Fundos de Investimento Mobiliário
Em Abril de 2005 o valor sob gestão dos OICVM diminuiu 0,5% em relação ao mês anterior, atingindo 24.433,9 milhões de euro. Já os FEI aumentaram o valor sob gestão, que ascendeu a 814 milhões de euro no final do mês . Entraram em actividade 2 novos FEI, o fundo BBVA Gestão Flexível Todo-o-Terreno – FEI gerido pela BBVA Gest e o Caixagest Maxipremium 2010, gerido pela Caixagest. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados registaram um aumento de 0,6% face a Março de 2005, atingindo 17.658 milhões de euro, sendo de destacar o aumento das aplicações na Alemanha (14%). O Luxemburgo permanece como o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. No mercado nacional registou-se uma queda de 1,2 % nas aplicações em valores mobiliários cotados , que atingiram os 1.482,4 milhões de euro. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 755,2 milhões de euro, o que representa uma diminuição de 0,7% face a Março de 2005. Das principais acções nacionais, apenas a EDP, a PORTUGAL TELECOM e a IMPRESA registaram taxas de crescimento positivas. As acções internacionais de Mercados da União Europeia e Fora da União Europeia também diminuíram em relação ao mês anterior, ascendendo a 707,5 milhões de euro (-3,7%) e 541,7 milhões de euro (-5,4%), respectivamente. Quanto á composição da carteira dos fundos é de realçar o crescimento mensal do investimento em valores mobiliários (1,7%), em particular o investimento em obrigações nacionais (11,3%) e em dívida pública estrangeira (8,5%). O Millennium BCP manteve a liderança nas quotas de mercado em termos de valor gerido (19,7%) e a Caixagest continuou a gerir o maior número de fundos (38). O fundo Multiobrigações gerido pela Santander Gestão de Activos é o fundo de maior dimensão. 06 de Maio de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Abr-05 | Δ mensal | Abr-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 24.433,9 | -0,5% | 814,0 | 11,2% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 6 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 215 | 0 | 15 | 2 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 113,6 | -0,5 | 54,3 | -2,0 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Abr-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.482,4 | 8,4% | -1,2% | | LUXEMBURGO | 7.099,4 | 40,2% | 0,6% | | REINO UNIDO | 2.420,4 | 13,7% | -2,1% | | IRLANDA | 1.685,6 | 9,5% | 2,2% | | ALEMANHA | 1.147,6 | 6,5% | 14,0% | | ESPANHA | 981,1 | 5,6% | 0,7% | | HOLANDA | 677,1 | 3,8% | 2,1% | | FRANÇA | 667,4 | 3,8% | -1,9% | | EUA | 501,5 | 2,8% | -3,4% | | ITÁLIA | 447,6 | 2,5% | -3,5% | | Outros | 548,0 | 3,1% | -1,5% | | TOTAL | 17.658,0 | 100,0% | 0,6% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Abr-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 75,6 | 10,0% | 5,5% | | SONAE SGPS | 70,2 | 9,3% | -0,6% | | BCP | 65,8 | 8,7% | -2,9% | | PORTUGAL TELECOM | 55,4 | 7,3% | 4,2% | | BRISA (Privat.) | 46,4 | 6,1% | -10,4% | | PT MULTIMÉDIA | 42,7 | 5,7% | -4,1% | | SEMAPA | 40,1 | 5,3% | -0,6% | | IMPRESA | 35,6 | 4,7% | 1,0% | | BPI | 32,1 | 4,3% | -3,4% | | SONAE.COM | 28,4 | 3,8% | -4,6% | | Sub-total | 492,2 | 65,2% | -1,2% | | Outras | 263,0 | 34,8% | 0,3% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 755,2 | 100,0% | -0,7% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 26,9 | 3,8% | -8,0% | | TELEFONICA | 18,3 | 2,6% | 13,3% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 16,1 | 2,3% | -1,3% | | SANOFI-AVENTIS | 15,8 | 2,2% | -3,0% | | VODAFONE | 14,7 | 2,1% | -2,5% | | ING GROEP N.V. | 13,9 | 2,0% | -16,6% | | E ON AG | 13,3 | 1,9% | 3,1% | | ENI SPA | 13,0 | 1,8% | -1,3% | | NOKIA | 13,0 | 1,8% | 12,6% | | BNP PARIBAS | 11,1 | 1,6% | -9,8% | | Sub-total | 156,1 | 22,1% | -2,2% | | Outras | 551,4 | 77,9% | -4,2% | | TOTAL Acções da UE (2) | 707,5 | 100,0% | -3,7% | | MERCADO FORA UE | | | | | PFIZER | 13,2 | 2,4% | 49,8% | | GENERAL ELECTRICS | 10,3 | 1,9% | -1,2% | | NESTLE | 9,0 | 1,7% | -3,2% | | PROCTER & GAMBLE | 8,5 | 1,6% | 49,1% | | MICROSOFT | 8,3 | 1,5% | 8,9% | | ROCHE | 8,3 | 1,5% | -2,8% | | EXXON MOBIL CORP | 7,3 | 1,4% | -31,9% | | NOVARTIS | 7,1 | 1,3% | 7,4% | | MERCK&CO. | 7,1 | 1,3% | 67,7% | | IBM CORP | 6,9 | 1,3% | -15,4% | | Sub-total | 86,0 | 15,9% | 7,3% | | Outras | 455,6 | 84,1% | -7,5% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 541,7 | 100,0% | -5,4% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.249,2 | - | -4,5% | | TOTAL | 2.004,4 | -3,1% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Abr-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 161,2 | 8,9% | 0,2% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 132,0 | 7,3% | 0,2% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 85,1 | 4,7% | -0,2% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 76,6 | 4,2% | -0,1% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 70,2 | 3,9% | -1,8% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 57,8 | 3,2% | -0,4% | | CGD 2002 TXVR 20070424 | 57,2 | 3,2% | -0,3% | | GALP 1 A | 45,2 | 2,5% | -0,1% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 40,3 | 2,2% | 0,3% | | CEMG FLOAT 11/09 | 36,5 | 2,0% | 147,3% | | Sub-total (1) | 761,9 | 42,0% | 2,8% | | Outras | 1.053,6 | 58,0% | 36,3% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.815,5 | 100,0% | 19,9% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.061,5 | 0,4% | | (1)/(3) | 5,8% | 0,14 p.p. | | (2)/(3) | 13,9% | 2,26 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Abr-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 116,2 | 0,5% | -0,7% | | Estrangeira | 1.816,7 | 7,2% | 8,5% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 94,9 | 0,4% | 0,1% | | Estrangeira | 21,6 | 0,1% | -13,1% | | Obrigações | Nacional | 889,8 | 3,5% | 11,3% | | Estrangeira | 13.331,8 | 52,8% | 1,0% | | Acções | Nacional | 756,2 | 3,0% | -0,7% | | Estrangeira | 1.249,5 | 4,9% | -4,5% | | UP | Nacional | 1.210,3 | 4,8% | 2,9% | | Estrangeira | 695,6 | 2,8% | 1,4% | | Títulos de Participação | Nacional | 7,9 | 0,0% | -18,1% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,1 | 0,0% | 40267,0% | | Warrants | Nacional | 16,8 | 0,1% | -7,6% | | Estrangeira | 2,6 | 0,0% | 21,5% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | -1,4% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 20.211,4 | 80,1% | 1,7% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.219,9 | 8,8% | -2,7% | | Liquidez | 3.035,9 | 12,0% | -11,4% | | Empréstimos | -8,7 | 0,0% | 51,7% | | Val. a Regularizar | -210,6 | -0,8% | -28,8% | | TOTAL | 25.247,9 | 100,0% | -0,1% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Abr-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 33 | 19,7% | 0 | 0,15 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 24 | 18,4% | 0 | 0,15 p.p. | | Caixagest | 38 | 18,4% | 1 | 0,33 p.p. | | BPI Fundos | 19 | 17,6% | 0 | 0,03 p.p. | | ESAF | 29 | 12,8% | 0 | -0,74 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,9% | 0 | 0 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,7% | 0 | 0,03 p.p. | | BBVA Gest | 15 | 2,3% | 1 | -0,01 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,4% | 0 | 0 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 11 | 1,1% | 0 | 0,02 p.p. | | Outras | 27 | 2,5% | 0 | 0,03 p.p. | | TOTAL | 230 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) | Entidade | Fundo | Abr-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.969,2 | 7,8% | -0,9% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.247,6 | 4,9% | 0,3% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.153,8 | 4,6% | 4,5% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO - FI TESOURARIA | 1.140,0 | 4,5% | -1,3% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES - FI OBRIGAÇÕES TX VARIÁVEL | 1.043,8 | 4,1% | -0,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 929,4 | 3,7% | -2,7% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA - FI DO MERCADO MONETÁRIO | 903,3 | 3,6% | 2,4% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 826,9 | 3,3% | 3,9% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 821,1 | 3,3% | -0,2% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 806,1 | 3,2% | 0,9% | | Outros | 14.406,6 | 57,1% | -0,6% | | TOTAL | 25.247,9 | 100,0% | -0,1% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-05-06. A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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