Fundos de Investimento Mobiliário
A capitalização média dos fundos de investimento mobiliário subiu, em Junho, 0,4% relativamente ao mês anterior, tendo o valor sobre gestão atingido 23.342,1 milhões de euros. O investimento total em acções nacionais no mercado de cotações oficiais totalizou, no período em análise, 734,6 milhões de euros, ou seja mais 3,3% que em Maio. Os principais títulos em carteira eram a EDP, Sonae SGPS, BCP, Portugal Telecom, Brisa (Privatizada), PT Multimédia, BPI, Sonaecom, Impresa e a Gescartão. Quanto às acções internacionais o investimento total foi, em Junho, de 1.295,5 milhões de euros, o que traduz um crescimento de 2,5% face ao mês anterior. Os activos preferidos eram a Total Efina, Intesa, Telefónica, Royal Dutch Petroleum, Aventis, Vodafone, Siemens AG-REG, ING Groep N.V., Nokia e a Glaxosmithkline. Já fora da União Europeia os favoritos eram a Pfizer, Nestle, Microsoft, Amgen, Novartis, UnitedHealth, General Electrics, Roche, Coca Cola e a Walmart. As aplicações totais realizadas em valores cotados no mercado português registaram uma descida de 1% face a Maio de 2004, atingindo 1.757,3 milhões de euros, o que equivale a 10,5% do total de activos cotados. As aplicações nos mercados internacionais, comparativamente com o quinto mês do ano, também decresceram (0,4%), sendo que o Luxemburgo e o Reino Unido continuam a liderar a tabela dos países de destino destas aplicações. Relativamente aos fundos especiais de investimento, a capitalização média subiu, em Junho,
1 milhão de euros e o valor sob gestão, que totalizou 100,6 milhões de euros, aumentou 7,6% relativamente ao mês anterior. O valor gerido pelos dez maiores fundos equivalia, no mês em referência, a 47,5% do total, registando uma descida de 0,2% relativamente a Maio de 2004. 08 de Julho de 2004 1. Fundos de Investimento Mobiliário (FIM) Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | Jun-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 23.342,1 | 0,4% | | N.º de entidades gestoras | 16 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 215 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 108,6 | 0,4 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Jun-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.757,3 | 10,5% | -1,0% | | LUXEMBURGO | 7.744,6 | 46,1% | -1,0% | | REINO UNIDO | 2.645,1 | 15,7% | -0,9% | | ALEMANHA | 806,8 | 4,8% | 9,2% | | FRANÇA | 753,5 | 4,5% | 17,2% | | HOLANDA | 613,9 | 3,7% | -0,6% | | ESPANHA | 604,3 | 3,6% | -3,3% | | IRLANDA | 590,8 | 3,5% | 2,1% | | EUA | 434,4 | 2,6% | 1,1% | | ITÁLIA | 420,0 | 2,5% | -22,6% | | Outros | 428,9 | 2,6% | 0,7% | | TOTAL | 16.799,7 | 100,0% | -0,4% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor Investido em Acções Nacionais e Estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Jun-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 73,6 | 10,0% | 0,3% | | SONAE SGPS | 73,2 | 10,0% | 5,4% | | BCP | 69,4 | 9,4% | 10,4% | | PORTUGAL TELECOM | 65,2 | 8,9% | 6,4% | | BRISA (Privat.) | 54,9 | 7,5% | 5,4% | | PT MULTIMÉDIA | 41,0 | 5,6% | 7,9% | | BPI | 39,5 | 5,4% | -0,4% | | SONAE.COM | 29,4 | 4,0% | 2,4% | | IMPRESA | 25,7 | 3,5% | 1,8% | | GESCARTÃO | 24,3 | 3,3% | 5,0% | | Sub-total | 496,3 | 67,6% | 4,7% | | Outras | 238,3 | 32,4% | 0,5% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 734,6 | 100,0% | 3,3% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 28,1 | 3,9% | 0,4% | | INTESA | 23,8 | 3,3% | -1,5% | | TELEFONICA | 15,2 | 2,1% | -10,7% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 14,6 | 2,1% | 0,4% | | AVENTIS | 14,4 | 2,0% | -3,7% | | VODAFONE | 14,2 | 2,0% | -5,6% | | SIEMENS AG - REG | 14,0 | 2,0% | 2,1% | | ING GROEP N.V. | 13,8 | 1,9% | 9,1% | | NOKIA | 13,5 | 1,9% | -2,5% | | GLAXOSMITHKLINE | 13,4 | 1,9% | 4,6% | | Sub-total | 165,0 | 23,2% | -1,0% | | Outras | 547,6 | 76,8% | 4,4% | | TOTAL Acções da UE (2) | 712,6 | 100,0% | 3,1% | | MERCADO FORA UE | | | | | PFIZER | 18,6 | 3,2% | 8,3% | | NESTLE | 14,1 | 2,4% | 2,5% | | MICROSOFT | 11,5 | 2,0% | -2,1% | | AMGEN | 9,9 | 1,7% | 1,7% | | NOVARTIS | 9,6 | 1,7% | -4,8% | | UNITEDHEALTH | 9,0 | 1,5% | -4,6% | | GENERAL ELECTRICS | 8,5 | 1,5% | -10,4% | | ROCHE | 7,9 | 1,3% | -13,1% | | COCA COLA | 7,5 | 1,3% | 6,3% | | WALMART | 7,3 | 1,3% | 1,9% | | Sub-total | 103,9 | 17,8% | -0,8% | | Outras | 479,0 | 82,2% | 2,4% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 582,9 | 100,0% | 1,8% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.295,5 | - | 2,5% | | TOTAL | 2.030,0 | 2,8% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Jun-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII Finance Co Float 26/09/11 | 161,6 | 10,2% | -0,5% | | Banco Port Atlan Float 29/09/49 | 135,3 | 8,5% | -0,4% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 89,1 | 5,6% | 0,8% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 84,3 | 5,3% | 1,4% | | CGD 2002 TXVR 20070424 | 73,7 | 4,6% | 0,2% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 70,7 | 4,4% | 0,2% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 55,0 | 3,5% | - | | GALP 1 A | 46,8 | 2,9% | 0,1% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 44,2 | 2,8% | 1,1% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,0 | 2,6% | -0,3% | | Sub-total (1) | 802,7 | 50,5% | 7,5% | | Outras | 785,5 | 49,5% | 2,5% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.588,2 | 100,0% | 5,0% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos FIM (3) | 12.060,4 | -0,6% | | (1)/(3) | 6,7% | 0,51 p.p. | | (2)/(3) | 13,2% | 0,71 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE.
Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Jun-04 | Δ mensalValor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 175,8 | 0,8% | -21,9% | | Estrangeira | 1.599,9 | 6,9% | -0,2% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 94,2 | 0,4% | -8,8% | | Estrangeira | 48,5 | 0,2% | -0,1% | | Obrigações | Nacional | 747,5 | 3,2% | -1,0% | | Estrangeira | 12.248,6 | 52,5% | -0,8% | | Acções | Nacional | 740,8 | 3,2% | 4,1% | | Estrangeira | 1.295,5 | 5,5% | 2,5% | | UP | Nacional | 748,3 | 3,2% | 1,2% | | Estrangeira | 432,4 | 1,9% | 7,1% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,1 | 0,1% | 0,2% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | -56,1% | | Estrangeira | 0,9 | 0,0% | -22,4% | | Warrants Autónomos | Nacional | 17,2 | 0,1% | 1,3% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | 10,7% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 18.166,5 | 77,8% | -0,4% | | Outros Instrum. Dívida | 2.387,2 | 10,2% | -4,0% | | Liquidez | 2.950,1 | 12,6% | 6,3% | | Empréstimos | -4,0 | 0,0% | 320,4% | | Val. a Regularizar | -157,8 | -0,7% | -35,1% | | TOTAL | 23.342,1 | 100,0% | 0,4% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Jun-04 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 34 | 22,2% | 0 | 0,23 p.p. | | Caixagest | 35 | 19,1% | 1 | -0,12 p.p. | | BPI Fundos | 20 | 18,1% | 0 | 0,04 p.p. | | Santander | 22 | 18,1% | -1 | -0,09 p.p. | | ESAF | 27 | 11,5% | 0 | 0,06 p.p. | | Barclays Fundos | 12 | 3,1% | 0 | -0,04 p.p. | | BBVA Gest | 10 | 1,9% | 0 | -0,05 p.p. | | MG Fundos | 11 | 1,5% | 0 | -0,01 p.p. | | BPN Fundos | 6 | 1,2% | 0 | 0,03 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | 0 p.p. | | Outras | 31 | 2,4% | 0 | -0,04 p.p. | | TOTAL | 215 | 100,0% | 0 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Jun-04 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.254,8 | 9,7% | -0,3% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.386,7 | 5,9% | -2,0% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.217,1 | 5,2% | 0,7% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 1.103,8 | 4,7% | -2,0% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.098,0 | 4,7% | -0,8% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.035,0 | 4,4% | -1,4% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 906,0 | 3,9% | 9,5% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 730,8 | 3,1% | 1,2% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 730,2 | 3,1% | 0,3% | | ESAF | ESPIRITO SANTO CAPITALIZAÇÃO | 618,6 | 2,7% | 1,1% | | Outros | 12.261,2 | 52,5% | 0,6% | | TOTAL | 23.342,1 | 100,0% | 0,4% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 2. Fundos Especiais de Investimento (FEI) Tabela 8– Indicadores Agregados dos FEI Unidade: 10^6 Euro | | Jun-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 100,6 | 7,6% | | N.º de entidades gestoras | 3 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 7 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 14,4 | 1,0 | 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2004-07-08. A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
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