Em Novembro de 2010, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 12.275,3 milhões de euros, menos 12 milhões de euros do que em Outubro. 

O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,3% para 9.711,7 milhões de euros (menos 32,5 milhões de euros do que em Outubro), o dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) desceu 0,2%, enquanto o dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) subiu 3,4% face ao mês anterior.

Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao comércio são o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 47,3% nas carteiras. O valor sob gestão dos imóveis destinados aos serviços foi o que mais subiu (6%) em Novembro. Nos FGPI, o comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (40,8% do total).

A Fundimo (15%), a ESAF (11,5%) e a Interfundos (9,8%) mantêm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do “Fundimo”, fundo que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, subiu 2,3% em relação a Outubro, para 1.069 milhões de euros. No segundo maior fundo, o “Gespatrimónio Rendimento”, o montante sob gestão caiu 1,5% para 864 milhões de euros em Novembro.

Em Novembro, foi constituído o fundo especial de investimento imobiliário fechado “Invesurb – FEIIF”, gerido pela Gesfimo.  

Tabela 1 – Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro

	FII			FEII			FGPI
	Nov-10	Out-10	D mensal	Nov-10	Out-10	D mensal	Nov-10	Out-10	D mensal
N.º de entidades gestoras	29	29	0	22	22	0	1	1	0
Valor sob gestão (1)	9.711,7	9.744,1	-0,3%	1.834,5	1.837,9	-0,2%	729,2	705,3	3,4%
Abertos	4.782,1	4.809,6	-0,6%	184,5	184,7	-0,1%	729,2	705,3	3,4%
Fechados	4.929,5	4.934,5	-0,1%	1.649,9	1.653,2	-0,2%	-	-	-
N.º de Fundos (2)	155	155	0	104	103	1	2	2	0
Abertos	12	12	0	2	2	0	2	2	0
Fechados	143	143	0	102	101	1	-	-	-
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	62,7	62,9	-0,21	17,6	17,8	-0,20	364,6	352,7	11,91

 

Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados

Unidade: 10^6 Euro

	Nov-10
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados em Estados da União Europeia	4.802,0	96,7%	0,9%	479,5	65,8%	1,2%	8.830,4	134,2%	0,1%
Terrenos	139,9	2,8%	-5,1%	74,9	10,3%	5,4%	1.885,0	28,7%	1,4%
Construção de Reabilitação	14,8	0,3%	2,0%	0,0	0,0%	-	183,2	2,8%	-5,0%
Outros Projectos de Construção	159,6	3,2%	-5,7%	28,0	3,8%	1,0%	1.575,4	23,9%	-4,1%
Construções Acabadas	4.452,0	89,6%	1,3%	376,6	51,6%	0,4%	5.169,7	78,6%	1,2%
Direitos	35,8	0,7%	0,0%	0,0	0,0%	-	17,2	0,3%	0,2%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,5	0,2%	5,7%
Terrenos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construção de Reabilitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros Projectos de Construção	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construções Acabadas	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,5	0,2%	5,7%
Direitos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Sub-Total IMÓVEIS	4.802,0	96,7%	0,9%	479,5	65,8%	1,2%	8.844,9	134,4%	0,1%
Unidades de Participação	39,8	0,8%	0,1%	9,4	1,3%	0,0%	14,6	0,2%	4,2%
Participações em Sociedades Imobiliárias	60,0	1,2%	0,0%	119,0	16,3%	0,4%	171,5	2,6%	-2,0%
Liquidez	334,8	6,7%	-10,1%	92,6	12,7%	25,5%	503,9	7,7%	-1,1%
À vista	36,3	0,7%	16,6%	62,6	8,6%	36,8%	120,4	1,8%	17,2%
A prazo	298,5	6,0%	-12,5%	30,0	4,1%	7,2%	383,5	5,8%	-5,7%
Empréstimos	-214,7	-4,3%	-1,2%	-21,1	-2,9%	0,3%	-2.735,3	-41,6%	1,1%
Outros valores a regularizar	-55,3	-1,1%	170,4%	49,8	6,8%	-1,8%	-220,1	-3,3%	-7,4%
Sub-Total	164,7	3,3%	-29,8%	249,7	34,2%	7,9%	-2.265,4	-34,4%	0,9%
TOTAL	4.966,7	100,0%	-0,6%	729,2	100,0%	3,4%	6.579,5	100,0%	-0,1%

Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis

Unidade: 10^6 Euro

	Nov-10
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados na União Europeia	4.626,4	100,0%	1,1%	404,6	100,0%	0,4%	6.928,2	99,8%	-0,2%
Habitação	105,8	2,3%	0,1%	115,8	28,6%	0,9%	1.387,8	20,0%	-0,9%
Comércio	895,2	19,3%	6,0%	165,1	40,8%	0,3%	1.436,9	20,7%	0,1%
Serviços	2.190,1	47,3%	0,0%	29,9	7,4%	0,0%	1.748,0	25,2%	0,4%
Outros	1.435,3	31,0%	0,0%	93,9	23,2%	0,2%	2.355,5	33,9%	-0,5%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,5	0,2%	5,7%
Habitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Comércio	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Serviços	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,5	0,2%	5,7%
TOTAL	4.626,4	100,0%	1,1%	404,6	100,0%	0,4%	6.942,7	100,0%	-0,2%

Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.

Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado  

         

Entidade	Nov-10		D mensal
	N.º	QM	N.º	QM
FII+FEII
Fundimo	30	15,0%	0	0,29 p.p.
ESAF	30	11,5%	0	-0,12 p.p.
Interfundos	48	9,8%	0	0 p.p.
BPN Imofundos	9	7,1%	0	0 p.p.
Santander Asset Management	4	6,8%	0	-0,02 p.p.
Banif Gestão de Activos	14	6,4%	0	-0,19 p.p.
Norfin	13	5,3%	0	-0,01 p.p.
Millennium BCP Gestão de Activos	2	3,5%	0	-0,05 p.p.
Finivalor	5	3,3%	0	0 p.p.
Gesfimo	16	3,3%	1	0,03 p.p.
Square Asset Management	4	3,1%	0	0,01 p.p.
Sonaegest	2	3,1%	0	0,02 p.p.
Silvip	1	2,8%	0	-0,01 p.p.
Fimoges	1	2,6%	0	0,01 p.p.
Fund Box	12	2,5%	0	0,02 p.p.
BPI Gestão de Activos	2	2,4%	0	-0,05 p.p.
Selecta	7	2,3%	0	0,01 p.p.
Fundiestamo	3	1,6%	0	0,02 p.p.
TF Turismo Fundos	2	1,0%	0	0 p.p.
Popular Gestão de Activos	5	0,9%	0	-0,01 p.p.
TDF	1	0,9%	0	0 p.p.
Refundos	1	0,8%	0	0 p.p.
Imorendimento	7	0,8%	0	0,02 p.p.
GEF	8	0,7%	0	-0,01 p.p.
Atlantic	7	0,6%	0	0 p.p.
SGFI	8	0,5%	0	0 p.p.
Imopólis	1	0,4%	0	0,01 p.p.
Vila Galé Gest	1	0,3%	0	0 p.p.
MNF Gestão de Activos	5	0,3%	0	0 p.p.
Orey Gestão de Activos	5	0,2%	0	0 p.p.
Floresta Atlântica	1	0,2%	0	0 p.p.
Invest Gestão de Activos	2	0,1%	0	0 p.p.
Fibeira Fundos	1	0,1%	0	0 p.p.
Dunas Capital	1	0,1%	0	0 p.p.
Total dos FII+FEII	259	100,0%	1	-
FGPI
Fimoges	2	100,0%	0	0 p.p.
Total dos FGPI	2	100,0%	0	-
TOTAL	261	100,0%	1	-

Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.

Tabela 5 – Maiores fundos

Unidade: 10^6 Euro

Entidade	Fundo	Nov-10		D mensal
		Valor	%	Valor
FII+FEII
Fundimo	FUNDIMO	1.069,1	9,3%	2,7%
ESAF	GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO	864,0	7,5%	-1,5%
Santander Asset Management	NOVIMOVEST	541,5	4,7%	-0,9%
BPN Imofundos	F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS	426,9	3,7%	0,4%
Millennium BCP Gestão de Activos	AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO	349,3	3,0%	-2,1%
Banif Gestão de Activos	BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO	331,2	2,9%	-6,7%
Silvip	FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP	317,8	2,8%	-0,6%
Finivalor	FINIPREDIAL	311,4	2,7%	-0,3%
Fimoges	FUNDES	298,1	2,6%	0,0%
BPI Gestão de Activos	IMOFOMENTO	251,4	2,2%	-2,5%
Outros		6.785,4	58,8%	-0,1%
Total dos FII+FEII		11.546,1	100,0%	-0,3%
FGPI
Fimoges	FUNGERE	385,1	52,8%	-0,4%
Fimoges	FUNGEPI BES	344,1	47,2%	7,9%
	Total dos FGPI	729,2	100,0%	3,4%
TOTAL		12.275,3	100,0%	-0,1%

 

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.