Fundos de Investimento Mobiliário
No mês de Março de 2004, a capitalização média dos fundos especiais de Investimento subiu 7,2%, tendo o valor sob gestão atingido 30,6 milhões de euros, o que traduz um aumento de 6021,9% face ao mês anterior. Este aumento deveu-se à entrada em actividade dos três novos fundos “Multiequilíbrio Dinâmico – Fundo Especial de Investimento”, “Multiprotecção Dinâmico – Fundo Especial de Investimento” e “BBVA Imobiliário – FEI”. No que toca aos fundos de investimento mobiliário, a capitalização média registou um decréscimo de 1,2% e o valor sob gestão, que totalizou 23.014,2 milhões de euros, desceu 0,2% face a Fevereiro. O investimento total em acções nacionais no mercado de cotações oficiais, no período em análise, foi de 713,6 milhões de euros, ou seja mais 1,5% do que no mês anterior. Os dez principais títulos em carteira eram a EDP, Sonae SGPS, Portugal Telecom, BCP, Brisa (Privatizada), BPI, PT Multimédia, BES, Sonaecom e a Impresa. O investimento total em acções internacionais atingiu 1.299,6 milhões de euros, representando um decréscimo de 4,4% face ao mês anterior. Em Março, os activos preferidos nos mercados da União Europeia eram a Total Efina, Intesa, Nokia, Telefónica, BCH, Aventis, BNP Paribas, Vodafone, Glaxosmithkline e Royal Dutch Petroleum. Já fora da União Europeia os favoritos eram a Pfizer, Nestle, Microsoft, UnitedHealth, Amgen, General Electrics, Citigroup, Novartis, Exxon Móbil Corp e a Coca Cola. Relativamente às aplicações totais realizadas em valores cotados no mercado português registou-se, no mês passado, uma descida de 1% face a Fevereiro de 2004, atingindo 1.724 milhões de euros, o que equivale a 10,4% do total de activos cotados. Contudo, as aplicações nos mercados internacionais, comparativamente com Fevereiro de 2004, cresceram 2,9% sendo que o Luxemburgo e o Reino Unidos continuam a liderar a tabela dos principais países de destino destas aplicações. 07 de Abril de 2004 1. Fundos de Investimento Mobiliário (FIM) Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | Mar-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 23.014,2 | -0,2% | | N.º de entidades gestoras | 16 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 215 | 2 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 107,0 | -1,2 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Mar-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.724,0 | 10,4% | -1,0% | | LUXEMBURGO | 7.641,5 | 46,2% | 4,7% | | REINO UNIDO | 2.769,5 | 16,7% | 4,6% | | ALEMANHA | 887,8 | 5,4% | -0,3% | | HOLANDA | 612,5 | 3,7% | -1,9% | | ESPANHA | 574,8 | 3,5% | 3,0% | | FRANÇA | 551,0 | 3,3% | 6,0% | | IRLANDA | 540,4 | 3,3% | 15,0% | | EUA | 404,5 | 2,4% | -1,4% | | ITÁLIA | 390,2 | 2,4% | -20,7% | | Outros | 442,6 | 2,7% | 5,3% | | TOTAL | 16.538,9 | 100,0% | 2,9% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor Investido em Acções Nacionais e Estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Mar-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 80,1 | 11,2% | -1,0% | | SONAE SGPS | 74,6 | 10,5% | -0,2% | | PORTUGAL TELECOM | 63,0 | 8,8% | -13,1% | | BCP | 62,5 | 8,8% | 2,5% | | BRISA (Privat.) | 55,2 | 7,7% | 10,8% | | BPI | 40,6 | 5,7% | -6,2% | | PT MULTIMÉDIA | 37,9 | 5,3% | -3,4% | | BES | 28,3 | 4,0% | 1,0% | | SONAE.COM | 25,1 | 3,5% | 7,7% | | Impresa | 24,7 | 3,5% | 12,0% | | Sub-total | 492,1 | 69,0% | -0,6% | | Outras | 221,5 | 31,0% | 6,6% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 713,6 | 100,0% | 1,5% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 26,8 | 3,7% | 6,0% | | INTESA | 23,9 | 3,3% | -0,8% | | NOKIA | 23,2 | 3,2% | -8,9% | | TELEFONICA | 21,8 | 3,0% | 23,3% | | BCH | 16,5 | 2,3% | 1,8% | | AVENTIS | 15,2 | 2,1% | -13,7% | | BNP PARIBAS | 15,1 | 2,1% | 6,2% | | VODAFONE | 13,8 | 1,9% | -17,0% | | GLAXOSMITHKLINE | 13,4 | 1,9% | -11,0% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 13,3 | 1,8% | -7,1% | | Sub-total | 183,0 | 25,4% | -1,9% | | Outras | 538,7 | 74,6% | -11,1% | | TOTAL Acções da UE (2) | 721,7 | 100,0% | -8,9% | | MERCADO FORA EU | | | | | PFIZER | 14,9 | 2,6% | -2,2% | | NESTLE | 12,2 | 2,1% | 12,5% | | MICROSOFT | 11,2 | 1,9% | -2,2% | | UNITEDHEALTH | 10,1 | 1,8% | 3,1% | | AMGEN | 10,1 | 1,7% | -10,0% | | GENERAL ELECTRICS | 8,9 | 1,5% | -1,2% | | CITIGROUP | 8,2 | 1,4% | -3,0% | | NOVARTIS | 7,7 | 1,3% | -13,2% | | EXXON MOBIL CORP | 7,3 | 1,3% | 26,5% | | COCA COLA | 7,2 | 1,2% | 0,8% | | Sub-total | 97,9 | 16,9% | 0,0% | | Outras | 480,0 | 83,1% | 2,1% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 577,9 | 100,0% | 1,8% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.299,6 | - | -4,4% | | TOTAL | 2.013,2 | -2,4% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Mar-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII Finance Co Float 26/09/11 | 161,9 | 11,6% | -0,5% | | Banco Port Atlan Float 29/09/49 | 135,3 | 9,7% | -0,4% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 92,1 | 6,6% | 3,5% | | CGD 2002 TXVR 20070424 | 74,0 | 5,3% | 0,1% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 68,5 | 4,9% | 0,4% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 58,3 | 4,2% | 1,8% | | GALP 1 A | 46,7 | 3,4% | 0,1% | | LUSI 2 A | 44,2 | 3,2% | 2,0% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,0 | 3,0% | -0,2% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 37,3 | 2,7% | 0,3% | | Sub-total (1) | 760,4 | 54,7% | 0,5% | | Outras | 631,0 | 45,3% | 3,3% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.391,4 | 100,0% | 1,7% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos FIM (3) | 12.033,2 | 5,1% | | (1)/(3) | 6,3% | -0,29 p.p. | | (2)/(3) | 11,6% | -0,38 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Mar-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 176,1 | 0,8% | 11,4% | | Estrangeira | 1.428,4 | 6,2% | -7,8% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 103,3 | 0,4% | 0,9% | | Estrangeira | 50,6 | 0,2% | 108,2% | | Obrigações | Nacional | 796,2 | 3,5% | 1,2% | | Estrangeira | 12.246,0 | 53,2% | 5,1% | | Acções | Nacional | 714,3 | 3,1% | 1,5% | | Estrangeira | 1.299,6 | 5,6% | -4,4% | | UP | Nacional | 703,8 | 3,1% | -0,9% | | Estrangeira | 348,0 | 1,5% | -3,6% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,2 | 0,1% | 0,2% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | -0,1% | | Estrangeira | 1,8 | 0,0% | 9,2% | | Warrants Autónomos | Nacional | 15,9 | 0,1% | 30,9% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | -93,2% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 17.901,2 | 77,8% | 2,7% | | Outros Instrum. Dívida | 2.420,7 | 10,5% | -8,3% | | Liquidez | 3.104,7 | 13,5% | 7,3% | | Empréstimos | -8,4 | 0,0% | 76,4% | | Val. a Regularizar | -403,9 | -1,8% | -539,8% | | TOTAL | 23.014,2 | 100,0% | -0,2% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Mar-04 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 35 | 22,0% | 1 | -0,27 p.p. | | Caixagest | 33 | 19,4% | 1 | -0,01 p.p. | | Santander | 23 | 18,3% | -1 | -0,07 p.p. | | BPI Fundos | 20 | 18,1% | -1 | 0,17 p.p. | | ESAF | 27 | 11,2% | 0 | 0,08 p.p. | | Barclays Fundos | 12 | 3,1% | 2 | 0,11 p.p. | | BBVA Gest | 10 | 2,0% | 0 | 0 p.p. | | MG Fundos | 11 | 1,5% | 0 | 0,01 p.p. | | BPN Fundos | 6 | 1,0% | 0 | -0,02 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | 0,01 p.p. | | Outras | 31 | 2,3% | 0 | -0,01 p.p. | | TOTAL | 215 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Mar-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.260,1 | 9,8% | 0,6% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.475,3 | 6,4% | -3,1% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.196,7 | 5,2% | 0,2% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 1.127,4 | 4,9% | -2,0% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.113,1 | 4,8% | -0,9% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.080,5 | 4,7% | -1,1% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 768,1 | 3,3% | -0,1% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 723,2 | 3,1% | 0,3% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 708,5 | 3,1% | -9,7% | | Santander | FUNDO DE TESOURARIA MULTITESOURARIA | 595,9 | 2,6% | 2,7% | | Outros | | 11.965,4 | 52,0% | 0,8% | | TOTAL | 23.014,2 | 100,0% | -0,2% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 2. Fundos Especiais de Investimento (FEI) Tabela 8– Indicadores Agregados dos FEI Unidade: 10^6 Euro | | Mar-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 30,6 | 6021,9% | | N.º de entidades gestoras | 3 | 2 | | N.º de Fundos (2) | 4 | 3 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 7,7 | 7,2 | 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 7 de April de 2004 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
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