Fundos de Investimento Imobiliário
Em Setembro de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 11.971,9 milhões de euros, mais 23,1 milhões de euros do que em Agosto.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) subiu 0,4% para 9.361,3 milhões de euros (mais 37,5 milhões de euros do que em Agosto). Já o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) desceu 0,5% para 1.871,3 milhões de euros e o gerido pelos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,8% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 45,7% nas carteiras em Setembro. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (38,1% do total).
A Fundimo (14,5%), a ESAF (10,8%) e a Interfundos (9,6%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, caiu 0,7% face ao mês anterior para 977,1 milhões de euros.
Em Setembro foi transferida a gestão do fundo “FEIF Golden Eagle” da sociedade gestora Fundimo para a MNF – Gestão de Activos.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FGPI |
|
|
Set-11 |
Ago-11 |
Dmensal |
Set-11 |
Ago-11 |
D mensal |
Set-11 |
Ago-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
22 |
22 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
9.361,3 |
9.323,8 |
0,4% |
1.871,3 |
1.879,9 |
-0,5% |
739,3 |
745,1 |
-0,8% |
|
Abertos |
4.396,1 |
4.442,5 |
-1,0% |
230,5 |
231,0 |
-0,2% |
739,3 |
745,1 |
-0,8% |
|
Fechados |
4.965,2 |
4.881,3 |
1,7% |
1.640,9 |
1.649,0 |
-0,5% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
155 |
155 |
0 |
106 |
106 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
143 |
143 |
0 |
104 |
104 |
0 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Set-11 |
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.940,9 |
106,8% |
0,1% |
536,3 |
72,5% |
-0,7% |
8.862,1 |
134,2% |
0,1% |
|
Terrenos |
138,8 |
3,0% |
6,9% |
92,5 |
12,5% |
0,6% |
1.796,6 |
27,2% |
-1,2% |
|
Construção de Reabilitação |
12,4 |
0,3% |
1,4% |
0,0 |
0,0% |
- |
221,5 |
3,4% |
1,0% |
|
Outros Projectos de Construção |
154,6 |
3,3% |
-2,9% |
27,9 |
3,8% |
2,1% |
1.652,4 |
25,0% |
1,6% |
|
Construções Acabadas |
4.600,2 |
99,4% |
0,0% |
415,8 |
56,2% |
-1,2% |
5.172,1 |
78,3% |
0,0% |
|
Direitos |
34,9 |
0,8% |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
19,5 |
0,3% |
2,2% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
12,9 |
0,2% |
-7,7% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
12,9 |
0,2% |
-7,7% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.940,9 |
106,8% |
0,1% |
536,3 |
72,5% |
-0,7% |
8.875,0 |
134,3% |
0,1% |
|
Unidades de Participação |
35,4 |
0,8% |
-0,2% |
9,4 |
1,3% |
0,0% |
54,1 |
0,8% |
-0,4% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
1,4% |
0,0% |
121,7 |
16,5% |
0,3% |
177,6 |
2,7% |
0,0% |
|
Liquidez |
24,3 |
0,5% |
-13,1% |
59,1 |
8,0% |
0,7% |
457,1 |
6,9% |
9,4% |
|
À vista |
10,0 |
0,2% |
-15,3% |
16,6 |
2,2% |
2,0% |
48,3 |
0,7% |
-34,5% |
|
A prazo |
14,3 |
0,3% |
-11,5% |
42,5 |
5,8% |
0,2% |
408,8 |
6,2% |
18,8% |
|
Empréstimos |
-383,6 |
-8,3% |
10,7% |
-21,0 |
-2,8% |
-0,7% |
-2.725,4 |
-41,3% |
-0,5% |
|
Outros valores a regularizar |
-56,6 |
-1,2% |
22,1% |
33,8 |
4,6% |
-7,4% |
-232,4 |
-3,5% |
-7,5% |
|
Sub-Total |
-314,4 |
-6,8% |
19,4% |
203,0 |
27,5% |
-0,9% |
-2.268,9 |
-34,3% |
-3,0% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Set-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.767,2 |
100,0% |
-0,1% |
443,8 |
100,0% |
-1,0% |
7.046,0 |
99,8% |
0,4% |
|
Habitação |
144,5 |
3,0% |
-4,2% |
127,9 |
28,8% |
-2,8% |
1.362,2 |
19,3% |
1,2% |
|
Comércio |
941,7 |
19,8% |
-0,7% |
169,1 |
38,1% |
0,3% |
1.441,3 |
20,4% |
-0,4% |
|
Serviços |
2.180,5 |
45,7% |
0,2% |
57,5 |
13,0% |
-0,5% |
1.775,5 |
25,2% |
0,2% |
|
Outros |
1.500,5 |
31,5% |
0,2% |
89,3 |
20,1% |
-1,2% |
2.466,9 |
34,9% |
0,6% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
12,9 |
0,2% |
-7,7% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
12,9 |
0,2% |
-7,7% |
|
TOTAL |
4.767,2 |
100,0% |
-0,1% |
443,8 |
100,0% |
-1,0% |
7.058,9 |
100,0% |
0,4% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
28 |
14,5% |
-1 |
0,23 p.p. |
|
ESAF |
30 |
10,8% |
0 |
-0,24 p.p. |
|
Interfundos |
47 |
9,6% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
6,9% |
0 |
-0,24 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,5% |
0 |
0,08 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
6,2% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,3% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
4,2% |
0 |
0,46 p.p. |
|
Gesfimo |
18 |
3,8% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,5% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
Finivalor |
6 |
3,5% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
3,2% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,6% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,6% |
0 |
-0,11 p.p. |
|
Fund Box |
14 |
2,4% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,3% |
0 |
0 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,7% |
0 |
0 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
0 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
6 |
0,5% |
1 |
0,19 p.p. |
|
SGFI |
6 |
0,5% |
0 |
0 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Financial |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Fibeira Fundos |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
261 |
100,0% |
0 |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FGPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
264 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Set-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
977,1 |
8,7% |
-0,7% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
745,4 |
6,6% |
-3,0% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
476,5 |
4,2% |
-1,1% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
429,0 |
3,8% |
0,1% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
336,0 |
3,0% |
-1,8% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
328,6 |
2,9% |
3,5% |
|
Fimoges |
FUNDES |
297,0 |
2,6% |
0,0% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
294,6 |
2,6% |
-3,9% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
286,5 |
2,6% |
-2,2% |
|
Square Asset Management |
CA IMOBILIÁRIO |
223,1 |
2,0% |
-0,3% |
|
Outros |
|
6.838,9 |
60,9% |
1,2% |
|
|
Total dos FII+FEII |
11.232,6 |
100,0% |
0,3% |
|
|
FGPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
375,9 |
50,8% |
-1,4% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
329,0 |
44,5% |
-0,1% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
34,4 |
4,6% |
-0,1% |
|
|
Total dos FGPI |
739,3 |
100,0% |
-0,8% |
|
TOTAL |
11.971,9 |
100,0% |
0,2% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 13 de Outubro de 2011, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
|
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