Fundos de Investimento Mobiliário
No mês de Dezembro de 2004, a capitalização média dos organismos de investimento colectivo (fundos de investimento mobiliário) subiu 2,6 milhões de euros relativamente ao mês anterior, tendo o valor sob gestão atingido 23.848,2 milhões de euros, mais 2,4% que no mês de Novembro de 2004. As aplicações totais em acções nacionais no mercado de cotações oficiais registaram, no último mês de 2004, um crescimento de 0,3%, totalizando 1.599,7 milhões de euros, o que corresponde a 9,3% do total dos activos cotados. Em contrapartida, as aplicações em mercados internacionais, face a Novembro, desceram 0,1%, sendo que o Luxemburgo permanece como o país mais procurado seguido do Reino Unido. No período em análise, o investimento total em acções nacionais no mercado de cotações oficiais atingiu os 743,6 milhões de euros, mais 3,4% do que em Novembro de 2004. Os principais títulos em carteira foram a Sonae SGPS, BCP, EDP, Portugal Telecom, Brisa (Privatizada), PT Multimédia, Impresa, BPI, Semapa e o BES. Quanto às acções internacionais o investimento total foi de 1.217 milhões de euros, mais 2,4% que no mês anterior. Os activos preferidos nos mercados da União Europeia foram a Total Efina, Telefonica, ING Groep N.V., BSCH, E ON AG, Sanofi – Aventis, Siemens AG-REG, Royal Dutch Petroleum, Vodafone e a Deutsche Telekom. Já fora da União Europeia, os favoritos foram a General Electrics, Pfizer, Microsoft, Nestle, Novartis, Roche, IBM Corp, EXXON Móbil Corp, UBS AG – Registered e o Credit Suisse Group. No que respeita aos fundos especiais de investimento, a capitalização média ascendeu, em Dezembro, a 47,3 milhões de euros, o que representa um incremento de 29,9 milhões de euros face ao mês anterior. O valor sob gestão atingiu 567 milhões de euros, traduzindo uma variação positiva mensal de 227,3%. Este aumento deveu-se, sobretudo, à entrada em actividade de dois novos fundos especiais de investimento: o “Mundivest”, gerido pela Santander e o “BPN Diversificação” gerido pela BPN Fundos. 07 de Janeiro de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Dez-04 | Δ mensal | Dez-04 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 23.848,2 | 2,4% | 567,0 | 227,3% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 0 | 6 | 1 | | N.º de Fundos (2) | 212 | 0 | 12 | 2 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 112,5 | 2,6 | 47,3 | 29,9 | Tabela 2 – Investimento por País Unidade: 10^6 Euro | Países | Dez-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.599,7 | 9,3% | 0,3% | | LUXEMBURGO | 8.098,4 | 47,1% | 0,0% | | REINO UNIDO | 2.511,7 | 14,6% | -1,1% | | ALEMANHA | 1.047,8 | 6,1% | 13,1% | | FRANÇA | 784,3 | 4,6% | 2,4% | | ESPANHA | 740,3 | 4,3% | 2,6% | | IRLANDA | 677,1 | 3,9% | -0,3% | | HOLANDA | 608,9 | 3,5% | -5,5% | | ITÁLIA | 407,6 | 2,4% | -21,6% | | EUA | 364,1 | 2,1% | -5,3% | | Outros | 363,9 | 2,1% | 2,6% | | TOTAL | 17.203,9 | 100,0% | -0,1% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor Investido em Acções Nacionais e Estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Dez-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | SONAE SGPS | 80,8 | 10,9% | 1,2% | | BCP | 75,3 | 10,1% | -1,6% | | EDP | 65,0 | 8,7% | 42,8% | | PORTUGAL TELECOM | 57,8 | 7,8% | -2,3% | | BRISA (Privat.) | 45,0 | 6,1% | -0,2% | | PT MULTIMÉDIA | 42,7 | 5,7% | 11,9% | | IMPRESA | 36,1 | 4,9% | 5,5% | | BPI | 33,2 | 4,5% | -3,1% | | SEMAPA | 32,9 | 4,4% | 5,0% | | BES | 32,5 | 4,4% | -4,6% | | Sub-total | 501,3 | 67,4% | 4,8% | | Outras | 242,2 | 32,6% | 0,7% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 743,6 | 100,0% | 3,4% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 27,8 | 4,0% | -3,8% | | TELEFONICA | 18,0 | 2,6% | 1,0% | | ING GROEP N.V. | 16,0 | 2,3% | 7,1% | | BSCH | 14,8 | 2,1% | -8,9% | | E ON AG | 14,2 | 2,0% | 17,1% | | SANOFI-AVENTIS | 13,9 | 2,0% | 12,8% | | SIEMENS AG - REG | 13,4 | 1,9% | 3,8% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 13,4 | 1,9% | -3,9% | | VODAFONE | 13,3 | 1,9% | -7,2% | | DEUTSCHE TELEKOM | 13,1 | 1,9% | 10,7% | | Sub-total | 157,9 | 22,7% | 1,6% | | Outras | 536,5 | 77,3% | 3,3% | | TOTAL Acções da UE (2) | 694,4 | 100,0% | 2,9% | | MERCADO FORA UE | | | | | GENERAL ELECTRICS | 10,7 | 2,1% | -9,3% | | PFIZER | 9,7 | 1,8% | -1,3% | | MICROSOFT | 9,6 | 1,8% | 1,7% | | NESTLE | 8,3 | 1,6% | -13,7% | | NOVARTIS | 7,6 | 1,5% | 5,1% | | ROCHE | 7,5 | 1,4% | 7,1% | | IBM CORP | 6,7 | 1,3% | 0,1% | | EXXON MOBIL CORP | 6,3 | 1,2% | -3,0% | | UBS AG - REGISTERED | 5,9 | 1,1% | 3,2% | | CREDIT SUISSE GROUP | 5,9 | 1,1% | 17,6% | | Sub-total | 78,0 | 14,9% | -0,8% | | Outras | 444,6 | 85,1% | 2,2% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 522,6 | 100,0% | 1,7% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.217,0 | - | 2,4% | | TOTAL | 1.960,5 | 2,8% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Dez-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 161,1 | 8,2% | -0,5% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 131,7 | 6,7% | -3,1% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 86,5 | 4,4% | 0,2% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 79,4 | 4,0% | -6,9% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 75,6 | 3,8% | -0,2% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 60,0 | 3,1% | -15,3% | | CGD 2002 TXVR 20070424 | 59,9 | 3,0% | 3,1% | | RAMPER FL 03-02/07 | 47,3 | 2,4% | - | | GALP 1 A | 46,9 | 2,4% | 0,1% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,0 | 2,1% | -0,4% | | Sub-total (1) | 790,4 | 40,2% | 3,6% | | Outras | 1.176,3 | 59,8% | 31,7% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.966,7 | 100,0% | 18,8% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 12.734,3 | -0,9% | | (1)/(3) | 6,2% | 0,27 p.p. | | (2)/(3) | 15,4% | 2,55 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Dez-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 127,3 | 0,5% | -3,9% | | Estrangeira | 1.601,7 | 6,6% | 3,3% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 93,4 | 0,4% | -0,4% | | Estrangeira | 66,1 | 0,3% | -0,6% | | Obrigações | Nacional | 710,6 | 2,9% | 13,6% | | Estrangeira | 12.904,5 | 52,9% | -0,9% | | Acções | Nacional | 744,9 | 3,1% | 0,9% | | Estrangeira | 1.217,1 | 5,0% | 2,1% | | UP | Nacional | 1.037,6 | 4,3% | 35,9% | | Estrangeira | 617,5 | 2,5% | 4,6% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,6 | 0,1% | 0,5% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | -51,2% | | Warrants | Nacional | 14,8 | 0,1% | 0,4% | | Estrangeira | 2,3 | 0,0% | 24,5% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,3 | 0,0% | -1,1% | | Outros | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | VALORES MOBILIÁRIOS | 19.156,5 | 78,5% | 1,8% | | Outros Activos | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Instrum. Dívida | 2.279,9 | 9,3% | -3,4% | | Liquidez | 3.160,5 | 12,9% | 21,5% | | Empréstimos | -5,5 | 0,0% | 257,9% | | Val. a Regularizar | -176,2 | -0,7% | -43,8% | | TOTAL | 24.415,2 | 100,0% | 4,1% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Dez-04 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 34 | 19,9% | 0 | -0,94 p.p. | | Caixagest | 37 | 19,1% | 0 | 0 p.p. | | Santander | 23 | 18,2% | 1 | -0,14 p.p. | | BPI Fundos | 19 | 17,9% | -1 | -0,43 p.p. | | ESAF | 29 | 12,7% | 0 | 0,65 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,9% | 0 | -0,05 p.p. | | BPN Fundos | 7 | 2,5% | 1 | 1,18 p.p. | | BBVA Gest | 13 | 2,2% | 1 | -0,02 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 11 | 1,4% | 0 | -0,07 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | -0,05 p.p. | | Outras | 30 | 2,3% | 0 | -0,13 p.p. | | TOTAL | 224 | 100,0% | 2 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Dez-04 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.082,3 | 8,5% | -1,7% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.227,8 | 5,0% | -0,2% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.219,0 | 5,0% | -2,2% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.113,9 | 4,6% | 4,2% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.045,4 | 4,3% | -1,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 917,7 | 3,8% | -14,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 902,9 | 3,7% | 44,6% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 867,0 | 3,6% | -1,0% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 819,9 | 3,4% | 4,6% | | ESAF | ESPIRITO SANTO CAPITALIZAÇÃO | 763,7 | 3,1% | 20,9% | | Outros | 13.455,5 | 55,1% | 5,6% | | TOTAL | 24.415,2 | 100,0% | 4,1% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-01-07 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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