Fundos de Investimento Mobiliário
No mês de Janeiro de 2004, a capitalização média dos fundos de investimento mobiliário subiu 0,7%, tendo o valor total sobre gestão atingido 22.892,3 milhões de euros, contra 22.857,4 milhões de euros registados em Dezembro de 2003, o que traduz um aumento de 0,2%. O investimento total em acções nacionais no mercado de cotações oficiais totalizou, no mês em referência, 640 milhões de euros, ou seja mais 8,6% do que em Dezembro de 2003. Os dez principais títulos em carteira foram a EDP, Portugal Telecom, Sonae SGPS, BCP,Brisa (Privatizada), PT Multimedia, BPI, Sonaecom, Impresa e Novabase. O investimento total em acções internacionais atingiu 1.322,2 milhões de euros, representando uma subida de 1% face a Dezembro de 2003. No período em análise, os activos preferidos nos mercados da União Europeia foram a Total Efina, Intensa, Nokia, Aventis, Telefonica, BCH, Glaxosmithkline, ENI SPA, BNP Paribas, ING Groep N.V. Já fora da União Europeia os favoritos foram a Pfizer, Microsolft, Amgen, Nestle, General Electrics, Unitedhealth, Citigroup, Novartis, UBS AG - Registered e Coca Cola. No que toca às aplicações totais realizadas em valores cotados no mercado português registou-se, no primeiro mês de 2004, uma descida de 2,4% face a Dezembro de 2003, atingindo 1.681,3 milhões de euros, o que equivale a 10,5% do total dos activos cotados. As aplicações nos mercados internacionais, comparativamente com o último mês de 2003, desceram 1,2%, sendo que o Luxemburgo e o Reino Unido continuam a ser os principais países de destino destas aplicações. 09 de Fevereiro de 2004 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | Jan-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 22.892,3 | 0,2% | | N.º de entidades gestoras | 16 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 214 | -1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 107,0 | 0,7 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Jan-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.681,3 | 10,5% | -2,4% | | LUXEMBURGO | 7.236,6 | 45,3% | -2,5% | | REINO UNIDO | 2.691,6 | 16,9% | -2,4% | | ALEMANHA | 912,4 | 5,7% | -0,4% | | HOLANDA | 627,3 | 3,9% | 3,4% | | ESPANHA | 523,6 | 3,3% | -1,6% | | FRANÇA | 496,1 | 3,1% | 17,8% | | ITÁLIA | 490,8 | 3,1% | 1,5% | | IRLANDA | 467,0 | 2,9% | 1,9% | | EUA | 413,4 | 2,6% | 8,8% | | Outros | 426,5 | 2,7% | -6,5% | | TOTAL | 15.966,5 | 100,0% | -1,2% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor Investido em Acções Nacionais e Estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Jan-04 | Δ mensal Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 82,0 | 12,8% | 16,2% | | PORTUGAL TELECOM | 76,3 | 11,9% | 20,2% | | SONAE SGPS | 71,3 | 11,1% | 17,4% | | BCP | 49,6 | 7,8% | -4,3% | | BRISA (Privat.) | 45,4 | 7,1% | 18,9% | | PT MULTIMÉDIA | 38,8 | 6,1% | 4,8% | | BPI | 34,0 | 5,3% | 5,7% | | SONAE.COM | 24,0 | 3,7% | 8,0% | | Impresa | 21,6 | 3,4% | 12,4% | | NOVABASE | 20,7 | 3,2% | 15,0% | | Sub-total | 463,6 | 72,4% | 12,2% | | Outras | 176,4 | 27,6% | 0,2% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 640,0 | 100,0% | 8,6% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 24,8 | 3,3% | -6,1% | | INTESA | 24,0 | 3,2% | 0,4% | | NOKIA | 23,5 | 3,1% | 16,3% | | AVENTIS | 18,7 | 2,5% | 23,8% | | TELEFONICA | 16,3 | 2,2% | -8,7% | | BCH | 16,2 | 2,1% | 2,2% | | GLAXOSMITHKLINE | 15,9 | 2,1% | 5,6% | | ENI SPA | 15,9 | 2,1% | 15,7% | | BNP PARIBAS | 15,4 | 2,0% | 3,5% | | ING GROEP N.V. | 15,4 | 2,0% | 0,3% | | Sub-total | 186,2 | 24,6% | 4,3% | | Outras | 571,4 | 75,4% | -3,4% | | TOTAL Acções da UE (2) | 757,6 | 100,0% | -1,6% | | MERCADO FORA EU | | | | | PFIZER | 15,3 | 2,7% | 4,6% | | MICROSOFT | 12,4 | 2,2% | 0,7% | | AMGEN | 11,6 | 2,1% | 10,3% | | NESTLE | 11,0 | 1,9% | -9,8% | | GENERAL ELECTRICS | 9,8 | 1,7% | 15,7% | | UNITEDHEALTH | 9,4 | 1,7% | 3,2% | | CITIGROUP | 9,3 | 1,7% | 8,8% | | NOVARTIS | 8,6 | 1,5% | -32,5% | | UBS AG - REGISTERED | 7,2 | 1,3% | -5,5% | | COCA-COLA | 7,0 | 1,2% | 9,4% | | Sub-total | 101,7 | 18,0% | -0,9% | | Outras | 462,9 | 82,0% | 6,1% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 564,6 | 100,0% | 4,7% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.322,2 | - | 1,0% | | TOTAL | 1.962,2 | 3,4% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Jan-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII Finance Co Float 26/09/11 | 162,1 | 12,1% | -0,6% | | Banco Port Atlan Float 29/09/49 | 135,4 | 10,1% | -0,5% | | BCPN Float 28/10/08 | 84,8 | 6,3% | 0,1% | | CXGD FLOAT 04/07 | 74,0 | 5,5% | 0,2% | | BPI FLOAT 02/04 | 64,7 | 4,8% | 0,2% | | BPIN 0 08/29/49 | 56,1 | 4,2% | 2,4% | | BPIN Float 13-08 | 51,0 | 3,8% | -1,7% | | Banco BPI (CI) Float 03/05/06 | 49,0 | 3,7% | 0,1% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,0 | 3,1% | -0,3% | | Galp Invest Class A | 40,1 | 3,0% | 0,1% | | Sub-total (1) | 759,1 | 56,8% | -0,1% | | Outras | 576,8 | 43,2% | 2,3% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.335,9 | 100,0% | 0,9% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos FIM (3) | 11.421,6 | -1,0% | | (1)/(3) | 6,6% | 0,06 p.p. | | (2)/(3) | 11,7% | 0,22 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Jan-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 158,4 | 0,7% | -31,5% | | Estrangeira | 1.552,2 | 6,8% | 0,5% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 102,3 | 0,4% | 1,5% | | Estrangeira | 24,3 | 0,1% | 0,0% | | Obrigações | Nacional | 785,8 | 3,4% | -3,1% | | Estrangeira | 11.636,6 | 50,8% | -0,9% | | Acções | Nacional | 640,5 | 2,8% | 8,6% | | Estrangeira | 1.322,4 | 5,8% | 1,0% | | UP | Nacional | 714,2 | 3,1% | -0,4% | | Estrangeira | 338,8 | 1,5% | 1,3% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,1 | 0,1% | 0,2% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,1 | 0,0% | -0,6% | | Estrangeira | 2,2 | 0,0% | 68,5% | | Warrants Autónomos | Nacional | 17,0 | 0,1% | 5,3% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | -17,5% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 17.311,8 | 75,6% | -0,7% | | Outros Instrum. Dívida | 2.710,1 | 11,8% | -0,1% | | Liquidez | 2.807,1 | 12,3% | -7,3% | | Empréstimos | -2,2 | 0,0% | -78,3% | | Val. a Regularizar | 65,4 | 0,3% | -121,4% | | TOTAL | 22.892,3 | 100,0% | 0,2% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Jan-04 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 35 | 22,7% | -1 | -0,54 p.p. | | Caixagest | 31 | 19,5% | 0 | -0,44 p.p. | | Santander | 25 | 18,8% | 0 | 0,14 p.p. | | BPI Fundos | 21 | 17,8% | 0 | 0,33 p.p. | | ESAF | 27 | 10,5% | 0 | 0,38 p.p. | | Barclays Fundos | 10 | 2,9% | 0 | 0,03 p.p. | | BBVA Gest | 10 | 1,9% | 0 | -0,01 p.p. | | MG Fundos | 11 | 1,5% | 0 | 0,02 p.p. | | BPN Fundos | 6 | 1,0% | 0 | 0,02 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | 0,03 p.p. | | Outras | 31 | 2,3% | 0 | 0,04 p.p. | | TOTAL | 214 | 100,0% | -1 | - | Legenda: QM - Quota de Mercado; p.p. - pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Jan-04 | D mensal
Valor | | Valor | % | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.264,1 | 9,9% | -0,5% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.558,8 | 6,8% | -2,5% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.207,4 | 5,3% | 0,5% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 1.151,1 | 5,0% | 1,2% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.134,5 | 5,0% | -0,7% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.104,3 | 4,8% | -1,3% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 798,6 | 3,5% | 4,6% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 771,1 | 3,4% | -6,5% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 719,0 | 3,1% | -0,4% | | Santander | FUNDO DE TESOURARIA MULTITESOURARIA | 588,9 | 2,6% | 0,1% | | Outros | | 11.594,5 | 50,6% | 0,9% | | TOTAL | 22.892,3 | 100,0% | 0,2% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 6 de Fevereiro de 2004 e não inclui o Fundo Art Invest - Fundo Especial de Investimento Fechado. A variação mensal ( Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
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