Fundos de Investimento Mobiliário
A capitalização média dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (fundos de investimento mobiliário) registou uma diminuição, em Novembro deste ano, de 1 milhão de euros relativamente ao mês anterior, tendo o valor sob gestão atingido 23.286,8 milhões de euros. Entrou em actividade um novo fundo gerido pela AF Investimentos, o fundo garantido PPR/E "Millennium Reforma & Rendimento". As aplicações totais realizadas em valores cotados no mercado português registaram uma descida de 0,7% comparativamente ao mês anterior, atingindo 1.594,8 milhões de euros, o que equivale a 9,3% do total dos activos cotados. Em contrapartida, as aplicações nos mercados internacionais, face a Outubro, aumentaram 1%, sendo que o Luxemburgo e o Reino Unido continuam a ser os principais países de destino destas aplicações. O investimento total em acções nacionais no Mercado de Cotações Oficiais ascendeu, no período em análise, a 718,9 milhões de euros, o que representa um aumento de 3,6% face ao mês anterior. Os principais activos em carteira foram a Sonae SGPS, o BCP e a Portugal Telecom. No que respeita às acções internacionais, o investimento total, em Novembro foi de 1.188,2 milhões de euros, traduzindo um acréscimo de 2,1% face ao mês anterior. Os activos preferidos nos mercados da União Europeia foram a Total Efina, a Telefónica e o BSCH. Fora da União Europeia os favoritos foram a General Electronics, a Pfizer e a Nestle. A capitalização média dos fundos especiais de investimento totalizou 17,3 milhões de euros, o que traduz um incremento mensal de 2,7 milhões de euros. O valor sob gestão registou um aumento de 31,5% face ao mês anterior, atingindo os 173,3 milhões de euros. Entrou em actividade um novo fundo especial de investimento intitulado "Caixagest Estratégias Alternativas", gerido pela Caixagest que representa uma nova entidade gestora nesta tipologia de fundos. 09 de Dezembro de 2004 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Nov-04 | Δ mensal | Nov-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 23.286,8 | -0,5% | 173,3 | 31,5% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 5 | 1 | | N.º de Fundos (2) | 212 | 1 | 10 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 109,8 | -1,0 | 17,3 | 2,7 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Nov-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.594,8 | 9,3% | -0,7% | | LUXEMBURGO | 8.095,6 | 47,0% | 1,8% | | REINO UNIDO | 2.538,7 | 14,7% | -3,9% | | ALEMANHA | 926,3 | 5,4% | 10,1% | | FRANÇA | 766,2 | 4,4% | -0,4% | | ESPANHA | 721,4 | 4,2% | 4,0% | | IRLANDA | 679,0 | 3,9% | 6,9% | | HOLANDA | 644,1 | 3,7% | 1,1% | | ITÁLIA | 519,8 | 3,0% | -6,2% | | EUA | 384,5 | 2,2% | 2,8% | | Outros | 354,8 | 2,1% | 0,5% | | TOTAL | 17.225,2 | 100,0% | 1,0% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor Investido em Acções Nacionais e Estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Nov-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | SONAE SGPS | 79,9 | 11,1% | 2,1% | | BCP | 76,5 | 10,6% | 5,7% | | PORTUGAL TELECOM | 59,2 | 8,2% | 3,4% | | EDP | 45,5 | 6,3% | -1,5% | | BRISA (Privat.) | 45,1 | 6,3% | 17,3% | | PT MULTIMÉDIA | 38,2 | 5,3% | -10,0% | | BPI | 34,3 | 4,8% | 2,7% | | IMPRESA | 34,2 | 4,8% | 23,5% | | BES | 34,0 | 4,7% | 0,5% | | SONAE.COM | 32,9 | 4,6% | 14,6% | | Sub-total | 479,8 | 66,7% | 4,6% | | Outras | 239,1 | 33,3% | 1,6% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 718,9 | 100,0% | 3,6% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 28,9 | 4,3% | 2,5% | | TELEFONICA | 17,8 | 2,6% | -13,3% | | BSCH | 16,2 | 2,4% | 23,5% | | ING GROEP N.V. | 15,0 | 2,2% | -0,6% | | VODAFONE | 14,3 | 2,1% | 0,1% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 13,9 | 2,1% | -5,9% | | ENI SPA | 13,1 | 1,9% | 3,5% | | SIEMENS AG - REG | 12,9 | 1,9% | 1,5% | | SANOFI-AVENTIS | 12,3 | 1,8% | 6,8% | | NOKIA | 12,2 | 1,8% | -9,9% | | Sub-total | 156,8 | 23,2% | 0,1% | | Outras | 517,8 | 76,8% | 1,6% | | TOTAL Acções da UE (2) | 674,5 | 100,0% | 1,2% | | MERCADO FORA UE | | | | | GENERAL ELECTRICS | 11,8 | 2,3% | 14,9% | | PFIZER | 9,8 | 1,9% | 0,3% | | NESTLE | 9,6 | 1,9% | 3,0% | | MICROSOFT | 9,4 | 1,8% | -4,4% | | NOVARTIS | 7,3 | 1,4% | -7,1% | | ROCHE | 7,0 | 1,4% | -1,9% | | IBM CORP | 6,7 | 1,3% | 0,8% | | EXXON MOBIL CORP | 6,4 | 1,3% | 1,2% | | UBS AG - REGISTERED | 5,7 | 1,1% | 4,4% | | CREDIT SUISSE GROUP | 5,0 | 1,0% | 8,1% | | Sub-total | 78,6 | 15,3% | 1,9% | | Outras | 435,1 | 84,7% | 3,6% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 513,7 | 100,0% | 3,3% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.188,2 | - | 2,1% | | TOTAL | 1.907,1 | 2,7% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Nov-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 162,0 | 9,8% | 0,2% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 135,9 | 8,2% | 0,2% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 86,3 | 5,2% | -0,7% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 85,3 | 5,2% | -1,3% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 75,8 | 4,6% | 16,9% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 70,8 | 4,3% | -1,2% | | CGD 2002 TXVR 20070424 | 58,1 | 3,5% | -0,7% | | BTPS 3.5% 09/2008 | 56,7 | 3,4% | 0,6% | | GALP 1 A | 46,8 | 2,8% | 0,0% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,1 | 2,5% | 0,1% | | Sub-total (1) | 819,9 | 49,5% | 1,1% | | Outras | 836,1 | 50,5% | 2,8% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.656,0 | 100,0% | 1,9% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 12.844,3 | 1,2% | | (1)/(3) | 6,4% | -0,01 p.p. | | (2)/(3) | 12,9% | 0,09 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Nov-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 132,5 | 0,6% | 71,8% | | Estrangeira | 1.550,4 | 6,6% | 1,7% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 93,8 | 0,4% | -0,1% | | Estrangeira | 66,4 | 0,3% | 15,5% | | Obrigações | Nacional | 625,4 | 2,7% | -15,2% | | Estrangeira | 13.024,9 | 55,5% | 0,9% | | Acções | Nacional | 738,0 | 3,1% | 6,2% | | Estrangeira | 1.192,1 | 5,1% | 2,2% | | UP | Nacional | 763,7 | 3,3% | 0,3% | | Estrangeira | 590,1 | 2,5% | 6,1% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,5 | 0,1% | 0,7% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | 101,5% | | Warrants | Nacional | 14,7 | 0,1% | 76,9% | | Estrangeira | 1,9 | 0,0% | 121,5% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | -2,9% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 18.812,8 | 80,2% | 1,1% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.360,7 | 10,1% | -4,7% | | Liquidez | 2.601,9 | 11,1% | -3,5% | | Empréstimos | -1,5 | 0,0% | -84,8% | | Val. a Regularizar | -313,8 | -1,3% | 32,6% | | TOTAL | 23.460,1 | 100,0% | -0,3% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Nov-04 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 34 | 20,8% | 1 | -0,44 p.p. | | Caixagest | 37 | 19,1% | 1 | 0,13 p.p. | | BPI Fundos | 20 | 18,3% | 0 | 0,18 p.p. | | Santander | 22 | 18,3% | 0 | -0,15 p.p. | | ESAF | 29 | 12,0% | 0 | 0,2 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 3,0% | 0 | 0,03 p.p. | | BBVA Gest | 12 | 2,2% | 0 | 0,03 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 11 | 1,5% | 0 | 0 p.p. | | BPN Fundos | 6 | 1,3% | 0 | 0,02 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | 0 p.p. | | Outras | 30 | 2,4% | 0 | 0,01 p.p. | | TOTAL | 222 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Nov-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.119,4 | 9,0% | -3,4% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.246,1 | 5,3% | -2,5% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.230,0 | 5,2% | -0,7% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 1.071,8 | 4,6% | -2,4% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.069,4 | 4,6% | 1,9% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.060,7 | 4,5% | -0,9% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 875,9 | 3,7% | -7,4% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 783,9 | 3,3% | 2,9% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 723,7 | 3,1% | -0,6% | | Santander | MULTIBOND PREMIUM | 680,0 | 2,9% | 2,5% | | Outros | 12.599,2 | 53,7% | 0,8% | | TOTAL | 23.460,1 | 100,0% | -0,3% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2004-12-09 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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