Em Outubro de 2010, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 12.287,3 milhões de euros, menos 55,2 milhões de euros do que em Setembro. 

O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,9% para 9.744,1 milhões de euros (menos 88 milhões de euros do que em Setembro), o dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) aumentou 0,7%, enquanto o dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) subiu 3% face ao mês anterior.

Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados aos serviços são o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 47,9% nas carteiras. O valor sob gestão dos imóveis destinados ao comércio caiu 2,6% em Outubro. Nos FGPI, o comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (41% do total).

A Fundimo (14,7%), a ESAF (11,6%) e a Interfundos (9,8%) mantêm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do “Fundimo”, fundo que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, manteve-se inalterado em relação a Setembro nos 1.040 milhões de euros. No segundo maior fundo, o “Gespatrimónio Rendimento”, o montante sob gestão caiu 1,3% para 877,3 milhões de euros em Outubro.

Em Outubro, foi constituído o fundo especial de investimento imobiliário fechado “Tavira – FEIIF”, gerido pela ESAF-IMO, e o “Build – FEIIF”, gerido pela MNF gestão de activos.  

Tabela 1 – Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

	FII			FEII			FGPI
	Out-10	Set-10	D mensal	Out-10	Set-10	D mensal	Out-10	Set-10	D mensal
N.º de entidades gestoras	29	29	0	22	22	0	1	1	0
Valor sob gestão (1)	9.744,1	9.832,1	-0,9%	1.837,9	1.825,5	0,7%	705,3	684,8	3,0%
Abertos	4.809,6	4.831,7	-0,5%	184,7	184,7	0,0%	705,3	684,8	3,0%
Fechados	4.934,5	5.000,4	-1,3%	1.653,2	1.640,9	0,7%	-	-	-
N.º de Fundos (2)	155	155	0	103	101	2	2	2	0
Abertos	12	12	0	2	2	0	2	2	0
Fechados	143	143	0	101	99	2	-	-	-
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	62,9	63,4	-0,57	17,8	18,1	-0,23	352,7	342,4	10,26

 

Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados

Unidade: 10^6 Euro

	Out-10
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados em Estados da União Europeia	4.759,9	95,3%	0,9%	473,9	67,2%	1,0%	8.819,6	133,9%	-0,1%
Terrenos	147,3	2,9%	-0,2%	71,0	10,1%	2,3%	1.859,1	28,2%	0,1%
Construção de Reabilitação	14,5	0,3%	0,8%	0,0	0,0%	-	192,7	2,9%	1,0%
Outros Projectos de Construção	169,1	3,4%	0,8%	27,7	3,9%	-0,9%	1.642,1	24,9%	0,0%
Construções Acabadas	4.393,2	88,0%	1,0%	375,2	53,2%	0,9%	5.108,7	77,5%	-0,3%
Direitos	35,8	0,7%	0,0%	0,0	0,0%	-	17,1	0,3%	9,1%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	-3,0%
Terrenos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construção de Reabilitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros Projectos de Construção	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construções Acabadas	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	-3,0%
Direitos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Sub-Total IMÓVEIS	4.759,9	95,3%	0,9%	473,9	67,2%	1,0%	8.833,4	134,1%	-0,1%
Unidades de Participação	39,8	0,8%	0,0%	9,4	1,3%	0,0%	14,0	0,2%	1,8%
Participações em Sociedades Imobiliárias	60,0	1,2%	0,0%	118,6	16,8%	0,0%	175,0	2,7%	2,9%
Liquidez	372,4	7,5%	-5,8%	73,7	10,5%	25,4%	509,3	7,7%	-12,2%
À vista	31,1	0,6%	-39,5%	45,7	6,5%	125,4%	102,7	1,6%	4,2%
A prazo	341,3	6,8%	-0,8%	28,0	4,0%	-27,3%	406,6	6,2%	-15,5%
Empréstimos	-217,3	-4,4%	3,5%	-21,1	-3,0%	0,3%	-2.706,4	-41,1%	-0,5%
Outros valores a regularizar	-20,5	-0,4%	-239,5%	50,7	7,2%	1,8%	-237,6	-3,6%	-2,9%
Sub-Total	234,4	4,7%	-21,8%	231,4	32,8%	7,3%	-2.245,7	-34,1%	2,0%
TOTAL	4.994,4	100,0%	-0,4%	705,3	100,0%	3,0%	6.587,7	100,0%	-0,8%

   

Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis

Unidade: 10^6 Euro

	Out-10
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados na União Europeia	4.576,9	100,0%	1,0%	402,9	100,0%	0,8%	6.943,5	99,8%	-0,2%
Habitação	105,7	2,3%	0,1%	114,7	28,5%	1,9%	1.399,9	20,1%	-2,1%
Comércio	844,2	18,4%	-2,6%	164,6	40,9%	0,5%	1.436,1	20,6%	0,8%
Serviços	2.191,1	47,9%	0,1%	29,9	7,4%	1,4%	1.741,0	25,0%	-0,1%
Outros	1.435,9	31,4%	4,7%	93,7	23,3%	-0,2%	2.366,4	34,0%	0,4%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	-3,0%
Habitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Comércio	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Serviços	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	13,7	0,2%	-3,0%
TOTAL	4.576,9	100,0%	1,0%	402,9	100,0%	0,8%	6.957,2	100,0%	-0,2%

Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.

Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado  

     

Entidade	Out-10		D mensal
	N.º	QM	N.º	QM
FII+FEII
Fundimo	30	14,7%	0	0,09 p.p.
ESAF	30	11,6%	1	0,02 p.p.
Interfundos	48	9,8%	0	-0,56 p.p.
BPN Imofundos	9	7,1%	0	0,04 p.p.
Santander Asset Management	4	6,8%	0	0 p.p.
Banif Gestão de Activos	14	6,6%	0	0,03 p.p.
Norfin	13	5,3%	0	0 p.p.
Millennium BCP Gestão de Activos	2	3,6%	0	0 p.p.
Finivalor	5	3,3%	0	0,02 p.p.
Gesfimo	15	3,2%	0	0,03 p.p.
Square Asset Management	4	3,1%	0	0,02 p.p.
Sonaegest	2	3,1%	0	0,03 p.p.
Silvip	1	2,8%	0	0,02 p.p.
Fimoges	1	2,6%	0	0,01 p.p.
Fund Box	12	2,5%	0	0,04 p.p.
BPI Gestão de Activos	2	2,4%	0	0,01 p.p.
Selecta	7	2,2%	0	0,02 p.p.
Fundiestamo	3	1,6%	0	0,02 p.p.
TF Turismo Fundos	2	1,0%	0	0,01 p.p.
Popular Gestão de Activos	5	0,9%	0	-0,01 p.p.
TDF	1	0,9%	0	0,01 p.p.
Refundos	1	0,8%	0	0,01 p.p.
Imorendimento	7	0,8%	0	0,02 p.p.
GEF	8	0,7%	0	0 p.p.
Atlantic	7	0,6%	0	0,01 p.p.
SGFI	8	0,5%	0	0,01 p.p.
Imopólis	1	0,4%	0	0 p.p.
Vila Galé Gest	1	0,3%	0	0 p.p.
MNF Gestão de Activos	5	0,3%	1	0,09 p.p.
Orey Gestão de Activos	5	0,2%	0	0 p.p.
Floresta Atlântica	1	0,2%	0	0 p.p.
Invest Gestão de Activos	2	0,1%	0	0 p.p.
Fibeira Fundos	1	0,1%	0	0 p.p.
Dunas Capital	1	0,1%	0	0 p.p.
Total dos FII+FEII	258	100,0%	2	-
FGPI
Fimoges	2	100,0%	0	0 p.p.
Total dos FGPI	2	100,0%	0	-
TOTAL	260	100,0%	2	-

 Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.

Tabela 5 – Maiores fundos

Unidade: 10^6 Euro

Entidade	Fundo	Out-10		D mensal
		Valor	%	Valor
FII+FEII
Fundimo	FUNDIMO	1.040,6	9,0%	0,0%
ESAF	GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO	877,3	7,6%	-1,3%
Santander Asset Management	NOVIMOVEST	546,4	4,7%	-1,0%
BPN Imofundos	F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS	425,0	3,7%	0,3%
Millennium BCP Gestão de Activos	AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO	356,7	3,1%	-0,7%
Banif Gestão de Activos	BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO	354,9	3,1%	-1,0%
Silvip	FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP	319,8	2,8%	0,3%
Finivalor	FINIPREDIAL	312,3	2,7%	-0,2%
Fimoges	FUNDES	298,0	2,6%	-0,3%
BPI Gestão de Activos	IMOFOMENTO	257,8	2,2%	-0,2%
Outros		6.793,1	58,7%	-0,8%
Total dos FII+FEII		11.582,0	100,0%	-0,6%
FGPI
Fimoges	FUNGERE	386,5	54,8%	-0,1%
Fimoges	FUNGEPI BES	318,8	45,2%	7,0%
	Total dos FGPI	705,3	100,0%	3,0%
TOTAL		12.287,3	100,0%	-0,4%

  

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.