Fundos de Investimento Imobiliário
O valor sob gestão dos Fundos de Investimento Imobiliário atingiu 7.784,3 milhões de euros no final de Agosto, mais 1,2% do que em Julho de 2005. Foi constituído durante o mês de Agosto um novo fundo fechado, gerido pela ESAF, com a designação de “Espírito Santo Reconversão Urbana”. A Sociedade Gestora do Fundo Primeiro Imobiliário, SA, recentemente criada, modificou a sua designação para Square Asset Management – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. Os bens imóveis situados em Portugal representam 89,9% do valor gerido pelos fundos, correspondendo 4.599,3 milhões de euro (59,1%) a imóveis arrendados e 1.793,3 milhões de euro (23,0%) a projectos de construção. A ESAF é a maior sociedade gestora de fundos de investimento imobiliário, logo seguida pela BPN Imofundos e Fundimo. Estas três sociedades gerem 44,3% do património imobiliário detido por fundos, o que representa um aumento do grau de concentração relativamente ao mês anterior. O valor administrado pelos 10 maiores fundos equivalia, no mês em análise, a 57,7% do total, percentagem semelhante à observada em Julho (57,8%). Apenas dois fundos, o “Imorenda” e o “Imosotto Acumulação”, não aumentaram o valor gerido relativamente ao mês anterior. 12 de Setembro de 2005 Tabela 1 – Indicadores Agregados dos FII Unidade: 10^6 Euro | | Ago-05 | Δ mensal | | Valor sob gestão (1) | 7.784,3 | 1,2% | | N.º de entidades gestoras | 28 | 0 | | N.º de Fundos (2) | 74 | 1 | | Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] | 105,2 | -0,1 | Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados Unidade: 10^6 Euro | | Ago-05 | Δ mensal | | Valor | % Total | | Imóveis situados em Portugal | 7.000,6 | 89,9% | 1,2% | | Projectos de Construção | 1.793,3 | 23,0% | 2,8% | | Construções Acabadas | 5.207,3 | 66,9% | 0,6% | | Arrendadas | 4.599,3 | 59,1% | 0,4% | | Não arrendadas | 608,0 | 7,8% | 2,4% | | Imóveis situados noutros Estados da UE | - | - | - | | Projectos de Construção | - | - | - | | Construções Acabadas | - | - | - | | Arrendadas | - | - | - | | Não arrendadas | - | - | - | | Sub-Total IMÓVEIS | 7.000,6 | 89,9% | 1,2% | | Unidades de Participação em FII | 8,1 | 0,1% | 0,4% | | Liquidez | 716,5 | 9,2% | 7,8% | | À vista | 281,9 | 3,6% | 10,2% | | A prazo | 434,7 | 5,6% | 6,3% | | Empréstimos | -163,9 | -2,1% | 24,0% | | Outros valores a regularizar | 222,9 | 2,9% | -2,4% | | Sub-Total | 783,7 | 10,1% | 1,9% | | TOTAL | 7.784,3 | 100,0% | 1,2% | Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis Unidade: 10^6 Euro | | Ago-05 | Δ mensal | | Valor | % Total | | Imóveis situados em Portugal | 7.000,6 | 100,0% | 1,2% | | Habitação | 677,3 | 9,7% | 0,6% | | Comércio | 1.379,6 | 19,7% | 0,3% | | Serviços | 2.865,4 | 40,9% | 0,9% | | Outros | 2.078,3 | 29,7% | 2,2% | | Imóveis situados noutros Estados da UE | - | - | - | | Habitação | - | - | - | | Comércio | - | - | - | | Serviços | - | - | - | | Outros | - | - | - | | TOTAL | 7.000,6 | 100,0% | 1,2% | Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Ago-05 | Δ mensal | | N.º | QM | N.º | QM | | ESAF | 3 | 19,1% | 1 | 0,24 p.p. | | BPN Imofundos | 6 | 13,4% | 0 | 0,02 p.p. | | Fundimo | 9 | 11,8% | 0 | 0,09 p.p. | | Santander Gestão de Activos | 4 | 8,6% | 0 | 0,01 p.p. | | Millennium BCP | 7 | 7,9% | 0 | -0,08 p.p. | | TDF | 3 | 7,1% | 0 | -0,08 p.p. | | Banif Gestão de Activos | 4 | 6,3% | 0 | 0,02 p.p. | | Norfin | 8 | 5,5% | 0 | -0,05 p.p. | | Silvip | 1 | 3,3% | 0 | -0,03 p.p. | | Imopólis | 1 | 3,2% | 0 | -0,04 p.p. | | Outras | 28 | 13,7% | 0 | -0,08 p.p. | | TOTAL | 74 | 100,0% | 1 | - | Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais. Tabela 5 – Ranking dos fundos (10 maiores) Unidade: 10^6 Euro | Entidade | Fundo | Ago-05 | Δ mensal
Valor | | Valor | % | | ESAF | GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO | 1.432,9 | 18,4% | 0,4% | | Fundimo | FUNDIMO | 672,2 | 8,6% | 2,2% | | BPN Imofundos | F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS | 530,1 | 6,8% | 1,9% | | Banif Gestão de Activos | BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO | 333,5 | 4,3% | 2,3% | | Millennium BCP | AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO | 268,7 | 3,5% | 0,3% | | TDF | IMORENDA | 263,4 | 3,4% | 0,0% | | Santander Gestão de Activos | NOVIMOVEST | 259,6 | 3,3% | 3,2% | | Silvip | FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP | 256,3 | 3,3% | 0,2% | | Imopólis | IMODESENVOLVIMENTO | 251,3 | 3,2% | 0,1% | | Millennium BCP | IMOSOTTO ACUMULAÇÃO | 227,4 | 2,9% | -0,1% | | Outros | 3.289,0 | 42,3% | 1,5% | | TOTAL | 7.784,3 | 100,0% | 1,2% | Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise. 1 Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. A informação utilizada reporta-se à data de 2005-09-12 . A variação mensal (Δ mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior .
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