 0 | -0,07 p.p. | | TOTAL | 242 | 100,0% | 4 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro
| Entidade | Fundo | Dez-05 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.829,6 | 6,5% | -0,5% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.200,0 | 4,2% | -2,3% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.073,4 | 3,8% | -0,5% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.060,2 | 3,7% | -1,3% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 1.018,8 | 3,6% | -0,3% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 949,2 | 3,4% | 1,0% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 946,0 | 3,3% | 0,3% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 940,9 | 3,3% | 0,3% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 936,0 | 3,3% | 0,4% | | Millennium BCP | MILLENNIUM PRUDENTE-FI DE FUNDOS ABERTO MISTO OBRIG | 860,8 | 3,0% | 7,1% | | Outros | | 17.475,1 | 61,8% | 4,4% | | | TOTAL | 28.290,1 | 100,0% | 2,7% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-12-09 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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