Fundos de Investimento Mobiliário
Em Fevereiro de 2006 o valor sob gestão dos organismos de investimento colectivo em valores mobiliários (OICVM) subiu 0,9%, e o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento (FEI) cresceu 3,4%. Durante o mês de Fevereiro de 2006, não iniciou actividade, nem foi liquidado, qualquer fundo. As aplicações totais realizadas em valores mobiliários cotados aumentaram 0,2% relativamente ao mês anterior, atingindo 19.794,0 milhões de euro. Destacou-se o incremento das aplicações em Itália (10,7%) e em Portugal (7,7%) e a quebra do investimento em valores mobiliários cotados em Espanha (-4,1%). O Luxemburgo continuou a ser o país mais procurado, seguido do Reino Unido e da Irlanda. O investimento em acções nacionais nos mercados regulamentados de Bolsa ascendeu, no período em análise, a 893,2 milhões de euro, o que representa um crescimento de 9,3% face a Janeiro de 2006. Nas 10 acções nacionais mais representativas verificou-se uma subida das aplicações nos títulos da Portugal Telecom (40,9%), EDP (24,5%) e Banco Comercial Português (15,3%), e o decréscimo das aplicações nas acções da Semapa (-19,1%). As acções internacionais de Mercados da União Europeia e de Fora da União Europeia aumentaram 8,5% em relação ao mês anterior. Quanto à composição da carteira dos fundos, as obrigações estrangeiras continuaram a representar mais de metade da carteira e a componente de liquidez diminuiu para os 9,4%. O investimento em dívida pública nacional cresceu 80,2% face a Janeiro de 2006. Em Fevereiro de 2006, o Millennium BCP apresentou a maior quota de mercado em termos de valor gerido (21,2%) e a Caixagest o maior número de fundos geridos (40). Os quatro maiores fundos registaram uma quebra do respectivo valor líquido global gerido. 8 de Março de 2006
Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | OICVM | FEI | | Fev-06 | Jan-06 | Δ mensal | Fev-06 | Jan-06 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 26.523,4 | 26.295,6 | 0,9% | 1.851,2 | 1.791,1 | 3,4% | | N.º de entidades gestoras | 15 | 15 | 0 | 9 | 9 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 214 | 214 | 0 | 29 | 29 | 0 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 123,9 | 122,9 | 1,1 | 63,8 | 61,8 | 2,1 | Tabela 2 - Investimento por País Unidade: 10^6 Euro
| Países | Fev-06 | Δ mensal Valor | | Valor | % Total | | PORTUGAL | 1.447,6 | 7,3% | 7,7% | | LUXEMBURGO | 7.232,7 | 36,5% | -2,4% | | REINO UNIDO | 2.535,2 | 12,8% | 0,0% | | IRLANDA | 2.293,0 | 11,6% | 0,4% | | ALEMANHA | 1.770,5 | 8,9% | 1,2% | | ESPANHA | 1.248,2 | 6,3% | -4,1% | | FRANÇA | 836,8 | 4,2% | 5,1% | | HOLANDA | 715,7 | 3,6% | -0,4% | | EUA | 695,3 | 3,5% | 4,7% | | ITÁLIA | 264,8 | 1,3% | 10,7% | | Outros | 754,1 | 3,8% | 4,6% | | TOTAL | 19.794,0 | 100,0% | 0,2% | Nota: Investimento em valores mobiliários cotados (excluindo os valores em processo de admissão no mercado nacional e estrangeiro), não incluindo unidades de participação de organismos de investimento colectivo (OIC) domiciliados em Portugal e em Estados-Membros e não Membros da UE Tabela 3 – Valor investido em acções nacionais e estrangeiras (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Acções | Fev-06 | Δ mensal Valor | | Valor | % | | MERCADO NACIONAL | | | | | EDP | 86,7 | 9,7% | 24,5% | | BCP | 71,8 | 8,0% | 15,3% | | PORTUGAL TELECOM | 70,4 | 7,9% | 40,9% | | SONAE SGPS | 64,3 | 7,2% | -3,3% | | BPI | 52,3 | 5,9% | 7,3% | | SEMAPA | 46,4 | 5,2% | -19,1% | | BRISA (Privat.) | 41,9 | 4,7% | 9,5% | | PT MULTIMÉDIA | 41,4 | 4,6% | 11,8% | | MOTA ENGIL | 37,3 | 4,2% | -0,5% | | CIMPOR | 34,3 | 3,8% | 6,3% | | Sub-total | 547,0 | 61,2% | 9,5% | | Outras | 346,2 | 38,8% | 8,9% | | TOTAL Acções Nacionais (1) | 893,2 | 100,0% | 9,3% | | MERCADO UNIÃO EUROPEIA | | | | | TOTAL EFINA | 35,4 | 3,2% | 1,0% | | ALLIANZ | 21,6 | 2,0% | 9,9% | | BNP PARIBAS | 19,3 | 1,8% | 7,5% | | UNICRÉDITO ITALIANO | 18,7 | 1,7% | 13,5% | | E ON AG | 18,1 | 1,7% | -10,3% | | SIEMENS AG - REG | 17,6 | 1,6% | 12,0% | | NOKIA | 16,3 | 1,5% | 22,9% | | BSCH | 14,8 | 1,4% | 11,1% | | ING GROEP N.V. | 14,7 | 1,4% | 15,5% | | ES0143416115 | 13,8 | 1,3% | 17,3% | | Sub-total | 190,5 | 17,5% | 8,0% | | Outras | 900,9 | 82,5% | 9,6% | | TOTAL Acções da UE (2) | 1.091,4 | 100,0% | 9,3% | | MERCADO FORA UE | | | | | NOVARTIS | 10,5 | 1,4% | 3,6% | | HEWLETT PACKARD CO | 7,7 | 1,0% | 29,5% | | GENERAL ELECTRICS | 7,5 | 1,0% | 1,3% | | CREDIT SUISSE GROUP | 7,2 | 1,0% | 2,1% | | EXXON MOBIL CORP | 6,8 | 0,9% | 13,5% | | UBS AG - REGISTERED | 6,2 | 0,8% | 10,9% | | MICROSOFT | 6,1 | 0,8% | -1,6% | | PROCTER & GAMBLE | 6,0 | 0,8% | -1,0% | | GOLD CORP | 5,9 | 0,8% | -4,9% | | NEWMONT MINING CORP HOLDING CO | 5,7 | 0,8% | -12,4% | | Sub-total | 69,7 | 9,3% | 3,7% | | Outras | 682,1 | 90,7% | 7,8% | | TOTAL Acções Fora UE (3) | 751,8 | 100,0% | 7,4% | | Total Acções Internacionais (2)+(3) | 1.843,2 | - | 8,5% | | TOTAL | 2.736,4 | 8,8% | Nota: Refere-se a unicamente a acções pertencentes a Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores. Tabela 4 – Peso das obrigações de Grupos Nacionais emitidas no exterior* nas obrigações estrangeiras detidas pelos FIM (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Obrigações ** | Fev-06 | Δ mensal Valor | | Valor | % | | BII FINANCE CO FLOAT 26/09/11 | 160,5 | 10,7% | 0,2% | | BANCO PORT ATLAN FLOAT 29/09/49 | 146,0 | 9,7% | 0,2% | | BPI CAPITAL FINANCE LTD PERP FLO | 88,8 | 5,9% | -0,5% | | CAIXA GERAL FIN FLOAT PERPETUAL | 76,0 | 5,1% | -0,1% | | BANCO BPI SA CAYMAN FLOAT 10/201 | 72,0 | 4,8% | -0,6% | | CAIXA GERAL DEPFINTXVAR24042007 | 56,1 | 3,7% | 0,4% | | BCP FINANCE 28/10/13 | 51,3 | 3,4% | -4,5% | | GALP 1 A | 45,4 | 3,0% | 0,0% | | CEMG FLOAT 11/09 | 42,1 | 2,8% | -0,4% | | CAIXA ECO MONTEPIO GERAL 02/2013 | 42,0 | 2,8% | -0,6% | | Sub-total (1) | 780,0 | 52,1% | -0,4% | | Outras | 717,6 | 47,9% | -2,2% | | TOTAL obrigações emitidas por Grupos nacionais (2) | 1.497,7 | 100,0% | -1,3% | | TOTAL obrigações estrangeiras da carteira dos Fundos (3) | 13.946,8 | -1,9% | | (1)/(3) | 5,6% | 0,09 p.p. | | (2)/(3) | 10,7% | 0,07 p.p. | Nota: (*) Com base nos códigos ISIN; (**) Refere-se unicamente a obrigações admitidas em Mercados Regulamentados das Bolsas de Valores de Estados-Membro da UE. Tabela 5 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | Valor Mobiliário | Fev-06 | Δ mensal Valor | | Valor | % | | Dívida Pública | Nacional | 62,8 | 0,2% | 80,2% | | Estrangeira | 2.413,1 | 8,5% | 2,1% | | Outros Fundos Públicos | Nacional | 18,3 | 0,1% | 0,2% | | Estrangeira | 83,8 | 0,3% | 0,9% | | Obrigações | Nacional | 992,5 | 3,5% | 0,1% | | Estrangeira | 14.258,9 | 50,3% | -1,0% | | Acções | Nacional | 894,5 | 3,2% | 9,2% | | Estrangeira | 1.843,5 | 6,5% | 8,5% | | UP | Nacional | 1.754,3 | 6,2% | 0,8% | | Estrangeira | 1.196,7 | 4,2% | 13,0% | | Títulos de Participação | Nacional | 3,6 | 0,0% | 0,7% | | Estrangeira | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 0,7 | 0,0% | 73,8% | | Warrants | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 24,4 | 0,1% | 15,1% | | Opções | Nacional | 0,0 | 0,0% | - | | Estrangeira | 1,9 | 0,0% | -1,8% | | Outros | Nacional | 13,7 | 0,0% | -24,4% | | Estrangeira | 21,6 | 0,1% | 120,4% | | VALORES MOBILIÁRIOS | | 23.584,4 | 83,1% | 1,3% | | Outros Activos | | 1,9 | 0,0% | 0,3% | | Outros Instrum. Dívida | | 2.488,9 | 8,8% | 7,5% | | Liquidez | | 2.674,4 | 9,4% | -4,5% | | Empréstimos | | -12,2 | 0,0% | 254,9% | | Val. a Regularizar | | -362,8 | -1,3% | 20,3% | | TOTAL | | 28.374,6 | 100,0% | 1,0% | Tabela 6 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fev-06 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | Millennium BCP | 35 | 21,2% | 0 | 0 p.p. | | Caixagest | 40 | 19,3% | 0 | 0,01 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 27 | 18,1% | 0 | -0,17 p.p. | | BPI Gestão de Activos | 21 | 16,4% | 0 | -0,04 p.p. | | ESAF | 28 | 11,8% | 0 | 0,07 p.p. | | BPN Gestão de Activos | 7 | 2,6% | 0 | -0,03 p.p. | | Barclays Fundos | 14 | 2,6% | 0 | -0,03 p.p. | | BBVA Gest | 19 | 2,4% | 0 | -0,03 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 10 | 1,6% | 0 | 0,17 p.p. | | MG Gestão de Activos Financeiros | 13 | 1,3% | 0 | -0,02 p.p. | | Outras | 29 | 2,6% | 0 | 0,07 p.p. | | TOTAL | 243 | 100,0% | 0 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 7 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Fev-06 | Δ mensal Valor | | Valor | % | | Santander Gestão Activos | MULTIOBRIGAÇÕES | 1.768,3 | 6,2% | -1,6% | | BPI Gestão de Activos | BPI LIQUIDEZ | 1.151,2 | 4,1% | -2,2% | | Caixagest | CAIXAGEST RENDIMENTO | 1.045,9 | 3,7% | -1,2% | | Millennium BCP | MILLENNIUM CURTO PRAZO | 1.003,2 | 3,5% | -2,8% | | Millennium BCP | MILLENNIUM PRUDENTE | 988,9 | 3,5% | 6,4% | | Millennium BCP | MILLENNIUM OBRIGAÇÕES | 980,9 | 3,5% | -2,0% | | Caixagest | CAIXAGEST TESOURARIA | 945,2 | 3,3% | -0,7% | | Santander Gestão Activos | MULTIBOND PREMIUM | 923,8 | 3,3% | -0,9% | | Millennium BCP | MILLENNIUM TESOURARIA | 884,8 | 3,1% | -4,2% | | Caixagest | CAIXAGEST MOEDA | 857,2 | 3,0% | 1,3% | | Outros | | 17.825,4 | 62,8% | 2,2% | | | TOTAL | 28.374,6 | 100,0% | 1,0% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas SGFIM, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2006-02-08 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
2 Inclui as categorias de OICVM harmonizados (de acordo com o Regime Jurídico dos OIC aprovado pelo Decreto Lei n.º 252/2003 de 17 de Outubro) e OICVM não harmonizados.
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