Fundos de Investimento Imobiliário
Em Maio de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 12.011,0 milhões de euros, menos 88,4 milhões de euros do que em Abril.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,9% para 9.388,9 milhões de euros (menos 86,9 milhões de euros do que em Abril), enquanto o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 0,2%. O montante sob gestão dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,6% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 46,2% nas carteiras em Maio. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (37,0% do total).
A Fundimo (14,8%), a ESAF (11,1%) e a Interfundos (9,9%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, caiu 0,5% face ao mês anterior.
Em Maio foi constituído o fundo “FEIIF em Reabilitação Urbana Coimbra Viva I”, gerido pela Fund BOX.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FGPI |
|
|
Mai-11 |
Abr-11 |
D mensal |
Mai-11 |
Abr-11 |
D mensal |
Mai-11 |
Abr-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
22 |
22 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
9.388,9 |
9.475,8 |
-0,9% |
1.866,3 |
1.863,1 |
0,2% |
755,9 |
760,5 |
-0,6% |
|
Abertos |
4.501,5 |
4.575,3 |
-1,6% |
189,6 |
190,0 |
-0,2% |
755,9 |
760,5 |
-0,6% |
|
Fechados |
4.887,3 |
4.900,5 |
-0,3% |
1.676,7 |
1.673,1 |
0,2% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
154 |
154 |
0 |
105 |
104 |
1 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
142 |
142 |
0 |
103 |
102 |
1 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Mai-11 |
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.940,3 |
105,3% |
-0,1% |
538,3 |
71,2% |
1,8% |
8.896,5 |
135,5% |
0,3% |
|
Terrenos |
128,1 |
2,7% |
-0,3% |
86,7 |
11,5% |
0,2% |
1.820,7 |
27,7% |
-0,2% |
|
Construção de Reabilitação |
16,3 |
0,3% |
1,1% |
0,0 |
0,0% |
- |
214,2 |
3,3% |
2,3% |
|
Outros Projectos de Construção |
173,3 |
3,7% |
0,8% |
25,8 |
3,4% |
-14,0% |
1.679,6 |
25,6% |
0,3% |
|
Construções Acabadas |
4.588,1 |
97,8% |
-0,1% |
425,7 |
56,3% |
3,3% |
5.163,6 |
78,7% |
0,4% |
|
Direitos |
34,5 |
0,7% |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
18,3 |
0,3% |
0,7% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,2 |
0,2% |
3,1% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,2 |
0,2% |
3,1% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.940,3 |
105,3% |
-0,1% |
538,3 |
71,2% |
1,8% |
8.910,7 |
135,8% |
0,3% |
|
Unidades de Participação |
39,6 |
0,8% |
0,0% |
9,4 |
1,2% |
0,0% |
31,8 |
0,5% |
1,2% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
1,4% |
0,0% |
120,0 |
15,9% |
0,0% |
175,3 |
2,7% |
0,2% |
|
Liquidez |
72,8 |
1,6% |
-20,0% |
77,5 |
10,2% |
-17,3% |
436,4 |
6,6% |
-0,3% |
|
À vista |
28,1 |
0,6% |
16,3% |
35,3 |
4,7% |
-31,5% |
99,7 |
1,5% |
15,4% |
|
A prazo |
44,6 |
1,0% |
-33,2% |
42,1 |
5,6% |
0,3% |
336,7 |
5,1% |
-4,2% |
|
Empréstimos |
-361,1 |
-7,7% |
19,1% |
-21,1 |
-2,8% |
0,3% |
-2.729,0 |
-41,6% |
-0,2% |
|
Outros valores a regularizar |
-66,4 |
-1,4% |
-7,4% |
31,9 |
4,2% |
6,5% |
-261,3 |
-4,0% |
17,4% |
|
Sub-Total |
-249,2 |
-5,3% |
39,7% |
217,6 |
28,8% |
-6,1% |
-2.346,7 |
-35,8% |
1,5% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Mai-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.777,7 |
100,0% |
-0,1% |
451,5 |
100,0% |
2,1% |
7.057,4 |
99,8% |
0,4% |
|
Habitação |
109,8 |
2,3% |
-0,7% |
138,0 |
30,6% |
-2,1% |
1.416,9 |
20,0% |
1,0% |
|
Comércio |
944,2 |
19,8% |
0,0% |
167,0 |
37,0% |
0,1% |
1.463,6 |
20,7% |
-0,2% |
|
Serviços |
2.205,9 |
46,2% |
-0,1% |
53,0 |
11,7% |
42,6% |
1.751,8 |
24,8% |
1,2% |
|
Outros |
1.517,8 |
31,8% |
0,0% |
93,5 |
20,7% |
-3,6% |
2.425,0 |
34,3% |
-0,1% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,2 |
0,2% |
3,1% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,2 |
0,2% |
3,1% |
|
TOTAL |
4.777,7 |
100,0% |
-0,1% |
451,5 |
100,0% |
2,1% |
7.071,7 |
100,0% |
0,4% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Mai-11 |
D mensal |
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
29 |
14,8% |
0 |
0,05 p.p. |
|
ESAF |
30 |
11,1% |
0 |
-0,19 p.p. |
|
Interfundos |
48 |
9,9% |
0 |
0,01 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
7,2% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
6,4% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,0% |
0 |
-0,15 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,4% |
0 |
0,05 p.p. |
|
Gesfimo |
16 |
3,6% |
0 |
0,03 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,5% |
0 |
0 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
3,3% |
0 |
0,03 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
3,3% |
0 |
0,04 p.p. |
|
Finivalor |
5 |
3,3% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,8% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,6% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Fund Box |
13 |
2,5% |
1 |
0,07 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,3% |
0 |
0,02 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,8% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,7% |
0 |
0,02 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
0,02 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
0,01 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
0,01 p.p. |
|
SGFI |
7 |
0,6% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
5 |
0,3% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Gestão de Activos |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
259 |
100,0% |
1 |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FGPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
262 |
100,0% |
1 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Mai-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
1.050,3 |
9,3% |
-0,5% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
789,1 |
7,0% |
-3,2% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
504,8 |
4,5% |
-1,2% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
430,8 |
3,8% |
0,1% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
332,7 |
3,0% |
-0,8% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
312,2 |
2,8% |
-0,5% |
|
Fimoges |
FUNDES |
298,0 |
2,6% |
0,1% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
295,2 |
2,6% |
-2,0% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
266,5 |
2,4% |
-7,5% |
|
Norfin |
OFFICE PARK EXPO - FUNDO INV. IMOBILIÁRIO FECHADO |
217,6 |
1,9% |
0,6% |
|
Outros |
|
6.757,8 |
60,0% |
-0,2% |
|
Total dos FII+FEII |
11.255,1 |
100,0% |
-0,7% |
|
|
FGPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
386,1 |
51,1% |
-0,1% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
335,5 |
44,4% |
-1,3% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
34,3 |
4,5% |
0,1% |
|
|
Total dos FGPI |
755,9 |
100,0% |
-0,6% |
|
TOTAL |
12.011,0 |
100,0% |
-0,7% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 20 de Junho de 2011, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
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