Fundos de Investimento Imobiliário
Em Agosto de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 11.949,0 milhões de euros, menos 24,6 milhões de euros do que em Julho.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,2% para 9.323,8 milhões de euros (menos 18,5 milhões de euros do que em Julho), tal como o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) que desceu 0,2% para 1.880,1 milhões de euros. O montante sob gestão dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,3% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 45,6% nas carteiras em Agosto. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (37,6% do total).
A Fundimo (14,3%), a ESAF (11,0%) e a Interfundos (9,6%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, caiu 1,0% face ao mês anterior para 984,1 milhões de euros.
Em Agosto foi transferida a gestão do fundo “Prediloc Capital - FEIF” da sociedade gestora Interfundos para a ESAF.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FGPI |
|
|
Ago-11 |
Jul-11 |
D mensal |
Ago-11 |
Jul-11 |
D mensal |
Ago-11 |
Jul-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
22 |
22 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
9.323,8 |
9.342,2 |
-0,2% |
1.880,1 |
1.883,8 |
-0,2% |
745,1 |
747,6 |
-0,3% |
|
Abertos |
4.442,5 |
4.459,5 |
-0,4% |
231,0 |
231,7 |
-0,3% |
745,1 |
747,6 |
-0,3% |
|
Fechados |
4.881,3 |
4.882,8 |
0,0% |
1.649,2 |
1.652,1 |
-0,2% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
155 |
155 |
0 |
106 |
106 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
143 |
143 |
0 |
104 |
104 |
0 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Ago-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.936,8 |
105,6% |
-0,1% |
540,3 |
72,5% |
0,7% |
8.856,5 |
135,6% |
0,1% |
|
Terrenos |
129,9 |
2,8% |
0,3% |
92,0 |
12,3% |
4,9% |
1.818,5 |
27,8% |
0,1% |
|
Construção de Reabilitação |
12,3 |
0,3% |
-27,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
219,2 |
3,4% |
1,1% |
|
Outros Projectos de Construção |
159,3 |
3,4% |
-6,7% |
27,4 |
3,7% |
-0,8% |
1.626,5 |
24,9% |
0,4% |
|
Construções Acabadas |
4.600,5 |
98,4% |
0,3% |
420,9 |
56,5% |
0,0% |
5.173,2 |
79,2% |
0,0% |
|
Direitos |
34,9 |
0,7% |
0,6% |
0,0 |
0,0% |
- |
19,1 |
0,3% |
0,0% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,0 |
0,2% |
-3,0% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,0 |
0,2% |
-3,0% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.936,8 |
105,6% |
-0,1% |
540,3 |
72,5% |
0,7% |
8.870,5 |
135,8% |
0,1% |
|
Unidades de Participação |
35,5 |
0,8% |
0,0% |
9,4 |
1,3% |
0,0% |
54,4 |
0,8% |
0,2% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
1,4% |
0,0% |
121,4 |
16,3% |
0,4% |
177,6 |
2,7% |
1,7% |
|
Liquidez |
28,0 |
0,6% |
0,8% |
58,7 |
7,9% |
-11,2% |
417,8 |
6,4% |
-0,8% |
|
À vista |
11,8 |
0,3% |
-2,1% |
16,3 |
2,2% |
-31,6% |
73,6 |
1,1% |
-17,2% |
|
A prazo |
16,2 |
0,3% |
3,0% |
42,4 |
5,7% |
0,3% |
344,2 |
5,3% |
3,6% |
|
Empréstimos |
-346,5 |
-7,4% |
3,5% |
-21,2 |
-2,8% |
0,4% |
-2.738,8 |
-41,9% |
0,0% |
|
Outros valores a regularizar |
-46,4 |
-1,0% |
8,2% |
36,5 |
4,9% |
1,7% |
-251,1 |
-3,8% |
6,3% |
|
Sub-Total |
-263,4 |
-5,6% |
6,0% |
204,8 |
27,5% |
-3,0% |
-2.340,1 |
-35,8% |
0,7% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Ago-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.772,0 |
100,0% |
-0,1% |
448,3 |
100,0% |
-0,1% |
7.018,9 |
99,8% |
0,1% |
|
Habitação |
150,9 |
3,2% |
-1,1% |
131,5 |
29,3% |
-0,4% |
1.346,2 |
19,1% |
0,6% |
|
Comércio |
948,0 |
19,9% |
0,1% |
168,6 |
37,6% |
0,2% |
1.447,8 |
20,6% |
0,0% |
|
Serviços |
2.175,6 |
45,6% |
-0,1% |
57,8 |
12,9% |
0,4% |
1.772,1 |
25,2% |
0,8% |
|
Outros |
1.497,5 |
31,4% |
-0,1% |
90,4 |
20,2% |
-0,5% |
2.452,8 |
34,9% |
-0,5% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,0 |
0,2% |
-3,0% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
14,0 |
0,2% |
-3,0% |
|
TOTAL |
4.772,0 |
100,0% |
-0,1% |
448,3 |
100,0% |
-0,1% |
7.032,9 |
100,0% |
0,1% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Ago-11 |
D mensal |
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
28 |
14,3% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
ESAF |
30 |
11,0% |
1 |
0,02 p.p. |
|
Interfundos |
47 |
9,6% |
-1 |
-0,18 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
7,1% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,4% |
0 |
0,27 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
6,2% |
0 |
-0,09 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Gesfimo |
18 |
3,9% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
3,8% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,6% |
0 |
-0,05 p.p. |
|
Finivalor |
6 |
3,5% |
0 |
0,04 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
3,2% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,7% |
0 |
0 p.p. |
|
Fund Box |
14 |
2,4% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,3% |
0 |
0,01 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,7% |
0 |
0,01 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
0 p.p. |
|
SGFI |
6 |
0,5% |
0 |
0 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
6 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Financial |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
261 |
100,0% |
0 |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FGPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
264 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Ago-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
984,1 |
8,8% |
-1,0% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
768,9 |
6,9% |
-2,8% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
481,5 |
4,3% |
-2,4% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
428,4 |
3,8% |
0,1% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
342,2 |
3,1% |
-1,7% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
317,6 |
2,8% |
10,0% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
306,6 |
2,7% |
-0,6% |
|
Fimoges |
FUNDES |
297,1 |
2,7% |
-0,2% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
293,0 |
2,6% |
1,2% |
|
Square Asset Management |
CA IMOBILIÁRIO |
223,6 |
2,0% |
-0,3% |
|
Outros |
|
6.760,9 |
60,3% |
0,0% |
|
|
Total dos FII+FEII |
11.203,9 |
100,0% |
-0,2% |
|
|
FGPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
381,5 |
51,2% |
-0,3% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
329,3 |
44,2% |
-0,3% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
34,4 |
4,6% |
-0,8% |
|
|
Total dos FGPI |
745,1 |
100,0% |
-0,3% |
|
TOTAL |
11.949,0 |
100,0% |
-0,2% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 12 de Setembro de 2011, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
|
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