Fundos de Investimento Imobiliário
Em Novembro de 2009 o valor sob gestão dos fundos de investimento imobiliário (FII) aumentou 2% para 10.211,7 milhões de euros (10.007,8 milhões de euros em Outubro) e o valor gerido pelos fundos especiais de investimento imobiliário (FEII) desceu 0,8% para 1.666,2 milhões de euros (1.679,3 milhões de euros no mês anterior).
O principal destino dos investimentos feitos em imóveis continuou a ser os países membros da União Europeia (com 99,8% do investimento total).
A Fundimo (13,1%), a ESAF (10,5%) e a Interfundos (10,2%) continuaram a ser as entidades gestoras com maior quota de mercado, tendo o “Fundimo”, gerido pela Fundimo, sido o fundo imobiliário com o valor sob gestão mais elevado (914,9 milhões de euros).
Em Novembro, foi constituído o “Caixa Imobiliário FIIAH – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado para Arrendamento Habitacional”, sob gestão da Fundimo. Foi ainda deliberada a liquidação compulsiva do “Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas”, estando prevista a conclusão do processo de liquidação para o dia 18 de Novembro de 2010.
Tabela 1 – Indicadores Agregados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
FII |
FEII |
|
|
Nov-09 |
Out-09 |
D mensal |
Nov-09 |
Out-09 |
D mensal |
|
N.º de entidades gestoras |
30 |
31 |
-1 |
22 |
22 |
0 |
|
Valor sob gestão (1) |
10.211,7 |
10.007,8 |
2,0% |
1.666,2 |
1.679,3 |
-0,8% |
|
Abertos |
5.078,0 |
4.927,4 |
3,1% |
171,2 |
171,4 |
-0,1% |
|
Fechados |
5.133,6 |
5.080,4 |
1,0% |
1.495,0 |
1.507,8 |
-0,9% |
|
N.º de Fundos (2) |
154 |
154 |
0 |
90 |
90 |
0 |
|
Abertos |
15 |
15 |
0 |
1 |
1 |
0 |
|
Fechados |
139 |
139 |
0 |
89 |
89 |
0 |
|
Capitalização média dos Fundos [(1)/(2)] |
66,3 |
65,4 |
0,90 |
18,5 |
18,7 |
-0,14 |
Tabela 2 – Investimento por Tipo de Activos e de Mercados
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Nov-09 |
|
Abertos |
Fechados |
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados em Estados da União Europeia |
4.901,1 |
93,4% |
0,4% |
8.266,6 |
124,7% |
0,1% |
|
Terrenos |
210,4 |
4,0% |
-3,1% |
1.741,1 |
26,3% |
-0,8% |
|
Construção de Reabilitação |
13,7 |
0,3% |
0,0% |
161,3 |
2,4% |
-0,3% |
|
Outros Projectos de Construção |
132,5 |
2,5% |
16,4% |
1.768,7 |
26,7% |
-4,5% |
|
Construções Acabadas |
4.508,8 |
85,9% |
0,1% |
4.500,0 |
67,9% |
2,5% |
|
Direitos |
35,8 |
0,7% |
0,0% |
95,6 |
1,4% |
0,4% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
0,0 |
0,0% |
- |
12,3 |
0,2% |
-2,6% |
|
Terrenos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construção de Reabilitação |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Outros Projectos de Construção |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Construções Acabadas |
0,0 |
0,0% |
- |
12,3 |
0,2% |
-2,6% |
|
Direitos |
0,0 |
0,0% |
- |
0,0 |
0,0% |
- |
|
Sub-Total IMÓVEIS |
4.901,1 |
93,4% |
0,4% |
8.279,0 |
124,9% |
0,1% |
|
Unidades de Participação |
57,1 |
1,1% |
0,0% |
71,4 |
1,1% |
-0,4% |
|
Participações em Sociedades Imobiliárias |
169,2 |
3,2% |
0,7% |
195,4 |
2,9% |
1,7% |
|
Liquidez |
386,4 |
7,4% |
33,9% |
506,0 |
7,6% |
12,2% |
|
À vista |
214,8 |
4,1% |
36,8% |
195,1 |
2,9% |
51,6% |
|
A prazo |
171,7 |
3,3% |
30,5% |
310,8 |
4,7% |
-3,5% |
|
Empréstimos |
-390,7 |
-7,4% |
-6,0% |
-2.285,4 |
-34,5% |
0,6% |
|
Outros valores a regularizar |
126,1 |
2,4% |
7,9% |
-137,7 |
-2,1% |
11,4% |
|
Sub-Total |
348,1 |
6,6% |
62,0% |
-1.650,3 |
-24,9% |
-1,8% |
|
TOTAL |
5.249,3 |
100,0% |
2,95% |
6.628,6 |
100,0% |
0,6% |
Tabela 3 - Finalidade dos Imóveis
Unidade: 10^6 Euro
|
|
Nov-09 |
|
Abertos |
Fechados |
|
Valor |
% Total |
D mensal |
Valor |
% Total |
D mensal |
|
Imóveis situados na União Europeia |
4.655,0 |
100,0% |
0,5% |
6.429,9 |
99,8% |
0,4% |
|
Habitação |
229,4 |
4,9% |
-1,4% |
1.292,6 |
20,1% |
0,3% |
|
Comércio |
903,6 |
19,4% |
3,2% |
1.299,2 |
20,2% |
0,7% |
|
Serviços |
2.189,4 |
47,0% |
0,2% |
1.773,5 |
27,5% |
0,3% |
|
Outros |
1.332,6 |
28,6% |
-0,3% |
2.064,7 |
32,0% |
0,3% |
|
Imóveis situados fora da União Europeia |
- |
- |
- |
12,3 |
0,2% |
-2,6% |
|
Habitação |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Comércio |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Serviços |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Outros |
- |
- |
- |
12,3 |
0,2% |
-2,6% |
|
TOTAL |
4.655,0 |
100,0% |
0,52% |
6.442,3 |
100,0% |
0,4% |
Nota: Da definição de "imóveis" excluem-se os terrenos e os direitos.
Tabela 4 - Número de Fundos e Quota de Mercado
|
Entidade |
Nov-09 |
D mensal |
|
N.º |
QM |
N.º |
QM |
|
Fundimo |
28 |
13,1% |
1 |
0,7 p.p. |
|
ESAF |
27 |
10,5% |
0 |
0,25 p.p. |
|
Interfundos |
48 |
10,2% |
0 |
-0,09 p.p. |
|
Fimoges |
3 |
7,4% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Santander Asset Management |
5 |
7,2% |
0 |
-0,12 p.p. |
|
BPN Imofundos |
9 |
7,1% |
0 |
-0,29 p.p. |
|
Banif Gestão de Activos |
12 |
6,4% |
0 |
-0,12 p.p. |
|
Norfin |
12 |
5,0% |
0 |
-0,08 p.p. |
|
Millennium BCP |
2 |
3,1% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Finivalor |
4 |
2,9% |
0 |
0,02 p.p. |
|
Sonaegest |
2 |
2,8% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
Gesfimo |
12 |
2,8% |
0 |
-0,05 p.p. |
|
Square Asset Management |
4 |
2,7% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Silvip |
1 |
2,4% |
0 |
-0,11 p.p. |
|
Fund Box |
12 |
2,4% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Selecta |
6 |
2,2% |
0 |
-0,03 p.p. |
|
BPI Gestão de Activos |
2 |
1,9% |
0 |
0,28 p.p. |
|
Imopólis |
1 |
1,9% |
0 |
-0,04 p.p. |
|
Fundiestamo |
2 |
1,5% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
TF Turismo Fundos |
2 |
0,9% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
TDF |
1 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Refundos |
1 |
0,8% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Imorendimento |
7 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Popular Gestão de Activos |
5 |
0,7% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
GEF |
8 |
0,7% |
0 |
-0,02 p.p. |
|
Atlantic |
7 |
0,6% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
SGFI |
7 |
0,4% |
0 |
-0,01 p.p. |
|
Vila Galé Gest |
1 |
0,3% |
0 |
0 p.p. |
|
Orey Gestão de Activos |
5 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Floresta Atlântica |
1 |
0,2% |
0 |
0 p.p. |
|
Invest Gestão de Activos |
2 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Valor Alternativo Gestão de Activos |
1 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Fibeira Fundos |
1 |
0,1% |
0 |
-0,05 p.p. |
|
MNF Gestão de Activos |
3 |
0,1% |
0 |
0 p.p. |
|
Correia & Viegas |
- |
- |
-1 |
n.d. |
|
TOTAL |
244 |
100,0% |
0 |
- |
Legenda: QM – Quota de Mercado; p.p. – pontos percentuais.
Tabela 5 – Dez maiores fundos
Unidade: 10^6 Euro
|
Entidade |
Fundo |
Nov-09 |
D mensal |
|
Valor |
% |
Valor |
|
Fundimo |
FUNDIMO |
914,9 |
7,7% |
6,3% |
|
ESAF |
GESPATRIMÓNIO RENDIMENTO |
863,4 |
7,3% |
5,5% |
|
Santander Asset Management |
NOVIMOVEST |
450,0 |
3,8% |
-0,2% |
|
BPN |
F. INVEST. IMOBILIÁRIO ABERTO BPN IMONEGÓCIOS |
409,9 |
3,5% |
0,4% |
|
Banif Gestão de Activos |
BANIF IMOPREDIAL - F. INVEST. IMOBIL. ABERTO |
383,3 |
3,2% |
-0,3% |
|
Fimoges |
FUNGERE |
348,8 |
2,9% |
1,2% |
|
Millennium BCP |
AF PORTFÓLIO IMOBILIÁRIO |
310,9 |
2,6% |
0,4% |
|
Fimoges |
FUNDES |
297,8 |
2,5% |
-0,1% |
|
Silvip |
FUNDO DE VALORES E INVESTIMENTOS PREDIAIS - VIP |
288,5 |
2,4% |
-2,8% |
|
Finivalor |
FINIPREDIAL |
278,3 |
2,3% |
3,0% |
|
Outros |
|
7.332,2 |
61,7% |
1,2% |
|
|
TOTAL |
11.877,9 |
100,0% |
1,6% |
Nota: Ordenação por ordem descendente dos valores geridos pelos fundos no último período em análise.
Os dados constantes no presente relatório resultam das informações reportadas à CMVM pelas entidades gestoras, de acordo com a legislação em vigor. Não estão incluídos os fundos constituídos ao abrigo da Portaria 264/95 de 11 de Agosto. Não estão, de igual modo, considerados o Fundo de Investimento Imobiliário Urbifundo e respectiva Sociedade Gestora, a Companhia Gestora do FII Urbifundo, SA, em virtude de ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 22 de Janeiro de 2009, bem como o Fundo de Investimento Imobiliário Correia & Viegas e respectiva Sociedade Gestora, com o mesmo nome, por ter sido decretada a respectiva liquidação compulsiva por deliberação do Conselho Directivo da CMVM de 11 de Novembro de 2009. Passaram a ser incluídos na categoria FII dois Fundos de Gestão do Património Imobiliário (FUNGEPI) da Fimoges; inclui ainda os Fundos de Investimento Imobiliário para Arrendamento Habitacional (FIIH). A informação reporta-se à data de 16 Dezembro 2009, sendo os resultados provisórios. A variação mensal (D mensal) refere-se sempre à comparação entre o mês de análise e o anterior.
|
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