Fundos de Investimento Imobiliário
Em Abril de 2011, o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII), dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) e dos fundos de gestão de património imobiliário (FGPI) totalizou 12.099,4 milhões de euros, menos 36,8 milhões de euros do que em Março.
O montante gerido pelos fundos de investimento imobiliário (FII) caiu 0,3% para 9.475,8 milhões de euros (menos 32,1 milhões de euros do que em Março), enquanto o valor sob gestão dos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) desceu 0,2% e o dos fundos de gestão de património imobiliários (FGPI) recuou 0,2% face ao mês anterior.
Os países da União Europeia continuam a ser o principal destino dos investimentos em activos imobiliários, representando 99,8% do total aplicado. Os imóveis destinados ao sector dos serviços foram o principal alvo das aplicações dos FII e FEII abertos, com um peso de 46,2% nas carteiras em Abril. Nos FGPI, o sector do comércio é a finalidade da maioria dos imóveis detidos (37,8% do total).
A Fundimo (14,7%), a ESAF (11,3%) e a Interfundos (9,9%) têm as quotas de mercados mais elevadas. O valor do fundo “Fundimo”, o que detém o montante sob gestão mais elevado do mercado, subiu 1% face ao mês anterior.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
FGPI |
|
|
Abr-11 |
Mar-11 |
D mensal |
Abr-11 |
Mar-11 |
D mensal |
Abr-11 |
Mar-11 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
30 |
0 |
22 |
22 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
9.475,8 |
9.507,9 |
-0,3% |
1.863,1 |
1.866,4 |
-0,2% |
760,5 |
761,9 |
-0,2% |
|
Abertos |
4.575,3 |
4.575,4 |
0,0% |
190,0 |
190,2 |
-0,1% |
760,5 |
761,9 |
-0,2% |
|
Fechados |
4.900,5 |
4.932,5 |
-0,6% |
1.673,1 |
1.676,3 |
-0,2% |
- |
- |
- |
|
N.º de Fundos (2) |
154 |
154 |
0 |
104 |
104 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Abertos |
12 |
12 |
0 |
2 |
2 |
0 |
3 |
3 |
0 |
|
Fechados |
142 |
142 |
0 |
102 |
102 |
0 |
- |
- |
- |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Abr-11 |
|
|
Abertos |
Fechados |
|
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.943,6 |
103,7% |
0,0% |
528,7 |
69,5% |
0,1% |
8.871,9 |
135,0% |
-0,1% |
|
Terrenos |
128,5 |
2,7% |
0,0% |
86,6 |
11,4% |
0,7% |
1.824,3 |
27,8% |
0,2% |
|
Construção de Reabilitação |
16,1 |
0,3% |
3,6% |
0,0 |
0,0% |
- |
209,4 |
3,2% |
4,1% |
|
Outros Projectos de Construção |
172,0 |
3,6% |
0,4% |
30,1 |
4,0% |
1,5% |
1.674,6 |
25,5% |
0,2% |
|
Construções Acabadas |
4.592,5 |
96,4% |
0,0% |
412,0 |
54,2% |
-0,1% |
5.145,5 |
78,3% |
-0,5% |
|
Direitos |
34,5 |
0,7% |
0,0% |
0,0 |
0,0% |
- |
18,2 |
0,3% |
1,8% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,8 |
0,2% |
-1,7% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,8 |
0,2% |
-1,7% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.943,6 |
103,7% |
0,0% |
528,7 |
69,5% |
0,1% |
8.885,7 |
135,2% |
-0,1% |
|
Unidades de Participação |
39,6 |
0,8% |
-0,1% |
9,4 |
1,2% |
0,0% |
31,5 |
0,5% |
1,2% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
66,0 |
1,4% |
0,0% |
120,0 |
15,8% |
0,0% |
175,1 |
2,7% |
-0,4% |
|
Liquidez |
91,0 |
1,9% |
-8,1% |
93,6 |
12,3% |
9,8% |
437,8 |
6,7% |
-7,2% |
|
À vista |
24,2 |
0,5% |
0,0% |
51,6 |
6,8% |
23,6% |
86,5 |
1,3% |
-29,1% |
|
A prazo |
66,8 |
1,4% |
-10,8% |
42,0 |
5,5% |
-3,5% |
351,4 |
5,3% |
0,4% |
|
Empréstimos |
-303,2 |
-6,4% |
10,5% |
-21,1 |
-2,8% |
0,3% |
-2.734,0 |
-41,6% |
0,0% |
|
Outros valores a regularizar |
-71,7 |
-1,5% |
-33,2% |
29,9 |
3,9% |
-25,5% |
-222,5 |
-3,4% |
-3,6% |
|
Sub-Total |
-178,3 |
-3,7% |
0,8% |
231,9 |
30,5% |
-0,8% |
-2.312,1 |
-35,2% |
1,1% |
Tabela 3 – Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Abr-11 |
|
Abertos |
Fechados |
|
FII+FEII |
FGPI |
|
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.780,6 |
100,0% |
0,0% |
442,1 |
100,0% |
0,0% |
7.029,4 |
99,8% |
-0,2% |
|
Habitação |
110,6 |
2,3% |
-0,6% |
141,1 |
31,9% |
-1,1% |
1.403,3 |
19,9% |
3,5% |
|
Comércio |
944,3 |
19,8% |
-1,4% |
166,9 |
37,8% |
1,0% |
1.466,7 |
20,8% |
0,7% |
|
Serviços |
2.207,3 |
46,2% |
0,4% |
37,1 |
8,4% |
0,3% |
1.731,3 |
24,6% |
-0,5% |
|
Outros |
1.518,4 |
31,8% |
0,4% |
97,0 |
21,9% |
-0,2% |
2.428,1 |
34,5% |
-2,5% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,8 |
0,2% |
-1,7% |
|
Habitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Comércio |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Serviços |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
13,8 |
0,2% |
-1,7% |
|
TOTAL |
4.780,6 |
100,0% |
0,0% |
442,1 |
100,0% |
0,0% |
7.043,2 |
100,0% |
-0,2% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 – Número de Fundos e Quota de Mercado
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Abr-11 |
D mensal |
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
FII+FEII |
|
|
|
|
|
Fundimo |
29 |
14,7% |
0 |
0,12 p.p. |
|
ESAF |
30 |
11,3% |
0 |
0,05 p.p. |
|
Interfundos |
48 |
9,9% |
0 |
0,02 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
7,2% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Santander Asset Management |
4 |
6,4% |
0 |
-0,27 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
14 |
6,1% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Norfin |
13 |
5,4% |
0 |
0,03 p.p. |
|
Gesfimo |
16 |
3,6% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
2 |
3,5% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
3,3% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Finivalor |
5 |
3,3% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
3,2% |
0 |
0,04 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,8% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Fimoges |
1 |
2,6% |
0 |
0,01 p.p. |
|
Fund Box |
12 |
2,5% |
0 |
-0,06 p.p. |
|
Selecta |
7 |
2,3% |
0 |
0,01 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Fundiestamo |
3 |
1,6% |
0 |
0,01 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
1,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,9% |
0 |
0 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,8% |
0 |
0 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
0 p.p. |
|
SGFI |
7 |
0,5% |
0 |
0 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Libertas |
1 |
0,4% |
0 |
0 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Gestão de Activos |
5 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Dunas Capital |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FII+FEII |
258 |
100,0% |
0 |
- |
|
FGPI |
|
|
|
|
|
Fimoges |
3 |
100,0% |
0 |
0 p.p. |
|
Total dos FGPI |
3 |
100,0% |
0 |
- |
|
TOTAL |
261 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Abr-11 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
|
FII+FEII |
|
|
|
|
Fundimo |
FUNDIMO |
1.055,8 |
9,3% |
1,0% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
815,4 |
7,2% |
0,8% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
510,7 |
4,5% |
-1,4% |
|
BPN Imofundos |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
430,3 |
3,8% |
0,2% |
|
Millennium BCP Gestão de Activos |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
335,3 |
3,0% |
-1,7% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
313,9 |
2,8% |
0,3% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
301,3 |
2,7% |
0,3% |
|
Fimoges |
FUNDES |
297,9 |
2,6% |
0,0% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
288,1 |
2,5% |
-1,4% |
|
Norfin |
OFFICE PARK EXPO - FUNDO INV. IMOBILIÁRIO FECHADO |
216,4 |
1,9% |
0,3% |
|
Outros |
|
6.773,8 |
59,7% |
-0,6% |
|
|
Total dos FII+FEII |
11.338,9 |
100,0% |
-0,3% |
|
|
FGPI |
|
|
|
|
Fimoges |
FUNGERE |
386,5 |
50,8% |
-0,2% |
|
Fimoges |
FUNGEPI BES |
339,8 |
44,7% |
-0,1% |
|
Fimoges |
FUNGEPI - BES II |
34,3 |
4,5% |
-0,1% |
|
|
Total dos FGPI |
760,5 |
100,0% |
-0,2% |
|
TOTAL |
12.099,4 |
100,0% |
-0,3% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam, salvo indicação em contrário, das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Inclui os Fundos de Gestão de Património Imobiliários, identificados pela sigla FGPI (anteriormente por FIIGE) e instituídos pelo Decreto-Lei n.º 316.º/93, de 21 de Setembro e os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional, englobados na categoria denominada FII. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto e o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. A informação utilizada reporta-se à data de 12 Maio de 2011, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
|
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