Fundos de Investimento Mobiliário
O valor das aplicações realizadas pelos fundos de investimento mobiliário em valores cotados no mercado português aumentou 2,4% relativamente ao mês anterior, para 1.799,7 milhões de euros, o que equivale a 11,3% do total dos activos cotados. No mês de Novembro, a capitalização média dos fundos de investimento mobiliário subiu 1,1% relativamente ao mês anterior, tendo o valor total sobre gestão atingido 22.598,9 milhões de euros. As aplicações feitas nos mercados do Luxemburgo e Reino Unido representam, em conjunto, 63,8% do total, tendo crescido, em Novembro, respectivamente, 1,5% e 0,6% desde o final de Outubro. A ponderação do valor das principais acções nacionais, bem como de mercados de dentro e fora da União Europeia no portfolio dos fundos permaneceu praticamente inalterada. O peso, nas carteiras dos fundos, das obrigações emitidas no exterior por grupos nacionais registou uma variação mensal positiva de 4,7% para 1.323,8 milhões de euros. No que respeita ao investimento por tipo de valores mobiliários, destaca-se o aumento mensal de 45,2,6% no valor aplicado em “outros fundos públicos estrangeiros” e de 6,3% no investimento em acções nacionais. O valor gerido pelos 10 maiores fundos equivalia, no mês em referência, a 50,6% do total. 9 de Dezembro de 2003 Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | Nov-03 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 22.598,9 | 1,0% | | N.º de entidades gestoras | 16 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 216 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 104,6 | 1,1 |
Tabela 2 – Investimento por País
Unidade: 10^6 Euro | Países | Nov-03 | Δ mensal | | Valor | % Total | Valor | | PORTUGAL | 1.799,7 | 11,3% | 2,4% | | LUXEMBURGO | 7.345,6 | 46,0% | 1,5% | | REINO UNIDO | 2.843,7 | 17,8% | 0,6% | | ALEMANHA | 710,4 | 4,4% | -9,7% | | HOLANDA | 583,4 | 3,7% | -7,6% | | ITÁLIA | 526,6 | 3,3% | 6,9% | | ESPANHA | 508,1 | 3,2% | -1,9% | | IRLANDA | 441,5 | 2,8% | 4,3% | | FRANÇA | 420,3 | 2,6% | 0,4% | | EUA | 365,2 | 2,3% | 0,5% | | Outros | 433,9 | 2,7% | 7,2% | | TOTAL | 15.978,4 | 100,0% | 0,8% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE. Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Nov-03 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 71,9 | 12,1% | 10,1% | | SONAE SGPS | 64,7 | 10,9% | 2,8% | | Portugal Telecom | 64,1 | 10,8% | 7,6% | | BCP | 55,1 | 9,3% | 10,3% | | Brisa (Privat.) | 35,8 | 6,0% | 7,3% | | PT MULTIMÉDIA | 35,4 | 6,0% | 9,9% | | BPI | 30,9 | 5,2% | 2,5% | | CIMPOR | 22,8 | 3,8% | -1,6% | | SONAE.COM | 21,4 | 3,6% | 3,9% | | SEMAPA | 21,0 | 3,5% | 17,5% | | Sub-total | 423,2 | 71,3% | 7,1% | | Outras | 170,2 | 28,7% | 2,9% | | TOTAL Acções Nacionais | 593,4 | 100,0% | 5,8% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 24,6 | 3,3% | -4,0% | | INTESA | 24,1 | 3,3% | 0,4% | | Nokia | 22,1 | 3,0% | 2,5% | | GLAXOSMITHKLINE | 21,1 | 2,8% | -4,6% | | VODAFONE | 18,0 | 2,4% | 4,8% | | BCH | 16,7 | 2,3% | -2,9% | | SIEMENS AG - REG | 15,5 | 2,1% | 4,8% | | BNP PARIBAS | 15,2 | 2,1% | -3,2% | | ING GROEP N.V. | 15,0 | 2,0% | -2,2% | | ROYAL DUTCH PETROLEUM | 14,8 | 2,0% | -8,8% | | Sub-total | 187,1 | 25,3% | -1,4% | | Outras | 553,2 | 74,7% | -3,4% | | TOTAL Acções da UE | 740,4 | 100,0% | -2,9% | | MERCADO FORA EU | | | | | PFIZER | 15,1 | 2,9% | 10,1% | | NESTLE | 12,5 | 2,4% | -2,4% | | NOVARTIS | 11,7 | 2,2% | 18,2% | | MICROSOFT | 11,4 | 2,2% | -27,6% | | AMGEN | 10,0 | 1,9% | -5,5% | | ROCHE | 9,4 | 1,8% | 6,4% | | UNITEDHEALTH | 8,9 | 1,7% | 3,6% | | CITIGROUP | 8,3 | 1,6% | -9,5% | | GENERAL ELECTRICS | 8,0 | 1,5% | -1,6% | | UBS AG - REGISTERED | 7,7 | 1,5% | 14,7% | | Sub-total | 103,1 | 19,8% | -1,2% | | Outras | 417,0 | 80,2% | 2,2% | | TOTAL Acções Fora UE | 520,1 | 100,0% | 1,5% | | TOTAL | 1.853,9 | 1,0% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações** | Nov-03 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | BII Finance Co Float 26/09/11 | 163,0 | 12,3% | 0,2% | | Banco Port Atlan Float 29/09/49 | 136,1 | 10,3% | 0,1% | | BCPN Float 28/10/08 | 84,7 | 6,4% | 0,9% | | CXGD FLOAT 04/07 | 73,9 | 5,6% | 0,1% | | BPI FLOAT 02/04 | 64,6 | 4,9% | -0,3% | | BPIN 0 08/29/49 | 54,8 | 4,1% | -2,1% | | BPIN Float 13-08 | 51,8 | 3,9% | 7,3% | | Banco BPI (CI) Float 03/05/06 | 49,0 | 3,7% | -0,3% | | BPIN FLOAT 03/05 | 42,1 | 3,2% | 0,2% | | GALP INVESTMENT PLVTXVR1272010 | 40,1 | 3,0% | 0,0% | | Sub-total (1) | 759,9 | 57,4% | 0,4% | | Outras | 563,9 | 42,6% | 11,0% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.323,8 | 100,0% | 4,7% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos FIM (3) | 11.494,8 | 1,3% | | (1) / (3) | 6,6% | -0,05 p.p. | | (2) / (3) | 11,5% | 0,37 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações pertencentes aos Mercado de Cotações Oficiais das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados | Valor Mobiliário | Nov-03 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | Dívida Pública | Nacional | 233,2 | 1,0% | 2,4% | | Estrangeira | 1.392,1 | 6,2% | -4,0% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 109,1 | 0,5% | -0,1% | | Estrangeira | 16,1 | 0,1% | 45,2% | | Obrigações | Nacional | 877,1 | 3,9% | -2,8% | | Estrangeira | 11.732,8 | 51,9% | 1,6% | | Acções | Nacional | 596,9 | 2,6% | 6,3% | | Estrangeira | 1.260,5 | 5,6% | -1,1% | | UP | Nacional | 708,7 | 3,1% | -3,9% | | Estrangeira | 322,6 | 1,4% | 3,7% | | Títulos de Participação | Nacional | 17,1 | 0,1% | 0,2% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,1 | 0,0% | -89,0% | | Estrangeira | 1,4 | 0,0% | 16,9% | | Warrants Autónomos | Nacional | 13,7 | 0,1% | 3,6% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | 34,5% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | 0,0% | | VALORES MOBILIÁRIOS | 17.281,3 | 76,5% | 0,6% | | Outros Instrum. Dívida | 2.698,0 | 11,9% | 5,3% | | Liquidez | 2.884,6 | 12,8% | 0,6% | | Empréstimos | -9,6 | 0,0% | 13,6% | | Val. a Regularizar | -255,4 | -1,1% | 14,9% | | TOTAL | 22.598,9 | 100,0% | 1,0% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) | Entidade | Nov-03 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | AF Investimentos | 36 | 23,7% | 0 | 0,03 p.p. | | Caixagest | 32 | 19,8% | 0 | -0,06 p.p. | | Santander | 25 | 18,7% | 0 | -0,05 p.p. | | BPI Fundos | 21 | 17,2% | 0 | -0,03 p.p. | | ESAF | 27 | 10,0% | 0 | -0,06 p.p. | | Barclays Fundos | 10 | 2,9% | 0 | 0,01 p.p. | | BBVA Gest | 10 | 1,9% | 0 | 0,04 p.p. | | MG Fundos | 11 | 1,5% | 0 | -0,05 p.p. | | Central Fundos | 7 | 1,0% | 0 | 0 p.p. | | BPN Fundos | 6 | 1,0% | 0 | 0,18 p.p. | | Outras | 31 | 2,2% | 0 | -0,01 p.p. | | TOTAL | 216 | 100,0% | 0 | - | Legenda: QM - Quota de Mercado; p.p. - pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) | Entidade | Fundo | Nov-03 | Δ mensal | | Valor | % | Valor | | Santander | MULTIOBRIGAÇÕES | 2.297,5 | 10,2% | -0,7% | | AF Investimentos | AF CURTO PRAZO - FUNDO DE TESOURARIA | 1.658,6 | 7,3% | -2,4% | | BPI Fundos | BPI LIQUIDEZ - FUNDO DE TESOURARIA | 1.213,1 | 5,4% | -2,5% | | AF Investimentos | AF OBRIGAÇÕES | 1.151,1 | 5,1 | 0,0% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST TESOURARIA | 1.150,4 | 5,1% | -1,0% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.133,0 | 5,0% | -0,8% | | AF Investimentos | AF TESOURARIA - FUNDO DO MERCADO MONETÁRIO | 784,1 | 3,5% | 18,0% | | ESAF | ESPÍRITO SANTO MONETÁRIO - FUNDO DE TESOURARIA | 744,4 | 3,3% | -1,2% | | BPI Fundos | BPI REFORMA SEGURA PPR/E | 695,8 | 3,1% | 1,4% | | Caixagest | FUNDO DE TESOURARIA - CAIXAGEST MOEDA | 603,3 | 2,7% | 9,7% | | Outros | | 11.167,7 | 49,4% | 1,5% | | TOTAL | 22.598,9 | 100,0% | 1,0% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 5 de Dezembro de 2003. A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
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