Fundos de Investimento Mobiliário
No mês de Fevereiro de 2004, a capitalização média dos fundos de investimento mobiliário subiu 1,3% tendo o valor total sobre gestão atingido 23.057,2 milhões de euro, contra 22.892,3 milhões de euro registados em Janeiro, o que traduz um aumento de 0,7%. O investimento total em acções nacionais no mercado de cotações oficiais totalizou, no mês em referência, 702.9 milhões de euro, ou seja, mais 9,8% do que no primeiro mês do ano. Os dez principais títulos em carteira eram a EDP, Sonae SGPS, Portugal Telecom, BCP, Brisa (Privatizada), BPI, PT Multimedia, BES, Semapa e Sonaecom. O investimento total em acções internacionais atingiu 1.360,1 milhões de euro, representando uma subida de 2,9% face a Janeiro de 2004. No período em análise, os activos preferidos nos mercados da União Europeia eram a Nokia, Total Efina, Intesa, Telefónica, Aventis, Vodafone, BCH, Glaxosmithkline, ENI SPA e BSCH. Já fora da União Europeia os favoritos foram a Pfizer, Microsoft, Amgen, Nestle, UnitedHealth, General Electrics, Novartis, Walt Disney, Citigroup e UBS AG - Registered. No que toca às aplicações totais realizadas em valores cotados no mercado português registou-se, em Fevereiro, uma subida de 3,5% face ao primeiro mês de 2004, atingindo 1.740,9 milhões de euro, o que equivale a 10,8% do total dos activos cotados. As aplicações nos mercados internacionais, comparativamente com Janeiro cresceram 0,7%, sendo que o Luxemburgo e o Reino Unido continuam a ser os principais países de destino destas aplicações. O valor gerido pelos maiores fundos equivalia, no mês em referência, a 48,5% do total, registando uma descida de 1,8% relativamente a Janeiro de 2004. 08 de Março de 2004 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | Fev-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 23.057,2 | 0,7% | | N.º de entidades gestoras | 16 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 214 | -1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 107,7 | 1,3 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Fev-04 | Δ mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 1.740,9 | 10,8% | 3,5% | | LUXEMBURGO | 7.296,8 | 45,4% | 0,8% | | REINO UNIDO | 2.648,8 | 16,5% | -1,6% | | ALEMANHA | 890,5 | 5,5% | -2,4% | | HOLANDA | 624,2 | 3,9% | -0,5% | | ESPANHA | 558,1 | 3,5% | 6,6% | | FRANÇA | 519,9 | 3,2% | 4,8% | | ITÁLIA | 492,0 | 3,1% | 0,2% | | IRLANDA | 469,9 | 2,9% | 0,6% | | EUA | 410,4 | 2,6% | -0,7% | | Outros | 420,2 | 2,6% | -1,5% | | TOTAL | 16.071,7 | 100,0% | 0,7% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor Investido em Acções Nacionais e Estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Fev-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 81,0 | 11,5% | -1,2% | | SONAE SGPS | 74,8 | 10,6% | 5,0% | | PORTUGAL TELECOM | 72,5 | 10,3% | -5,0% | | BCP | 60,9 | 8,7% | 22,8% | | BRISA (Privat.) | 49,8 | 7,1% | 9,8% | | BPI | 43,2 | 6,2% | 27,1% | | PT MULTIMÉDIA | 39,3 | 5,6% | 1,3% | | BES | 28,0 | 4,0% | 92,5% | | SEMAPA | 24,1 | 3,4% | 25,7% | | SONAE.COM | 23,4 | 3,3% | -2,7% | | Sub-total | 497,0 | 70,7% | 9,2% | | Outras | 205,9 | 29,3% | 11,4% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 702,9 | 100,0% | 9,8% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | NOKIA | 25,5 | 3,2% | 8,5% | | TOTAL EFINA | 25,3 | 3,2% | 2,0% | | INTESA | 24,1 | 3,0% | 0,4% | | TELEFONICA | 17,7 | 2,2% | 8,3% | | AVENTIS | 17,6 | 2,2% | -6,2% | | VODAFONE | 16,6 | 2,1% | 9,6% | | BCH | 16,2 | 2,0% | -0,1% | | GLAXOSMITHKLINE | 15,0 | 1,9% | -5,3% | | ENI SPA | 15,0 | 1,9% | -5,6% | | BSCH | 14,3 | 1,8% | 29,4% | | Sub-total | 187,3 | 23,6% | 3,2% | | Outras | 604,9 | 76,4% | 5,0% | | TOTAL Acções da UE (2) | 792,3 | 100,0% | 4,6% | | MERCADO FORA EU | | | | | PFIZER | 15,3 | 2,7% | -0,6% | | MICROSOFT | 11,5 | 2,0% | -7,7% | | AMGEN | 11,2 | 2,0% | -3,1% | | NESTLE | 10,9 | 1,9% | -1,2% | | UNITEDHEALTH | 9,8 | 1,7% | 5,2% | | GENERAL ELECTRICS | 9,0 | 1,6% | -8,4% | | NOVARTIS | 8,9 | 1,6% | 2,9% | | WALT DISNEY | 8,5 | 1,5% | 67,2% | | CITIGROUP | 8,4 | 1,5% | -9,7% | | UBS AG - REGISTERED | 7,6 | 1,3% | 5,3% | | Sub-total | 101,1 | 17,8% | 1,3% | | Outras | 466,7 | 82,2% | 0,4% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 567,8 | 100,0% | 0,6% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.360,1 | - | 2,9% | | TOTAL | 2.063,0 | 5,1% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Fev-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII Finance Co Float 26/09/11 | 162,7 | 11,9% | 0,2% | | Banco Port Atlan Float 29/09/49 | 135,9 | 9,9% | 0,3% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 89,0 | 6,5% | 4,1% | | CXGD FLOAT 04/07 | 73,9 | 5,4% | 0,1% | | BPIN Float 13-08 | 68,3 | 5,0% | 17,2% | | BPI Cap Fin Float 49 | 57,3 | 4,2% | 6,6% | | Galp Invest Class A | 46,6 | 3,4% | 16,3% | | LUSITANO 2 A | 43,4 | 3,2% | 67,9% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,1 | 3,1% | 0,1% | | Montepio FRN 2013 | 37,2 | 2,7% | 2,2% | | Sub-total (1) | 756,4 | 55,3% | 6,0% | | Outras | 611,1 | 44,7% | -5,6% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.367,5 | 100,0% | 0,5% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos FIM (3) | 11.452,9 | 0,3% | | (1)/(3) | 6,6% | 0,36 p.p. | | (2)/(3) | 11,9% | 0,02 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Fev-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 158,1 | 0,7% | -0,2% | | Estrangeira | 1.550,0 | 6,7% | -0,1% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 102,4 | 0,4% | 0,1% | | Estrangeira | 24,3 | 0,1% | 0,2% | | Obrigações | Nacional | 787,1 | 3,4% | 0,2% | | Estrangeira | 11.648,8 | 50,5% | 0,1% | | Acções | Nacional | 703,5 | 3,1% | 9,8% | | Estrangeira | 1.360,1 | 5,9% | 2,9% | | UP | Nacional | 710,0 | 3,1% | -0,6% | | Estrangeira | 361,1 | 1,6% | 6,6% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,1 | 0,1% | 0,1% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | -5,7% | | Estrangeira | 1,7 | 0,0% | -22,1% | | Warrants Autónomos | Nacional | 12,1 | 0,1% | -28,9% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | -10,6% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 17.436,4 | 75,6% | 0,7% | | Outros Instrum. Dívida | 2.640,6 | 11,5% | -2,6% | | Liquidez | 2.893,0 | 12,5% | 3,0% | | Empréstimos | -4,8 | 0,0% | 112,5% | | Val. a Regularizar | 91,8 | 0,4% | 40,5% | | TOTAL | 23.057,2 | 100,0% | 0,7% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Fev-04 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 34 | 22,3% | -1 | -0,41 p.p. | | Caixagest | 32 | 19,4% | 1 | -0,04 p.p. | | Santander | 24 | 18,3% | -1 | -0,43 p.p. | | BPI Fundos | 21 | 18,0% | 0 | 0,11 p.p. | | ESAF | 27 | 11,2% | 0 | 0,63 p.p. | | Barclays Fundos | 10 | 3,0% | 0 | 0,04 p.p. | | BBVA Gest | 10 | 2,0% | 0 | 0,04 p.p. | | MG Fundos | 11 | 1,5% | 0 | 0 p.p. | | BPN Fundos | 6 | 1,0% | 0 | 0,03 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | 0,01 p.p. | | Outras | 32 | 2,3% | 0 | 0,02 p.p. | | TOTAL | 214 | 100,0% | -1 | - | Legenda: QM - Quota de Mercado; p.p. - pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Fev-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.246,8 | 9,7% | -0,8% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.522,1 | 6,6% | -2,4% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.194,9 | 5,2% | -1,0% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TSOURARIA | 1.150,2 | 5,0% | -0,1% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.122,7 | 4,9% | -1,0% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.093,0 | 4,7% | -1,0% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 784,9 | 3,4% | -1,7% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 768,7 | 3,3% | -0,3% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 721,1 | 3,1% | 0,3% | | BPI Fundos | BPI GLOBAL | 582,0 | 2,5% | 3,1% | | Outros | | 11.870,8 | 51,5% | 2,2% | | TOTAL | 23.057,2 | 100,0% | 0,7% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 8 de Março de 2004 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
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