Em Janeiro de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 12.194,0 milhões de euros, menos 17,4 milhões de euros do que em Dezembro de 2010. 

O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,5% para 9.574,6 milhões de euros (menos 45,1 milhões de euros do que em Dezembro). Em contrapartida, o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 0,3%, e o dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) aumentou 3,1% face ao mês anterior.

Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos no início de 2011, com um peso de 46,8% nas carteiras. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (38,1% do total).

A Fundimo (14,6%), a ESAF (11,2%) e a Interfundos (9,8%) têm as quotas de mercados mais elevadas. No entanto, o valor do “Fundimo” e do “Gespatrimónio Rendimento”, fundos que detêm o montante sob gestão mais elevado do mercado, desceram 0,9% e 2%, face ao mês anterior, respectivamente.

Em Janeiro, foi constituído o fundo de gestão de património imobiliário “Fungepi – BES II”, gerido pela Fimoges. 

Tabela 1 – Indicadores Agregados

Unidade: 10^6 Euro 

	FII			FEII			FGPI
	Jan-11	Dez-10	D  mensal	Jan-11	Dez-10	D mensal	Jan-11	Dez-10	D mensal
N.º de entidades gestoras	30	30	0	22	22	0	1	1	0
Valor sob gestão (1)	9.574,6	9.619,7	-0,5%	1.869,2	1.863,5	0,3%	750,2	727,5	3,1%
Abertos	4.649,4	4.697,0	-1,0%	190,4	186,8	1,9%	750,2	727,5	3,1%
Fechados	4.925,2	4.922,8	0,0%	1.678,8	1.676,7	0,1%	-	-	-
N.º de Fundos (2)	154	154	0	104	104	0	3	2	1
Abertos	12	12	0	2	2	0	3	2	1
Fechados	142	142	0	102	102	0	-	-	-
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)]	62,2	62,5	-0,29	18,0	17,9	0,05	250,1	363,8	-113,69

 

Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados

Unidade: 10^6 Euro 

	Jan-11
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D  mensal	Valor	% Total	D  mensal	Valor	% Total	D  mensal
Imóveis situados em Estados da União Europeia	4.896,3	101,2%	0,1%	517,1	68,9%	3,1%	8.889,2	134,6%	0,0%
Terrenos	136,4	2,8%	-0,5%	82,1	10,9%	1,3%	1.840,5	27,9%	0,0%
Construção de Reabilitação	15,0	0,3%	0,0%	0,0	0,0%	-	183,8	2,8%	-5,6%
Outros Projectos de Construção	165,0	3,4%	1,9%	28,6	3,8%	1,1%	1.675,2	25,4%	0,1%
Construções Acabadas	4.545,4	93,9%	0,1%	406,5	54,2%	3,6%	5.172,0	78,3%	0,2%
Direitos	34,5	0,7%	0,2%	0,0	0,0%	-	17,7	0,3%	1,2%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,1	0,2%	-3,4%
Terrenos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construção de Reabilitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros Projectos de Construção	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Construções Acabadas	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,1	0,2%	-3,4%
Direitos	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Sub-Total IMÓVEIS	4.896,3	101,2%	0,1%	517,1	68,9%	3,1%	8.903,3	134,8%	0,0%
Unidades de Participação	39,7	0,8%	0,2%	9,4	1,3%	0,0%	31,7	0,5%	6,2%
Participações em Sociedades Imobiliárias	66,0	1,4%	0,0%	119,0	15,9%	0,0%	169,9	2,6%	-0,2%
Liquidez	210,8	4,4%	-11,9%	86,3	11,5%	7,8%	465,7	7,1%	-0,7%
À vista	68,8	1,4%	116,9%	40,2	5,4%	0,6%	102,5	1,6%	6,3%
A prazo	141,9	2,9%	-31,6%	46,0	6,1%	15,0%	363,2	5,5%	-2,6%
Empréstimos	-242,8	-5,0%	7,4%	-31,1	-4,1%	0,4%	-2.750,3	-41,6%	0,3%
Outros valores a regularizar	-130,2	-2,7%	4,3%	49,6	6,6%	2,6%	-216,2	-3,3%	-5,7%
Sub-Total	-56,5	-1,2%	838,0%	233,1	31,1%	3,3%	-2.299,3	-34,8%	-0,2%
TOTAL	4.839,8	100,0%	-0,9%	750,2	100,0%	3,1%	6.604,0	100,0%	0,1%

 

Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis

Unidade: 10^6 Euro 

	Jan-11
	Abertos						Fechados
	FII+FEII			FGPI
	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal	Valor	% Total	D mensal
Imóveis situados na União Europeia	4.725,4	100,0%	0,2%	435,0	100,0%	3,4%	7.031,0	99,8%	0,0%
Habitação	110,2	2,3%	-0,4%	141,5	32,5%	7,5%	1.370,6	19,5%	-0,5%
Comércio	906,4	19,2%	0,5%	165,7	38,1%	0,1%	1.451,5	20,6%	0,2%
Serviços	2.213,4	46,8%	0,0%	30,3	7,0%	0,0%	1.734,6	24,6%	-0,2%
Outros	1.495,4	31,6%	0,2%	97,5	22,4%	4,6%	2.474,4	35,1%	0,4%
Imóveis situados fora da União Europeia	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,1	0,2%	-3,4%
Habitação	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Comércio	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Serviços	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-
Outros	0,0	0,0%	-	0,0	0,0%	-	14,1	0,2%	-3,4%
TOTAL	4.725,4	100,0%	0,2%	435,0	100,0%	3,4%	7.045,1	100,0%	0,0%

Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.

Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado

Unidade: 10^6 Euro 

Entidade	Jan-11		D mensal
	N.º	QM	N.º	QM
FII+FEII
Fundimo	29	14,6%	0	-0,03 p.p.
ESAF	30	11,2%	0	-0,07 p.p.
Interfundos	48	9,8%	0	0,06 p.p.
BPN Imofundos	9	7,1%	0	0,03 p.p.
Santander Asset Management	4	6,8%	0	-0,02 p.p.
Banif Gestão de Activos	14	6,1%	0	-0,07 p.p.
Norfin	13	5,3%	0	0,04 p.p.
Gesfimo	16	3,6%	0	0,01 p.p.
Millennium BCP Gestão de Activos	2	3,5%	0	0 p.p.
Finivalor	5	3,3%	0	-0,05 p.p.
Square Asset Management	4	3,2%	0	0,06 p.p.
Sonaegest	2	3,1%	0	0,03 p.p.
Silvip	1	2,7%	0	0,01 p.p.
Fimoges	1	2,6%	0	0,01 p.p.
Fund Box	12	2,5%	0	0,02 p.p.
BPI Gestão de Activos	2	2,3%	0	-0,09 p.p.
Selecta	7	2,2%	0	0,01 p.p.
Fundiestamo	3	1,6%	0	0,02 p.p.
TF Turismo Fundos	2	1,0%	0	0,01 p.p.
Popular Gestão de Activos	5	0,9%	0	0 p.p.
TDF	1	0,9%	0	0 p.p.
Refundos	1	0,8%	0	0 p.p.
Imorendimento	7	0,8%	0	0 p.p.
GEF	8	0,8%	0	-0,01 p.p.
Atlantic	7	0,6%	0	0,01 p.p.
SGFI	7	0,5%	0	0 p.p.
Imopólis	1	0,4%	0	0,02 p.p.
Libertas	1	0,4%	0	0 p.p.
Vila Galé Gest	1	0,3%	0	0 p.p.
MNF Gestão de Activos	5	0,3%	0	0 p.p.
Orey Gestão de Activos	5	0,3%	0	0 p.p.
Floresta Atlântica	1	0,2%	0	0 p.p.
Invest Gestão de Activos	2	0,1%	0	0 p.p.
Dunas Capital	1	0,1%	0	0 p.p.
Total dos FII+FEII	258	100,0%	0	-
FGPI
Fimoges	3	100,0%	1	0 p.p.
Total dos FGPI	3	100,0%	1	-
TOTAL	261	100,0%	1	-

Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.

Tabela 5 – Maiores fundos

Unidade: 10^6 Euro   

Entidade	Fundo	Jan-11		D mensal
		Valor	%	Valor
	FII+FEII
Fundimo	FUNDIMO	1.055,0	9,2%	-0,9%
ESAF	GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO	811,3	7,1%	-2,0%
Santander Asset Management	NOVIMOVEST	531,6	4,6%	-1,0%
BPN Imofundos	F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS	427,3	3,7%	0,2%
Millennium BCP Gestão de Activos	AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO	345,4	3,0%	-0,5%
Silvip	FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP	311,6	2,7%	0,2%
Finivalor	FINIPREDIAL	303,1	2,6%	-2,3%
Fimoges	FUNDES	297,7	2,6%	0,0%
Banif Gestão de Activos	BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO	291,6	2,5%	-3,1%
BPI Gestão de Activos	IMOFOMENTO	238,7	2,1%	-4,3%
Outros		6.830,5	59,7%	0,3%
	Total dos FII+FEII	11.443,8	100,0%	-0,3%
	FGPI
Fimoges	FUNGERE	383,9	51,2%	-0,1%
Fimoges	FUNGEPI BES	341,9	45,6%	-0,4%
Fimoges	FUNGEPI - BES II	24,4	3,3%	-
	Total dos FGPI	750,2	100,0%	3,1%
	TOTAL	12.194,0	100,0%	-0,1%

Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.