Fundos de Investimento Imobiliário
Em Novembro de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 11.864,2 milhões de euros, menos 22,8 milhões de euros do que em Outubro.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 2,5% para 9.022,4 milhões de euros (menos 236,0 milhões de euros do que em Outubro). Já o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 11,4% para 2.109,3 milhões de euros e o gerido pelos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,4% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 46% nas carteiras em Novembro. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (39,0% do total).
A Fundimo (14,6%), a ESAF (10,3%) e a Interfundos (9,7%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, subiu 1,0% face ao mês anterior para 975,8 milhões de euros.
Em Novembro, o fundo de investimento imobiliário “Imosonae Dois”, gerido pela sociedade gestora Sonaegest, passou a fundo especial de investimento imobiliário e foi alterada a sua denominação para “FEIIF Imosonae Dois”.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FGPI |
|
|
Nov-11 |
Out-11 |
D mensal |
Nov-11 |
Out-11 |
D mensal |
Nov-11 |
Out-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
23 |
22 |
1 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
9.022,4 |
9.258,4 |
-2,5% |
2.109,3 |
1.893,3 |
11,4% |
732,4 |
735,2 |
-0,4% |
|
Abertos |
4.297,1 |
4.326,2 |
-0,7% |
230,0 |
230,7 |
-0,3% |
732,4 |
735,2 |
-0,4% |
|
Fechados |
4.725,3 |
4.932,2 |
-4,2% |
1.879,3 |
1.662,6 |
13,0% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
152 |
153 |
-1 |
108 |
107 |
1 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
140 |
141 |
-1 |
106 |
105 |
1 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.920,6 |
108,7% |
0,0% |
527,5 |
72,0% |
-0,8% |
8.870,3 |
134,3% |
0,0% |
|
Terrenos |
138,4 |
3,1% |
-0,2% |
87,2 |
11,9% |
-5,8% |
1.899,7 |
28,8% |
6,2% |
|
Construção de Reabilitação |
12,5 |
0,3% |
0,2% |
0,0 |
0,0% |
- |
182,8 |
2,8% |
-9,5% |
|
Outros Projectos de Construção |
149,6 |
3,3% |
0,1% |
11,1 |
1,5% |
-48,3% |
1.558,0 |
23,6% |
-6,4% |
|
Construções Acabadas |
4.585,2 |
101,3% |
0,0% |
429,2 |
58,6% |
2,7% |
5.209,8 |
78,9% |
0,2% |
|
Direitos |
34,9 |
0,8% |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
20,0 |
0,3% |
2,4% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,3 |
0,2% |
-2,9% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,3 |
0,2% |
-2,9% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.920,6 |
108,7% |
0,0% |
527,5 |
72,0% |
-0,8% |
8.883,6 |
134,5% |
0,0% |
|
Unidades de Participação |
35,5 |
0,8% |
0,1% |
9,4 |
1,3% |
0,0% |
60,1 |
0,9% |
11,4% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
1,5% |
0,0% |
122,6 |
16,7% |
0,4% |
179,4 |
2,7% |
0,1% |
|
Liquidez |
35,6 |
0,8% |
63,5% |
60,8 |
8,3% |
1,4% |
481,2 |
7,3% |
1,7% |
|
À vista |
23,1 |
0,5% |
156,7% |
18,7 |
2,5% |
3,9% |
48,6 |
0,7% |
28,5% |
|
A prazo |
12,4 |
0,3% |
-2,4% |
42,1 |
5,8% |
0,3% |
432,6 |
6,5% |
-0,6% |
|
Empréstimos |
-579,5 |
-12,8% |
31,6% |
-21,2 |
-2,9% |
0,5% |
-2.716,4 |
-41,1% |
-0,1% |
|
Outros valores a regularizar |
48,9 |
1,1% |
-209,8% |
33,4 |
4,6% |
1,1% |
-283,2 |
-4,3% |
0,9% |
|
Sub-Total |
-393,5 |
-8,7% |
8,8% |
204,9 |
28,0% |
0,8% |
-2.279,0 |
-34,5% |
-0,6% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Nov-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.747,3 |
100,0% |
0,0% |
440,3 |
100,0% |
0,2% |
6.950,6 |
99,8% |
-1,6% |
|
Habitação |
133,9 |
2,8% |
-0,6% |
144,3 |
32,8% |
11,1% |
1.242,5 |
17,8% |
-8,2% |
|
Comércio |
935,3 |
19,7% |
-0,1% |
171,7 |
39,0% |
1,6% |
1.450,5 |
20,8% |
0,5% |
|
Serviços |
2.181,9 |
46,0% |
-0,1% |
59,1 |
13,4% |
2,1% |
1.769,9 |
25,4% |
-0,4% |
|
Outros |
1.496,1 |
31,5% |
0,3% |
65,3 |
14,8% |
-21,0% |
2.487,7 |
35,7% |
-0,2% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,3 |
0,2% |
-2,9% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,3 |
0,2% |
-2,9% |
|
TOTAL |
4.747,3 |
100,0% |
0,0% |
440,3 |
100,0% |
0,2% |
6.964,0 |
100,0% |
-1,6% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
28 |
14,6% |
0 |
0,1 p.p. |
|
ESAF |
30 |
10,3% |
0 |
-0,33 p.p. |
|
Interfundos |
47 |
9,7% |
0 |
0,2 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
6,9% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,5% |
0 |
0,05 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
6,1% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,4% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
4,3% |
0 |
0,06 p.p. |
|
Gesfimo |
18 |
3,9% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Finivalor |
6 |
3,5% |
0 |
0,03 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,5% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
3,2% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,7% |
0 |
0 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,6% |
0 |
0 p.p. |
|
Fund Box |
13 |
2,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,3% |
0 |
0 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,8% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,7% |
0 |
0,01 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
0,02 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,7% |
0 |
0 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
6 |
0,5% |
0 |
0,01 p.p. |
|
SGFI |
6 |
0,5% |
0 |
0 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Financial |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Fibeira Fundos |
1 |
0,1% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
260 |
100,0% |
0 |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FGPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
263 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Nov-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
975,8 |
8,8% |
1,0% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
688,5 |
6,2% |
-4,7% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
457,2 |
4,1% |
-1,9% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
429,4 |
3,9% |
0,0% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
331,1 |
3,0% |
-0,7% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
318,6 |
2,9% |
1,8% |
|
Fimoges |
FUNDES |
297,0 |
2,7% |
0,0% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
293,3 |
2,6% |
1,1% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
284,8 |
2,6% |
-0,1% |
|
Square Asset Management |
CA IMOBILIÁRIO |
222,6 |
2,0% |
-0,3% |
|
Outros |
|
6.833,3 |
61,4% |
0,1% |
|
|
Total dos FII+FEII |
11.131,7 |
100,0% |
-0,2% |
|
|
FGPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
374,7 |
51,2% |
-0,2% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
323,7 |
44,2% |
-0,6% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
34,1 |
4,6% |
-0,6% |
|
|
Total dos FGPI |
732,4 |
100,0% |
-0,4% |
|
TOTAL |
11.864,2 |
100,0% |
-0,2% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 14 de Dezembro de 2011, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
|
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