Fundos de Investimento Imobiliário
Em Junho de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 11.996,8 milhões de euros, menos 14,2 milhões de euros do que em Maio.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,1% para 9.374,9 milhões de euros (menos 14 milhões de euros do que em Maio), enquanto o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 0,1%. O montante sob gestão dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,3% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 45,6% nas carteiras em Junho. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (37,0% do total).
A Fundimo (14,6%), a ESAF (11,1%) e a Interfundos (9,9%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, caiu 2,6% face ao mês anterior para 1.022,7 milhões de euros.
Em Junho foi constituído o fundo “Montepio Arrendamento - FIIFAH”, gerido pela Finivalor, e o “FEIIF em Reabilitação Urbana – First Oporto Urban Regeneration Fund, gerido pela Fund Box.
No período considerado, a SG Orey Gestão de Activos foi fundida na Orey Financial – Instituição Financeira de Crédito.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FGPI |
|
Jun-11 |
Mai-11 |
D mensal |
Jun-11 |
Mai-11 |
D mensal |
Jun-11 |
Mai-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
22 |
22 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
9.374,9 |
9.388,9 |
-0,1% |
1.868,6 |
1.866,3 |
0,1% |
753,3 |
755,9 |
-0,3% |
|
Abertos |
4.489,0 |
4.501,5 |
-0,3% |
190,0 |
189,6 |
0,2% |
753,3 |
755,9 |
-0,3% |
|
Fechados |
4.886,0 |
4.887,3 |
0,0% |
1.678,6 |
1.676,7 |
0,1% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
155 |
154 |
1 |
106 |
105 |
1 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
143 |
142 |
1 |
104 |
103 |
1 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Jun-11 |
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.937,8 |
105,5% |
-0,1% |
541,7 |
71,9% |
0,6% |
8.879,3 |
135,3% |
-0,2% |
|
Terrenos |
130,0 |
2,8% |
1,5% |
87,7 |
11,6% |
1,1% |
1.822,2 |
27,8% |
0,1% |
|
Construção de Reabilitação |
16,7 |
0,4% |
2,7% |
0,0 |
0,0% |
- |
213,0 |
3,2% |
-0,5% |
|
Outros Projectos de Construção |
175,8 |
3,8% |
1,5% |
27,6 |
3,7% |
6,8% |
1.640,4 |
25,0% |
-2,3% |
|
Construções Acabadas |
4.580,5 |
97,9% |
-0,2% |
426,4 |
56,6% |
0,2% |
5.185,4 |
79,0% |
0,4% |
|
Direitos |
34,7 |
0,7% |
0,7% |
0,0 |
0,0% |
- |
18,3 |
0,3% |
0,1% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,3 |
0,2% |
0,7% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,3 |
0,2% |
0,7% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.937,8 |
105,5% |
-0,1% |
541,7 |
71,9% |
0,6% |
8.893,6 |
135,5% |
-0,2% |
|
Unidades de Participação |
35,5 |
0,8% |
-10,5% |
9,4 |
1,2% |
0,0% |
33,9 |
0,5% |
6,4% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
1,4% |
0,1% |
120,4 |
16,0% |
0,3% |
175,2 |
2,7% |
-0,1% |
|
Liquidez |
46,1 |
1,0% |
-36,7% |
65,5 |
8,7% |
-15,4% |
444,6 |
6,8% |
1,9% |
|
À vista |
14,2 |
0,3% |
-49,7% |
23,3 |
3,1% |
-34,1% |
91,3 |
1,4% |
-8,5% |
|
A prazo |
31,9 |
0,7% |
-28,5% |
42,2 |
5,6% |
0,2% |
353,3 |
5,4% |
4,9% |
|
Empréstimos |
-365,5 |
-7,8% |
1,2% |
-21,0 |
-2,8% |
-0,5% |
-2.738,3 |
-41,7% |
0,3% |
|
Outros valores a regularizar |
-40,9 |
-0,9% |
-38,4% |
37,3 |
5,0% |
17,1% |
-244,5 |
-3,7% |
-6,4% |
|
Sub-Total |
-258,8 |
-5,5% |
3,9% |
211,6 |
28,1% |
-2,8% |
-2.329,1 |
-35,5% |
-0,7% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Jun-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.773,0 |
100,0% |
-0,1% |
454,0 |
100,0% |
0,6% |
7.038,8 |
99,8% |
-0,3% |
|
Habitação |
147,9 |
3,1% |
34,7% |
133,9 |
29,5% |
-3,0% |
1.397,3 |
19,8% |
-1,4% |
|
Comércio |
946,7 |
19,8% |
0,3% |
168,1 |
37,0% |
0,6% |
1.460,7 |
20,7% |
-0,2% |
|
Serviços |
2.176,7 |
45,6% |
-1,3% |
57,7 |
12,7% |
9,0% |
1.757,2 |
24,9% |
0,3% |
|
Outros |
1.501,8 |
31,5% |
-1,1% |
94,3 |
20,8% |
0,9% |
2.423,7 |
34,4% |
-0,1% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,3 |
0,2% |
0,7% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,3 |
0,2% |
0,7% |
|
TOTAL |
4.773,0 |
100,0% |
-0,1% |
454,0 |
100,0% |
0,6% |
7.053,1 |
100,0% |
-0,3% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Jun-11 |
D mensal |
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
29 |
14,6% |
0 |
-0,24 p.p. |
|
ESAF |
30 |
11,1% |
0 |
0,04 p.p. |
|
Interfundos |
48 |
9,9% |
0 |
0,05 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
7,1% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
6,4% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,3% |
0 |
0,31 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,4% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Gesfimo |
16 |
3,6% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Finivalor |
6 |
3,5% |
1 |
0,25 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,4% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
3,4% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
3,1% |
0 |
-0,15 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,6% |
0 |
0 p.p. |
|
Fund Box |
14 |
2,4% |
1 |
-0,12 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,3% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,7% |
0 |
0,01 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
0 p.p. |
|
SGFI |
7 |
0,5% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Financial |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
261 |
100,0% |
2 |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FGPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
264 |
100,0% |
2 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Jun-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
1.022,7 |
9,1% |
-2,6% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
789,3 |
7,0% |
0,0% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
499,1 |
4,4% |
-1,1% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
426,9 |
3,8% |
-0,9% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
329,4 |
2,9% |
-1,0% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
310,4 |
2,8% |
-0,6% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
301,2 |
2,7% |
13,0% |
|
Fimoges |
FUNDES |
297,9 |
2,6% |
0,0% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
293,3 |
2,6% |
-0,6% |
|
Norfin |
OFFICE PARK EXPO - FUNDO INV. IMOBILIÁRIO FECHADO |
217,9 |
1,9% |
0,2% |
|
Outros |
|
6.755,2 |
60,1% |
0,0% |
|
Total dos FII+FEII |
11.243,5 |
100,0% |
-0,1% |
|
|
FGPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
384,2 |
51,0% |
-0,5% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
334,7 |
44,4% |
-0,2% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
34,5 |
4,6% |
0,5% |
|
|
Total dos FGPI |
753,3 |
100,0% |
-0,3% |
|
TOTAL |
11.996,8 |
100,0% |
-0,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 20 de Junho de 2011, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
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