Fundos de Investimento Imobiliário
No final de Janeiro, o valor sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário1 atingiu os 8.263,3 milhões de euro, o que traduz um crescimento de 1,2% face ao final do ano de 2005. Durante o mês de Janeiro entraram em actividade dois fundos fechados: o “Trindade” gerido pela Norfin e o “Estamo” gerido pela Fundimo. Os bens imóveis localizados em Estados da União Europeia atingiram 7.523,7 milhões de euro, mais 1,2% que no mês anterior. Destaca-se o crescimento mensal do investimento em Terrenos (+5,6%) e a redução do investimento em Construções de Reabilitação (-11,7%) e Outros Projectos de Construção (-7,4%). A ESAF é a maior entidade gestora de fundos de investimento imobiliário, seguida pela BPN Imofundos e Fundimo. Estas três sociedades gerem 43% do património imobiliário detido por fundos, o que representa um grau de concentração semelhante ao do mês anterior (43,3%). O valor administrado pelos 10 maiores fundos equivalia, no mês em análise, a 56,2% do total, diminuindo 0,5 p.p. face a Dezembro de 2005. 13 de Fevereiro de 2006 1 Excluindo o fundo Margueira Capital gerido pela Margueira - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliários, SA. Tabela 1 – Indicadores Agregados Unidade: 10^6 Euro | | Jan-06 | Dez-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 8.263,3 | 8.164,5 | 1,2% | | N.º de entidades gestoras | 27 | 28 | -1 | | N.º de Fundos (2) | 83 | 82 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 99,6 | 99,6 | 0,0 | Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | | Jan-06 | Δ mensal | | Valor | % Total | | Imóveis situados em Estados da União Europeia | 7.523,7 | 91,1% | 1,2% | | Terrenos | 1.265,6 | 15,3% | 5,6% | | Construção de Reabilitação | 36,5 | 0,4% | -11,7% | | Outros Projectos de Construção | 636,2 | 7,7% | -7,4% | | Construções Acabadas | 5.575,2 | 67,5% | 1,5% | | Direitos | 10,2 | 0,1% | 0,0% | | Imóveis situados fora da União Europeia | 0,0 | 0,0% | - | | Terrenos | 0,0 | 0,0% | - | | Construção de Reabilitação | 0,0 | 0,0% | - | | Outros Projectos de Construção | 0,0 | 0,0% | - | | Construções Acabadas | 0,0 | 0,0% | - | | Direitos | 0,0 | 0,0% | - | | Sub-Total IMÓVEIS | 7.523,7 | 91,1% | 1,2% | | Unidades de Participação | 25,9 | 0,3% | -9,3% | | Participações em Sociedades Imobiliárias | 160,6 | 1,9% | 6,4% | | Liquidez | 715,6 | 8,7% | -2,0% | | À vista | 219,7 | 2,7% | -1,6% | | A prazo | 495,8 | 6,0% | -2,2% | | Empréstimos | -249,9 | -3,0% | 3,7% | | Outros valores a regularizar | 87,4 | 1,1% | 38,7% | | Sub-Total | 739,5 | 8,9% | 1,0% | | TOTAL | 8.263,3 | 100,0% | 1,2% | Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis Unidade: 10^6 Euro | | Jan-06 | Δ mensal | | Valor | % Total | | Imóveis situados na União Europeia | 6.247,9 | 100,0% | 0,38% | | Habitação | 391,8 | 6,3% | 3,55% | | Comércio | 1.409,1 | 22,6% | 3,48% | | Serviços | 2.888,5 | 46,2% | 0,14% | | Outros | 1.558,5 | 24,9% | -2,57% | | Imóveis situados fora da União Europeia | - | - | - | | Habitação | - | - | - | | Comércio | - | - | - | | Serviços | - | - | - | | Outros | - | - | - | | TOTAL | 6.247,9 | 100,0% | 0,38% | Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Jan-06 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | ESAF | 3 | 17,7% | 0 | -0,25 p.p. | | BPN Imofundos | 6 | 13,3% | 0 | 0,1 p.p. | | Fundimo | 12 | 12,0% | 1 | 0,34 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 4 | 8,6% | 0 | -0,02 p.p. | | Millennium BCP | 11 | 7,9% | 0 | -0,12 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 4 | 7,2% | 0 | 0,45 p.p. | | TDF | 3 | 6,7% | 0 | -0,08 p.p. | | Norfin | 9 | 5,9% | 1 | 0,64 p.p. | | Silvip | 1 | 3,2% | 0 | -0,04 p.p. | | Imopólis | 1 | 3,1% | 0 | -0,03 p.p. | | Outras | 29 | 14,3% | -1 | -0,98 p.p. | | TOTAL | 83 | 100,0% | 1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 5 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Jan-06 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | ESAF | GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO | 1.410,9 | 17,1% | -0,2% | | Fundimo | FUNDIMO | 688,3 | 8,3% | 0,8% | | BPN Imofundos | F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS | 579,0 | 7,0% | 3,8% | | Banif Gestão de Activos | BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO | 395,6 | 4,8% | 6,2% | | Santander Gestão de Activos | NOVIMOVEST | 290,8 | 3,5% | 2,0% | | Millennium BCP | AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO | 272,3 | 3,3% | -0,7% | | Silvip | FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP | 266,1 | 3,2% | 0,1% | | TDF | IMORENDA | 263,3 | 3,2% | 0,0% | | Imopólis | IMODESENVOLVIMENTO | 252,6 | 3,1% | 0,1% | | Millennium BCP | IMOSOTTO ACUMULAÇÃO | 223,7 | 2,7% | 0,0% | | Outros | 3.620,7 | 43,8% | 1,3% | | TOTAL | 8.263,3 | 100,0% | 1,2% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2006-02-13 . Nesta data, a Margueira - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliários, SA., não tinha reportado a informação relativa ao fundo “Margueira Capital”. Assim, este fundo e respectiva sociedade gestora estão incluídos na informação relativa a Dezembro de 2005, mas não na de Janeiro de 2006. A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
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