Em Outubro de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 11.887,0 milhões de euros, menos 84,9 milhões de euros do que em Agosto. 

O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 1,1% para 9.258,4 milhões de euros (menos 102,8 milhões de euros do que em Setembro). Já o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 1,2% para 1.893,3 milhões de euros e o gerido pelos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,6% face ao mês anterior.

Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 46% nas carteiras em Outubro. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (38,4% do total).

A Fundimo (14,5%), a ESAF (10,6%) e a Interfundos (9,6%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, caiu 1,1% face ao mês anterior para 965,9 milhões de euros.

Em Outubro foi liquidado o fundo “FIIF White Raven Capital Partners”, gerido pela sociedade gestora Fund Box. Foi ainda alterada a denominação e o tipo do fundo “Eminvest – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado”, que passou a denominar-se “Eminvest – Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado”.

Tabela 1 – Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

	FII			FEII			FGPI
	Out-11	Set-11	D mensal	Out-11	Set-11	D mensal	Out-11	Set-11	D mensal
N.º de entidades gestoras	30	30	0	22	22	0	1	1	0
Valor sob gestão (1)	9.258,4	9.361,3	-1,1%	1.893,3	1.871,3	1,2%	735,2	739,3	-0,6%
Abertos	4.326,2	4.396,1	-1,6%	230,7	230,5	0,1%	735,2	739,3	-0,6%
Fechados	4.932,2	4.965,2	-0,7%	1.662,6	1.640,9	1,3%	-	-	-
N.º de Fundos (2)	153	155	-2	107	106	1	3	3	0
Abertos	12	12	0	2	2	0	3	3	0
Fechados	141	143	-2	105	104	1	-	-	-
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	60,5	60,4	0,12	17,7	17,7	0,04	245,1	246,4	-1,37

 

Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados

Unidade: 10^6 Euro

	Out-11
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados em Estados da União Europeia	4.918,7	107,9%	-0,5%	531,9	72,3%	-0,8%	8.874,3	134,6%	0,1%
Terrenos	138,6	3,0%	-0,1%	92,6	12,6%	0,1%	1.789,1	27,1%	-0,4%
Construção de Reabilitação	12,5	0,3%	0,5%	0,0	0,0%	-	202,1	3,1%	-8,8%
Outros Projectos de Construção	149,5	3,3%	-3,3%	21,4	2,9%	-23,4%	1.665,1	25,2%	0,8%
Construções Acabadas	4.583,2	100,6%	-0,4%	417,9	56,8%	0,5%	5.198,6	78,8%	0,5%
Direitos	34,9	0,8%	0,0%	0,0	0,0%	-	19,5	0,3%	0,0%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	6,0%
Terrenos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construção de Reabilitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros Projectos de Construção	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construções Acabadas	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	6,0%
Direitos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Sub-Total IMÓVEIS	4.918,7	107,9%	-0,5%	531,9	72,3%	-0,8%	8.888,0	134,8%	0,1%
Unidades de Participação	35,4	0,8%	-0,1%	9,4	1,3%	0,0%	53,9	0,8%	-0,4%
Participações em Sociedades Imobiliárias	66,0	1,4%	0,0%	122,1	16,6%	0,3%	179,3	2,7%	0,9%
Liquidez	21,7	0,5%	-10,7%	60,0	8,2%	1,4%	473,1	7,2%	3,5%
À vista	9,0	0,2%	-10,3%	18,0	2,4%	8,3%	37,8	0,6%	-21,6%
A prazo	12,7	0,3%	-11,0%	42,0	5,7%	-1,2%	435,3	6,6%	6,5%
Empréstimos	-440,4	-9,7%	14,8%	-21,1	-2,9%	0,5%	-2.718,7	-41,2%	-0,2%
Outros valores a regularizar	-44,6	-1,0%	-21,3%	33,0	4,5%	-2,5%	-280,7	-4,3%	20,8%
Sub-Total	-361,8	-7,9%	15,1%	203,3	27,7%	0,1%	-2.293,1	-34,8%	1,1%
TOTAL	4.556,9	100,0%	-1,5%	735,2	100,0%	-0,6%	6.594,9	100,0%	-0,2%

 

Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis

Unidade: 10^6 Euro

	Out-11
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados na União Europeia	4.745,1	100,0%	-0,5%	439,3	100,0%	-1,0%	7.065,7	99,8%	0,3%
Habitação	134,7	2,8%	-6,8%	129,9	29,6%	1,6%	1.352,9	19,1%	-0,7%
Comércio	936,1	19,7%	-0,6%	168,9	38,4%	-0,1%	1.443,0	20,4%	0,1%
Serviços	2.183,2	46,0%	0,1%	57,9	13,2%	0,6%	1.776,2	25,1%	0,0%
Outros	1.491,1	31,4%	-0,6%	82,7	18,8%	-7,4%	2.493,5	35,2%	1,1%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	6,0%
Habitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Comércio	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Serviços	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	6,0%
TOTAL	4.745,1	100,0%	-0,5%	439,3	100,0%	-1,0%	7.079,4	100,0%	0,3%

 

  Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.

 

Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado  

 

Entidade	Out-11		D mensal
	N.º	QM	N.º	QM
FII+FEII
Fundimo	28	14,5%	0	-0,01 p.p.
ESAF	30	10,6%	0	-0,18 p.p.
Interfundos	47	9,6%	0	-0,03 p.p.
BPN Imofundos	9	6,9%	0	0,03 p.p.
Banif Gestão de Activos	14	6,4%	0	-0,1 p.p.
Santander Asset Management	4	6,1%	0	-0,05 p.p.
Norfin	13	5,4%	0	0,05 p.p.
Square Asset Management	4	4,2%	0	0,04 p.p.
Gesfimo	18	3,9%	0	0,03 p.p.
Finivalor	6	3,5%	0	0,06 p.p.
Millennium BCP Gestão de Activos	2	3,5%	0	0 p.p.
Sonaegest	2	3,2%	0	0,04 p.p.
Fimoges	1	2,7%	0	0,02 p.p.
Silvip	1	2,6%	0	-0,07 p.p.
Fund Box	13	2,4%	-1	0,03 p.p.
Selecta	7	2,3%	0	0,02 p.p.
BPI Gestão de Activos	2	1,8%	0	0,01 p.p.
Fundiestamo	3	1,7%	0	0,02 p.p.
TF Turismo Fundos	2	1,0%	0	0,01 p.p.
TDF	1	0,9%	0	0,01 p.p.
Popular Gestão de Activos	5	0,9%	0	0 p.p.
Refundos	1	0,8%	0	0,01 p.p.
Imorendimento	7	0,8%	0	0,01 p.p.
GEF	8	0,7%	0	-0,01 p.p.
Atlantic	7	0,6%	0	0,01 p.p.
MNF Gestão de Activos	6	0,5%	0	0,03 p.p.
SGFI	6	0,5%	0	0 p.p.
Libertas	1	0,4%	0	0 p.p.
Imopólis	1	0,4%	0	0 p.p.
Vila Galé Gest	1	0,3%	0	0 p.p.
Orey Financial	5	0,3%	0	0 p.p.
Floresta Atlântica	1	0,2%	0	0 p.p.
Invest Gestão de Activos	2	0,1%	0	0,01 p.p.
Fibeira Fundos	1	0,1%	0	0 p.p.
Dunas Capital	1	0,1%	0	0 p.p.
Total dos FII+FEII	260	100,0%	-1	-
FGPI
Fimoges	3	100,0%	0	0 p.p.
Total dos FGPI	3	100,0%	0	-
TOTAL	263	100,0%	-1	-

 Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.

  

Tabela 5 – Maiores fundos

Unidade: 10^6 Euro

Entidade	Fundo	Out-11		D mensal
		Valor	%	Valor
	FII+FEII
Fundimo	FUNDIMO	965,9	8,7%	-1,1%
ESAF	GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO	722,3	6,5%	-3,1%
Santander Asset Management	NOVIMOVEST	466,0	4,2%	-2,2%
BPN Imofundos	F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS	429,5	3,9%	0,1%
Millennium BCP Gestão de Activos	AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO	333,5	3,0%	-0,7%
Banif Gestão de Activos	BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO	313,0	2,8%	-4,7%
Fimoges	FUNDES	297,0	2,7%	0,0%
Finivalor	FINIPREDIAL	290,2	2,6%	1,3%
Silvip	FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP	285,1	2,6%	-3,2%
Square Asset Management	CA IMOBILIÁRIO	223,3	2,0%	0,1%
Outros		6.825,8	61,2%	-0,2%
	Total dos FII+FEII	11.151,8	100,0%	-0,7%
	FGPI
Fimoges	FUNGERE	375,3	51,0%	-0,2%
Fimoges	FUNGEPI BES	325,7	44,3%	-1,0%
Fimoges	FUNGEPI - BES II	34,3	4,7%	-0,3%
	Total dos FGPI	735,2	100,0%	-0,6%
TOTAL		11.887,0	100,0%	-0,7%

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.

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Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 14 de Novembro de 2011, sendo os resultados  provisórios. A variação mensal (D  mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.