Fundos de Investimento Imobiliário
Em dezembro de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FUNGEPI) situou-se nos 11.991,7 milhões de euros, mais 127,5 milhões de euros do que em novembro e menos 219 milhões do que no final de 2010.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 1,3% para 8.908,1 milhões de euros (menos 114,3 milhões de euros do que em novembro). Já o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) subiu 11,7% para 2.355,7 milhões de euros e o gerido pelos fundos de gestão de património imobiliários (FUNGEPI) recuou 0,6% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em ativos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao setor dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 46,3% nas carteiras em dezembro. Nos FUNGEPI, o setor do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (39,5% do total).
A Fundimo (13,9%), a Interfundos (10,0%) e a ESAF (9,9%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, caiu 5,5% face ao mês anterior para 921,9 milhões de euros.
No período considerado, foi constituído o fundo especial de investimento imobiliário “FEIIF WTC”, gerido pela sociedade gestora Sonaegest, e liquidado o “Clavis – FEIIF”, gerido pela Orey Financial.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FUNGEPI |
|
|
Dez-11 |
Nov-11 |
D mensal |
Dez-11 |
Nov-11 |
D mensal |
Dez-11 |
Nov-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
23 |
23 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
8.908,1 |
9.022,4 |
-1,3% |
2.355,7 |
2.109,3 |
11,7% |
727,9 |
732,4 |
-0,6% |
|
Abertos |
4.206,5 |
4.297,1 |
-2,1% |
330,3 |
230,0 |
43,6% |
727,9 |
732,4 |
-0,6% |
|
Fechados |
4.701,6 |
4.725,3 |
-0,5% |
2.025,4 |
1.879,3 |
7,8% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
152 |
152 |
0 |
108 |
108 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
140 |
140 |
0 |
106 |
106 |
0 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Ativos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Dez-11 |
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FUNGEPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.942,5 |
108,9% |
0,4% |
527,4 |
72,5% |
0,0% |
9.040,1 |
134,4% |
1,9% |
|
Terrenos |
138,3 |
3,0% |
-0,1% |
87,7 |
12,0% |
0,5% |
1.915,9 |
28,5% |
0,9% |
|
Construção de Reabilitação |
13,1 |
0,3% |
4,5% |
0,0 |
0,0% |
- |
188,8 |
2,8% |
3,3% |
|
Outros Projetos de Construção |
141,0 |
3,1% |
-5,7% |
11,1 |
1,5% |
0,0% |
1.453,6 |
21,6% |
-6,7% |
|
Construções Acabadas |
4.615,2 |
101,7% |
0,7% |
428,6 |
58,9% |
-0,1% |
5.461,3 |
81,2% |
4,8% |
|
Direitos |
34,9 |
0,8% |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
20,5 |
0,3% |
2,6% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,4 |
0,2% |
0,8% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projetos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,4 |
0,2% |
0,8% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.942,5 |
108,9% |
0,4% |
527,4 |
72,5% |
0,0% |
9.053,5 |
134,6% |
1,9% |
|
Unidades de Participação |
13,5 |
0,3% |
-62,0% |
9,4 |
1,3% |
0,0% |
66,4 |
1,0% |
10,6% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
61,2 |
1,3% |
-7,3% |
122,9 |
16,9% |
0,2% |
181,2 |
2,7% |
1,0% |
|
Liquidez |
37,5 |
0,8% |
5,5% |
59,0 |
8,1% |
-3,0% |
386,8 |
5,8% |
-19,6% |
|
À vista |
19,2 |
0,4% |
-17,0% |
19,3 |
2,6% |
3,3% |
74,7 |
1,1% |
53,6% |
|
A prazo |
18,3 |
0,4% |
47,2% |
39,7 |
5,5% |
-5,7% |
312,1 |
4,6% |
-27,8% |
|
Empréstimos |
-662,1 |
-14,6% |
14,3% |
-20,0 |
-2,8% |
-5,7% |
-2.660,7 |
-39,6% |
-2,0% |
|
Outros valores a regularizar |
144,2 |
3,2% |
194,7% |
29,3 |
4,0% |
-12,1% |
-300,2 |
-4,5% |
6,0% |
|
Sub-Total |
-405,7 |
-8,9% |
3,1% |
200,5 |
27,5% |
-2,1% |
-2.326,5 |
-34,6% |
2,1% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Dez-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FUNGEPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.769,3 |
100,0% |
0,5% |
439,7 |
100,0% |
-0,1% |
7.103,7 |
99,8% |
2,2% |
|
Habitação |
133,3 |
2,8% |
-0,5% |
140,7 |
32,0% |
-2,5% |
1.238,9 |
17,4% |
-0,3% |
|
Comércio |
935,1 |
19,6% |
0,0% |
173,8 |
39,5% |
1,3% |
1.459,8 |
20,5% |
0,6% |
|
Serviços |
2.207,1 |
46,3% |
1,2% |
59,9 |
13,6% |
1,5% |
1.889,4 |
26,5% |
6,8% |
|
Outros |
1.493,8 |
31,3% |
-0,2% |
65,2 |
14,8% |
-0,2% |
2.515,6 |
35,3% |
1,1% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,4 |
0,2% |
0,8% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,4 |
0,2% |
0,8% |
|
TOTAL |
4.769,3 |
100,0% |
0,5% |
439,7 |
100,0% |
-0,1% |
7.117,1 |
100,0% |
2,2% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
28 |
13,9% |
0 |
-0,7 p.p. |
|
Interfundos |
47 |
10,0% |
0 |
0,28 p.p. |
|
ESAF |
30 |
9,9% |
0 |
-0,4 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
6,6% |
0 |
-0,23 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,4% |
0 |
-0,11 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
5,9% |
0 |
-0,17 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
5,2% |
0 |
0,91 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,0% |
0 |
-0,37 p.p. |
|
Gesfimo |
18 |
4,5% |
0 |
0,57 p.p. |
|
Sonaegest |
3 |
3,8% |
1 |
0,59 p.p. |
|
Finivalor |
6 |
3,8% |
0 |
0,23 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,4% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,6% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,6% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Fund Box |
13 |
2,3% |
0 |
-0,16 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,2% |
0 |
-0,07 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,8% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,7% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,7% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
6 |
0,5% |
0 |
0 p.p. |
|
SGFI |
6 |
0,5% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
-0,05 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Orey Financial |
4 |
0,2% |
-1 |
-0,02 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Fibeira Fundos |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,0% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
260 |
100,0% |
0 |
- |
|
FUNGEPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FUNGEPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
263 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Dez-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
921,9 |
8,2% |
-5,5% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
670,8 |
6,0% |
-2,6% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
447,3 |
4,0% |
-2,1% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
423,7 |
3,8% |
-1,3% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
329,4 |
2,9% |
-0,5% |
|
Square Asset Management |
CA IMOBILIÁRIO |
322,9 |
2,9% |
45,0% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
316,7 |
2,8% |
-0,6% |
|
Fimoges |
FUNDES |
296,9 |
2,6% |
-0,1% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
293,6 |
2,6% |
0,1% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
288,9 |
2,6% |
1,5% |
|
Outros |
|
6.951,7 |
61,7% |
1,7% |
|
|
Total dos FII+FEII |
11.263,8 |
100,0% |
1,2% |
|
|
FUNGEPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
373,0 |
51,2% |
-0,5% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
321,2 |
44,1% |
-0,8% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
33,7 |
4,6% |
-1,0% |
|
|
Total dos FUNGEPI |
727,9 |
100,0% |
-0,6% |
|
|
TOTAL |
11.991,7 |
100,0% |
1,1% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FUNGEPI (anteriormente por FIIGE e FGPI) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respetiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respetiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 12 de janeiro de 2012, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
|
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